Российская валюта остановилась в задумчивости. Нет даже особых реакций на динамику нефти и бакса. Вроде и поддерживающие факторы накопились, да и геополитика отступила. Пора бы и что-то продемонстрировать. Хотя и противоположных аргументов хватает.
Анонсированная встреча Путина и Байдена формально вроде в плюс рублю. Но и в США, и в Европе хватает тех, кому этот оптимизм поперёк кошелька. Потому и нагнетают разное, формируя и негативные факторы. Ещё впереди - и совсем скоро - большой дивидендный сезон. И там тоже "не всё так однозначно". С одной стороны - с 2022 года налогообложение там меняется и есть соблазн вывести за границы побольше "пока не началось". С другой стороны - уже ведь "началось", пусть и в виде устных заявлений. И кто будет слишком усердствовать - того пометят в блокнотике, как неслуха. В общем, тот ещё головняк. В таких непонятках рубль к доллару вполне стабилизировался и пока тусуется возле нижних границ консолидации.
Но в такой полупозиции пребывать долго сложно. И наиболее вероятен сценария с сильным импульсом выхода из коридора. Ориентировочно - либо при уверенном пробое 73,1 вниз или 74 вверх. Пока к 73,1 много ближе и проще. Тема Белоруссии совсем уходит из инфоповестки. Да и белрубль пусть и немного ослабился - но там в пределах процента, вообще ни о чём. Параллельно развивается ситуация с индексом доллара. Он уже долгое время курсирует возле 90 и время какого-то развития назрело. Плюс золото вылезло выше 1900 за унцию, а опора нефтедоллара - баррель, уже в районе 71 за бочку. И биржевые индикаторы показывают дефицит предложения на рынке. Более подробно с индексом - по статье в ссылке в авторском комменте.
При пробое вниз открывается большое поле для маневра. И спекули на торговых площадках США вовсю готовятся к обострению. Перекладывание средств в страховые инструменты от биржевых падений поставило локальный рекорд. Ну и девальвация доллара за год около 12 % к мировым валютам - тоже как-то не соответствует статусу сберегательного инструмента. Проблем добавляет и Нацбанк Китая. Он сильно обеспокоен укрепляющимся курсом юаня. Вот как это выглядит графически.
Годовое ралли юаня сильно бьёт по производителям-экспортёрам. Плюс внутренние скандалы с дефолтами и банкротствами вызвали распродажи на китайских биржах. Особой пикантности добавляет позиция мировых рейтинговых и аудиторских агентств - которые своими релизами подтверждали платежеспособность будущих неплательщиков. Заслуженные деятели фининтерна пожимают плечами - дескать, проблемы и дыры мы видели, конечно, но ведь раньше госбюджет выручал такие конторы, мы думали и сейчас будет так же, а оно вон оно чо, не прокатило - ну пишите в Политбюро, мы умываем руки. В общем, юань уже становится валютой, влияющей на мировую экономику. А его укрепление дало отменные дивиденды в долларах всем покупателям китайских облигаций. Теперь Пекин собирается ослабить курс - а это неизбежно вызовет распродажи. В общем, впереди много интересного. Но для начала важно будет отсмотреть реакцию рубля на выплату дивов - поволокут их за рубеж, или осторожность возобладает. Большой дивидендный сезон в России традиционно проходит в июне-июле.
Комментарии
Зеро
рубль обесценится в ноль...
Для монеток есть ещё вариант в воздухе зависнет, в нашем случае исчезнет одна единица из валютной пары.
Мой преподаватель высшей математики для монет предполагал ещё вариант "встанет на ребро" )
Я бы добавил ещё вариант "просто сп..3..ли". Ну или утратили на букву П военно-морским образом...
Это более жизненный вариант )
Так это, согласно степени вероятности, равно курс замрёт на месте.
В его изложении это звучало примерно как "вероятность того, что монета станет на ребро можно признать равновероятной тому, что муж получил зарплату и всю её принёс домой жене" )
Пойдет вправо, 100% :-). А если серьезно - мощный уровень поддержки, с осени 20г., будет тут какое-то время буксовать.
В сезон отпусков валюта всегда стабильна. Время тратить заработанное и нет времени зарабатывать. Вот вернуться , начнут складировать на новый отпуск, а там и оплата налогов на носу, тогда и поглядим.
