Что происходит с рынком ГКО США и краткосрочной частью пирамиды ГКО? Дадим текущий срез.
Для начала, как вам такой факт?
С начала августа 2019 (когда в США начался кризис ликвидности и, по сути, аналог нового 2008) по текущий момент совокупный дефицит бюджета США составил $6186 ярдов - прирост краткосрочной (срок погашения - 12 месяцев и менее) части пирамиды ГКО США составил $2196 ярдов, а долгосрочной - $3990 ярдов. При этом прирост ГКО на балансе ФРС США составил $3368 ярдов, т.е. 54% дефицита за период было монетизировано печатным станком, а если смотреть только долгосрочные ГКО, то печатный станок покрыл 84% от их прироста! Фактически, РЕАЛЬНЫЙ рынок долгосрочных бумаг США аннигилировал.
Так называемые аукционы по продаже ГКО США, особенно долгосрочных, превратились в голимый фейк, там сидит стая прокси-структур печатного станка плюс пара залетных лохов, прокси-структуры что-то типа покупают, сбивая рост процентных ставок (чтобы не пугать лохов их диким ростом в стиле Россия-1998), а потом бегут с купленными бумагами в ФРС, где он у них это дерьмо тут же выкупает по номиналу свежеотпечатанной макулатурой. И это не какая-то конспирология, это тупо статистический факт, который проверить может каждый.
Более детально эта клоунада выглядит следующим образом:
1. За 12 последних месяцев нормализованный месячный доход бюджета США составил $341 ярд резаной, а расходы $562 ярда - или 181% от доходов.
2. Нормализованный дефицит бюджета США, хоть и отошел от диких пиков прошлого года, составляет $221 ярд, что в разы хуже и доковидловых показателей и коллапса 2008 года (тогда аналогичный показатель составлял "лишь" $123 ярда в феврале 2010 на пике), на графике это выглядит так:
3. Размер пирамиды ГКО США вырос с августа 2019 по ноябрь 2021 на $6164 ярдов, из них 54% было покрыто печатным станком (прирост ГКО на балансе ФРС за период составил $3368 ярдов).
4. Долгосрочная часть пирамиды ГКО выросла за этот период гораздо слабее - на $3990 ярда, то есть 84% (= 3368 / 3990) было монетизировано печатным станком. Кто-то всерьез будет это называть "рынком", а мероприятия по их продаже "аукционами"?
5. Вот так выглядит сейчас краткосрочная часть пирамиды ГКО США (срок погашения год и менее, эта та часть пирамиды, которая определяет устойчивость и масштабы шока при обвале) - печатным станком ее рост удалось замедлить и "отжаться" от рекордов прошлого года, но все равно это совершенно невменяемые величины:
Пояснения к графику:
а) Оттенками красного - краткосрочная часть пирамиды ГКО США (к погашению в следующие 12 месяцев / 6 / 3 / ближайший месяц) в динамике
б) Черным - объем ГКО США на балансе ФРС
в) Голубым - текущий график погашения помесячно
г) Пунктиром - полиномиальная аппроксимация и прогноз
Тут мы видим:
6. Сумма к погашению в ближайшие 12 месяцев составляет $6493 ярдов - это примерно 19 нормализованных месячных доходов бюджета США. Сумма несколько сократилась от пиковых значений прошлого года, но исключительно за счет монетизации печатным станком (черная линия на графике) - последние два года именно печатный станок это главный "покупатель" ГКО, сейчас у него на балансе монетизированных ГКО скопилось на $5449 ярдов.
7. Совокупно краткосрочная часть пирамиды + монетизированные ГКО на балансе ФРС выросли c августа 2019 на $5564 ярдов.
Помните, кстати, как эти клоуны рассказывали нам про необходимость "бюджетной дисциплины" и "жесткие реформы" в 90-е?
Комментарии
Все эти сложные схемы с обменом можно решить с электронной валютой привязанной к времени ее существования (снижения ее стоимости во времени). Копить в ней нельзя - только инвестировать.
