Великая Дефляция (глава из книги)

Глава "Great Deflation" и часть Введения из недавней книги Дэвида Вебба, The Great Taking.

Краткий словарь (не из книги )

Great Taking (Великая Экспроприация). Название новой книги, написанной David Roger Webb. Речь идет о насильственной экспроприации залога - всех залогов. Это - конечная точка  (end game) происходящего глобального синхронного суперцикла накопления долгов. Согласно Веббу , "Это происходит по давно спланированному, разумному сценарию, дерзость и масштаб которого трудно охватить разумом. Экспроприированы будут все финансовые активы, все деньги на депозитах в банках, все акции и облигации, и, следовательно, вся основная собственность всех государственных корпораций, включая все товарно-материальные запасы, здания и оборудование, земля, месторождения полезных ископаемых, изобретения и интеллектуальную собственность. Частная личная и недвижимая собственность финансируемые за счет любых долговых обязательств, будут аналогичным образом захвачены, равно как и активы частных предприятий, которые финансировались за счет долга. Сейчас мы живем в условиях гибридной войны, которая почти полностью ведется с помощью обмана и, таким образом, призвана добиваться целей войны с минимальными затратами энергии.

Это захватническая война, направленная не против других национальных государств, но против всего человечества. Персональный, жесткий контроль над всеми центральными банками, а значит, и над всем процессом создания денег, позволил очень немногим отдельным лицам контролировать все политические партии, правительства и разведывательные службы, с их бесчисленными подставными организациями, вооруженными силами, полицией, крупными корпорациями и, конечно, средствами массовой информации. Эти несколько человек - главные движущие силы. Их планы реализуются десятилетиями. Их контроль невидим. Когда Джордж Сорос сказал мне: "Вы не знаете, на что они способны", - он имел в виду именно этих людей. Чтобы быть абсолютно точным - именно эти очень немногие люди, которые скрыты от вас, стоят за этой войной против человечества. Возможно, вы никогда не узнаете, кто они. Те люди, которых вам разрешено видеть - это нанятые клоуны и профессиональные проститутки. Они просто расходный материал." (здесь допустимая художественная вольность переводчика (меня) - в оригинале использовались слова "face man" and "face women" - означающие примерно "никчемный и ни на что не влияющий официальный представитель корпорации соответствующего пола, что-то вроде Американского Президента ,  Лиз Трасс, Сунака, Шольца, Макрона и тп, который существует исключительно для того, чтобы его/ее показывали внешнему миру"  - прим. пер.) https://thegreattaking.com/read-online-or-download

"Perp" или  perpetual bond - облигация займа без фиксированного срока погашения. Своего рода неразменный пятак. Бессрочная облигация, также известная в просторечии как "вечная" или "перп", - это облигация без даты погашения, что позволяет рассматривать ее как капитал, а не как долг. Эмитенты вечно выплачивают купоны по бессрочным облигациям, и они не обязаны погашать основную сумму долга. Таким образом, денежные потоки по бессрочным облигациям продолжаются (теоретически) вечно. https://en.wikipedia.org/wiki/Perpetual_bond

Скорость Оборота Денег (Velocity, или VOM). Это количество раз, которое единица валюты тратится на покупку товаров и услуг за определенный период времени. Она измеряется путем сравнения стоимости всех товаров и услуг, произведенных за определенный период времени (валовой внутренний продукт, или ВВП), со стоимостью всех товаров и услуг, произведенных за определенный период времени, и которые могут быть использованы почти так же легко, как и наличные деньги (денежная масса). Скорость (velocity)

Таким образом, скорость × денежная масса = ВВП. Снижение скорости приводит к снижению ВВП. https://thegreattaking.com/read-online-or-download  "Введение"

M3 - Классификация М3 является наиболее широким показателем денежной массы в экономике. В ней деньги рассматриваются скорее как средство хранения стоимости, чем как средство обмена, поэтому в М3 включаются менее ликвидные активы. К менее ликвидным активам относятся те, которые нелегко конвертируются в наличные и, следовательно, не готовы к использованию в случае немедленной необходимости. М3 традиционно используется экономистами для оценки всей денежной массы в экономике и центральными банками для проведения денежно-кредитной политики с целью контроля инфляции, потребления, роста и ликвидности в среднесрочной и долгосрочной перспективе.  https://www.investopedia.com/terms/m/m3.asp