На рублёвом графике в статье есть с прошлогоднего июля. Хотя там геополитика - сначала с Навальным, потом с выборами в Белоруссии. Да и в целом год очень нетипичный был. Но всё же )
Да, раньше было предсказуемо - с весны затишье, с осени рост валюты. Сейчас уже банально. Нужно схему менять сейчас , или год -два спустя. Геополитика, возможно замена купюр в этом ряду.
Купюры просто заменяют - одного дизайна на другой. Там ничего такого. Если соберусь, то может помесячный обзор валютный сделаю - в какие месяцы рубль чаще падает, когда укрепляется. Давно хотел. Но этож собраться надо )
Сказал сегодня, что Хабаровск на 5000 оставят.
С Хабаровском просто пока оставляют и старого дизайна, и всё равно вводят новые. Решение странное. Особенно для банкоматов непонятка. Но новые тоже появятся.
Банкоматам- то какая разница , допрограммируют и всё. А вот будут хранителей наличности нахлобучивать , или нет, непонятно. Похоже, их решили пока успокоить.
Возможно, что выдавливают самых хитрых в пятитысячные купюры - которые пока хранили в других и думали проманкировать. Но раз более мелкие меняют на новые - то придётся всем им ломиться туда. А такие движения крупные тоже частично можно отследить. В общем, это отдельный интерес вызывает )
Да, информацию слили не просто так.
Когда про деньги - то просто так не бывает обычно ) Ну посмотрим, как будет разворачиваться в реальности это всё.
Перспективный чат детектед! Сим повелеваю - внести запись в реестр самых обсуждаемых за последние 4 часа.
Да, много разнонаправленных векторов. Куча наших экспортных комодов сильно в баксах выросли, но и геополитика хз как. Я думал все же в 75-77 будет, но пониже по итогу. Но пониже прилип. Уже неделю гуляет в пределах 40 копеек.
Да, вот совсем узкий коридор - тоже новый штрих в поведении рубля. Раньше он даже в спокойном состоянии в пределах рубль-полтора мог шарахаться.
Скорее всего рублю просто не дают сильнее укрепится. Пока не дают
Если будет относительно значимый вывод дивов в валюту, то и тратить усилия на укрепление пока не нужно - иначе за меньшее количество рублей выводящие получат большее количество долларов. Как волна пройдёт, тогда имеет смысл озаботиться укреплением.
Я думаю под дивы наоборот ослабят, сольют фантиков и можно уже переползать в коридор ниже 73. Как раз там поводов организуется
Ну по идее так. Но будет зависеть от объёма вывода. Возможно и не будут долго ждать.
Берни, мне вот в обобщенном аспекте не ясно, а чего ради нужно укреплять рубль? Важна только долговременная стабильность.
Ну крепкий (или слабый) рубль - не самоцель. Он должен быть удобным для функционирования экономики. И стабильность в этом смысле важнее - согласен. Но умеренное укрепление - когда столько накопилось там риск-премии и прочего - поможет убрать дисбалансы между многими секторами как производства, так и услуг.
Хз. По мне стабильность важнее. Всяких факторов завсегда полно, но супернервная реакция на них, не всегда понятна.
Нервы обычно мотают импортные спекули. Которые при любом чихе начинают распродажи создают волну хайпа. Но вроде самые чувствительные уже повыскакивали из рублёвых активов. Потому и такое некоторое затишье на валютном рынке - хотя доходность ОФЗ ползёт вверх.
Спекули да. Это их хлеб, создать истерику и поиметь с этого.
Им же главное - амплитуда. А вверх или вниз - без разницы. И если оседлали волну - то будут гнать по максимуму. Тем более, они здесь не живут и им по барабану, как это отразится на экономике. Вот сейчас турецкую лиру гнут - ну амбец же. Конечно, есть и реальные причины для её ослабления - но не настолько же. И обратный пример - украинская гривна. Укрепляют, не смотря ни на что. Производство загибается, бизнес теряет рентабельность и конкурентноспособность - а они прут.
Колебания валют интересуют граждан, которые работают на торгах. Лично у меня кошелек толще не становится от того, что что-нибудь к чему-нибуть падает или растет. Хотя нет, от короновируса зависит. Доширак снова подорожал.
В целом так - колебания валют прямо в потребительский рынок уже давно не транслируются. Но долгосрочные тренды всё же имеют значение и для цен в магазинах.
