ФРС гарантировала репо на 400 миллиардов за два дня: что происходит на Уолл-стрит?

Аватар пользователя Бав

После 181 миллиарда вчера (11 мая), сегодня (12 мая) еще 209 в отношении 39 запрашивающих учреждений. Кто-то сталкивается с маржинальными коллами, которые рискуют превратить снежный ком в лавину? Две подсказки: наибольший вклад в рекордный скачок инфляции внесли подержанные автомобили (потребительские кредиты). В то время как крупнейший ETF корпоративных облигаций только что продемонстрировал рост краткосрочной процентной ставки более чем на 20%. Совет: пристегните ремни безопасности

Страшны не темно-красные цифры индексов, а то, что движется под дорожкой. После 181,8 млрд. Операций обратного репо, любезно гарантированных ФРС под нулевой процентной ставкой 28 финансовым учреждениям вчера, сегодня оно было повторено. Еще 209,25 млрд долларов под 0% против 39 участников торгов . Фактически, за два дня Федеральная резервная система «ссудила» около 400 миллиардов долларов беспроцентным банкам и залоговому обеспечению, реальная рыночная стоимость которых, похоже, косвенно учитывается в текущих крахах. В переводе дальше, кому-то за последние 48 часов пришлось что-то прикрыть .

Скорее всего, маржинальные требования готовы взорваться. Точно так же, как накануне вечером на Тайваньской фондовой бирже. Не нужно использовать вежливые эвфемизмы: два дня подряд кого-то на Уолл-стрит выручала ФРС . И для этого ему пришлось выложить чуть менее полутриллиона долларов. Это означает, что то, что должно было произойти, имело огромные масштабы. Очевидно, что мы думаем о безудержном использовании таких предметов, как ARK Investment, или схемах Понци, таких как Archegos или Greensill. Короче уровень 3. Но, к сожалению, возможно, происходит классический исторический момент, когда использование бритвы Оккама гарантирует наиболее эффективный результат.. Проще говоря, система рушится из-за своих эксцессов. И, что еще хуже, ФРС увеличивает свою уязвимость в чрезвычайных ситуациях и пытается заткнуть самые большие дыры.

Сегодня индекс потребительских цен в США произвел впечатление самого высокого с 1981 года: + 0,9% в месячном исчислении против ожиданий 0,3% . Но тревожные данные содержатся в этом графике, Источник: Pearkes, который показывает, что наибольший вклад в этот скачок вносит сектор подержанных автомобилей. Фактически, критический мультипликатор в реальной экономике . С одной стороны, по сути, он действует как прокси для производственных трудностей в «новой» отрасли из-за нехватки полупроводников, с другой - показывает гнусные и немедленные последствия потока ликвидности, обрушившегося на страну. текущие счета миллионов американцев с федеральным планом поддержки пандемии чека Байдена.
LQD1

Дальнейшая проблема? Потребительский кредит, основанный на этой тенденции, по сути, секьюритизируется в реальном времени : когда прекратится безумие трансфертов через субсидии и покупательная способность упадет вдвое, какая динамика активизируется в этом секторе? Ум бежит к субстандартной ипотеке . Но еще хуже сценарий, который показывает нам этот второй график, Источник: Bloomberg, который показывает, как крупнейший ETF, связанный с корпоративным долгом, iShares iBoxx $ Investment Grade Corporate Bond (LQD), гигант на сумму 41 миллиард долларов, только что зарегистрировал короткий интерес. на выдающиеся 21,5%
LQD2
. Повышение цен пугает кредитных инвесторов настолько, что перед лицом притока 15 миллиардов долларов в 2020 году фонд уже потерпел отток в размере 11,3 миллиарда долларов с начала года .

Чрезмерный страх? Может быть. Но только при одном условии можно реально рассекретить тенденцию, похожую на преходящий толчок: ФРС, которая не отступит ни на дюйм от своего экспансивного профиля . И действительно, вы увеличиваете ценность вмешательства. В противном случае давление станет невыносимым. И те 400 миллиардов обратных репо, проведенных за последние два дня, в свете всего этого все больше и больше кажутся канарейкой в ​​шахте кредитного события, ожидающего своего раскрытия. С другой стороны, ночь в сентябре 2019 года стала шоком, который вернул ФРС в поле зрения после десяти лет Qe на автопилоте : это должна была быть буферная интервенция с аукционами репо в течение недели. Они превратились в более чем семимесячный наделтрехнедельные миллиардеры, в режиме репо, но также на срок. Дежавю определенно опасно!