Плюс привязать некий "рейтинг сделки\товара\производитея" - коэффициент скорости изменения денег во времени. Налоги тогда нафиг не нужны, вся система будет строиться на обмене товарами и услугами - а налоги назовут "сборами за государственное администрирование" )))
сложно, но если захотеть, то можно..
Нельзя. Потому что любая валюта это в первую очередь вопрос доверия. Если валюта постоянно дешевеет (идет инфляция), то кто является её выгодоприобретателем?
А валюте и не надо доверять будет.. сегодня система экономических взаимоотношений себя дискредитировала полностью - смысл доверять кому то если завтра за коммент в твиттере могут наложить санкции, эмбарго)) многому ли в таком случае помогут "деньги которым доверяют"?
Бартер подразумевает ПРЯМОЙ обмен товарами и услугами. Но если ты токарь, а тебе нужно постричься то что делать? И это самый простейший вопрос. А ведь там есть ещё проблемы с делимостью товаров/услуг (например продажа АЭС).
В общем не взлетит. Обмен за валюту (не за золото или любой другой актив) - это текущий идеал. Весь вопрос только в том кто является эмитентом и выгодоприобретателем от использования данной валюты. До сих пор это были конкретные государства (Венеция, Голландия, Франция, Британия, США). Основная идея - они были покупать что угодно и продавать что угодно. И были морскими торговыми державами. Поэтому их валюты использовались для м/н расчетов.
ИМХО ситуация кардинально изменилась и необходимо уходить от ситуации, когда валюта принадлежит конкретному государству. ИМХО должна быть некая м/н организация-эмитент и клиринговый центр (типа ООН). Тогда взлетит. А иначе война за право скинуть США с позиции гегемона.
Вы доводите до обсурда.
В пример "меновой торговли" товарооборот между Германией и СССР в 30е. Стороны договорились о условных ценах и торговали чем могли. Отмечу обе страны были под санкциями, то есть с кастрированной международной торговлей. С ними промышленно развитые страны толком не торговали.
Ну так откройте хозяйственные договора между Германией и Россией и посмотрите в чем измерялся объем обязательств.
Неа. Рынок капитала и долговой открыты всем ветрам, хоть с запад, хоть с востока. И тенденции закрывать этот рынок пока не видно.
По "нам" это бьёт из-за продолжения практики скупки валюты ("бюджетное правило).
Пора от него отказаться давно!
Спасибо за обзор! Хорошо хоть кто-то поднимает эту важную тему
Перспективный чат детектед! Сим повелеваю - внести запись в реестр самых обсуждаемых за последние 4 часа.
Объём ФНБ на 1 июля 2021 года составил 13,6 трлн руб., что эквивалентно 188 млрд. долларов..
Кому и какой толк от нашей "кубышки" на этом фоне?
Да, Байдену этого лишь на один зубок хватит. Не хватит даже чтобы одномесячный дефицит бюджета США заткнуть.
Но сильно сомневаюсь, что все средства ФНБ именно в долларах
Вообще никакие средства ФНБ не в долларах. Ещё в мае избавились.
В ФНБ отсутствуют доллары. И предназначен он не для затыкания дыр в американской бухгалтерии.
Сколько веревочке ни виться, а конец будет.
Скакнули ли цены в Америке как в России сейчас? Если нет, то значит они ситуацией рулят профессиональнее...
Ну вот, а тут некоторые стращают пиндосов жалким китайским 1 триллионом - вот как выпрыгнут, как выбросят на рынок и обвалят всю долларовую систему! )))
Ога, как выбросят, так его и погасят в легкую. На фоне 6,5 трлн. в ближайшие 12 месяцев это так, небольшая неприятность. Китаёзы все равно не смогут выбросить его быстрее чем за сезон. А за пару месяцев пиндосы и так 1 трюлик просто планово гасят в режиме нон-стоп.
Вот если б китаёзы сделали это хотя бы два-три года назад, то (судя по графику) может и получилось бы. А теперь поздно, на фоне общей массы даже краткосрочных долгов их заначка выглядит не серьёзной.