"Тема Белоруссии совсем уходит из инфоповестки" - это совершенно не важно. Злобный пиндогений, эта бочка с дерьмом, может запустить с десяток новых тем, особо не напрягаясь. Тем более перед предполагаемой встречей с бидоном...
Хотелось бы позабавиться какой нибудь нашей провокацией, которая прихлопнет саму возможность этой встречи на корню, заодно дав пинка доллару (ёж - птица гордая, пока не пнёшь не полетит)...
Согласен. Но раскрученную тему проще раскалить и сделать горячей в СМИ. А совсем новое что-то запустить - это требует времени и подготовки общественного мнения.
Ну да. Типа бахнуть ещё один боинг, и сказать, что это Россия
Ну такого типа провокация в принципе возможна. Но очень уж палевно. А мест для таких пакостей на планете не так уж много. От того, что рухнет самолёт в Сирии условной африканской авиакомпании с пассажирами из Зимбабве хомяки в интернетиках не возбудятся.
Погода хорошая и завтра, скорее всего, дождя не будет...
От чего зависит курс на горизонте 3-4 мес.:
встреча (кто кого "убедит" не "выступать" или не "вступать" и, вообще, нахождение ответа на ? - что дальше-то? во всём мире будет)
и
осенние выборы (ситуацию определённые силы будут, конечно, раскачивать), результат которых вполне понятен и курсом будет поддерживаться в том числе.
Первое событие более интересно. Про него бы поразговаривать, а курс - приложится.
Пока в рубле слишком много риск-премии. То есть, укрепление возможно без изменения фундаментальных экономических факторов - просто некоторым снижение напряжённости. При этом Россия показала, что для неё это не самоцель и она готова пойти на обострение, если этого потребуют её интересы. И стало как-то поспокойнее вдруг. Как и биржи перестали столь нервно реагировать на всякую фигню. А что до погоды - то у меня сейчас как раз дождь ) Но хорошо - свежесть и прохлада.
перед звонком байдена Путину с приглашением к встрече, амерские фонды встали сильно в рубль. Им нужен сильный рупь, чтобы с большей прибылью выводить средства от продажи офз и акций, продажи которых еще больше ускорились с апреля. Поэтому и гнали они со своего открытия, кидая в рынок по 150-250 млн баксов пости каждый день с начала мая. Особенно это выражено к экспире в четверг у нас и пятницу у них. Вмести с ними в рубль вывели валюту клиентов и наши банки. ЦБ даже перестал публиковать их валютную позицию, которая стала отрицательной. И хотя говорят, что это фигня, и все в наших банках хорошо, но толком не ясно как это выстроено. И так как баксов нет и экспортеры скоро получат право не продавать валюту, чем это кончится не очень ясно.
А дивы уже вовсю платят, до конца лета около 1.5 трлн рублей выведут, и это еще без наших. Плюсом вывод от продаж акций и облигов. Но самое страшное, что они для этого ослабляют доллар, и китай уже фактически объявил войну доллару, но со своего открытия амеры ослабляют свою валюту при любых новостях и стате. Они пытаются облегчить жизнь своим экспортерам, но с подачками байдена нарвались на рост инфляции, т.к. все эти деньги ушли в китай.
не валится рубль к 65 только потому, что в правительстве появились нормальные люди, которые понимают значимость слабой валюты для блага экономики
Китаю войну доллару не объявлял. И не объявит до тех пор, пока у него 1+ трлн трежерей США. В таком положении воевать с баксом - просто стрелять себе в ногу и рушить заработанные запасы своей страны. А как решит действительно воевать - ему нужно будет сначала слить трежеря. Собственно, уже это может вызвать кризис бакса. Но ничего подобного не происходит. Кто, что и сколько куда выведет из России - то по итогу посмотрим )
Объявил. Сначала словами с марта уговаривал. В мае уже госбанки начали покупать доллары. Потом сказали, что экспортеры теряют от сильного юаня. Прошли несколько переговоров амеров с их цб без объявления тем, но скорее авмеры пугали, что опять объявят их манипуляторами валюты, но китайцы не очень испугались. Теперь подняли коэф. резервирования валютных позиций для банков, впервые с 2007 года
Но 1+ трлн в долларовых трежерях держит. Так что это не война, а сотрясание воздуха и погреметь посудой. Свои сбережения они не будут обесценивать.
