Продолжаю тему начатую в статье: Такой курс нам не нужен! (К вопросу манипулирования валютным курсом)
В прошлый раз я разбирал ситуацию с курсом рубля в начале перехода на рыночную экономику в РФ.
Теперь пришла пора поговорить нужны ли России западные инвестиции. В парадигме ЭКОНОМИКС инвестиции всегда благо для экономики, но я в прошлый раз разбирал, что, то что является благом для глобальной экономики, далеко не всегда является благом для России.
Для начала посмотрим на ситуацию глазами экономистов. (См. схему 1)
Как видим, с этой точки зрения, благородный западный инвестор вкладывает в погибающую экономику России 1 млн.$ для того чтобы поднять нашу страну: сделать новое производство, создать рабочие места, перенести в Россию новые технологии, в реальности ситуация выглядит несколько иначе.
99% западных инвестиций в период 1999 - 2010 годы осуществлялись исключительно в финансовый сектор, а именно на покупку акций российских компаний.
Попробуем рассмотреть более полную картину происходящего (См. схему 2)
1) В 2002 году Федеральная Резервная Система банков (ФРС) США эмитирует доллары в размере 1 млн.$ и отдает их в кредит в американский банк под 1,75% годовых;
2) Банк в свою очередь оформляет кредит для своей аффилированной финансовой группы в размере 1 млн.$ под 3% годовых;
3) Финансовая группа закупает на ММВБ акции российских компаний из списка "голубых фишек" (10 наиболее ликвидных акций) на сумму 1 млн.$ х 31 руб. = 31 млн. рублей (курс в 2002 году);
4) У кого покупает? У тех ребят, которые приватизировали за ваучеры или полукриминально захватили доли бывших госкомпаний в 90-х. Что сделали с деньгами наши российские нувориши - конечно же вывели их из страны, например купили виллу в Италии за 1 млн.$ (иначе для чего обналичивать акции?).
Фиксируем ситуацию 2002 год: Американский банк должен 1 млн.$ ФРС, Фин.компания должна 1 млн.$ банку, Фин.компания владеет российскими акциями на 31 млн.рублей, в итальянской вилле теперь живет "новый русский".
Так как российские акции скупаются "волками с Уолл-стрит" в массовом порядке, в соответствии с рыночными законами, цена российских акций начинает расти как на дрожжах. (см. график роста индекса ММВБ)
Как видим за период с 2002 по 2007 год цена российских акций выросла в 7,5 раз.
Все эти годы (6 лет) фин.компания платила 3% годовых в американский банк и бонусы управляющим, за счет дивидендов и правильного управления портфелем акций (трейдеры на растущем рынке могут зарабатывать до 15% годовых), а стоимость акций выросла до 31 млн. рублей х 7,5 = 232,5 млн. рублей.
Пора бы вернуть кредит (см. схема 3)
1) Фин.компания продает часть акций на сумму 25 млн. рублей = 1 млн.$ (курс в 2007 году).
2) Фин.компания погашает кредит в американском банке в размер 1 млн.$
3) Банк возвращает 1 млн.$ ФРС.
Фиксируем ситуацию 2007 год: Деньги вернулись обратно в ФРС. Никто никому не должен. Американская фин.компания владеет российским акциями на сумму 207 млн.рублей ( 8 млн.$). Русский нувориш проживает в итальянской вилле.
Теперь поясню, что произошло: на выпущенные фантики, которые вернулись через 6 лет обратно, "волки с Уолл-стрит" купили активов на 8 млн.$ в России, теперь ежегодно российская компания из прибыли выплачивает дивиденды Западу (примерно 5-10% от 8 млн.$). Для того чтобы вернуть эти акции в российскую юрисдикцию надо заплатить 8 млн.$. Причем фин.компания может вернуть себе эти 8 млн.$ в любое удобное время просто продав акции. Схема обкатана на всех развивающихся странах, массовая скупка акций начинается на самых низких значениях, затем в течение 5-6 лет грандиозный рост, потом фиксация прибыли.
Западу сплошное благо, а России?
