Процентные ставки по тем или иным бумагам определяются, в норме (т.е. без извращений и перекосов, созданным печатным станком):
- наличием свободного капитала и конкуренцией за этот капитал с другими бумагами;
- инфляцией;
- рисками, связанными с эмитентом (вероятность дефолта, гиперинфляции и т.д.);
Также понятно, что в США многолетнее использование печатного станка для монетизации ГКО привело к тому, что спрос на них был искусственно завышен, а рост процентных ставок подавлялся. Рыночная оценка рисков для них была полностью отключена.
Но вот, печатный станок замедлился, процентные ставки рванули ввысь, и тут же мы видим следующим забавный факт - ставки по пятилетним ГКО США сейчас уже стали выше, чем по китайским пятилетним мусорным бумагам частного сектора (Five-year, AA-rated corporate bonds, the Chinese equivalent of non-investment grade debt), 3.67% против 3.61%.
То есть привлечение капитала в мусорные бумаги Китая обойдется дешевле, чем в "надежнейшие" ГКО США (если верить американским рейтинговым агентствам).
Знаменательное событие + очень точное и краткое описание сути процентных ставок.
Комментарии
Это с учётом того, что ФРС сильно отстаёт от собственного заявления по поводу чистки своего баланса.
Долговой кризис все ближе и ближе. Основа из основ. Как зашатается рынок долга, интересно перейдут ли они к своему последнему мега турбо КУЕ и последующему гиперку ? Или дадут рухнуть системе ? Делаю ставку - переобуются и врубят станок на полную. Вот тут и можно поймать ракету в битке, но главное вовремя выйти, и убежать в физическое золото и серебро.
А Вы уверены, что одновременно или даже чуть раньше всё физическое золото и серебро, а так же платина, медь, никель, уран, железо, и прочее-прочее-прочее УЖЕ будет лежать в заначках более ушлых игроков, вышедших в кэш гораздо раньше. А всем, кто "слетал на битковой ракете" достанутся исключительно бумажные их "эквиваленты"?
Монеты всегда можно найти. Мне ведь не тонны нужны.
в нашем регионе в самом начале СВО в банках резко пропали золотые монеты, а там где остались их выставляли за космический ценник по 200-250-300 тыр за унцию. так что тариться лучше перед кипишем, а не во время.
Есть большие сомнения в ракете битка. Посмотрите как он себя ведет по отношению к Доу-Джонсу. Доу валится - крипта валится. И вы всерьез рассчитываете при обрушении рынка акций на рост крипты? Это сомнительная перспектива. Я больше поверю в ситуацию, когда она упадёт ровно в пол.
Когда э/э не хватает на производство реальных ништяков - генерировать крипто-мусор становится всё сложнее...
Да рассчитываю, я рассчитываю, что они запустят станок, причем не только ФРС, но и другие ЦБ. И эти бабки уйдут на фонду, крипту, сырье, но не в реальный сектор. Тупо пузырь.
А что с инфляцией там и там? Данных нет?
В Китае нетв курсе, но точно ниже США. В штатах только официальная 8.3, в реальности около 16-20.
Китайские ценные бумаги в долларах или юанях номинированы?
Юань.
А разве, "AA-rated corporate bonds" - это мусорные?
На заборе тоже написано. Неужели они сами себе рейтинг понизят?
Всё зависит от средств измерения. Пиндосятина регулярно пользуется резиновой линейкой, естественно в свою пользу. Так что по их шкале - наивкуснейшая вкусняшка, а в реале - кал.
Рано или поздно весь тот мусор, что мы закидываем в себя, даст о себе знать.
Ну так не закидывайте.
У каждого рейтингового агенства своя политика и расстановка кода, в Китае это так:
Approximately 97% of Chinese local-currency corporate bonds are rated AA or higher; this can make it hard to gauge the credit risk of Chinese companies from their credit ratings, as the local scale they are rated on lacks meaningful depth.
Понятно. Кетайское PMPO.
Как себя "бюджет" СГА чувствует ?
Это же чудо-ножницы: снижение налоговых сборов из-за снижения деловой активности и офшоринга, и рост расходов на военку и обслуживание долга.
Предлагаю Бидонычу для спасения Америки
самоубиться апстенусеквестр благословенный: порезать расходы на медицину - запретить американцам болеть; отменить пособия и льготы иммигрантам, неграм и безработным - все в сад; выплатить долги натурой - отдать Аляску, Гавайи, Гуам и зарубежные базы.Совет бесплатный, подробности письмом в Госдеп, АВМЯК, АВМЯК, АВМЯК.
Законодательно нельзя
Поменять законы. Вести черезвычайное положение.
В конце концов можно просто не платить. Рассказать, что в медицине засели распильщики (что вполне правда), начать против них расследование и пока идёт расследование - ничего не платить.
