Реальный сектор в США относительно 2007 года стагнировал (прирост на жалкий 1.5%), в то время как на дрожжах печатного станка госдолг за этот же период вырос с $8.7 трюлей до $30.9 трюлей резаной - прирост на 255%! Это в 170 раз быстрее роста в реальном секторе. В 2007 один процент от суммы госдолга составлял $87 ярдов, теперь это $309 ярдов.
Теперь, когда краник печатного станка ФРС прикручивают во имя боротьбы с инфляцией, США на всех парах двигаются к жесточайшему кризису ликвидности (что означает новый крах в стиле 2008 только существенно жестче), а процентные ставки по ГКО обновили рекорд с ноября 2007 года:
- процентные ставки в расчете на год по 6-месячным ГКО США достигли 3.9% (год назад были лишь чуть больше 0%)
- ставки по годовым ГКО достигли 4.14% (год назад были лишь чуть больше 0%)
- ставки по 2-х летним ГКО достигли 4.24% (год назад 0.25%)
и т.д.
Соответственно банки, чтобы привлечь лохов-вкладчиков были вынуждены поднять ставки на срочные вклады до 4% (на 6 месяцев) - 4.3% (5 лет) притом, что весь корпоративный сектор США, конечно, такие прибыли обеспечить не способен, и никакой реальной базы, чтобы обеспечить рост капитала на 4% в год в экономике США нет в принципе.
Следом, конечно, начнут выть ипотечники и все остальные долговые пирамиды - средняя ипотечная ставка (30-year fixed mortgage) выросла до 6.7%, это опять же рекорд с краха 2008.
Стратегия США очевидна - временно сократить инфляцию у себя и создать иллюзию возможности легкого заработка в США (вложись в "надежные" ГКО и стриги проценты), чтобы обеспечить к себе бегство паникующих капиталов из Европы, затем подождать разрастание кризиса ликвидности в новый крах в стиле 2008, после чего запустить гиперинфляцию доллара через запуск печатного станка на всю дурь.
Главное им сейчас - не избежать кризис (что невозможно), а добиться, чтобы у остальных, особенно в Европе, было еще хуже.
Чтобы связаться с автором (нажмите здесь).
Комментарии
В статье я вижу процентные ставки, а не процентные выплаты.
Правильное замечание, поправил.
Но не нужно думать, что вторичный рынок пройдет мимо расколбаса на вторичном, ценник и там поплыл
Ставки поднимаются, но касается ли это той части госдолга, которая уже выпущена? Я имею ввиду именно гособлигации, не кредиты населению с плавающей ставкой итд. От этого зависит скорость нарастания кризиса, так как одно дело - платить большие проценты за весь долг или большую его часть, а другое - платить по высоким ставкам только за те облигации, которые выпускают сейчас. В первом случае, расходы страшно повысятся и очень быстро, а во втором надо ждать, пока займут ещё, пока придёт время платить по процентам а это обычно раз в год, пока суммы, взятые под большой процент, станут ощутимыми по сравнению со всем долгом итд.
Для казначейства нет, оно уже получило деньги при продаже ГКО, и платит проценты по оговоренном графику.
Но для всех держателей ГКО это означает падение их котировок, переоценку залога, если брали под него кредит и т.д.
Купонная доходность по ранее выпушенным бумагам не меняется. Меняется только стоимость самой бумаги, если продавать её на вторичном рынке. Кто берёт бумаги с аукциона и держит до погашения. Весь этот шум ни о чём! Доходность прибавиться или уменьшится, если имеется переменный купон привязанный к чему либо!
Ни фига себе ни о чем. Это удар по ВСЕМ долговым пирамидам, корпоративному сектору, ипотеке (= строительному рынку), иностранцам набравшим долларовых кредитов.
Ответ был на а вопрос что меняется в той части госдолга, которая уже выпущена?
Она не меняется! Не стоит здесь ничего утрировать! Государство, как платило купон, так и будет и дальше выплачивать купон до погашение облигации. По чём данная бумага торгуется на вторичке - это не государственный вопрос и к его бюджету не имеет отношения!
Это тоже неверно.
Для бюджета, да, новые ставки коснутся только нового долга. Это так.
Но для держателей ГКО, сокращение стоимости означает, что они должны искать новое покрытие для тех долгов, которые набрали под залог ГКО ранее, компенсировать разницу.
Не понял что конкретное вы имеете ввиду! Но!