Например, ежегодно Сбербанк России выплатил иностранным держателям акций (Юр лица (не резиденты) – 45,6%) за 2016 год дивидендов на сумму 62 млрд. рублей ( 1 млрд.$)
Всего дивидентов СБ РФ за 2016 год - 135 млрд. рублей http://www.interfax.ru/business/564004
Положение с иностранными долями владения российских предприятий просто плачевная (спасибо за анализ bazil ):
Собственники добывающей промышленности России 2014-2016 http://aftershock.news/?q=node/541752
Доля иностранных собственников и Росимущества в структуре акционерного капитала добывающих компаний, процентов:
|
Добыча ресурсов |
Иностранцы 2014, % |
Иностранцы 2016, % |
Р/имущество 2014, % |
Р/имущество 2016, % |
|
Уголь |
58,38 |
58,41 |
0,00 |
0,24 |
|
Нефть |
37,65 |
42,94 |
36,00 |
28,78 |
|
Газ |
30,75 |
36,10 |
38,20 |
39,56 |
|
Железная руда |
86,11 |
82,79 |
0,00 |
0,00 |
|
Медь |
85,84 |
96,72 |
0,00 |
0,00 |
|
Золото |
58,96 |
56,17 |
0,00 |
0,32 |
|
Калийные соли |
69,60 |
94,74 |
0,00 |
0,00 |
|
Никель |
80,58 |
92,70 |
0,00 |
0,00 |
|
Металлы платиновой группы |
80,28 |
82,11 |
0,00 |
0,00 |
|
Серебро |
97,99 |
97,64 |
0,00 |
0,00 |
|
Алмазы |
0,00 |
10,75 |
86,00 |
60,59 |
|
Кобальт |
80,96 |
91,99 |
0,00 |
0,00 |
|
Бокситы |
96,12 |
91,78 |
0,00 |
0,00 |
|
Олово |
29,30 |
0,64 |
0,00 |
0,00 |
|
Молибден |
96,90 |
86,58 |
0,00 |
0,00 |
|
Апатиты |
66,77 |
66,14 |
0,00 |
0,00 |
|
Уран |
0,00 |
0,00 |
95,65 |
96,54 |
|
Янтарь |
0,00 |
0,00 |
100,00 |
100,00 |
|
Асбест |
5,54 |
9,11 |
0,00 |
0,00 |
|
Вольфрам |
2,04 |
0,00 |
15,00 |
20,75 |
|
Магнезит |
92,13 |
92,13 |
0,00 |
0,00 |
|
Хром |
27,54 |
0,00 |
0,00 |
0,00 |
|
Титан |
54,42 |
74,28 |
0,00 |
0,00 |
|
Цирконий |
99,87 |
99,15 |
0,00 |
0,00 |
|
Редкоземельные металлы |
54,46 |
56,03 |
0,00 |
0,00 |
|
Свинец |
44,25 |
8,21 |
0,00 |
0,00 |
|
Цинк |
68,83 |
66,31 |
0,00 |
0,00 |
|
Среднее арифметическое: |
55,75 |
55,31 |
13,24 |
12,84 |
Так нужны ли России такие "Западные инвестиции"?
Пример того, как результаты труда тех, кто делает дело, переходят в руки тех, кто делает деньги.
Западные инвестиции - колониальная удавка на шее России.
Комментарии
Непонимание того, как работает кредит, густо замешаный на квасном (зарплатном?) патриотизме. Все вместе - карго культ непонятного идилиума.
Колониальный налог работает немножко по другому. Колониальный налог не является эксклюзивным фининструментом Запада. Коммунистический Китай вовсю эксплуатирует ту же самую схему.
Схема эта довольно проста. Кредиты на развитие даются в избыточном количестве тем колониям, которые заведомо не могут договориться между собой. Каждый кредит сам по себе выгоден. Иначе его бы не взяли. Индейцы не совсем уж такие идиоты, как в представлении автора. Но поскольку кредитование избыточно, искусственно создается кризис перепроизводства колониальных товаров. Цена на колониальные товары падает, кредиты резко становятся невыгодными. Но они уже взяты, надо отдавать. Или отдавать придется уже всю остальную собственность.