Авторство: 
Копия чужих материалов
Комментарий автора: 

Тучки начинают сгущаться :)

Напомню, что осенью 2019 была похожая ситуация на рынке РЕПО (тогда слух ходил, что у JPMorgan большие проблемы были) автор в конце, как раз про это дежавю пишет. А в феврале 2020 начался обвал на рынках. В общем осень 2021 обещает быть жаркой :)

Комментарии

Аватар пользователя Борода
Борода(11 лет 2 недели)

Не ищите логику, там, где заказана паника.

Комментарий администрации:  
*** отключен (70-80 работающих граждан живут в нищете и беспробудной бедности (с)) ***
Аватар пользователя aawolf
aawolf(9 лет 2 месяца)

Заливают пожар бензином? Недолго осталось. 

Аватар пользователя falc0n16
falc0n16(3 года 1 месяц)

Недолго осталось.

Если бы каждый раз когда я слышу "США осталось недолго" мне давали рубль, то я бы уже наверное был миллионером. долларовым

Комментарий администрации:  
*** отключен (дешевые и обильные набросы) ***
Аватар пользователя Fdrme
Fdrme(7 лет 10 месяцев)

Предположим что ты слышишь фразу на раз в минуту. Врядли конечно, в лучем случае раз в час, но пускай

73000000 рублей * 60 / (3600 * 24 * 365) = 140 лет

Если раз в час, будет почти вообще неприлично

Поздравляю, вы или Мафусаил, или лжец

Комментарий администрации:  
*** Уличен в злостной дезинформации ***
Аватар пользователя falc0n16
falc0n16(3 года 1 месяц)

Предположим что ты слышишь фразу на раз в минуту

Мне кажется Вы как то медленно или редко читаете АШ)

Комментарий администрации:  
*** отключен (дешевые и обильные набросы) ***
Аватар пользователя aawolf
aawolf(9 лет 2 месяца)

Ну миллионером долларовым-то вы станете скоро, если за что-то доллары получаете. Вот только сиииильно вряд ли это будет в радость вам. 

Аватар пользователя falc0n16
falc0n16(3 года 1 месяц)

Нее, я в Европе живу. Инфляции нет. Но даже если будет это значит я жилье за копейки куплю)

 
Комментарий администрации:  
*** отключен (дешевые и обильные набросы) ***
Аватар пользователя Kozel de Baran
Kozel de Baran(5 лет 2 месяца)

Пример Веймарской Германии и России начала 90х говорит нам, что Вы чрезмерно оптимистичны.

Аватар пользователя falc0n16
falc0n16(3 года 1 месяц)

Мы уже с вами обсуждали и вы согласились даже, что в веймарской Германии причина была в том, что долг был номинирован в другой валюте, и поэтому чтоб покрыть долг приходилось печатать все больше и больше, как собственно и в Венесуэле и в Зимбабве. У ЕС и США долг в своей валюте. Поэтому проблем с гиперинфляцией не будет.

Комментарий администрации:  
*** отключен (дешевые и обильные набросы) ***
Аватар пользователя mse
mse(6 лет 9 месяцев)

В 98 у РФ долг тоже был в своей валюте. И чо?

Аватар пользователя falc0n16
falc0n16(3 года 1 месяц)

Открою секрет. Долг был в долларах.

Комментарий администрации:  
*** отключен (дешевые и обильные набросы) ***
Аватар пользователя mse
mse(6 лет 9 месяцев)

Угу... Почитай чего умного, прежде чем писать такую чушь. Секреччик, блин.

Аватар пользователя Kozel de Baran
Kozel de Baran(5 лет 2 месяца)

Тут да, мы с Вами согласились. То есть США в принципе могут подпечатать строго на отдачу долгов и ша. Но тогда пенсам, в том числе из правоохренительных органов, придётся платить очень мало. Они будут этим недовольны. Политики могут не выдержать и решить проблему наиболее простым способом - постоянные индексации. Собственно, уже решают и именно таким способом.

Аватар пользователя Vladyan
Vladyan(8 лет 11 месяцев)

У ЕС и США долг в своей валюте. Поэтому проблем с гиперинфляцией не будет.

Ну-ну.

Понауехавший, а как на Светлом Западе прижмет - в Мордор будете возвращаться? 

Аватар пользователя falc0n16
falc0n16(3 года 1 месяц)

Мордор это у вас Россия или что? И прижмет это как? Вы представляете насколько должен уровень жизни на западе упасть чтоб он сравнялся с Россией? Нет. Желания возвращаться у меня нет, если вы об этом.

Комментарий администрации:  
*** отключен (дешевые и обильные набросы) ***
Аватар пользователя Vladyan
Vladyan(8 лет 11 месяцев)

Оч хорошо.

