ФРС гарантировала репо на 400 миллиардов за два дня: что происходит на Уолл-стрит?

Аватар пользователя Бав

После 181 миллиарда вчера (11 мая), сегодня (12 мая) еще 209 в отношении 39 запрашивающих учреждений. Кто-то сталкивается с маржинальными коллами, которые рискуют превратить снежный ком в лавину? Две подсказки: наибольший вклад в рекордный скачок инфляции внесли подержанные автомобили (потребительские кредиты). В то время как крупнейший ETF корпоративных облигаций только что продемонстрировал рост краткосрочной процентной ставки более чем на 20%. Совет: пристегните ремни безопасности

Страшны не темно-красные цифры индексов, а то, что движется под дорожкой. После 181,8 млрд. Операций обратного репо, любезно гарантированных ФРС под нулевой процентной ставкой 28 финансовым учреждениям вчера, сегодня оно было повторено. Еще 209,25 млрд долларов под 0% против 39 участников торгов . Фактически, за два дня Федеральная резервная система «ссудила» около 400 миллиардов долларов беспроцентным банкам и залоговому обеспечению, реальная рыночная стоимость которых, похоже, косвенно учитывается в текущих крахах. В переводе дальше, кому-то за последние 48 часов пришлось что-то прикрыть .

Скорее всего, маржинальные требования готовы взорваться. Точно так же, как накануне вечером на Тайваньской фондовой бирже. Не нужно использовать вежливые эвфемизмы: два дня подряд кого-то на Уолл-стрит выручала ФРС . И для этого ему пришлось выложить чуть менее полутриллиона долларов. Это означает, что то, что должно было произойти, имело огромные масштабы. Очевидно, что мы думаем о безудержном использовании таких предметов, как ARK Investment, или схемах Понци, таких как Archegos или Greensill. Короче уровень 3. Но, к сожалению, возможно, происходит классический исторический момент, когда использование бритвы Оккама гарантирует наиболее эффективный результат.. Проще говоря, система рушится из-за своих эксцессов. И, что еще хуже, ФРС увеличивает свою уязвимость в чрезвычайных ситуациях и пытается заткнуть самые большие дыры.

Сегодня индекс потребительских цен в США произвел впечатление самого высокого с 1981 года: + 0,9% в месячном исчислении против ожиданий 0,3% . Но тревожные данные содержатся в этом графике, Источник: Pearkes, который показывает, что наибольший вклад в этот скачок вносит сектор подержанных автомобилей. Фактически, критический мультипликатор в реальной экономике . С одной стороны, по сути, он действует как прокси для производственных трудностей в «новой» отрасли из-за нехватки полупроводников, с другой - показывает гнусные и немедленные последствия потока ликвидности, обрушившегося на страну. текущие счета миллионов американцев с федеральным планом поддержки пандемии чека Байдена.
LQD1

Дальнейшая проблема? Потребительский кредит, основанный на этой тенденции, по сути, секьюритизируется в реальном времени : когда прекратится безумие трансфертов через субсидии и покупательная способность упадет вдвое, какая динамика активизируется в этом секторе? Ум бежит к субстандартной ипотеке . Но еще хуже сценарий, который показывает нам этот второй график, Источник: Bloomberg, который показывает, как крупнейший ETF, связанный с корпоративным долгом, iShares iBoxx $ Investment Grade Corporate Bond (LQD), гигант на сумму 41 миллиард долларов, только что зарегистрировал короткий интерес. на выдающиеся 21,5%
LQD2
. Повышение цен пугает кредитных инвесторов настолько, что перед лицом притока 15 миллиардов долларов в 2020 году фонд уже потерпел отток в размере 11,3 миллиарда долларов с начала года .

Чрезмерный страх? Может быть. Но только при одном условии можно реально рассекретить тенденцию, похожую на преходящий толчок: ФРС, которая не отступит ни на дюйм от своего экспансивного профиля . И действительно, вы увеличиваете ценность вмешательства. В противном случае давление станет невыносимым. И те 400 миллиардов обратных репо, проведенных за последние два дня, в свете всего этого все больше и больше кажутся канарейкой в ​​шахте кредитного события, ожидающего своего раскрытия. С другой стороны, ночь в сентябре 2019 года стала шоком, который вернул ФРС в поле зрения после десяти лет Qe на автопилоте : это должна была быть буферная интервенция с аукционами репо в течение недели. Они превратились в более чем семимесячный наделтрехнедельные миллиардеры, в режиме репо, но также на срок. Дежавю определенно опасно!

