Сейчас бакс у опасной черты. Индекс силы доллара уже возле отметки в 90 пунктов и наклёвывает проход ниже. Потому полезно глянуть на ситуацию с высоты нескольких десятилетий. Ну заодно ещё несколько долгосрочных тенденций посмотреть. Всё очень интересно складывается. Но с другой стороны - паритетных аналогов в прошлом не было и аналогии получатся не вполне корректными.
После пробоя 90 у бакса будет открыта дорога к уровням 88 и там совсем слабая защита - по сути, до 85 особых препятствий нет. Как быстро доллар сможет пройти этот путь, да и пойдёт ли вообще ниже девяноста? Для начала потаращимся на синенький график тизере. Там более короткий срок. Но виден хорошо резкий рост силы доллара - он оценивается по отношению к нескольким другим стабильным валютам, включая евро, японскую йену, швейцарский франк, британский фунт и тд. Бакс серьёзно укрепился к ним всем. Валюты развивающихся рынков - включая рубль - штормило ещё круче. Так что не только санкции и Крым причиной - хотя они и выступили мультипликатором - но были и планетарные тенденции. На той же картинке видно и уровень сопротивления, сформированный в начале 2018-го возле уровня 90 - но он не единственный, вот более длинный период:
Как видим - на девяносто очень серьёзная оборона. И опирается на пики поддержки из старта тысячелетия. Ну ладно, без пафоса чтобы - начала века. Если совсем по простому - в кризис 2008-2009 годов. Но и это не всё. Вот ещё чуть пообъёмней берём период - от начала 1990х.
И снова видим знакомые "затыки" возле той же отметки в девяносто пунктов. Это исторически сформировавшееся мощнейшее сопротивление. Потому так долго бакс кружится возле, но никак не преодолеет. Оборона на этом рубеже строилась десятилетиями и прорвать её будет сложно. Зато дальше - почти нет никаких препятствий и доллар может валиться достаточно ощутимо вниз. Ну и всем родившимся в СССР наглядно можно увидеть - как много поимел доллар и США в целом от развала Союза. Как трусливо проседал в 1991 и 1993 - а вдруг прилетит ответка? Как рухнул вниз после президентских выборов 1996 года - когда появились слухи о поражении Ельцина. И как взмыл на 120+ после его официальной победы и дальнейших событий. Все девяностые в России хорошо видны по реакции бакса. И ведь это был жизненно важный для США вопрос. Буквально - выживания. Ну и для более полной картины - вот график за полвека:
Пики девяностых померкли на фоне взлёта индекса выше 160 в восьмидесятые. Неимоверно задранная покупательная мощь "американца" для СССР отразилась нефтью в коридоре 8-12 долларов и неимоверно высокими ценами на любой импорт. Ну и породило эмигрантские восторги про сказочный бакс. Этот был тот самый "доллар по стописят" из розовой мечты хомячков, возвышавшийся над всеми валютами мира и владевший Светлым Градом на Холме.
Конечно, при таких условиях разумный экспорт из США стал просто невозможен. Там корни нынешних проблем Вашингтона. Там же видно - как просел доллар в начале девяностых и насколько проще стало везти в Россию "ножки Буша" и прочие "кокиколы с жувачками". Ну и раз так глубоко полезли, то начало семидесятых - это время отказа от золотого обеспечения бакса - на графике и это хорошо видно. В общем, нас ждёт весёленькое время, если доллар прорвёт 90 вниз - особых препятствий для резкого падения нет. А ниже 70 - вообще пустота! Терра инкогнита. А для выправления ситуации в экономике - им нужно именно туда. Но что там - никто не знает. Похоже, что США надорвался в борьбе с СССР и не смог оправиться от перенапряжения тех лет до сих пор.
P.S. Интернет, конечно, резиновый и всё вытерпит - но чувствую, что уже перегруз теста ) Хотел ещё на долгосроке по юаню к доллару пройтись, индексу нашей валютной биржи РТС, а так же по курсам относительно друг друга рубля, гривны и белорусского рубля относительно бакса - но не утопчу уже сюда ) В комментах маякните - а нужно ли и что из этого было бы действительно интересно.
Комментарии
а что это такое - сила доллара?
Вы статью видите? Она куда-то улетела, ещё и недописанная ) Не могу понять, что произошло и изменения не вносятся почему-то. А сила доллара - соотношение бакса к корзине основных мировых валют, торговых партнёров США.