Например, можно дать 1 000 млрд. $ на добычу нефти, купить всю нефть за 2 000 млрд.$, и получить обратно 1100 млрд$. (1000 +10%) -схема, которую видит автор
А можно дать 1100 млрд.$ на добычу нефти. Туземцы выкачают на 10% больше нефти. Лишние 10% добычи обрушат цены на нефть в два раза, поскольку эластичность спроса на нефть нулевая. Туземцы отдадут всю добытую нефть за 1 трлн$, а 0.1трлн $ вернуть не смогут, придется отдавать месторождения. Туземцы, когда брали кредит, расчитывали продать нефти на 2200млрд. $ А когда пришло время расплачиваться, вся их нефть стоила только 1000млрд.$
Китайцы - не туземцы. Они разобрались в работе схемы, и эксплуатируют индейцев точно так же. Сейчас они строят (в кредит, разумеется) Новый Шелковый путь. Объем перевозок по строящимся магистралям превышает потребности китайского экспорта. Индейцы, когда подписывали контракты, считали сегодняшнюю стоимость доставки китайских товаров в Европу. Но завтра, когда выяснится, что транспортные мощности избыточны, цена доставки резко упадет. Индейцы опять не смогут расплатиться, и им придется отдавать еще и свое, построенное ранее.
Про кредит для России или российских компаний здесь ни слова! Здесь про западные инвестиции.
...смысла которых вы не понимаете. Для вас все кредиты - зло. НО кредиты на Западе - это пища экономики. Что бы хорошо поработать сначала нужно хорошо поесть. А против искусственного создания банкирами рукотворных кризисов перепроизводства, на Западе приняты эффективно действующие законы.
Еще раз. Здесь в статье не говорится про кредиты! Здесь кредиты используются для "инвестирования" в российскую экономику, при котором наша экономика становится донором для Запада.
Абалдеть таблица!
Там в основном офшоры, поэтому таблица - ОБС.
Инвестор, это хозяин по сути. Иностранное слово призвано запудрить мозги и скрыть реальный смысл термина. Тот кто ищет себе инвестора, ищет себе хозяина.
Взять того же Тинькова. Понадобилось ему расширение банковского бизнеса. А где взять деньги? В России ему предлагают под 10% (примерно). На Западе ему предлагают под 1% (условно, т.к. точных цифр не знаю само-собой). Да еще, чтобы получить финансирование, говорят, отдавай долю в бизнесе.
И теперь уже банк Тинькоф принадлежит Морган Стенли (или с кем он там договаривался), а не только г-ну Тинькову. И теперь уже г-н Тиньков не может принимать единоличные решения в свою пользу или пользу своей страны, например.
А было бы внутреннее кредитование, эта доля осталась бы у него, например, или во владении какого-нибудь российского банка с полностью (например) российским капиталом.
В иностранных долях таблицы много русских у которых оффшоры, т.е.не СГА. Вот каким образом их вернуть к нам, задачу которую пытаются каким-то образом решить. Да засилье СГА есть, если не ошибаюсь очень многим владеет сгашный new york mellow, что сделаешь, след 90х годов. Но не надо прям так строго про развивающиеся страны, такие как new york mellow и сгашную прибыль в оффшоры выводят.
Инвестиции нужны любые, разницы нет кто владеет, для государства задача это налоги и рабочие места с хорошей зарплатой, именно зарплата крутится в экономике, дивиденды, в их числе бонусы топов не всегда остаются в тех странах где была получена прибыль. Посмотрите для примера угольщиков повнимательнее, большинство уходит в оффшоры, хоть владельцы и наши, разницы нет. Сумеют побороть оффшоры, доля иностранцев резко уменьшится.
Наших олигархов, скрывающихся в офшорах, не так много. Можете посмотреть по ссылке (которую я привел) в анализе, который подготовил bazil, все подробно расписано.
С учетом того, что западные фин.компании стали скопом выводить "прибыль" (в данном случае 8 млн.$) из России, в 2008 году, что кстати видно на графике индекса ММВБ - провал из-за массового выхода (то есть фиксации прибыли) из акций.