По сути госрегулирование, мимикрирующее под рынок. Мимикрия все менее убедительна. А регулирование работает.
Экономические теории перестали работать (иначе Америку надо давно признавать банкротом). Хотя экономические теории только описывали сложившуюся устойчивую экономическую систему, а не являлись основой ее формирования. Значит надо что-то поменять в действующей разбалансированной системе, добавить какие-то степени свободы и/или убрать некоторые из существующих, а потом под нее написать новые теории. Борьба с глобальным потеплением и углеродный налог вроде подходило, но сильно долго и топорно по сути. Большинство правительств контролируемы, нужно всем собраться и утвердить модернизированную финансовую систему, типа как было в Бреттон-Вуде. Там было единение западных стран вокруг лидера перед коммунистической угрозой, сейчас наверно вокруг российской угрозы после типа "вторжения в Украину". Надо еще, чтоб не получилось, что кто был всем, стал ничем (только для Китая так должно быть), а то многие не согласятся. И новая система должна быть устойчивой. И энергобаланс должен сходиться в ноль без Россиию. И дефицит не должен копиться. Трудная задача. Если б я был 80-летним слабоумным президентом, я б сказал всем, что делаем новую мировую валюту и эмиссия согласно текущей долларовой капитализации плюс налог на транзакции для недемократических стран
Пара небольших вопросов - сколько сейчас госдолг США и на какую сумму за месяц/квартал проходит продажа трежерей?
total public debt - $ 28,881,438
https://fsapps.fiscal.treasury.gov/dts/files/21112400.pdf
с момента возобновления печатного станка в августе 2019 средняя скорость прироста госдолга составляет $228 ярдов в месяц
Давно не слышно,че там табло долгов показывает....
Мож уже сняли...
Говорят заказали ишшо 6 разрядов для того табла.
Гегемон не планирует доставить нам радости самостоятельно. Кто-то должен сказать ему "
есть такая партияХватит!"6 разрядов это они решили хорошо так разогнаться
Так значит сняли таки???
были такие...одиночки...плохо кончили...нужна масса - хотя бы половина планеты...вот за эту массу сейчас война и идёт
Чьей смелости будем ждать? Занзибар или Лимпопо?
твоей... как только ты откажешься от валютных товаров - так страна сразу же вздохнёт с облегчением
Тут такая история...
Революционная ситуация...внешний и внутр. поатежн. балансы отрицательные...
Как в РИ 1917г.
Как в СМСР в 1991
Как на 404 в 2014..
Как во Франции в 1790
Какмв Германии в 1918,1930
Чтоб не платить долг...
Может у них все по другому...чудесный какой сценарий...
Царь Американский- Джо 1...
Жуть...
А я вот думаю, если "напечатанные" ими виртуальные деньги - это продукт, исключительно на продажу самим себе, нахрена им вообще весь остальной мир? Замкнутая, самоподдерживающаяся система. Как безумный игроман, застрявший у компьютера за игрой "управление вселенной", переставший видеть разницу между виртуальным и реальным мирами.
Если Пиндосия не объявит дефолт в течении 2-2,5 месяцев, их ждет полный крах. С печальными последствиями для населения.
Не. Они пока явно в гипер соскальзывают. Инфляционные ожидания на долгосрок ещё даже не шелохнулись по сути.
Нужно 20% годовых доходности на 3-летках на коммерческих долгах, чтобы народ начал думать.
Ну а коли печатаемые деньги не приводят к росту ставок и инфл ожиданий... Значит "Пипл хавает" и можно продолжать печатать, до полного краха финсистемы.
Так ведь доллар понадусэ. Пипл верит в него. Всё умрёт, а доллары останутся. Так-то оно верно, если это касается круглых долларов, а вот насчёт прямоугольных я совсем не уверен.
Краткосрочная часть в первой половине года уменьшилась судя по графику, т.е. у США есть механизм ее сокращения (какой?)