Сentral Сounter Parties (CCPs) Центральный контрагент — инфраструктурная организация финансового рынка, которая берет на себя кредитный риск контрагента, то есть риск невыполнения обязательства участника финансового рынка по поставке денег или финансового актива. Центральный контрагент выступает посредником между сторонами по сделке: продавцом для покупателя и, наоборот, покупателем для продавца. https://ru.wikipedia.org/wiki/%D0%A6%D0%B5%D0%BD%D1%82%D1%80%D0%B0%D0%BB%D1%8C%D0%BD%D1%8B%D0%B9_%D0%BA%D0%BE%D0%BD%D1%82%D1%80%D0%B0%D0%B3%D0%B5%D0%BD%D1%82

Из Введения

Деньги - это чрезвычайно эффективная система контроля. Люди руководствуются денежными стимулами, и поэтому сложный, опасный и энергоемкий прямой физический контроль за людьми не является необходимым. Однако  сама система денежного контроля разрушается в конце денежного "суперцикла", с обвалом скорости оборота денег (Velocity, или VOM). Это процесс происходит в течении несколько десятилетий.
Милтон Фридман - экономист, известный (в том числе - прим. пер.) по его трудам по истории денег. В своей книге "Денежная история США, 1867-1960 [1], написанной в соавторстве с Анной Шварц, мы находим следующее его наблюдение:

[Мы знаем достаточно, чтобы достаточно убедительно продемонстрировать, что ... скорость оборота [денег] резко снизилась в период с 1880 года до Первой мировой войны... 

Коллапс VOM - это именно то, что происходило в XIX веке и в преддверии Великой войны. Я начал систематически следить за темпами роста М3, самого широкого индикатора денежной массы (который сейчас больше не публикуется). Я изучал тренды, и увидел, что в отдельные недели количество созданных денег превышало 1 % годового ВВП США. Именно тогда мне впервые пришло в голову, что ФРС получает меньше "навара" из-за того что ВВП не реагирует на создание денег. Это означало, что скорость оборота денег инвертировалась, и что скорость роста денежной массы намного выше, чем скорость роста ВВП. Создаваемые деньги не шли в реальную экономику, а надували финансовый пузырь, не имея никакого отношения к основной экономической деятельности.

К IV кварталу 1999 года, когда "пузырь доткомов" достиг экстремальных значений, я увидел, что денежная масса увеличивалась более чем на  40 % в год. Я понял, что это означает коллапс скорости оборота денег.

Рисунок I.1 Годовая скорость оборота денег, с 1900 по 2021 год. Источник: Hoisington
Management.

Великая дефляция

В Публичной библиотеке Кливленда я просматривал старые графики цен на сырьевые товары и акции, начиная с 19го века. И обнаружил, что в 1930-е годы цены на все товары, за единственным исключением - золота, достигли минимума за предыдущие 60 лет. Большинство публичных компаний прекратили свое существование. Они обанкротились. Их акционеры были уничтожены. Активы забрали кредиторы, имевшие гарантии - то есть банки, выбранные Федеральной резервной системой.

После этого уровень цен не восстанавливался десятилетиями.

В 1923 году мой дед Роджерс, хирург, воевавший в первой американской медицинской части участвовавшей  в Великой войне, купил три жилых участка в Shaker Heights, тогда новом элитном пригороде Кливленда. Цена этих участков наверняка увеличилась в 20-х годах. А в 1929 году  рухнул рынок ценных бумаг. Вероятно, мой дед был очень рад, что не продал свои участки, чтобы вложить деньги в фондовый рынок. В 1933 году, когда банки закрылись, он, вероятно, был очень рад, что не продал земельные участки, чтобы положить деньги в банк. В 1952 году, три десятилетия спустя, его вдова наконец продала эти участки за треть той суммы, которую за них заплатил дедушка Роджерс в 1923 году. Это произошло не потому, что Shaker Heights стал экономически депрессивным районом в 1952 году. Shaker Heights в 1950-х и даже в начале 1960-х, по статистике, был самым богатым пригородом США.

В 1905 году угольный склад моего прапрадеда был оценен в банке в 126 000 долларов. Современное промышленное здание с большой грузоподъемности балочными кранами было построено на этом участке в 1920-х годах моим дедом; в нем располагалось Webb Equipment, которое специализировалось на подъемных кранах и подъемниках. После смерти моего отца в 1981 году, это имущество, вместе с оборудованием и материалами были проданы менее чем за 80 000 долларов. Это произошло спустя три четверти века.