Ну как не много то? Сходил по ссылке и проверил свою память, так и есть, посмотрите например угольщиков, там в основном кипр и кайманы, все оффшоры принадлежат нашим. Железная руда, тоже самое, основа Кипр, свои же. К примеру, был не так давно в угольщиках и металлургии люксембурго-индийский Арселлор Миталл, нормально так владел активами, так выдавили ж его))) Давят как могут, разными средствами, так что не все так прям прям печально на первый взгляд. Вот деоффшоризацию надо проводить, вот только как? Сказал ВВП давайте домой, много кто его послушал? Законы нужны правильные, уголовная ответственность и конфискация, но это палка о двух концах.
Во-первых, оффшоры нужны самим компаниям, они кредитуются там. И не по доброй воле типа под 1%. Оборудование для добычи иностранное просто так не продают, есть условия, бери кредит у нас и покупай. И нифига там не 1%. Нормальные там проценты, ниже чем у нас, но все равно от 7 до 10%. Сейчас вот Китай немного стал поставлять, там проще купить, но основные поставки это Европа, т.к. под их оборудование они и сервис запустили и склады запчастей, а компаниям важна бесперебойная работа, да после 2014го многие стали свои заводы по ремонту восстанавливать, т.к. дорого стало детали менять старую на новую, но все это кустарщина и компании прекрасно понимают это. И можно не говорить что машиностроение у нас развалилось, даже в советское время шахтовые участки с польскими угольными комбайнами шли в лидерах, а когда в 90х появился английский Joy добыча превзошла все ожидания. Наши, да делали и сейчас с горем пополам делают, но выхлоп не тот, а добывать надо. Это как с автомобилями, на ВАЗ 2109 ездишь, он ломается, часто ломается, да очень дешевые детали, можно самому починить, а иномарка ездит и ездит, уже вся скрипит, но ездит, вот как так получается? Время-деньги, простой в работе предприятия потеря еще больших денег, чем покупка хорошего оборудования.
Во-вторых, начнешь рубить оффшоры жестко, вот тогда и настоящие иностранные инвестиции покажут России кукишь с маслом, а технологии нужны, очень нужны.
Калийные соли, у Нью-Йорк Меллона 24,97%. четверть, а в вашей таблице иностранцев 94 процента, итого 70% принадлежат нашим же оффшорам.
Я сразу оговорил что есть засилье Нью-Йорк Меллон, он конечно глаз режет, но это след либеральных 90х. Может есть какие отрасли где прям засилье СГА и наших мало, но не повально.
- Разработал свою личную (семейную) программу:
- По отношению к современной: - Единой Мере Стоимости (ЕМС) ФРС США.
- Основа теории:
1. Альбом Битлз - "Револьвер" - 1966 года.
2. Тора: - Библия.
3. Коран: - Третье издание Пороховой и Кулиева.
4. Работы: - М. Хазина, и А. Девятова.
5. (Безумно-Алмазная) Интраренальная любовь, к долларовым купюрам:
- Разных лет - и разных достоинств.
6. Таблица Менделеева.
7. Литература: - Сказки, Легенды, Тосты: - Основа: - "Пиковая Дама" А. Пушкин.
Фантики говорите, а попробуйте без инвестора начать дело? Кто будет хозяином и контролировать работу? Будет колхоз, где все вокруг народное, все вокруг мое! И придем к пустым прилавкам и очередям. Зря упускаете из виду человеческий фактор. Все разворуют. Если ты инициатор такой, что можешь управлять, так получай MBA, пиши бизнес план и инвестор тебя поставит у руля. Если речь зачем нам заморские фантики, мы свои нарисуем так же начнем производство, то это смешно. За рубли будете технологии и станки покупать?
Получи хрестоматийный вопрос:
«Что такое "Собственность"?»
Перспективный чат детектед! Сим повелеваю - внести запись в реестр самых обсуждаемых за последние 4 часа.
