Многие люди ждали краха финансовой системы Америки, но правда в том, что она уже находится в процессе краха. Как вы увидите ниже, размер денежной базы в Соединённых Штатах увеличился более чем в шесть раз с 2008 года. Если мы продолжим в том же духе, пройдёт не так много времени, прежде чем мы начнем выглядеть как Германия времён Веймарской Республики. Но если мы перестанем создавать деньги лихорадочными темпами, мы не сможем обслуживать наши долги и погрузимся в очень глубокую экономическую депрессию. Те, кто управляет делами, отчаянно хотят избежать краткосрочных экономических проблем, и поэтому они просто продолжают выбирать лёгкий путь выхода. К сожалению, раз за разом выбор лёгкого пути приведёт только к душевной боли.
Вместо того, чтобы изучать M1 или M2, как это обычно делают многие, в этой статье я собираюсь рассмотреть нашу денежную базу. Если вы не знакомы с этим термином, ниже то, как Investopedia определяет это…
Денежная база - это общая сумма валюты, находящейся в обращении или хранящейся в резервах. Деньги в обращении - это всё, что хранится и используется широкой общественностью, в то время как резервы относятся к депозитам коммерческих банков и любым деньгам, хранящимся в резервах этих учреждений в центральном банке.
На протяжении большей части нашей истории рост нашей денежной базы был очень стабильным.
Но затем разразился финансовый кризис 2008 года, и она начала расти экспоненциальными темпами.
Как вы можете видеть из приведенной ниже диаграммы, размер денежной базы вырос с менее чем триллиона долларов в 2008 году до почти шести триллионов долларов сегодня…
Как правило, существует отставание между тем, когда денежная база растёт, и тем, когда мы видим рост цен во всей экономике.
Например, резкий скачок денежной базы, который мы наблюдали в 2020 году, не сразу привёл к резкому росту цен.
Но в 2021 и 2022 годах мы, безусловно, почувствовали боль.
На протяжении 2022 года размер денежной базы фактически сокращался, поскольку Федеральная резервная система пыталась бороться с инфляцией, и это привело к некоторому замедлению роста цен в 2023 году.
К сожалению, размер денежной базы начал восстанавливаться в начале 2023 года, и сейчас он снова очень резко растёт.
Это определённо плохая новость для потребителей США в 2024 году и далее.
Нам, конечно, не нужна дополнительная инфляция, потому что в наши дни практически всё стало невыносимо дорогим. Следующее от CNN…
Проблема стоимости жизни в Соединённых Штатах назревает уже много лет - от исторически недоступного рынка жилья и непосильных для бюджета расходов на дневной уход до высоких цен на автомобили.
Родители маленьких детей делают трудный выбор, чтобы позволить себе уход за ребенком, или они предпочитают уклоняться от этого, полностью увольняясь с работы.
Родители также изо всех сил пытаются покупать машины побольше, чтобы возить свои растущие семьи, одновременно откладывая немного денег на сбережения в колледже.
Слишком многим Американская мечта кажется иллюзией.
Так почему же те, кто у власти, не прекратят создавать так много денег ?
Что ж, правда в том, что если они остановятся, мы не сможем обслуживать наши быстро растущие долги.
Сегодня долг потребителей США составляет 17 триллионов долларов, корпоративный долг находится на самом высоком уровне за всю историю, правительства штатов и местные органы власти утопают в долгах, а задолженность федерального правительства составляет 34 триллиона долларов.
На данный момент многие известные голоса выступают со зловещими предупреждениями о том, что произойдёт, если мы не возьмем под контроль нашу долговую спираль…
С начала года раздаётся нарастающая какофония тревожных звоночков: генеральный директор JPMorgan Chase Джейми Даймон говорит, что рынок “взбунтуется” из-за проблемы, в то время как генеральный директор Bank of America Брайан Мойнихан говорит, что пора перестать “восхищаться” проблемой и вместо этого что-то с ней делать.
Этот страх эхом отдается и за пределами Уолл-стрит. Автор "Чёрного лебедя“ Нассим Талеб говорит, что экономика находится в ”смертельной спирали", в то время как председатель ФРС Джером Пауэлл заявляет, что давно пора вести “взрослый разговор” о фискальной ответственности.
Они правы.
Мы находимся в автомобиле, у которого, похоже, нет тормозов, и мы движемся к катастрофе.
Конечно, наши политики никогда не прекратят занимать и тратить. Они целиком и полностью зависимы от долга и понимают, что экономика рухнет, если они перестанут поддерживать ее триллионами заёмных долларов.
