Вскрытие "сланцевого трупа": Деградация колыбели сланцевой революции в конкретных цифрах

Как уже сообщали, на сланцевом месторождении Баккен произошло падение добычи на четверть от пика (хотя официальные прогнозы утверждали, что падение начнется лишь в 2030). Если кто не в курсе - это "колыбель сланцевой революции" в США. 

Что там происходит сегодня, почему такой дикий коллапс, и как можно оценить физическую деградация месторождения за эти несколько лет?

1.  Вот список добывающих компаний, работающих на Баккене, а также их совокупная добыча / количество скважин и количество "свежих" скважин (пробуренных в 2012-2015):

2. А вот оценочные извлекаемые запасы (EUR - estimated ultimate recovery), которые внезапно у всех из компаний достигли исторического минимума в 2015 году, несмотря на распиаренный рост "эффективности бурения":

3. А вот карта показывающая а) все активные скважины (слева) и б) скважины, пробуренные в 2015-2016 годах:

где видно, что бурение идет на все более малой прощади, наиболее выгодной.

Но это не спасло от следующего пункта!

4. Реальный ахтунг - падение добычи на ТОЛЬКО ЧТО ПРОБУРЕННЫХ скважинах все более резкое:

То есть несмотря на рост "эффективности бурения" и то, что бурятся наиболее лакомые куски, деградация скважины идет гораздо быстрее, чем раньше!

5. Деградация подтверждается и соотношением газа к нефти (Gas-oil ratios - характеристика потенциала скважины), который внезапно сократился в 2016 у всех компаний:

6. Что полностью соответствует модели деградации месторождения:

7. И подтверждается статистикой добычи и нефти, и газа:

8. Кстати, оводненность (процент воды в выкачанном объеме)  стала максимальной у большинства компаний:

9. А вот теперь ключевой вопрос - оценка, какая цена им требуется чтобы "выйти в ноль" (просто безубыточность).

Предположения - стандартные методы оценки сокращения добычи (DCA - decline-curve analysis) для каждого из оператора в разбивке по годам бурения:

"Выход в ноль" - вторая строка.

Ни одна из добывающих компаний не выходит в ноль на текущих закупочных ценах в $42.5 за баррель (хотя ConocoPhillips с $43.08 очень близко). Стоит также отметить, что закупочные цены на Баккене примерно на $10 ниже, чем WTI.

10. Кроме того, анализ плотности бурения показывает, что новые скважины во "вкусных районах" не приведут к улучшению экономики, а будут "каннибализировать" другие скважины:

 

Суммируя - на Баккене применялись самые передовые технологии горизонтального бурения и гидроразрыва. Это дало некоторый эффект, но и привело к ускорению вырождения месторождения. Начальная добыча стала выше, на скважинах пробуренных в 2015, но дало и падение давления.

Дополнительный стимул для компаний, что мотивировало их на эту махинацию - они не должны оперативно публиковать данные о падении давления, что позволяло скрывать от инвесторов печальное будущее, бугога.

Но теперь рост извлечения воды не скрыть. Кстати, куда они ее девают (если что, на Баккене это 1.6 миллиарда баррелей воды на 2.2 миллиарда баррелей нефти) и сколько это стоит?

И рост цен на нефть не спасет ситуацию, так как месторождение продолжает деградировать.

Ускоренная (относительно "прогнозов") деградация Баккена должна послужить уроком и для других сланцевых месторождений.