Российская валюта остановилась в задумчивости. Нет даже особых реакций на динамику нефти и бакса. Вроде и поддерживающие факторы накопились, да и геополитика отступила. Пора бы и что-то продемонстрировать. Хотя и противоположных аргументов хватает.
Анонсированная встреча Путина и Байдена формально вроде в плюс рублю. Но и в США, и в Европе хватает тех, кому этот оптимизм поперёк кошелька. Потому и нагнетают разное, формируя и негативные факторы. Ещё впереди - и совсем скоро - большой дивидендный сезон. И там тоже "не всё так однозначно". С одной стороны - с 2022 года налогообложение там меняется и есть соблазн вывести за границы побольше "пока не началось". С другой стороны - уже ведь "началось", пусть и в виде устных заявлений. И кто будет слишком усердствовать - того пометят в блокнотике, как неслуха. В общем, тот ещё головняк. В таких непонятках рубль к доллару вполне стабилизировался и пока тусуется возле нижних границ консолидации.
Но в такой полупозиции пребывать долго сложно. И наиболее вероятен сценария с сильным импульсом выхода из коридора. Ориентировочно - либо при уверенном пробое 73,1 вниз или 74 вверх. Пока к 73,1 много ближе и проще. Тема Белоруссии совсем уходит из инфоповестки. Да и белрубль пусть и немного ослабился - но там в пределах процента, вообще ни о чём. Параллельно развивается ситуация с индексом доллара. Он уже долгое время курсирует возле 90 и время какого-то развития назрело. Плюс золото вылезло выше 1900 за унцию, а опора нефтедоллара - баррель, уже в районе 71 за бочку. И биржевые индикаторы показывают дефицит предложения на рынке. Более подробно с индексом - по статье в ссылке в авторском комменте.
При пробое вниз открывается большое поле для маневра. И спекули на торговых площадках США вовсю готовятся к обострению. Перекладывание средств в страховые инструменты от биржевых падений поставило локальный рекорд. Ну и девальвация доллара за год около 12 % к мировым валютам - тоже как-то не соответствует статусу сберегательного инструмента. Проблем добавляет и Нацбанк Китая. Он сильно обеспокоен укрепляющимся курсом юаня. Вот как это выглядит графически.
Годовое ралли юаня сильно бьёт по производителям-экспортёрам. Плюс внутренние скандалы с дефолтами и банкротствами вызвали распродажи на китайских биржах. Особой пикантности добавляет позиция мировых рейтинговых и аудиторских агентств - которые своими релизами подтверждали платежеспособность будущих неплательщиков. Заслуженные деятели фининтерна пожимают плечами - дескать, проблемы и дыры мы видели, конечно, но ведь раньше госбюджет выручал такие конторы, мы думали и сейчас будет так же, а оно вон оно чо, не прокатило - ну пишите в Политбюро, мы умываем руки. В общем, юань уже становится валютой, влияющей на мировую экономику. А его укрепление дало отменные дивиденды в долларах всем покупателям китайских облигаций. Теперь Пекин собирается ослабить курс - а это неизбежно вызовет распродажи. В общем, впереди много интересного. Но для начала важно будет отсмотреть реакцию рубля на выплату дивов - поволокут их за рубеж, или осторожность возобладает. Большой дивидендный сезон в России традиционно проходит в июне-июле.
Комментарии
Дефолты и банкротства будут. Вопрос в размере проблемы. Если точечно рынок почистится от совсем непонятных участников - только лучше будет. Если масштабы выйдут за пределы разумного - будет рост напряжённости в обществе. Хотя резко сможет высвободиться много рабочих рук и понизит зарплаты на рынке. Но это опасный путь при любом -изме. И крайне нежелательный. Но им отсидеться не удастся, нужно будет что-то делать. Даже если не позволяют. Да и не столь зависим Китай, чтобы постоянно оглядываться на чужие окрики.
Пока только так
Нерезиденты скупают акции китайских компаний на фоне укрепления юаня
С начала года по конец мая нерезиденты купили почти такой же объем акций китайских компаний, как за весь 2020 год.
Слишком большое присутствие нерезов тоже опасно, это же спекулятивный капитал, он на своей волне и шарахается по всем рынкам и биржам. И очень нервно на всё реагирует, шатая эти рынки. Хотя китайская экономика огромна и её не так просто расшатать. Ну и регуляторы у них настроены обычно не слишком мирно и готовы бить по всем загребущим ручонкам. Но всё же это бюрократия - неповоротливая и негибкая. В общем, пока весьма вероятен вариант, что после перескока с укреплением будет обратный отлив с перескоком в ослабление. Слишком большой и инерционный рынок, нужное усилие подобрать сложно. Регулятор уже перестанет давить, а волна ослабления ещё будет продолжаться. Посмотрим ) Будет интересно ) Особенно когда побегут нерезы - или из-за излишнего ослабления юаня, или появится более интересное приложение капиталов, или буча будет на биржах США и им придётся вытаскивать деньги, чтобы затыкать дыры там - вариантов навалом.