В статье дан ответ - жирная черная линия на графике и комментарий к графику:
6. Сумма к погашению в ближайшие 12 месяцев составляет $6493 ярдов - это примерно 19 нормализованных месячных доходов бюджета США. Сумма несколько сократилась от пиковых значений прошлого года, но исключительно за счет монетизации печатным станком (черная линия на графике) - последние два года именно печатный станок это главный "покупатель" ГКО, сейчас у него на балансе монетизированных ГКО скопилось на $5449 ярдов.
7. Совокупно краткосрочная часть пирамиды + монетизированные ГКО на балансе ФРС выросли c августа 2019 на $5564 ярдов.
да, просмотрел. M1 в США скаканула аж в 3 раза
https://take-profit.org/statistics/money-supply-m1/united-states/
В России, кстати, за год в полтора раза выросла.
Надо бы дополнить картинку. Американский капитал присутствует практически в любом мало-мальски прибыльном бизнесе на этой планете. Наша страна в том числе. Из нас они выкачивают по 50-ят лярдов в год, и это мелочь для них. И Китай и Европа (Европу так вообще они доят с окончания ВОВ) и Япония и Ю.Корея. Все самые прибыльные энергетические компании, Ай-Ти - гиганты, телеком, интернет - всё их. Нормализованный бюджет США - ни о чём. Доход США - это налоги с американских компаний со всего мира. А их гораздо больше чем эти несчастные 7-мь трюлей. Грубо говоря если ваша квартира стоит десять лямов - вы смело можете занять 2,5. США стоят почти 50-ят трюлей, Сами можете посчитать каков запас их прочности.
Предвосхищая... русский, россиянин, старый москвич.
Глупости. Фондовые пузыри как обеспечение считать это верх невежества.
Реальные доходы от самых прибыльных компаний всего мира - фондовые пузыри?...хммм что? отправишь в бан?)))
А Вы все компании, акции которых торгуются, видели воотчию? Что мешает кинуть в инет картинку успешного предприятия с прекрасными финансовыми показателями, которого нет и в помине?
Учить матчасть, недоучка. Корпоративный сектор США глубоко убыточен.
Тихо и без экзальтации.
https://www.finam.ru/analysis/newsitem/na-ssha-prixoditsya-56-obsheiy-st...
Капитализация и прибыльность - совершенно разные вещи.
Не засирай эфир, реально, все это обсуждалось много раз.
Впрочем, по секрету дам наводку, можешь поменять свою квартиру на акции вот этой компании:
https://aftershock.news/?q=node/967673&full
Гы. Виртуальность таких показателей как "биржевая капитализация" или "ВВП" не новость для наших читателей. Они легко накручиваются чисто монетарными методами при стагнации и упадке реальных физических индикаторов. Но масштабы, которые приняло это явление сейчас, настолько эпические, что пора задавать вопрос - это еще "просто пузыри" или начало гиперинфляции?
Вот вам конкретный пример.
Представьте - небольшой магазинчик в деревне (это его фото справа). Совокупные продажи за два года составили $36 тысяч, то есть в среднем $1500 в месяц.
Это выручка, а не прибыль. Из этих поступлений нужно закупать продукты, выдавать зарплаты, оплачивать содержание и ремонт здания.
Управляющий магазином, он же финдиректор, он же просто директор, по совместительству физрук в соседней школе, что характеризует объемы управленческой работы.
Это нормально для сельского магазинчика, тут ничего удивительного нет. У нас много таких ИП.
Удивительно другое. Физрук-финдиректор-директор решил, что выгоднее будет торговать не товарами в магазине, а акциями самого магазина, ну и вывел его на биржу под названием "Hometown International". Вполне резонно, с учетом безумия охватившего США на дрожжах печатного станка.
Сколько, вы думаете, составляет теперь капитализация этого магазинчика? $100 миллионов резаной! Вот ссыль, если не верите. Не Тесла, конечно, но второго такого мазутчика по ушам как Маск сложно найти. Тот бы, думаю, смог раздуть капитализацию магазинчика и до десятка ярдов, а то и двух.
Кстати, полгода магазинчик вообще не работал - с 23 марта по 8 сентября из-за ковидлы. Но эта мелочь не помешала его акциям вырасти за период почти в три раза.