Предположим что не нужны инвестиции. Это будет означать прекращение участия России в мировой торговле и самоизоляции. Т.е. Обама мечтал это сделать, но у него не получилось. Теперь давайте по собственной глупости сами сделаем. -))))
Расчет конечно правильный, если не несколько но: 1. Большая часть нерезидентов это офшоры наших же компаний. 2. Большая часть долгов коммерческого сектора российских компаний в валюте это долги своим же офшорам. Т.е. выводятся деньги дивидендами и тут же вводятся обратно в российскую компанию в виде кредитов в валюте. 3. Доля реальных нерезиентов в российские компаний в настоящее время не зачительна, чего не скажешь о доли нерезидентов в российские облигации...
> выводятся деньги дивидендами и тут же вводятся обратно в российскую компанию в виде кредитов в валюте.
кредиты с гос гарантией ? Т.е. зарубежные инвестиции - это еще один способ украсть у государства (не вернуть кредит / обанкротится? и гос-во отдаст из бюджета)
Почему не вернуть кредит? Вернуть кредит. Самому себе обратно в оффшор.
Причем здесь государство, я про коммерческие, а не государственные предприятия писал. Они сами себе в офшоры возвращают, так что проблемы индейцев (коммерсантов) шерифа (государство) не волнуют. Вот так и кредитуются, так что пофигу на санкции, а вот от валюты надо уходить...
Откуда берутся инвестиции? Из прибыли, которую получают собственники предприятий, аккумулированной в каких-либо фондах. Если собственниками огромного числа наших предприятий - добывающих, торговых центров, пищевой, химической и прочей промышленности - являются иностранные резиденты, это означает, что прибыль, необходимая для инвестиций, почти целиком вывозится из страны. Отсюда все эти правительственные мантры про иностранные инвестиции - система так устроена, что своих нам принципиально не положено. Вот так, не положено в международной системе разделения труда нашей стране иметь соственный национальный капитал - необходимый инструмент для стратегического планирования и управления собственной экономикой. А наше правительство только и делает, что нахваливает иностранных благодетелей, призывая их создавать у нас производства и рабочие места. Фальшь и лицемерие этих призывов очевидна наверное уже всем. Это и есть неоколониальный тип экономики.
Все это фантастика. Получается, что сначала акции скупили за копейки, потом они внезапно в рост пошли. Так не бывает. Или покажите мне толпу лохов, которые кинулись скупать эти переоцененные акции. Собственно эти лохи и оплачивают банкет, а не государство.
Обкатанная технология Уолл-стрита для развивающихся стран: Сначала в развивающейся экономике делается кризис, в результате цена акций падает. Курс для доллара получается выгодный. После этого начинается скупка подешевевших активов за доллары, напечатанные под это дело ФРС.
У нас сначала был кризис 1998 года, когда цена акций упала до плинтуса.
А что вам мешает инвестировать часть своей зарплаты в американскую экономику и точно так же "собирать дань"? Это доступно каждому.
Инфантилизм какой-то.
А вы вместо ФРС дадите мне в кредит 1 млн.$ под 1,75% годовых на 6 лет?
Из своей зарплаты вы можете деньги под 0% брать.
Оказывается у меня зарплата 1 млн.$, а я и не знал!
Но фондовый рынок США - это отстой, все говорят, там пузырь. Что делать с моим мильоном никак не пойму!
Я думаю вы разберетесь. Всем же очевидно, что быть инвестором - это самая легкая работа. Берешь деньги, вкладываешь куда-нибудь и начинаешь собирать дань.
Господа!
Вы спорите в комментариях о ложной сущности. Слово "инвестиции" сегодня означает вовсе не то, что под этим понимает большинство. Отсюда и недопонимание. Текст на эту тему у меня в планах. Но в принципе, уже в этой статье всё понятно. Если не прошивкой думать :)
Больше трэша. Начиная с напоминания о физическом смысле второй сигнальной.
Туда же можно посчитать достаточно давнее наблюдение о гражданском обществе. Не говоря о привычке наших «партнёров» к разводкам, основанным на неупоминании невыколнимых необходимых условий.
ЗЫ: Любые (!) разговоры об «инвестициях» без внятных определений сути денег и физического процесса эмиссии — вульгарная схоластика.