Как метко заметил Джим Куинн, теперь “требуется 1 триллион долларов нового долга каждые 100 дней, чтобы ничего не добиться, кроме сохранения экономической статичности”.…
Теперь требуется 1 триллион долларов нового долга каждые 100 дней, чтобы ничего не добиться, кроме сохранения экономической статичности. Эксперты режимных СМИ, подчинённых Уолл-стрит, твердят нам, что экономика процветает. Рецессии не предвидится. Всё хорошо. Ошарашенные и отвлечённые невежественные массы не понимают, что весь заявленный “экономический рост” “создан” правительством, которому помогает ФРС, тратящим миллиарды на свои войны на Украине и на Ближнем Востоке, направляя деньги в корпорации военно-промышленного комплекса, оплачивая транспортировку, питание и жильё орд незаконных захватчиков, нанимая больше правительственных беспилотников для преследования граждан и отчаянно пытаясь поддержать коррумпированную шатающуюся империю в её последних предсмертных судорогах.
Любой, обладающий хотя бы малейшими математическими способностями, знает, что увеличивать государственный долг на 1 триллион долларов каждые 100 дней - это смертельное желание. Зачем тем, кто дергает за ниточки за кулисами этого ускорения к обрыву национального самоубийства, делать это в данный момент времени ?
С момента основания нашей страны прошло более 200 лет, прежде чем долг США достиг триллиона долларов.
Теперь мы добавляем триллион долларов к государственному долгу примерно каждые 100 дней.
То, что мы наблюдаем, не что иное, как безумие, и то, что наши лидеры делают с будущими поколениями американцев, также крайне аморально. В ранней Америке Томас Джефферсон предупреждал, что государственный долг - это способ, с помощью которого одно поколение может украсть деньги у будущих поколений в массовых масштабах…
Банковская система, которую мы в равной степени и когда-либо осуждали. Я рассматриваю это как пятно, оставленное во всех наших конституциях, которое, если его не закрыть, закончится их разрушением, которое уже пострадало от коррупционных игроков и в своем развитии сметает судьбы и мораль наших граждан. Финансирование, на мой взгляд, по праву ограничено погашением долга в течение жизни большинства поколения, взявшего на себя этот долг; каждое поколение в равной степени, по законам Создателя мира, переходит в свободное владение землей, которую он создал для их существования, не обременённой их предшественниками, которые, как и они, были всего лишь арендаторами на всю жизнь.… И я искренне верю вместе с вами, что банковские учреждения более опасны, чем постоянные армии, и что принцип расходования денег, которые будут выплачены потомками, под названием финансирования - это всего лишь крупномасштабное мошенничество с будущим.
Наши политики украли десятки триллионов долларов у наших детей и внуков.
То, что они сделали с будущими поколениями американцев, выходит за рамки уголовного права.
И теперь они поставили нас на грань национального финансового самоубийства.
Так что наслаждайтесь кратким периодом относительной стабильности, который нам ещё остался, потому что финал уже близок.
Комментарии
Вы тут скорее "событийный ряд" описываете. Это верно.
Но это не причины, а "внешне наблюдаемые" следствия.
Отделяйте мух от котлет.
Ставки и залоги - это необходимые условия для работы существующего финансового механизма. Это "формальности" которые обязана выполнять банковская система, чтобы оставаться работоспособной. Такие правила игры. Условия "необходимые", но не "достаточные".
Разрастание паразитарных секторов, - это следствие (одно из множества), которое вылазит из довольно сложной системы финансовых отношений между США и миром. В частности это связано в первую очередь с ролью доллара в роли ЕМС (единой меры стоимости для всего мира). Которая вынуждает США к его профициту. (в том смысле, что если у Вас сбалансированный внешний торговый баланс то доллар весь остается "внутри" США и не может выполнять мирового платежного средства. Его "вне США" просто нет)
Поэтому да, верно. Паразитарные сектора разрослись. Но что вынудило к этому?
Бороться надо было не с их разрастанием, - а с ролью доллара как мировой валюты.
Вот кстати обратите внимание на то, как Китай обращается с Юанем. Все давно уже удивляются, почему он не мировая валюта. Вроде бы множество предпосылок к этому. Почему-то считается, "что Китаю не дают" всякие рептилоиды стать ЕМС.
Но никто, почему-то не задается вопросом, - а хочет ли на самом деле Китай такой роли для Юаня? Ведь это означает его "эмиссию" в окружающий мир и приток избыточных товаров внутрь Китая.