У Швейцарии он с евро связан, время от времени швейцарцы взбрыкиваются и курс привязки меняют, когда франк дорогой получается.
Швейцарцам вообще сложно ) Экономика относительно небольшая, а спрос на франк большой. Вот и выкручиваются, как могут.
Куда же им больше
ВВП на душу 79 407 USD в 2019 году по номиналу. По ППС меньше, дорогая страна.
Нужно куда-то разрастаться ) Экономике там особо уже некуда прибавлять. Пусть население увеличивают.
сложно будет когда владелец счета в банке захочет забрать деньги и вывести пару млрд долларов, и так 100 разных клиентов, а фондю штатов рухнет, и продать огрызок ( самая большая поза у швейцарцев) можно будет в 2 раза дешевле
Зато рассосётся сам собой головняк с ослаблением швейцарского франка )
При встрече рубля и нефти на 72,5 бюджет затрещит)
Ага, интересное пересечение намечается ) А нефти вроде как дефицит. Возможно ОПЕК+ начнёт понемногу отпускать вожжи.
Про дефицит много говорят, но только почему то нет покупателей по этим ценам даже для тех объемов которые сейчас доступны (саудиты, наши, Ангола, Нигерия вроде). О том что при росте цены, все кто имеет запасы будут больше расходовать купленную дешевле нефть из запасов говорилось еще летом прошлого года, когда тот же китай скупал все, что продавалось. А сейчас он же вводит ограничения на закупки нефти и экспорт бензинов частниками.
Так что снижение запасов скорее производная от цены, а не от спроса. За последние две недели фонды начали рекордно распродавать лонги, и как только они закончат, рост нефть может "внезапно" закончится, а дальше ......
Речь про рекордную бэквордацию фьючей на нефть. Разница между декабрём-21 и декабрём-22 уже 5,2 бакса в пользу ближнего фьючерса. Но дальние не спешат скупать, а спрос на ближние - что собственно и перекосило так цену на них. Это нехватка предложения физической нефти.
это скорее есть действия спекулей, которые и тащили ее с ноября, типа суперцикл начался. Кредиты есть сейчас и скоро могут закончиться. Так что это вряд ли имеет отношение к спросу которому нет предложения, а просто искусственно созданная ситуация, как результат ралли на бесплатном воздухе.
Самое интересное, что кол-во вышек упорно растет, а добыча у амеров стоит как вкопанная. Как то не по пацански не наращивать им добычу по таким ценам. То есть либо добывают больше, чем декларируют, либо знают, что цена очень временная. К тому же амерам крайне нужна именно дешевая нефть
Фиг его знает, что им сейчас нужно ) И у дорогой, и у дешёвой нефти есть и свои плюсы и минусы для них. Но у них ситуация, когда "оба хуже" - любой вариант имеет опасные минусы. А буровые имеют свой цикл от её учёта в статистике до реальной нефти из неё. Ну и сланцевые скважины - у них быстрая деградация добычи, а весь двадцатый почти не бурили, те скважины либо выбывают совсем, либо сильно снижают отдачу. А нынешняя бэквордация - это не спекули, а именно дефицит предложения. Собственно, такая ситуация по многим товарам сейчас, нефть тут не в уникальном положении.
Та бэквордация, которую Вы видите нельзя воспринимать как рыночную. Она создана искусственно и скорее указывает, что в длительное ралли нет веры
Вы реально считаете, что это спекули затариваются дорогими ближними фьючами, игнорируя существенно более дешёвые дальние? Чтобы что? Чтобы остаться с дорогими бумажками на руках при экспирации? Или чтобы побыренькому затариться дорогой нефтью? Куда она им? В бидоны разливать? Ну вот в чём практический смысл - не вижу )
последние 2 недели идут продажи и открытый интерес снизился до ноябрьских. Так что продадут. Тем более, что самые крупные работают не только в текущем контракте, а веером до года, поэтому покупки сейчас толкают не только ближний контракт. И кто когда в нефти выходил на поставку, кроме производителей))
Ну вот про выход в нефть и речь - спекули к такому склонности не проявляют ) Про веера тоже согласен. Вот ОПЕК+ опять добавляет добычу. Ожидают выхода на конец года уровень потребления в как в 2019-ом. Выглядит пока неочевидно. Слишком много ещё не отросло даже близко до доковидного - и авиаперелёты, и туризм и много чего, где нефть нужна.
Сегодня вот попалось на глаза, по прошедшей неделе вечеров будут и новые данные. Вполне себе сокращение запасов на крупнейшем рынке.
там уже давно веры нет этим данным. На прошлой неделе они отчитались о падении всех видов запасов, и это был тот период когда стоял их трубопровод продуктовый. То есть бензин не качали, выработка на НПЗ не падала, но запасы снизились.