Аватар пользователя Vladyan
Vladyan(8 лет 11 месяцев)

Россия-то как раз по средствам живет, а Светлый Запад последние лет 40 - в долг. Посмотрев на величину госдолга на душу населения буржуйских стран, вовсе не сложно представить себе, куда и как может упать уровень жизни на западе...

Аватар пользователя falc0n16
falc0n16(3 года 1 месяц)

Это такое же сравнение как если взять обычную семью, которая живет в собственной ипотечной квартире и другую семью, которая ютится в двушке с родителями, ненавидит свою жизнь, но всем вокруг оправдывается, что зато своя))) 

Комментарий администрации:  
*** отключен (дешевые и обильные набросы) ***
Аватар пользователя Kozel de Baran
Kozel de Baran(5 лет 2 месяца)

В собственной, но, тем не менее, ипотечной квартире? 

Да Вы, оказывается, идиот.

Аватар пользователя Vladyan
Vladyan(8 лет 11 месяцев)

smile3.gif

"Еще никогда хохлоШтирлиц так не был близок к провалу!" 

Аватар пользователя falc0n16
falc0n16(3 года 1 месяц)

В собственной, но, тем не менее, ипотечной квартире? 

Квартира в собственности. Есть аргументы?

Да Вы, оказывается, идиот.

Ооо, вот мы и перешли на уровень АШевской аргументации)))))

Комментарий администрации:  
*** отключен (дешевые и обильные набросы) ***
Аватар пользователя Kozel de Baran
Kozel de Baran(5 лет 2 месяца)

Если квартиру банк может продать без собственника, то собственник здесь весьма эфемерный. Ипотечный раб тут больше подходит, а не те гордые слова, что Вы писали.

Я действительно так думаю про всех, кто взял квартиру в долг, а считает её собственной.

Аватар пользователя falc0n16
falc0n16(3 года 1 месяц)

Что значит без собственника. Квартира в залоге. Но вы можете распоряжаться ей как хотите. Чужую квартиру вы продать не можете. 

Я действительно так думаю про всех, кто взял квартиру в долг, а считает её собственной

Это именно собственность. Банк ее может забрать только при одном условии, неплатеже.

Комментарий администрации:  
*** отключен (дешевые и обильные набросы) ***
Аватар пользователя Kozel de Baran
Kozel de Baran(5 лет 2 месяца)

Технически Вы абсолютно правы.

Далее шло моё оценочное суждение о людях, которые должны выплатить 200k$ банку, числятся собственниками 100k$ с шансом всё просрать, т.к. при неплатеже квартира продаётся и проценты не возвращаются (о тех, кто после продажи квартиры ещё и должен банку остаётся, я вообще молчу)  и гордо поглядывают на тех, кто живёт в своих собственных 50-70k$ (про что Вы и написали).

Аватар пользователя Лукич
Лукич(7 лет 2 месяца)

так ты им не являешься, следовательно, слышал недостаточно. Даже если.

Аватар пользователя falc0n16
falc0n16(3 года 1 месяц)

так ты им не являешься, следовательно, слышал недостаточно

Так и рубль никто не дает

Комментарий администрации:  
*** отключен (дешевые и обильные набросы) ***
Аватар пользователя dog97
dog97(9 лет 7 месяцев)

Разочаровал он меня. Траур прямо. Даже с Колокольчиком с Голландии съезжает на "как в РФ хреново". Трольчёнок молодой.))

Аватар пользователя falc0n16
falc0n16(3 года 1 месяц)

Не очень понял вашу фразу. Куда мы с колокольчиком съезжаем?

Комментарий администрации:  
*** отключен (дешевые и обильные набросы) ***
Аватар пользователя dog97
dog97(9 лет 7 месяцев)

И не поймёшь. Я не кормлю даже горбушками.)

Аватар пользователя Калкин
Калкин(7 лет 11 месяцев)

Поддерживаю вас! Если бы каждый раз когда я слышу и читаю "Рашке осталось недолго" мне давали копейку, то я бы уже наверное был миллиардером - долларовым!

Аватар пользователя falc0n16
falc0n16(3 года 1 месяц)

Фанатики везде фанатики) Умом они не отличаются) Тем забавнее за ними наблюдать

Комментарий администрации:  
*** отключен (дешевые и обильные набросы) ***
Аватар пользователя И-23
И-23(8 лет 6 месяцев)

Дёшево как-то.
Правильнее пятачок. Елизаветинской чеканки.

Аватар пользователя Телеграфист

Информация интересная, но автор комментариев к ней даже близко не знаком с вопросом.

РЕПО это кредит на один день (ночь), поэтому суммировать РЕПО 11 и 12 мая нельзя. РЕПО от 11 мая было возвращено в ФРС 12 мая. Хотя возможно, что кому-то для этого пришлось взять однодневный кредит 12 мая.