Тут была-бы политическая воля - а финт ушами найдётся.
Исключено. Абсолютно исключено. Скорее небо упадет... и т.д.
Это событие такого уровня что для этого нужен военный переворот с роспуском конгресса и смещением президента.
Да не
Всё-таки совсем недавно умудрились оправдать погромы BLM и одновременно осудить "захват Капитолия".
Достаточно будет хорошей идеологической подготовки в СМИ, что-бы массы начали ненавидеть менеджеров больниц/врачей.
И грохнуть 15% своего ВВП?
Тут уже вопрос к тому, что в головах.
Что важнее "большой, но дефицитный ВВП" или "доходы должны быть больше расходов".
Пока второй пункт не станет важнее первого - ничего не поменяется.
А что предлагаете с ихней медициной делать, нарастить до 30% ВВП?
Я им ничего не предлагаю.
Но поверить в американского политика, пошедшего на такой шаг, пока не могу.
Согласен. Поэтому накроется все и сразу. И придется выбирать, как России в 90-е, чего можно с трудом оставить, а что придется отпустить.
уже сделано: Байден объявил об окончании пандемии)
Стоит все-таки быть справедливыми. Активность упала, а вот налоговые сборы выросли, и с физиков и с корпоратов.
А офшоринг взяли в клещи и давят, даже своих и даже внутренний (типа Делавэр), пользуясь политическим расколом.
Бидоныча бигфарма на опыты пустит.
Все что не производит энергию или не является производством для постройки энергии мусор.
К сожалению гиперок пройдет по всем странам.
Тут нужно совместное волевое решение руководства стран, олигархата и всех причастных о том, что лавочку прикрывают. А так можно говорить об абсолютно логичном и рациональном, но это пустой звук. Ну не выгодно.Те, кто платит, терпят. Пока терпят можно что угодно делать - будут терпеть. И с этим ничего не сделаешь.
Вопрос (риторический) осталось решить кто будет брать китайские бумаги для хеджирования рисков, например. В этом плане у американских трежерис, по моему мнению, пока конкурентов особо и нет!
Суть поста в том и есть, что рисковый актив стал дороже консервативного, что как бы намекает о качестве такого "хэджирования"
Это также намекает о реальном качестве "консервативного" актива.
Не понял вашу логику!
Наши ВДО тоже по доходности выше ОФЗ и что?
Так мусорные, или АА? Какбэ, или одно, или другое.
https://aftershock.news/?q=comment/13144846#comment-13144846
Ясно. Забавно, однако. Китайские рейтинги?
Мировая экономика в данном случае, про тот же "мир, который не с нами"
А Леман это просто какой то банк. И его банкротство на нас не сказалось, "островок стабильности" же. 😅
Всем достанется.
как не стыдно!
в 2008 нам сделали Грузию. чтобы наложить
в штанысанкции. кредитные линии стали под больший процент. по каким-то сразу потребовали погашение!ну пусть теперь попробуют на свободное движение рубля покуситься. собственно, уже пытаются шипеть на МИР
но это больше тактика в стиле "бабка у подъезда" - распускать слухи типа "ты, милок, с ней не дружи, она - проститутка"
Безусловно, всем достанется, но кому-то больше - а кому-то и меньше. Россия - единственная страна, которая уменьшила вложения в трежеря практически до нуля. А также обзавелась своей системой перевода денежных средств, ну и накопила калибров с сарматами, чтобы оглашенные к нам не лезли.
Наверное имеется в виду мировая экономика, основанная на долларе, бомбить будет всех, кто не соскочил
Ставки размещения трежурей все равно ниже отсечки емкости рынка необходимой для финансирования американского бюджетного дефицита. На 2022 финансовый год было запланировано привлечение $1,8 трлн, а смогли привлечь меньше $1 трлн. Такого не было за всю новейшую историю США.
Зимой Европа посыпется и европейцы побегут в бакс. Переживут. :)
Какая зима? Финансовый 2022 заканчивается через 10 дней. А бюджет уже недофинансирован на $800 млрд, это по размеру примерно как все военные расходы.
Что будет в следующем финансовом году это отдельная увлекательная история. Чипсы и орешки приготовлены
Как то они его выполнили по итогу. С ковидом намного больше печатали.
А потом они развалят ЕС и переведут его на доллары. Сделают новый "План Маршалла" и загонят в долги по высокой ставке 😅.
Они давно с дефицитом живут. Ситуация не здоровая, но сколько будет тянуться не понятно. Может действительно, ближайший кризис будет последним для системы. Х.з. )
Штатам не выгодно разваливать ЕС, они через эту структуру контроллиуют процессы в странах, им нужно развалить промышленность и вывести капиталлы. ЕС развалить нужно Великобритании ( что оно и делают через Польшу).
Страницы