а, спасибо. Оч давно хотел это узнать
USDX — индекс, показывающий отношение доллара США к корзине из шести основных валют: евро, иена, фунт стерлингов, канадский доллар, шведская крона и швейцарский франк. Индекс рассчитывается как среднее геометрическое взвешенное этих валют по формуле: , где степенные коэффициенты соответствуют весам валют в корзине:
Спасибо. Не зря сюда пришел
Вообще-то существует точка зрения, что это договорняк и картель ЦБ6 играет вполне согласованно.
Ну это не мнение, а их вполне официальная позиция. Они регулярно проводят встречи и совещания, выпускают пресс-релизы и подписывают меморандумы о проведении согласованной монетарной политики и прочие заумности )
Прям читаешь, аж триллер. Ан нет, перечитал, про бакс.
Мелодрама, значит )
Сейчас чаще другое объяснение используют.
" Сегодня Соединённые Штаты и другие развитые страны переживают вторую волну сильнейшего двойного шока. Хотя было бы достаточно либо мирового финансового кризиса 2008 г., либо глобальной пандемии 2020 г., чтобы изменить государственные финансы, побудив правительства свободно создавать и занимать деньги...
Способность Соединённых Штатов безопасно и дёшево занимать средства у глобальных вкладчиков отражает статус доллара как мировой резервной валюты. После кризиса 2008 г., когда неудачи финансового регулирования и монетарной политики дестабилизировали мир, было много разговоров о том, что господство доллара может закончиться, и Китай предпринял согласованные усилия по распространению использования юаня за пределами своих границ. Примерно десять лет спустя Китай создал свой рынок гособлигаций, сделав его вторым в мире. Но иностранцы всё ещё должны бороться с китайским контролем над капиталом, и офшорный рынок облигаций, деноминированных в юанях, который Пекин продвигал с большой шумихой десять лет назад, не смог получить поддержку. Как результат – доля юаня в валютных резервах, накопленных центральными банками мира, составляет всего 2%. Частные вкладчики начинают приобретать китайские облигации, но они по-прежнему составляют крошечную часть их портфелей. ...
Несмотря на финансовый кризис и широко распространённое мнение о том, что влияние США в мире снизилось, почти 2/3 валютных резервов центральных банков мира по-прежнему состоят из долларов. ...
До тех пор, пока мировые рынки капитала работают в основном с долларом, он останется в центре финансовых кризисов: обанкротившиеся банки и предприятия должны будут спасаться долларами, поскольку именно в этой валюте они будут одалживаться снова. В результате расчётливые центробанки будут держать большие долларовые резервы. Эти сетевые эффекты, вероятно, защитят статус доллара в обозримом будущем. .."
Интересно читается, простым языком написано о новом инструменте финансовой политики почти вместо процентных ставок, почему накачка деньгами не вызывает инфляции, о дефицитах бюджета и стимулировании экономики...
Могут ли бесконечные расходы предотвратить экономическое бедствие?
https://globalaffairs.ru/articles/epoha-volshebnyh-deneg/
Занятно. Но вопрос был про вполне конкретный индекс силы доллара - графики которого в статье. Потому искал по ссылке - какое "сейчас чаще другое объяснение используют". Там всё же чуть про другое.
Вот обещанное ниже продолжение и дополнение
https://aftershock.news/?q=node/929578
Нефть пробила 50 долларов!
Постившие тут статейки о том, "почему нефть будет дешеветь, а доллар будет дорожать", обтекают!
Хорошая новость. Судя по цене бочки в рублях - уже сейчас есть резерв для укрепления на копеек 60 - хотя это пока локальные колебания.
Опа, пока занимался изучением наук, нефть снизу 51 проколола...
А рубль сверху проколол 73!
Да, там позитивчики со всех сторон ) Но 14 декабря в США всё ближе )
Сейчас вот амплитуды успокоились малость при нефти 50.4 бочка стоит 3678 рублей. Поскольку все последние дни курс консолидируется вокруг рублёвого барреля около 3600, то вот эти 78 рублей - резерв для укрепления, это примерно полтора рубля. Если цена на нефть удержится на 50+, то можно ждать реализации этого резерва в курс.
Игорь Иванович ванговал по 60 за бочку к концу года , вот будет весело если к этому придёт.
Вряд ли кто будет возражать против такого сценария )
А сланцевики когда пробуждаются?
Так-то России и баррель по 60 и даже по 160 — прекрасно… но начиная с какой-то цены приходят сланцевики и отжимают рынок. Вот когда это, примерно, происходит — кто-нибудь понимает?
Ну они немного оттаивают. Чуть увеличивают бурение. Но сейчас в США сезонное закрытие НПЗ на профилактики и ремонты. Им некуда наращивать. И запасы нефти в хранилищах растут. Вчера объявили 15+ млн баррелей за неделю.