Авторство: 
Копия чужих материалов
Комментарий автора: 

Тучки начинают сгущаться :)

Напомню, что осенью 2019 была похожая ситуация на рынке РЕПО (тогда слух ходил, что у JPMorgan большие проблемы были) автор в конце, как раз про это дежавю пишет. А в феврале 2020 начался обвал на рынках. В общем осень 2021 обещает быть жаркой :)

Комментарии

Аватар пользователя Борода
Борода(8 лет 7 месяцев)

Не ищите логику, там, где заказана паника.

Комментарий администрации:  
*** 70-80 работающих граждан живут в нищете и беспробудной бедности (с) ***
Аватар пользователя aawolf
aawolf(6 лет 9 месяцев)

Заливают пожар бензином? Недолго осталось. 

Аватар пользователя falc0n16
falc0n16(8 месяцев 2 недели)

Недолго осталось.

Если бы каждый раз когда я слышу "США осталось недолго" мне давали рубль, то я бы уже наверное был миллионером. долларовым

Комментарий администрации:  
*** отключен (дешевые и обильные набросы) ***
Аватар пользователя Fdrme
Fdrme(5 лет 4 месяца)

Предположим что ты слышишь фразу на раз в минуту. Врядли конечно, в лучем случае раз в час, но пускай

73000000 рублей * 60 / (3600 * 24 * 365) = 140 лет

Если раз в час, будет почти вообще неприлично

Поздравляю, вы или Мафусаил, или лжец

Аватар пользователя falc0n16
falc0n16(8 месяцев 2 недели)

Предположим что ты слышишь фразу на раз в минуту

Мне кажется Вы как то медленно или редко читаете АШ)

Комментарий администрации:  
*** отключен (дешевые и обильные набросы) ***
Аватар пользователя aawolf
aawolf(6 лет 9 месяцев)

Ну миллионером долларовым-то вы станете скоро, если за что-то доллары получаете. Вот только сиииильно вряд ли это будет в радость вам. 

Аватар пользователя falc0n16
falc0n16(8 месяцев 2 недели)

Нее, я в Европе живу. Инфляции нет. Но даже если будет это значит я жилье за копейки куплю)

 
Комментарий администрации:  
*** отключен (дешевые и обильные набросы) ***
Аватар пользователя Kozel de Baran
Kozel de Baran(2 года 8 месяцев)

Пример Веймарской Германии и России начала 90х говорит нам, что Вы чрезмерно оптимистичны.

Аватар пользователя falc0n16
falc0n16(8 месяцев 2 недели)

Мы уже с вами обсуждали и вы согласились даже, что в веймарской Германии причина была в том, что долг был номинирован в другой валюте, и поэтому чтоб покрыть долг приходилось печатать все больше и больше, как собственно и в Венесуэле и в Зимбабве. У ЕС и США долг в своей валюте. Поэтому проблем с гиперинфляцией не будет.

Комментарий администрации:  
*** отключен (дешевые и обильные набросы) ***
Аватар пользователя mse
mse(4 года 3 месяца)

В 98 у РФ долг тоже был в своей валюте. И чо?

Аватар пользователя falc0n16
falc0n16(8 месяцев 2 недели)

Открою секрет. Долг был в долларах.

Комментарий администрации:  
*** отключен (дешевые и обильные набросы) ***
Аватар пользователя mse
mse(4 года 3 месяца)

Угу... Почитай чего умного, прежде чем писать такую чушь. Секреччик, блин.

Аватар пользователя Kozel de Baran
Kozel de Baran(2 года 8 месяцев)

Тут да, мы с Вами согласились. То есть США в принципе могут подпечатать строго на отдачу долгов и ша. Но тогда пенсам, в том числе из правоохренительных органов, придётся платить очень мало. Они будут этим недовольны. Политики могут не выдержать и решить проблему наиболее простым способом - постоянные индексации. Собственно, уже решают и именно таким способом.

Аватар пользователя Vladyan
Vladyan(6 лет 5 месяцев)

У ЕС и США долг в своей валюте. Поэтому проблем с гиперинфляцией не будет.

Ну-ну.

Понауехавший, а как на Светлом Западе прижмет - в Мордор будете возвращаться? 

Аватар пользователя falc0n16
falc0n16(8 месяцев 2 недели)

Мордор это у вас Россия или что? И прижмет это как? Вы представляете насколько должен уровень жизни на западе упасть чтоб он сравнялся с Россией? Нет. Желания возвращаться у меня нет, если вы об этом.

Комментарий администрации:  
*** отключен (дешевые и обильные набросы) ***
Аватар пользователя Vladyan
Vladyan(6 лет 5 месяцев)

Оч хорошо.

Аватар пользователя Vladyan
Vladyan(6 лет 5 месяцев)

Россия-то как раз по средствам живет, а Светлый Запад последние лет 40 - в долг. Посмотрев на величину госдолга на душу населения буржуйских стран, вовсе не сложно представить себе, куда и как может упать уровень жизни на западе...