Если вы про хеджирование рисков, это мутная схема. Достаточно вспомнить историю про Совкомфлот.
Спайделл писал, что процентные выплаты по госдолгу за финансовый год к августу были уже почти в 1.5 раза выше год к году (471 млрд против 358 млрд долл). Хотя повышение ставок только началось с середины года и ещё не достигло предела. Видимо, есть облигации с плавающей ставкой + часть долга рефинансируется по новым ставкам.
По поводу облигаций с переменным купоном (ПК), индексируемые (ИН), посмотрите на их количество, даже у нас, об общего. Количество их не такое большое. В основном идут с постоянным купоном.
Проблема величины госдолга и проблема самих ГКО, при всем уважении, но не согласен, что здесь можно поставить знак равенства!
Тем более их бумаги носят глобальных характер.
Ну, я исключительно в контексте повысившихся расходов бюджета на выплату процентов. Посмотрим в динамике. Через год это может быть под триллион долл, что немало в условиях, когда они пытаются всеми силами расходы ужать и это уже оказывает влияние на производительную экономику
Хорошее замечание. Если их госдолг так поджимает, как пишут на каждом углу, почему они не режут бюджет?
Полагаю, что мы видим только вершину айсберга, и наши рассуждения обо всем это это полный бред.
Как говорится, если кричат волки всё время, они появится в какой-то момент. Считать это предсказанием...
Как это не режут? Очень сильно режут. Расходы в этом году процентов на 20 урезаны. Точные цифры могу попозже найти, если интересно.
Интересует!
Добавил. На 15% снизили расходы, получается.
Убрали вертолетные деньги, субсидии и тд
Доходы увеличили на 25%.
Увеличили налоги
Для депонирования есть бонды с плавающей ставкой, и у нас, и у них.
Фиксированный купон - это по сути аналог валюты для покрытия счетов текущих операций, залогов и пр.
И надо как бы понимать откуда берется погашение купонов и что означает рост купона выше ключевой. Так что это и есть прямая нагрузка на бюджет, которая создет дополнительное давление на стоимость заимствования. Это по сути замкнутый круг, который и приводит к экономическому кризису на выходе
Вы путаете первычное размещение, вторичный рынок, к которому государство не имеет отношение. Размер фиксированного купона, который не меняется, и доходность до погашения.
«…вторичный рынок пройдет мимо расколбаса на вторичном…» — ???
Мне видится явная описка.
Алекс совсем не спит - это дурной знак для доллара.
До выборов в ноябре будут держать ситуацию, вот что значит политический/партийный приоритет - экономика и судьба страны на втором плане. В европке то же самое. Так что идут к явному успеху.
Им уже давно экономика, как и люди, по барабану, главное, держать строй.
В источнике пишут, что банки предлагают нифига не обычные вклады, а какие-то CD через брокеров, чтобы оставить ставки по депозитам старых клиентов на прошлом, нулевом, уровне
Крутятся как могут. Синтетические депозиты, блин.
Вот разница:
https://www.investopedia.com/terms/c/certificateofdeposit.asp
A certificate of deposit (CD) is a savings product that earns interest on a lump sum for a fixed period of time. CDs differ from savings accounts because the money must remain untouched for the entirety of their term or risk penalty fees or lost interest. CDs usually have higher interest rates than savings accounts as an incentive for lost liquidity.
Обычный срочный вклад, ИМХО, с условием что вкладчик теряет проценты или даже платит штраф если снимет ранее оговоренного срока.
Похоже, есть отличия именно для Brokered CD
Как я и подозревал, есть мякотка со страхованием вкладов
Ага, важный нюанс, спасиб.
Была и у нас подобная замануха. "Инвестиционные вклады" из которых половина вкладывается в акции на бирже. Обещали почти 9% годовых, но не гарантировано. Может быть и ноль...
Жулье, блин.
это вы про ПИФы? так они и сейчас в ходу!
Нет, это не ПИФы, это т.н. "инвестиционные вклады". Их предлагают крупные банки.
https://www.sberbank.ru/ru/person/investments/iis_am
Нет, выше я дал справку.
Обычный срочный вклад.
Глобальные потери государственных облигаций приближаются к худшему году с 1949 года, и крах облигаций в этом году угрожает кредитными событиями и ликвидацией самых массовых сделок в мире, говорится в пятничной заметке BofA.