Комментарий администрации:  
*** Количество взбешенных собянинским беспределом растет в геометрической прогрессии (с) ***
Аватар пользователя Бав
Бав(6 лет 11 месяцев)

Какая разница, тут 2 дыры экстренно закрывали (суммарно на 400 ярдов), тут не в деньгах проблема (их печатают как ненормальные) и не в том когда их возвращают, а в дырах которые образовались.

Аватар пользователя Телеграфист

Так я же и написал, что информация интересная.

И было бы еще интереснее, если бы не ФРС под нулевой процент деньги раздавало, а на межбанке ставки по РЕПО взлетели. Потому что ставки отражают не только взлетевший спрос, но и степень недоверия между банками.

Комментарий администрации:  
*** Количество взбешенных собянинским беспределом растет в геометрической прогрессии (с) ***
Аватар пользователя BKV
BKV(6 лет 8 месяцев)

возможно фрс не хочет выводить это на уровень рыночных ставок, просто по тихому сразу дала денег, что бы поменьше внимания привлекать

Аватар пользователя DonPaule
DonPaule(10 лет 2 недели)

Именно так. В среду и четверг давили панику в зародыше. Даже Маска подключили

Аватар пользователя vasilev
vasilev(12 лет 2 месяца)

Под ноль проц !!это как так ? Варианта два ,вынужденно раз что б себя сохранить ,,второй ,,вынужденно два ,что б не убится рикошетом !

Аватар пользователя Телеграфист

Ну, ставки там и так мизерные. Единицы процентов годовых в пересчете на один день, это мизер.

Просто когда они начинают расти, это всегда признак паники.

Комментарий администрации:  
*** Количество взбешенных собянинским беспределом растет в геометрической прогрессии (с) ***
Аватар пользователя Kozel de Baran
Kozel de Baran(5 лет 2 месяца)

Просто, дав им вырасти до процентов и, тем более, десятков процентов, сотней лярдов не отделаешься. Придётся давать в долг десятки триллионов. Тут и песенке конец.

Аватар пользователя Телеграфист

Но к сожалению, "тот, кто слушал, молодец" не получится.

Когда Римскую империю совместными усилиями столкнули в Реку Вечности, поднявшейся волной смыло и сталкивающих, и тех мудрых обезьян, которые сидели на берегу и ждали проплывающего трупа.

Комментарий администрации:  
*** Количество взбешенных собянинским беспределом растет в геометрической прогрессии (с) ***
Аватар пользователя Kozel de Baran
Kozel de Baran(5 лет 2 месяца)

Цунами - дело такое. Смоет многих. Но, думается мне, хуже 90х не будет. У нас. Если Путина не снесут, управляемость сохранится. Купят чуть меньше айфонов, вряд ли встанет вся промышленность.

Аватар пользователя Korkin
Korkin(11 лет 5 месяцев)

Мало того, это не прямое репо, как в сентябре 2019, а обратное. В этом случае ФРС не даёт взаймы под залог ценных бумаг, а совсем даже наоборот, берёт у ком. банков взаймы под залог казначеек. Какое-то кривое дежа вю.

Аватар пользователя Мурман
Мурман(9 лет 10 месяцев)

Пусть сильнее грянет Буря!!! (с) М. Горький

Аватар пользователя traktub
traktub(3 года 7 месяцев)

вот если бы ставку подняли то маржины были бы... но так.. нет рутина)байден просто слинял  от вопросов об инфляции, значит ставку не хотят поднимать, пока готовы терпеть инфляцию.

Комментарий администрации:  
*** отключен (агрессивный инфомусор, систематический срач) ***
Аватар пользователя Relif
Relif(7 лет 2 месяца)

значит ставку не хотят поднимать, пока готовы терпеть инфляцию.

 

поднятие ставки удорожает обслуживание долга

тело долга хрен с ним, а вот выплаты по процентам станут конскими

дешёвые деньги последний бастион, дальше полный пипец)

Аватар пользователя RUSLAND
RUSLAND(11 лет 6 месяцев)

"Страшны не темно-​красные цифры индексов".

Вообще-то они (индексы) второй день в хорошем ярко-зелёном отскоке.

Аватар пользователя Kozel de Baran
Kozel de Baran(5 лет 2 месяца)

Так ведь всё отлично. А занимать, чтобы переотдать, пришлось просто так. Как пишет тут один классик - на финансовых рынках всё хорошо.

Аватар пользователя serj
serj(8 лет 3 месяца)

Повеяло концом smile7.gif

Аватар пользователя north_spb
north_spb(4 года 4 месяца)

Запахло концом, если точнее.

Страницы