Аватар пользователя falc0n16
falc0n16(8 месяцев 2 недели)

Это такое же сравнение как если взять обычную семью, которая живет в собственной ипотечной квартире и другую семью, которая ютится в двушке с родителями, ненавидит свою жизнь, но всем вокруг оправдывается, что зато своя))) 

Комментарий администрации:  
*** отключен (дешевые и обильные набросы) ***
Аватар пользователя Kozel de Baran
Kozel de Baran(2 года 8 месяцев)

В собственной, но, тем не менее, ипотечной квартире? 

Да Вы, оказывается, идиот.

Аватар пользователя Vladyan
Vladyan(6 лет 5 месяцев)

smile3.gif

"Еще никогда хохлоШтирлиц так не был близок к провалу!" 

Аватар пользователя falc0n16
falc0n16(8 месяцев 2 недели)

В собственной, но, тем не менее, ипотечной квартире? 

Квартира в собственности. Есть аргументы?

Да Вы, оказывается, идиот.

Ооо, вот мы и перешли на уровень АШевской аргументации)))))

Комментарий администрации:  
*** отключен (дешевые и обильные набросы) ***
Аватар пользователя Kozel de Baran
Kozel de Baran(2 года 8 месяцев)

Если квартиру банк может продать без собственника, то собственник здесь весьма эфемерный. Ипотечный раб тут больше подходит, а не те гордые слова, что Вы писали.

Я действительно так думаю про всех, кто взял квартиру в долг, а считает её собственной.

Аватар пользователя falc0n16
falc0n16(8 месяцев 2 недели)

Что значит без собственника. Квартира в залоге. Но вы можете распоряжаться ей как хотите. Чужую квартиру вы продать не можете. 

Я действительно так думаю про всех, кто взял квартиру в долг, а считает её собственной

Это именно собственность. Банк ее может забрать только при одном условии, неплатеже.

Комментарий администрации:  
*** отключен (дешевые и обильные набросы) ***
Аватар пользователя Kozel de Baran
Kozel de Baran(2 года 8 месяцев)

Технически Вы абсолютно правы.

Далее шло моё оценочное суждение о людях, которые должны выплатить 200k$ банку, числятся собственниками 100k$ с шансом всё просрать, т.к. при неплатеже квартира продаётся и проценты не возвращаются (о тех, кто после продажи квартиры ещё и должен банку остаётся, я вообще молчу)  и гордо поглядывают на тех, кто живёт в своих собственных 50-70k$ (про что Вы и написали).

Аватар пользователя Лукич
Лукич(4 года 9 месяцев)

так ты им не являешься, следовательно, слышал недостаточно. Даже если.

Аватар пользователя falc0n16
falc0n16(8 месяцев 2 недели)

так ты им не являешься, следовательно, слышал недостаточно

Так и рубль никто не дает

Комментарий администрации:  
*** отключен (дешевые и обильные набросы) ***
Аватар пользователя dog97
dog97(7 лет 2 месяца)

Разочаровал он меня. Траур прямо. Даже с Колокольчиком с Голландии съезжает на "как в РФ хреново". Трольчёнок молодой.))

Аватар пользователя falc0n16
falc0n16(8 месяцев 2 недели)

Не очень понял вашу фразу. Куда мы с колокольчиком съезжаем?

Комментарий администрации:  
*** отключен (дешевые и обильные набросы) ***
Аватар пользователя dog97
dog97(7 лет 2 месяца)

И не поймёшь. Я не кормлю даже горбушками.)

Аватар пользователя Калкин
Калкин(5 лет 6 месяцев)

Поддерживаю вас! Если бы каждый раз когда я слышу и читаю "Рашке осталось недолго" мне давали копейку, то я бы уже наверное был миллиардером - долларовым!

Аватар пользователя falc0n16
falc0n16(8 месяцев 2 недели)

Фанатики везде фанатики) Умом они не отличаются) Тем забавнее за ними наблюдать

Комментарий администрации:  
*** отключен (дешевые и обильные набросы) ***
Аватар пользователя И-23
И-23(6 лет 1 месяц)

Дёшево как-то.
Правильнее пятачок. Елизаветинской чеканки.

Аватар пользователя Телеграфист
Телеграфист(8 лет 8 месяцев)

Информация интересная, но автор комментариев к ней даже близко не знаком с вопросом.

РЕПО это кредит на один день (ночь), поэтому суммировать РЕПО 11 и 12 мая нельзя. РЕПО от 11 мая было возвращено в ФРС 12 мая. Хотя возможно, что кому-то для этого пришлось взять однодневный кредит 12 мая.