Таблица - великолепный канделябр ура-поцреотам, которые с пеною у рта доказывают, что природные богатства России приносят доход народу. Ага, народу! Только какому?
Напомнить о событии, которым янки анонсировали Перл-Харбор?
По золоту, например, в таблице нули. И каким же тогда хитрым образом оно всё в итоге оказывается в ЦБ в золотовалютном резерве РФ? Не слышал, чтобы его скупали у американцев или у немцев. Таблица - бред.
И что с того? Это значит лишь то, что хотя бы золотодобычу не осмелились отдавать на откуп иностранцам. А ЦБ, соответственно, его у предприятий (частных, ТБМ) покупает. И, ЕМНИП, за бугром тоже скупал, когда цена была выгодной.
А что до таблиц, с годик назад тут, на АШ было несколько статей о собственниках российских предприятий. Кругом, абанамат, или иностранцы, или наши офшорные кипрско-виргинские.
Годный срач. Ахтунг - пахнет трольчатиной! Автор, нет ли в обсуждении упырей? Сим повелеваю - внести запись в реестр самых обсуждаемых за день.
При всем, при этом у страны положительное сальдо
Т.е. ситуация: "новый русский" успешно "приватизировал" завод (получил просто так бесплатно). Набрал под него кредитов типа для "расширения производства" (это те "волки с Уолл-Стрит", которые в Вашей статье дают "новому русскому" 8 млн.), а он (!! сюрприз !!) вместо того, чтобы их тратить на расширение производства, выход на новые рынки, разработку новых технологий - тратит их, значицца, на куршавель и виллы в Италии.
Раз "волки" дали денег компании - логично что они хотят и процент от прибыли этой компании (акции вроде для того и размещаются на бирже, чтобы кто-то их купил?). А "новый русский" платит дивидент (и решение о выплате тоже принимает он сам) не с новой прибыли компании (как по идее надо бы, ведь кредиты должны идти на развитие производства), а с "выжимания" существующего производства.
"Проедает советские резервы".
----------
Т.е. по отношению к "родному русскому предпринимателю" Вы мер в статье не предлагаете.
А "волки с Уолл-Стрит", давшие кредит на развитии условному ООО ГазМяс - "вредные", т.к. им "нужно платить часть прибыли" (дивиденты).
(У "волков", кстати, неиллюзорные риски вообще потерять эти 8 млн. (допустим в результате решений ЦБ или Правительства), а учитывая (не)развитость фондового рынка РФ - на операционной деятельности компаний это может вообще совсем никак не отразиться)
Про современную структуру владения - согласен, "ситуация запущенная" - ну так "эхо войны" (с).
Короче - трагедии не вижу. Почему инвестиции вредны - не раскрыто (раскрыто, что под залог "народого достояния" в 90-е и нулевые "новые русские" грабили заёмные средствА).
При наличии политической воли - решения кмк очень даже есть.
del
все эти "иностранные инвестиции" оттого, что свои, отечественные, "запрещены". то есть формально возможность такая есть, но из-за высокой ставки на выходе кредит получается неконкурентноспособный, он дороже аналогичных западных кредитов в несколько раз.
Ктулху прав, когда приводит слова ВВП из Послания о просьбе к ЦБ делать, как ФРС и ЕЦБ. вот только ЦБ этого не делает, в смысле снижения % ставки до околонулевой. все эти "снижения", которые ЦБ проводил, для галочки. ставка все еще выше в несколько раз, чем на Западе.
об этом Валентин Катасонов писал, я публиковал его статью недавно: https://aftershock.news/?q=node/537742.
что касается оффшоров, типа Кипра и прочих им подобных, в которых якобы "наши" собственники бизнеса держат свои деньги, то извините, какие же они "наши"? законодательно вся их собственность записана на владельца оффшора, а настоящим бенефециаром может быть вообще другое лицо, и чаще всего в лице гражданина иностранного государства.
вспомните историю с миллиардами Юкоса, которые внезапно оказались в собственности иностранного гражданина, и он предъявлял претензии к Роснефти. дело замяли, но схема осталась активна.
Страницы