Хорошо это или плохо?
А смотря для чего! Китайцам (обывателям) конечно хорошо. Меньше "работы" больше "еды".
Но для индустриализации Китая какие будут последствия?
Да. Именно что "разрастание паразитарных секторов". Ну а далее маршрут известен. (См. на США.)
Можно ли с этим бороться, оставаясь эмитентом ЕМС?
В принципе можно. И с этим может справиться обычный таможенный фильтр на границе. Но население не поймет. ("Зачем мы вместо вкусных ништяков, ввозим всякую дрянь из бандустанов, которую еще перерабатывать должны, - когда у нас денег невпроворот и мы можем ввозить сразу дорогие "вина французские и сыры швейцарские". Долой режим!".)
Но это сложно. И всех проблем не решит. Индустриализация будет либо висеть "на волоске", либо стагнировать..
С 1945 доллар США был мировой резервной валютой. Внешний долг США совсем недавно, в 2000 году, был всего 6 трлн долларов. А в середине 80-х- всего 2 трлн. Задайте себе вопрос, почему паразитарные сектора начали расти только после победы над СССР, причем по гиперболической траектории? Почему раньше то они на росли?
И по поводу мировой валюты и эмиссии мне тоже непонятны Ваши мысли. Вся мировая торговля составляет 32 трлн в год. Доля доллара сейчас- примерно 50%. То есть - 16 трлн. То есть для обслуживания мировой торговли надо 16 трлн. На эту сумму весь мир поставил в США товары в долг. Ну ОК. А остальные 18 трлн внешнего долга Вы как объясните? Они никак не связаны с ролью доллара , как мировой валюты.
Вы экономику рассматриваете, как вещь в себе. Независимую от процессов , происходящих в обществе. А финансы- как волшебную палочку, которой нужно просто правильно уметь пользоваться ( ставки, залоги и т.д. ). Взмахнул правильно- и брокер превратился в инженера-ядерщика. Мгновенно. И пошла индустриализация. Так не бывает.
Вот давайте представим, что рубль стал мировой резервной валютой. И у Путина на счетах подконтрольного ему ЦБ РФ оказались 16 трлн долларов, юаней, евро, фунтов. Он что, завез бы в страну товаров на эту сумму, типа "гуляй, рванина"? Он бы потихоньку стал закупать оборудование ( ПО МЕРЕ ПОДГОТОВКИ ИНЖЕНЕРНЫХ И РАБОЧИХ КАДРОВ ). Основная масса денег лежала бы на счетах ЦБ РФ. То есть это я к тому, что статус резервной валюты абсолютно не предполагает долговую экономику, бесконтрольную эмиссию и проедание этих долговых по сути денег.
Я думаю, что как раз Вы путаете причину и следствие. Причина- это ментальные ценности общества и стратегический политический курс, который проводят власти страны. А экономическое устройство- это следствие. А не наоборот. Как говаривал старик Адам Смит:" Процветают производящие народы". Если власти США и Англии в 80-х сознательно взяли курс на свою деиндустриализацию и замещение промышленности финансовым сектором и сферой услуг, то надо ли удивляться, что через 40 лет у них нет инженеров ( а есть брокеры ), нет рабочих ( а есть собачьи парикмахеры и официанты )? А в Германии, Китае и России есть рабочие и инженеры.
Если Вы послушаете американских политиков, критикующих нынешнюю ситуацию, то они вопиют не о ставках, не о залогах, а о дефиците бюджета. Вот Трамп , к примеру. Ярый противник рейганомики еще с 80-х годов. Он корень всех проблем видит в многолетнем дефиците бюджета. То есть , если вкратце: должна быть определенная пропорция между промышленным сектором и сферой услуг, чтобы экономика была устойчивой. Тогда дефицит бюджета будет в рамках, позволяющих экономике сохранять устойчивость.
В США доля сферы услуг гипертрофированно большая. Она пожирает ресурс, которого не хватает ( промышленность не может столько произвести ). Поэтому нужен приток внешнего ресурса. Если бы США не были мировым военным гегемоном, то сфера услуг не разрослась бы. Внутренний ресурс не дал бы создать так много рабочих мест для парикмахеров и адвокатов ( на всех не хватило бы денег ( товаров, произведенных промышленностью )). Экономика заставила бы людей идти на заводы. Но США удавалось обеспечивать это внешний приток силой ( военной и политической ). В результате структура экономики стала нежизнеспособной. И как только военных и политических возможностей перестало хватать- система пошла вразнос. Убыточность вылезла наружу. А изменить структуру экономики быстро- нельзя. Нельзя переучить парикмахера на инженера мгновенно. На это нужны годы, если не десятилетия. Вы думаете, что если сейчас с Марса телепортируется команда гениальных управленцев- то они смогут за 5 лет преобразовать американскую экономику в ту, которой она была в 40-50-е годы 20 века ( когда США были мастерской Мира )?