Дальнейшее подтверждение продолжающейся дефляции можно найти в статье Тома Николаса и Анны Щербиной под названием «Цены на недвижимость во время бурных двадцатых и Великой депрессии" [49]:

Используя уникальные данные о сделках с недвижимостью, мы строим номинальные и поправленные на CPI гедонистические  индексы (это просто линейная регрессионная модель индекса стоимости корзины с идиотским названием, чтобы отпугивать непосвященных https://investors.wiki/ru/hedonic-regression  - прим.пер.) для Манхэттена за 1920–1939 гг. Индекс, скорректированный с учетом CPI, сначала снижается во время рецессии, которая началась после Первой мировой войны, затем достигает локального пика в 1926 году, а затем снова снижается после краха пузыря на рынке недвижимости во Флориде. Он затем восстанавливается и достигает своего максимального значения в конце 1929 г., прежде чем снова упасть на 74 процента в конце 1932 года, после чего индекс колебался около этого значения вплоть до 1939 года. Типичная недвижимость, купленная вначале 1920 года сохранила бы только 41 процент от своей первоначальной стоимости два десятилетия спустя.

И это был Манхэттен!

Учтите, что в период с 1920-х по 1950-е годы (более трех десятилетий), уровень цен практически не восстановился. Подумайте о мощном давлении спроса, присутствовавшего на протяжении этих десятилетий:

• электрификация и все, что с ней связано (например, охлаждение, бытовая техника всех видов, промышленное оборудование);
• автомобили и связанное с ним строительство системы автомобильных дорог и жилых пригородов;
• телекоммуникации (телефон, радио, телевидение);
• авиаперелеты;
• глобальная война, за которой последуют война в Корее и гонка вооружений «холодной войны»;
• рост населения.

Таких драйверов спроса сейчас нет. Совсем наоборот. Искусственный интеллект (ИИ) и робототехника по своей сути являются дефляционными. Нам заявляют, что люди теперь не нужны. Кажется, такие заявления звучат немного дефляционно. (Дэвид Вебб шутит - прим. пер.)

«Инфляция», которую мы сейчас наблюдаем, вызвана не ускорением развития мировой экономики. Основная неразрешимая проблема нашего времени – это не инфляция, а дефляция. «Инфляция» иллюзорна; она создается массивной девальвацией денег и искусственным дефицитом (посмотрите, например, на последствия диверсии на «Северном потоке»).

Возможно, вы слышали о «Пузыре Всего на Свете». Что это такое?

Я объясню весь ужас этого простым языком. Возьмем пример одной облигация без фиксированного срока погашения, то есть бессрочной ("perp"). Эта облигация выплачивает фиксированный годовой дивиденд в размере 5 долларов США. Если рыночная процентная ставка сейчас равна 5%, то такая облигация стоит 100 долларов. Если ФРС снизит процентные ставки настолько, что рыночная процентная ставка по этой облигации теперь составляет 1%, что произойдет со стоимость "perp"? Фиксированный дивиденд в размере 5 долларов остается неизменным. Поскольку 5 составляет 1% от 500, стоимость бессрочного контракта возрастает в пять раз и достигает 500 долларов. Теперь, если ФРС снова повысит рыночные ставки до 5%, стоимость облигации с бессрочной выплатой фиксированных дивидендов в размере 5 долларов США возвращает обратно к 100 долл США, и, следовательно, происходит снижение стоимости на 80%. Это элементарная математика.

Весь мировой финансовый комплекс, по сути, представляет собой большой перепетуальный фонд ("perp"), т.е. финансовый инструмент без фиксированного срока погашения. Цены на все фиксированные доходные инструменты определяются процентными ставками, а стоимость всех биржевых инструментов и коммерческой недвижимости изменяется аналогичным вышеописанному образом.

ФРС создала «Пузырь Всего» ради оправдания борьбы с Глобальным Финансовым Кризисом, который, разумеется, был создан самим ФРС, когда они понизили ставку по федеральным фондам с 5% почти до нуля, а затем сохраняли его около нуля на протяжении большей части последних 15 лет. ФРС теперь увеличила ставку по федеральным фондам с практически нулевой в апреле 2022 года до более чем 5,00% всего за один год.

То что, как следствие, спад на мировых финансовых рынках и рынках недвижимости будет массивным,  это несомненно. Этот шашлык уже готов. Финансовые достижения последних 15 лет оказались иллюзией. Некоторые продолжают надеться, думая, что потери можно застраховать на рынке деривативов. Если это и так, то потери никуда не исчезнут. Они находятся в комплексе деривативов. Эпические убытки будут сосредоточены на балансах счетов основных партнеров контрагентов  central counter parties (CCPs), которые, как мы показали выше, были заранее обречены на провал.