Облигационные фонды зафиксировали отток в размере 6,9 млрд долларов за неделю до среды, в то время как 7,8 млрд долларов были изъяты из фондов акций, а инвесторы перевели 30,3 млрд долларов в деньги, говорится в исследовательской записке BofA со ссылкой на данные EPFR.
По материалам Thomson Reuters
Ипотека становится реально смертельной.
Особенно с учетом того, что при разрастании кризиса ликвидности, продажи обрушатся в разы, и набирать сейчас кредит в лям резаной, за шнягу, которая будет стоить через год (в НЕ-гиперинфляционном сценарии) в два раза меньше - не очень умно.
Однако, есть и гиперинфляционный сценарий, и в нем все интереснее.
Mortal Mortage, да, звучит.
Посмотрите вчерашний выпуск Деньги не спят, там Вася Олейников отлично прошёлся потштатам, Европе, а на Японию просто махнул рукой.
Ставки по банковским депозитам >4% напрочь валят дивидендные акции при падающем рынке
Сами ставки по ГКО США теперь означают, что ГКО выступают конкурентами высасывающими лоховские капиталы из всех остальных долговых пирамид и пузырей.
И них, помнится, многие кредиты ипотечные привязаны к уч. ставке. Т.е. с плавающей ставкой. Были даже случаи, в Европе, то ли шведу, то ли бюргеру ипотечный платёж получался отрицательным! Оттуда и стоимость недвиги улетела в семизначную зону.
Т.о. империалисты снова решили обуть свой же народ. А свой ли?
Получается что так. Тут двойное обувалово. Цены уже зафиксировались как при низкой ставке. А теперь при высокой платежи по ипотеке удвоятся, но цены то не снизятся поэтому рынок обрушится от отсутствия покупателей. Потом цены пойдут вниз и много владельцев окажутся "под водой" = аналог margin call. Банки потребуют выплатить разницу в 24 часа, пустят жилье с молотка. Ошибся, тут тройное обувалово.
красавцы, массовые захоронения украинцев ни кого не интересуют, а дальше что?
Жертвоприношение хохлов хватило на пару месяцев залужному упырю продержаться, а дальше потеряло силу, сейчас и хохлы начали заканчиваться - вот и не интересны никому.
Интересно, что в этот раз станет первой доминошкой? Массовые невыплаты ипотеки?
Рынок, в принципе, очень хорошо отрегулирован. Это значит, что слабых звеньев нет или они укрепляются в реальном времени. Поэтому (если) рухнет, то все сразу.
Но они готовя свое население к неизбежному, а у нас население, только за разговоры о производстве кормового белка из опарышей, готово идти свергать власть.
А зачем нам кормовой белок из опарышей при наличии огромных пустующих территорий для выпаса скота?
Уж огородить несколько гектаров и выпустить на самокорм курочек мы в состоянии?
Есть где ростить пшеницу, поросяток, теляток.... На кой ляд нам опарыши? Накормить ими разик того, кто предложил. При отказе жевать и проглатывать отрывать по пальцу до согласия. Глядишь, таких предложений больше не появится.
Правильно! На «вольном выпасе» курочки сами найдут опарышей. (Вольный выпас куриц — это новый тренд в сх!)
Кстати. На алиэкспресс калькулятор стоит недорого. Он поможет прикинуть стоимость мяса выращенного на вольном выпасе и процент людей которые смогут позволить себе его купить.
У кого калькулятор с алиэкспресс, а у кого соседи в деревне, с этими самыми курочками. Жалуются на возраст и на лис, больше ни на кого.
Даже без алиэкспресного калькулятора (надеюсь это не смертный грех?) могу прикинуть - при нынешних обьемах урожая зерновых в России накормить народ курятиной куда сподручнее, чем содержать дерьмофермы для выращивания опарышей.
В новое окошко овертона заглядываете? Сами то опарышей кушать будете?
Я на севере картошку выращу, на ней свинку откормлю - летом травка в помощ, к осени забью. На том, что после еды выдам, могу вырастить опарышей для предложившего. Добрая я.
В таком СХ должно быть задействовано 90% населения.
Да дело не в опарышах, а в гражданах-опарышах.
В 1959 году, во время вспышки эпидемии черной оспы в Москве, за 11 дней было вакцинировано 5 500 000 москвичей (всех, кроме детей, которых недавно вакцинировали). При этом, число умерших было всего трое.
Сравните это с прививочной компанией 2021года.
Большинство населения с ненавистью относится к любой идее ограничить их комфорт ради достижения общей цели.
А тут вдруг призыв.
Страницы