Как говорил профессор Преображенский в "Собачьем сердце":" Разруха- не в клозетах, а в головах". Проблема- не в ставках, статусе мировой валюты и доле заложенного имущества. Проблема в головах американской элиты и общества. Которые постепенно превратились из тружеников в бездельников, набравших долгов. Которые просто уже не могут заработать себе на жизнь. Отвыкли работать. Вернее- не понимают разницу между настоящим производительным трудом и имитацией оного. Вот после обвала своей экономики придется понять, что профессор по проблемам гендера- это не труд. Придется такому профессору идти куда-нибудь железные двери устанавливать ( в мелкую промышленность ). А там, глядишь, со временем и средняя промышленность поднимется. Тележки для перевозки мешка картошки ( потому что на базе в 2 км от дома дешевле, чем в соседнем магазине ).
И задавал себе этот вопрос и отвечал. После очередного перезапуска (мировой войной) долги растут по "экспоненте". Она вначале пологая, потом постепенно выходит на вертикаль. Пока в мире есть массовое имущество, которое банковская система может монетизировать, эта кривая вообще горизонтальная. Когда реальное залоговое имущество кончается, банковская система начинает агрессивный поиск точек приложения капитала. Искать внутри страны бессмысленно, найти можно только вводя в экономический оборот свежее имущество "извне".
И (или) придумывая "костыли" в виде подпитывая банковскую систему имуществом в виде "виртуальных финансовых суррогатов". Оба этих процесса шли параллельно. И имущество СССР сжигалось в топке "банковского мультипликатора" и, (поскольку его не хватало на кормежку мировой финсистемы,) подкормка шла и за счет "виртуальных активов".
Далее должна быть -
- все более обостряющаяся нехватка денег в реальном экономическом обороте,
- судорожное выдумывание все новых и новых "финансовых суррогатов",
- попытки дотянуться и сожрать какие-либо национальные экономики недостаточно плотно включенные в мировую финсистему,
- торможение экономической активности
- ну и далее снова мировая война, сбрасывающая долговой навес и освобождающая имущество
- Или, из-за появления ядерного оружия и боязни его применения "Великая Депрессия" без какой-либо возможности выхода из нее, рузвельтовское "строительство дорог за похлебку", уничтожение продовольствия и прочие прелести.
Я не понял Вашего подсчета. Вы вроде как "обороты" долларов сравниваете со "обязательствами"?
Но внешний долг, да, как раз и связан с ролью доллара как мировой валюты. США должны иметь дефицит во внешней торговле (или профицит долларов "наружу") чтобы обеспечивать этим долларом мировую финсистему.
Вообще то это просто взаимосвязанные процессы. финансы, это просто инструменты управления. (Не мозг! а инструменты, как "отвертка" или "плоскогубцы") Корректируя их правила и взаимосвязи Вы получаете "прессинг" на социальные процессы, которые будут задавать направления "перемещения" больших масс населения.
Вот придумал, к примеру, СССР "пояса цен", которые Вы могли видеть на банке сгущенки. И народ стал ехать на "севера", а не только "в Москву". Это безусловно не было командой "Васе Сухомлинову" стать инженером и ехать зарабатывать деньги в "Анадырь", но такой поток людей формировался.
Точно так же можно создать прессинг с целью на индустриализацию страны. Нужно только иметь в виду, что финансовые инструменты, это всего лишь один из множества инструментов. И далеко не достаточный! Они должны работать в осмысленной связке с другими инструментами. (таможня, социальная политика, планирование структуры производств и образования, миграционная политика и т.п.) Только голыми финансовыми "выкаблучиваниями" не сделать ничего.
К тому же они сами, в свою очередь зависят от среды в которой функционируют. (К примеру одни и те же финансовые фокусы будут по разному себя вести в экономике СССР и капиталистической экономике, обладать разной эффективностью и иметь различные следствия).