Там несколько лет назад они изменили систему учета, перестали считать то, что в трубе и в частных хранилищах. А для выдачи нужных цифирь в Кушинге стало достаточно накладные за последний день провести утром следующего.
Плюс куда важнее данные про запасы в Китае, но они засекречены. Но весь мир ждет данных от амеров, которые точно не удержатся от манипуляции ими
Согласен, сомнения по данным есть и обоснованные. Но это по сиюминутным отчётам. Вдолгую они всё равно примерно отражают ситуацию - ну одну неделю недоучли дневной расход, в другую переучли, когда как нужно - но на горизонте квартала и выше всё равно примерно понятно - растут или снижаются запасы. По Китаю - засекречено и по косвенным данным там фиг что поймёшь. Он ведь не только один из крупнейших покупателей, но и один из крупнейших добытчиков планеты - при этом как бы сообщает, сколько он добыл - но насколько это достоверно - тоже под вопросом. И в ОПЕК+ Китай не участвует и никаких обязательств на себя не берёт.
так в том и фокус, что к месячным данным где еще дают корректировку предшествующих, интереса нет ВООБЩЕ.
Ну биржи не реагируют, да. Но общее понимание ситуации цифры дают.
Как ЦБ в МВФ скажут так и будет.
Сейчас в МВФ своя фракция - БРИКС и ряд других стран, которые идут своим путём. Так что то давно устаревшая информация )
Только люди в ЦБ этого не знают. Рубль будут валить ибо курс рубля это рычаг для давления на россиян, а давить будут пока не отвалится. Колония не может жить лучше метрополии и если в метрополии инфляция 4% то в колонии 40%. Все эти разговоры о рынке и трендах это хрень. Нет никакого рынка давным давно. Они 6 триллионов собрались нарисовать, уверен что рубль обвалится ещё больше.
Люди в ЦБ всё знают. Равно как и входят в руководство МВФ на правах отдельного содиректора от России. Свой содиректор МВФ есть и у Китая. Ну и тд. Мир сильно изменился. Но не все заметили. Колонии Крым не возвращают в родную гавань. И Сирию не защищают. Даже карманная Украина - не так уж чтобы и колония, хоть и не полный суверенитет по ряду позиций имеет. Правда, позиции чувствительные.
Только в ЦБ РФ колониальная администрация ибо бабки и детки в метрополии. Не удивлюсь если топы ЦБ живут не в РФ, а летают бизнесджетами из Швейцарии.
Вы транслируете какие-то байки с инфопомоек.Так что ничему не удивитесь )
Последние 5 лет ничего кроме послешока из новостей не читаю. Сам выводы сделал.
У нас свободная страна. Каждый вправе думать так, как считает нужным. Хотя даже за 5 лет в стране и мире много поменялось. Считаете так - ну и на здоровье.
И вам не болеть
Годный срач. Ахтунг - пахнет трольчатиной! Автор, нет ли в обсуждении упырей? Сим повелеваю - внести запись в реестр самых обсуждаемых за день.
При отсутствии внешней инфляции, рубль разумно держать стабильным, либо по децл девальвировать к доллару. Здесь доллар - как репер, универсальный измеритель. При наличии внешней инфляции, рубль разумно укреплять. Разумно - в смысле полезности для экономики. В инфляции доллара уже никто не сомневается, но она пока не однородна, и прорывается лишь по отдельным группам товаров. Укрепление рубля позволит сохранить уровень деловой активности и вес рублевых активов, позволит обойтись без индексации, - т.е. без пересчета социальных обязательств государства (-зарплат, пенсий, пособий), цен нацпроектов, сумм гособоронконтрактов и т.д., т.е. позволит избежать великого геморроя. Реально, никакого "распутья" нет. ЦБ, с Набиулиной или без неё, неизбежно укрепит рубль, имхо.
Ну в целом практически со всем согласен. Другой вопрос, что наша экономика во многом переориентировалась на евро и юань. И там происходят гораздо более интересные вещи. Особенно в евро. Но по инерции привыкли курс рубля соотносить к доллару. То есть, пока он остаётся инструментом сравнения. При этом, похоже что уже всё готово к тому, чтобы он не был ориентиром.
О чём могут разговаривать Питин и старый маразматик Байдан?
Ну о чём-то таком, что по даже по супер-пупер защищённым линиям связи не скажешь ) Пошептаться нужно. Ну и какое-то заявление в телевизор сделать )
Я даже не могу представить что можно обсуждать с человеком которые путается в своих ближайших родственниках? Вообще Бидон у меня ассоциируется с пациентом интерната психдинспансера, причём пожизненный пациент.
Ну такой вот нынче самопровозглашённый хихимон ) Но это проблемы США - пусть сами их и решают. Им бы сидеть тихонечко и не отсвечивать,пусть замы бы решали какие-то вопросы страны от имени президента и не позорились перед планетой. Но им зачем-то нужно на глазах всего мира устраивать сеансы саморазоблачения.
Страницы