Некоторые утешают себя, говоря, что ФРС снова снизит ставки, когда они будут вынуждены это сделать. Вы заметили, что они не опускают ставки, несмотря на первые банкротства банков? Это только начало таких банкротств, учитывая базовую математику, объясненную выше. ФРС резко повысило ставки во время экономической слабости и банковского кризиса. Это именно то, что было сделано во время Великой депрессии. И они делают это со странным и жестоким оправданием борьбы с ростом заработной платы!

Когда «Пузырь Всего» сдуется, мы столкнемся с дефляционной депрессией, которая растянется на многие годы, даже десятилетия. Это пришествие Великой Дефляции неотделимо от Great Taking.

Архитекторы Great Taking спланировали и подготовились использовать полностью эту динамику, будучи уверенными в том, что также как ночь приходит после дня, также и массовая и длительная дефляция обязательно последует за эпическим суперциклом расширения долга, который они и создали.

Архитекторы удостоверились, что только они будут способны забрать себе всё, и что вы и ваши дети находитесь на противоположной стороне всего этого, т. е. вы потеряете всё, будете порабощены и даже уничтожены. Люди будут сбиты с ног и не смогут снова подняться. Это сделано намеренно, поскольку население систематически поощрялось залезать глубоко в долги. Когда боги собираются уничтожить кого-то, то они сначала заставляют жертву брать кредиты под низкие проценты!

Как и во время Великой депрессии, длительная дефляция будет гарантировать, что люди, у которых есть долги, не смогут производить регулярные выплаты по своим долгам, и, тем более, выплатить их единоразово. Они окажутся в ловушке. Вся недвижимость и бизнес, финансируемые за счет долга, будут отобраны.

При глубокой и устойчивой дефляции, которая гарантированно распространится на много лет, долг становится мощным оружием завоевания.

Долг – это не реальная вещь. Это изобретение, конструкция, созданная для того, чтобы отобрать реальные вещи.

Поучительно взглянуть на более глубокое значение слова «долг». Корень слова, по мнению этимологов, является древним протоиндо-европейское слово gabh, которое означает "давать, удерживать или получать". Это встречается, например, в санскрите -  габхасти (рука, предплечье); латинский хабере (иметь, удерживать, обладать); древнеанглийское giefan и древнескандинавское gefa (давать), а в современном шведском ger (даёт) [50].

Однако латинская приставка de означает сделать противоположное, отменить или отменить действие, забрать целиком и полностью отрицает такое "давание", обладание или владение. Опять же по данным Online Etymology Dictionary [51] латинское слово debere означает «быть должным », первоначально «держать что-то подальше от кого-то», от de «подальше» + habere ‘иметь’». В средневековой латыни слово habere означало «товары, капитал, инвестиции» [52].

Суть в том, что "долг" на протяжении веков выполнял функцию раскулачивания, изъятия имущества, капитала и инвестиций у кого-то.

Мы можем ясно видеть в их целенаправленной подготовке, длившейся десятилетиями, и в огромных масштабах, что прощения долгов не будет. У древних сообществ были практики долгового юбилея, т.е. полного прощения долгов; эта пракика применялась регулярно в интересах благосостояния всего человеческого общества. Никакого прощения долга сейчас не будет. Но какова тогда  должна быть цели у искусственных конструкций и институтов общества, если не благосостояние людей? Что может быть жизненно важно для каждого из нас, если не благосостояние человека?

Власть-предержащие разработали тщательно продуманную юридическую схему, чтобы лишить отдельные государства возможности приказать своими центральными банками создавать деньги для защиты вкладчиков. Если можно создать много триллионов для спасения частных банков, то же самое, безусловно и как социальный императив, можно было бы сделать и для спасения самих вкладчиков. То, что это не будет сделано, является признаком истинного намерения —  разорение и подчинение частных вкладчиков.

Эта «Великая перезагрузка» античеловечна. Она предназначена для закрепления системы, которая является чем-то вроде вечного феодализма, в котором население удерживается в состоянии нищеты и страха  пустыми обещаниями безопасности. Проснитесь! Мы живем в условиях рэкета, в котором «защитники» терроризируют «защищаемых». Те, кто якобы защищает нас от «грабителей» — ЭТО и есть ГРАБИТЕЛИ!

Литература

[1]   M. Friedman and A. J. Schwartz: A Monetary history of the United States, 1867-1960. Princeton University Press, 1963.

[49] T. Nicholas and A. Scherbina: Real Estate Prices During the Roaring Twenties and the Great Depression. 2009.

[50] Online Etymology Dictionary: *ghabh-. 2023.

[51] Online Etymology Dictionary: debt (n.) 2023.

[52] Wiktionary: ‘habere’ (Latin). 2023.