Слава богу, примерно так и делается при помощи такого "финансового фокуса" как "стабфонд" и "фонд нац. благосостояния". Просто еще раз подчеркну, финансовыми фокусами легко создать "неравновесность" в экономике по которой "начнут скатываться" в каком-либо направлении экономические агенты. Но они (фокусы) не способны, к примеру сформировать желаемую структуру экспорта-импорта. Поэтому к ним (финансовым инструментам) нужно подключать другие. В данном случае "таможенные тарифы", которые воздействуя на имеющийся поток будут формировать "выгодность" для одних групп товаров и "невыгодность" для других.
Их слушать - неинформативно. Кричат одно, делают другое.
Так то оно так. Но беда в том, что сейчас промышленный сектор является маленькой шишкой на огромном дереве экономики услуг. Если сейчас срубить дерево, - сдохнет и шишка.
(тут до кучи еще накладывается несамодостаточность реальной экономики. То есть без ее включения в международную систему обменов она просто сдохнет сама по себе при любых деньгах. Комплексные производственные цепочки разорваны Условный "Боинг" должен быть продаваем на внешних рынках и в больших количествах. Только там могут поступить в экономику обычные "носки", которые уже просто вязать разучились. Восстановить весь комплекс производств, которые позволили бы экономике стать самодостаточной, хотя бы в критически важных отраслях это задача сейчас потруднее Сталинской индустриализации.)
ДА, все верно.
ДА, верно. Это основная проблема.
Когда у Вас есть какие-то планы на свое общество и интеллектуальный потенциал способный его продумать, - то Вы без особого труда подберете инструменты, которые создадут "неравновесности" в "экономическом болоте" и придут в движение "кони, люди..."
И финансовые инструменты будут здесь всего лишь "одним из множества других инструментов", а не "универсальной панацеей" которой можно решить "все", просто "подобрав правильные ставки".
Это просто один из инструментов управления, который должен работать в осмысленной связке с другими. Вот и все.
Другое дело, что "физическая" перестройка структуры реальной экономики процесс небыстрый.
Мысль по поводу "шишки" и трудностей реиндустриализации мне понравилась. Всё так. Там еще проблема в том, что корни у дерева сгнили и оно вот-вот само по себе рухнет, без всякого топора.
Есть такой украинский олигарх- Коломойский. Такой убийца-весельчак. Руки по локоть в крови, но с чувством юмора. Он как то сказал, что жизнь похожа на супермаркет. Можно брать всё, что хочешь. Но надо не забывать, что на выходе- касса. Похоже, что США уже у кассы. О существовании которой, видимо, забыли. Хороших вариантов что-то не просматривается.
Мы сейчас считаем пиндосов циниками. Торопимся. Настоящий цинизм проявится при коллапсе.
Кстати да. Что интересно, они уже знают, как и кому будут аргументировать свои дефолты.
Кажется, что вся финансовая система США держится на статьях этого автора. Он ее так удерживает от падения своими бесконечными прогнозами в обратном. )
Каком коллапсе? Будет долг 34-50-80-200 трюлей и чё? Напечатали раздали. Ну дом будет стоить не 1 лям а 10. Ну отчисления по дому не 1 а 10 тысяч. Зарплата не 5 а 20 тыс. Полная скупка всего и вся за свеженапечатанные нужными людьми. Тотальная скупка всего и вся. И никто не пикнет. Внутренний долг перезачтут собственностью таких бедолаг, владельцев домов и прочих активов. А народ будет ждать мессию и голосовать то за одну то за другую голову. На последние покупая у латиносов волшебный порошок. И все. А там цифровые деньги. И печатать не нужно, сразу циферки в табличках. Полная скупка планеты земля. И пофиг на долг когда все в доле. Китай продает свои товары - рынок сбыта. Россия продает Китаю сырье прирастая территорией. Европа сваливается в банановую республику. Все при деле
А у на больше чем в 7 раз выросла с 2008 и че?
Если посмотреть кредитный мультипликатор, то за это время он упал с 14 до 4. И в итоге денежная масса почти не выросла. Деньги из одного состояния перетекли в другое. Можно расходиться. Причина кризиса в другом.
Занудства ради, триллион за 100 дней - это было на отдельном временном промежутке.
И некорректно его экстраполировать на будущее.
Дело в том, что с начала июня, когда подняли потолок долга, Казначейство занимало не только для покрытия текущего дефицита, но и для пополнения запасов кеша, опустошенного к 1 июня.
Если взять первые сто дней после поднятия потолка, то там и полтора триллиона наберётся.
Сейчас рост придёт в "норму" - всего лишь 400-500 млрд за квартал.
Страницы