не только закрытие НПЗ. Куда важнее то, что спрос на бензин у них продолжает падать, спрос на авиа керосин на дне. Но самое неприятное может прилететь из Китая, который по некоторым данным залил уже запасами все емкости и трубопроводы. Он может резко остановит закупки и отправить цены на дно и там опять начать восстанавливать запасы
Китайсы коварны, да. И такое было бы вполне в их стиле. Но если они сделают, когда сланцы только начнут снова взлетать - вот нам прям в цвет будет. И это надолго отобъёт охоту у многих лезть в сланцы.
Себестоимость добычи в России примерно 7 долларов, за бочку!
А что тут понимать, сланцевую нефть хорошо добывать, когда цена за бочку у 100 долларов крутится, все остальное пыль в глаза!
З.Ы. Особенно прекрасная новость была на днях, как 20 танкеров с американской нефтью поплыли в санкционный Китай!
Китайцы же долларами платят, чего ж не отгрузить )
Согласен!
По данным Росстата за 2019 год, средняя себестоимость тонны нефти, произведенной в России, составляет 230,6 доллара, что равно 31,45 доллара за баррель.
Вот где вас таких находят, прям не знаю!
Налоги, акцизы и экспортную пошлину Пушкин платит, ага.
Ну так это не себестоимость добычи. Государство собирает природную ренту. Деньги напрямую в бюджет идут.
Lifting costs+Exploration costs+Non-income related taxes=себестоимость тонны (барреля).
Можно сунуть голову в песок и размахивать только Lifting costs.
А где затраты на чесание задницы, без них никуда?
Вопрос же не в бухгалтерии. А как раз в реальности. Есть техническая себестоимость. Остальное - как бы прибыль. Значительную часть прибыли изымает государство, реализуя общественное право народов России на недра. Если цена на нефть падает - как было весной, когда Юралс и по 19, и по 15 бывал - ставки изменяются, понижаются. Если растёт - повышаются. Вот сауды - у них бюджет на 80 % зависит от прибыли Сауди арамко. И он балансируется при цене порядка 75 $ за баррель. Но это не значит, что себестоимость у них 75 - это то, что государство хотело бы получить.
Себестоимость продукции - это затраты на ее производство и реализацию. Не дайте ввести себя в заблуждение духоподъемными lifting cost.
Если смотреть со стороны частника - да. Если со стороны государства - то картина иная. Опять же - расходы нефтекомпаний на транспортировку внутри страны - это в основном "Транснефть", которая государственная. Нефтяники внесут транспортировку в себестоимость, но эти деньги получит бюжет.
Картина всегда одна. Цена брусники на болоте - 200 рублей за ведро. Аналогия ясна?
Именно так! )
Я тут как то завтракал и подумал, после пару рюмок, какая себестоимость завтрака!
А потом вспомнил, что за все платит партнер и успокоился!
Не все налоги учитываются в себестоимости, например налог на прибыль и НДС не входят в рассчёт себестоимости.
Non-income related taxes - это и есть "налоговая нагрузка, не зависящая от размера прибыли". Налог на добычу полезных ископаемых (НДПИ), акциз, а также налоги на имущество и экспортные пошлины.
Ссылку бы на источник столь загадочной информации. Желательно на сам Росстат.
Не только он.
Вполне может нефть дойти до 60!
Так рубль отвязался от нефти или снова не смог?
Ну прямой зависимости уже вроде нет. Но когда какие-то пограничные условия - к примеру, слишком высокая или слишком низкая цена нефти - рубль, конечно, реагирует.
Спасибо, верно ли сказать, что не нефть дорожает, а зелёный дешевеет? При их темпах полиграфии для меня, фин. профана, кажется разумным. Приведёт ли это к бОльшей конкурентоспособности СШП при имеющейся потере производства по сравнению с 20 веком? Слыхал, что если бы Горбатый не хруснул, мы могли бы печь яблоки на угольках СШП врерультате обрушения их экономики. Но увы, сослагательное.
Пока реальные товары растут медленнее, чем падает индекс силы доллара. Там такой хрупкий баланс, что пока не понятно - смогут ли аккуратно чуть подсдуть бакс или не удержат и он сильно бумкнется ) Вот от этих маневров и их исхода и будет зависеть дальнейшая перспектива производства в США.
"бюджетное правило" называется. чтобы не богатели, а деньги под копеечный процент в банки "партнёров" складывали, замораживая внутрироссийские инвестиции. у них (партнеров) всё под контролем ;)
Ну выкупили весной Сбер за деньги, сложенные по бюджетному правилу. Из одного государственного фонда в другой перевели, деньги в бюджете оказались. Ничего не заморожено )
Часть при этом в Сбере осталась (за "красивые глаза").
Страницы