Впрочем, у этих хотя бы какие-то физическое обеспечение есть, пусть и мизерное. На фоне того же криптомусора это не аферисты, а очень порядочные и ответственные бизнесмены.
Соль земли, так сказать. Не халявщики, а партнеры
Пропустим грубость, хотя переход на личности характеризует полемику.
Простой вопрос, почему мы или Китай не печатаем и не обогащаемся таким же образом. Кто нам может запретить?
Конкретно мы стали полуколонией после перестройки, если не помните, и только начинаем возврат полноценной суверенности.
Ну а Китай уже сейчас колонии у запада помаленьку отжимает. А мы крышу желающим предлагаем.
Регулярно мотаюсь в США с прошлого века. То что это страна непуганых жирненьких добродушных и недалёких пингвинят знаю давно. Капитализация их семей, с передачей богатств по наследству идёт аж с войны Севера и Юга. Никаких войн и разрушений почти 200-ти лет. Это самое настоящее стадо жирных овечек которых грех не состричь. Вот и появляются изредка такие вот волки с уолл-стрит с дот-комами что бы поиметь лёгких денег. Но общей картины это не меняет. Они грабят планету больше полувека и эти пузыри для них слону дробинка. Именно поэтому они могут себе ещё допечатать пару десятков трюлей.
А мы не можем, ибо наша капитализация в американском мире - ни о чём. Это знает Сахипзадовна, это знает Путин.
Вариант решения - только силовой. Причём с нашей стороны. И момент сейчас - самый подходящий.
Глупости, они сами себя похоронят диким разрывом между продуктивной экономикой и аппетитами, повторив судьбу кучи таких же клоунов, которые были до.
Набиуллина уже нашла способ остановить инфляцию! Это шедевр
https://m.ura.news/news/1052519494
Россиянам нужно меньше тратить, но так как цены растут на продукты питания->надо меньше есть)))
У неё нет хороших способов сдержать инфляцию: от управления курсом ЦБ отодвинули давно, прибыль забирают в бюджет почти целиком. Приходится работать так, как получается.
Для начала, России нужно повысить цену отсечения по "бюджетном правилу" до 70 долл/баррель, и уменьшить объём закупок на каждый рубль превышения. Это погонит рубль к курсу 60 р/доллар. Но эти меры должны принять ГОСДУМА и МИНФИН.
А вы, как свора фашистских доберманов, продолжаете лаять на ЦБ, единственно относительно вменяемое заведение в нашей стране.
Вы с высказываниями поосторожней будьте, прихвостень либеральский) Хамло в одуванчиках!)))Если бы Набиуллина жила на те деньги, на которые живет большая часть населения страны, она бы таких заявлений не делала.
То о чем она рассуждает больше похоже на это.
То, что её отстранили от реальных дел- правильно! Это подтверждает мое мнение , что в правительстве достаточно светлых голов. Она кризисный менеджер, ее мышление заточено под жёсткие меры. Она не способна дать толчок для развития страны. Там предпринимательская жилка должна быть, доля авантюризма, способность планировать и мечтать. Разве она этими качествами наделена?
Тут другой момент. Не очень удачные и, скажем прямо, политически неосторожные высказывания Набуиллиной были тут же вырваны из контекста, подняты на знамя и растиражированы, чтобы поднимать волну возмущения против власти.
Чтобы понимать, в каком контексте она это заявляла, нужно не только читать заявления целиком (а не креативно нарезанные цитаты с кликбейтными заголовками), но и быть в курсе предыдущих заявлений ЦБ, его общих подходов к управлению инфляцией и используемой им терминологии. Язык финансистов крайне специфичен, а нападки на главу ЦБ имеют цель - посоюеять в обществе разлод и розобщение, а в идеале спровоцировать гражданскую войну. Ну и вторая цель, конечно - нанести имиджевый удар по Путину.
Я, кстати, прекрасно понимаю аргументы главы ЦБ. Рост инфляции в РФ - это сейчас имхо главная угроза стабильности в стране.
Страницы