война за ослабление СВОЕЙ валюты. Трежеря к этому какое отношение имеют.
Ослабление своей валюты - это не война доллару. Этим постоянно занимается, например, Швейцария - ослабляя свой франк. Но там тоже нет никакой войны с долларом или чем-то ещё.
поэтому швейцарию они и объявили манипулятором (или пообещали, не помню). Но эти не показатель, они свои резервы вкладывают в акции амеров, что спасает фрс от открытой покупки акций для удержания фондю от падения. Да и какой у них взаимный объем торговли чтоб это заметили амеры.
А ослабление валюты как режим поддержки своей экономики разве не есть валютная война
На их объявления уже не особо обращают внимание. Ну пробубнили что-то, ну и ладно. И что там такого может вложить Швейцария в фонду США, чтобы её от чего-то там спасти??? У Швейцарии объёмы - в десятках млрд, это ниочём для любой из бирж США даже в пределах торгового дня.
Ничего китайцы не сделают. У них, писал уже здесь, не только в трежерях, а и 1 трл дол в банках, юань будет укрепляться, повышением нормы резервирования они 20 млр связывают плюсом и всего. Или обрушат им экспорт дорогим юанем и дорогими энергоносителями, или в трежеря. Наверное, и то, и другое. Что китайцы смогут?
Ослабить всё же проще, чем укрепить. А постоянно дорожающий юань заводит их на очень опасное поле дорогих рабочих рук. Уже по ряду позиций дешевле в Европе - в условной Румынии или Болгарии - размещать производства. В Китае привыкли к постоянно растущей экономике - и повышению зарплат. Если к юаневой прибавке она будет постоянно дорожать ещё и в курсовой к доллару - весьма соро резерв для роста будет исчерпан. Плюс стареющее население и соцгарантии государства - пусть они и относительно небольшие, но они ест, их нужно исполнять и в пересчёте наих население это всё выливается в гигантские суммы. Им путь только на ослабление юаня. Ну или хотя бы стабилизацию.
Да кто же им позволит? Куда доллары парковать? Банкротства в Китае будут.
Пока пытаются отговорить юань
Быстрое укрепление курса юаня будет неустойчивым - эксперт /более подробно/
Пекин, 31 мая /Синьхуа/ -- Быстрое укрепление курса юаня не соответствует внутренней и международной финансово-экономической обстановке и будет неустойчивым, заявил в воскресенье корреспонденту информагентства Синьхуа профессор Института международного бизнеса Китай-Европа, бывший глава Департамента обследований и статистики Народного банка Китая /НБК/ Шэн Сунчэн.
Текущее быстрое укрепление курса юаня по отношению к доллару США, возможно, превысило ожидания, сказал Шэн Сунчэн.
Индекс доллара США упал на 2,2 процента за последние полтора месяца, в то время как евро укрепилось по отношению к доллару на 2,3 процента, японская иена ослабла на 0,4 процента, а курс юаня укрепился на 2,9 процента, отметил Шэн Сунчэн.
Вероятность дальнейшего снижения индекса доллара США невелика, и обменный курс юаня по отношению к нему должен быть относительно стабильным в соответствии с рыночными правилами. Но в последнее время обменный курс юаня достиг рекордных максимумов, подскочив выше 6,4 к доллару США, что указывает на то, что на рынке наблюдается такое явление, как перелет обменного курса /exchange rate overshoot/, заявил он.
По его прогнозу, быстрое укрепление курса юаня является неустойчивым, так как экономика США, как ожидается, восстановится во второй половине года, и американский доллар может соответственно укрепиться, в то время как сужение процентного спреда между Китаем и США может ослабить импульс притока горячих денег.
Между тем, укрепление юаня не может компенсировать рост цен на крупнооптовые товары, и его нельзя использовать в качестве инструмента, сказал Шэн Сунчэн, отметив, что перелет обменного курса юаня является лишь краткосрочной спекуляцией.
Китай поощряет долгосрочные капиталовложения, и в то же время страна должна предотвращать крупной приток краткосрочного капитала, который может толкнуть вверх обменный курс юаня, ослабить конкурентоспособность экспортных предприятий, нарушить порядок финансового рынка и подорвать независимую реализацию денежно-кредитной политики Китая, сказал Шэн Сунчэн.
Страницы