Комментарий администрации:  
*** Количество взбешенных собянинским беспределом растет в геометрической прогрессии (с) ***
Аватар пользователя Бав
Бав(4 года 6 месяцев)

Какая разница, тут 2 дыры экстренно закрывали (суммарно на 400 ярдов), тут не в деньгах проблема (их печатают как ненормальные) и не в том когда их возвращают, а в дырах которые образовались.

Аватар пользователя Телеграфист
Телеграфист(8 лет 8 месяцев)

Так я же и написал, что информация интересная.

И было бы еще интереснее, если бы не ФРС под нулевой процент деньги раздавало, а на межбанке ставки по РЕПО взлетели. Потому что ставки отражают не только взлетевший спрос, но и степень недоверия между банками.

Комментарий администрации:  
*** Количество взбешенных собянинским беспределом растет в геометрической прогрессии (с) ***
Аватар пользователя BKV
BKV(4 года 3 месяца)

возможно фрс не хочет выводить это на уровень рыночных ставок, просто по тихому сразу дала денег, что бы поменьше внимания привлекать

Аватар пользователя DonPaule
DonPaule(7 лет 7 месяцев)

Именно так. В среду и четверг давили панику в зародыше. Даже Маска подключили

Аватар пользователя vasilev
vasilev(9 лет 9 месяцев)

Под ноль проц !!это как так ? Варианта два ,вынужденно раз что б себя сохранить ,,второй ,,вынужденно два ,что б не убится рикошетом !

Аватар пользователя Телеграфист
Телеграфист(8 лет 8 месяцев)

Ну, ставки там и так мизерные. Единицы процентов годовых в пересчете на один день, это мизер.

Просто когда они начинают расти, это всегда признак паники.

Комментарий администрации:  
*** Количество взбешенных собянинским беспределом растет в геометрической прогрессии (с) ***
Аватар пользователя Kozel de Baran
Kozel de Baran(2 года 8 месяцев)

Просто, дав им вырасти до процентов и, тем более, десятков процентов, сотней лярдов не отделаешься. Придётся давать в долг десятки триллионов. Тут и песенке конец.

Аватар пользователя Телеграфист
Телеграфист(8 лет 8 месяцев)

Но к сожалению, "тот, кто слушал, молодец" не получится.

Когда Римскую империю совместными усилиями столкнули в Реку Вечности, поднявшейся волной смыло и сталкивающих, и тех мудрых обезьян, которые сидели на берегу и ждали проплывающего трупа.

Комментарий администрации:  
*** Количество взбешенных собянинским беспределом растет в геометрической прогрессии (с) ***
Аватар пользователя Kozel de Baran
Kozel de Baran(2 года 8 месяцев)

Цунами - дело такое. Смоет многих. Но, думается мне, хуже 90х не будет. У нас. Если Путина не снесут, управляемость сохранится. Купят чуть меньше айфонов, вряд ли встанет вся промышленность.

Аватар пользователя Korkin
Korkin(8 лет 11 месяцев)

Мало того, это не прямое репо, как в сентябре 2019, а обратное. В этом случае ФРС не даёт взаймы под залог ценных бумаг, а совсем даже наоборот, берёт у ком. банков взаймы под залог казначеек. Какое-то кривое дежа вю.

Аватар пользователя Мурман
Мурман(7 лет 4 месяца)

Пусть сильнее грянет Буря!!! (с) М. Горький

Аватар пользователя traktub
traktub(1 год 2 месяца)

вот если бы ставку подняли то маржины были бы... но так.. нет рутина)байден просто слинял  от вопросов об инфляции, значит ставку не хотят поднимать, пока готовы терпеть инфляцию.

Аватар пользователя Relif
Relif(4 года 9 месяцев)

значит ставку не хотят поднимать, пока готовы терпеть инфляцию.

 

поднятие ставки удорожает обслуживание долга

тело долга хрен с ним, а вот выплаты по процентам станут конскими

дешёвые деньги последний бастион, дальше полный пипец)

Аватар пользователя RUSLAND
RUSLAND(9 лет 1 месяц)

"Страшны не темно-​красные цифры индексов".

Вообще-то они (индексы) второй день в хорошем ярко-зелёном отскоке.

Аватар пользователя Kozel de Baran
Kozel de Baran(2 года 8 месяцев)

Так ведь всё отлично. А занимать, чтобы переотдать, пришлось просто так. Как пишет тут один классик - на финансовых рынках всё хорошо.

Аватар пользователя serj
serj(5 лет 10 месяцев)

Повеяло концом smile7.gif

Аватар пользователя north_spb
north_spb(1 год 10 месяцев)

Запахло концом, если точнее.

Страницы