Hungarian Central Bank Boosts Gold Reserves By 3000% In Less Than 3 Years | ZeroHedge

Венгерский центральный банк увеличил золотые резервы на 3000% менее чем за 3 года

ТАЙЛЕР ДЕРДЕН

ПЯТНИЦА, 09 АПРЕЛЯ 2021 ГОДА - 06:30

При участии Ронана Мэнли, BullionStar.com

Центральный банк Венгрии, Magyar Nemzeti Bank (MNB), только что объявил о покупке сразу 63 тонн золотых слитков Good Delivery и тем самым утроил золотые запасы страны с 31,5 тонны до 94,5 тонны.

В пресс-релизе о рекордной сделке, опубликованном 7 апреля, венгерский центральный банк приводит свое обоснование драматической покупки примерно 5040 больших (400 унций) золотых слитков, подчеркивая, что золото не имеет кредитного риска и риска контрагента, и поэтому укрепляет суверенное доверие во всех экономических условиях (нормальных и экстремальных), будучи одним из самых важных резервных активов, которые может держать центральный банк.

Венгерские солдаты, охраняющие золото центрального банка, репатриированное из Лондона в 2018 году. Источник.

От 10 до 30 раз

Для тех, кто, возможно, помнит, это не первая крупная покупка золота венграми за последнее время, поскольку венгерский центральный банк уже вызвал ударную волну в октябре 2018 года, когда купил 28,4 тонны золота, увеличив свои золотые запасы в 10 раз с 3,1 тонны до 31,5 тонны, или на 1000%. См. Статью BullionStar “Действуя неожиданно, центральный банк Венгрии объявляет о 10-кратном увеличении своих золотых резервов” октября 2018 года.

Это означает, что ровно за два с половиной года венгры увеличили свои суверенные запасы золота на ошеломляющие 3000%, или в 30 раз, с 3,1 тонны до 94,5 тонны, то есть абсолютный рост составил 91,4 тонны. Это похоже на сделку по убеждению? [conviction trade – термин у трейдеров, означающий, что трейдер совершает крупную сделку, с высоты своего опыта понимая, что вот он точно большой куш, надо брать – прим.пер.]

В октябре 2018 года венгры купили свои 28,4 тонны золота в банке Англии в Лондоне и в том же месяце репатриировали его обратно в Венгрию, объявив о покупке и репатриации одновременно, заявив, что "репатриация уже состоялась".

На этот раз MNB не сообщает где купил 63 тонны золота, но вполне возможно, что он снова был в банке Англии в Лондоне. MNB также не сообщает, были ли уже репатриированы в Венгрию 63 тонны золота. Однако, следуя предыдущей схеме 2018 года, можно было бы ожидать, что да — груз был доставлен в Венгрию самолетом и под усиленной вооруженной охраной.

Вотум недоверия Системе

Интересно, что на этот раз в 2021 году MNB говорит, что частично мотивация новой покупки золота заключается в “минимизации новых рисков, возникающих из-за пандемии коронавируса”, что является тонким способом сказать, что, поскольку центральные банки и правительства по всему миру использовали предлог Covid для увеличения уровня долга, увеличения количественного смягчения и роста денежной массы, тем самым обесценивая свои фиатные валюты и вводя инфляционные риски для держателей облигаций, венгры одновременно наращивают свои физические запасы золота, чтобы противостоять этому безумию.

Или, выражаясь дипломатическим языком последнего пресс-релиза венгерского центрального банка, эти опасения “еще больше повышают важность золота в национальной стратегии как актива-убежища и как хранилища ценности”.

Золотые слитки в хранилищах центрального банка Венгрии в Будапеште

Язык MNB в 2021 году также похож на тот, который он использовал в 2018 году, когда валютный совет венгерского центрального банка заявил, что покупает большое количество физического золота поскольку:

“Золото по-прежнему считается одним из самых безопасных активов в мире, характеристики которого можно отнести к уникальным свойствам золота, таким как конечное предложение физического золота и отсутствие кредитного риска и риска контрагента, учитывая, что золото — это не требование к конкретному партнеру или стране”.

и

“золото остается одним из самых безопасных инструментов в мире и даже при нормальных рыночных условиях обеспечивает стабильность и функцию укрепления доверия”.

В последнем пресс-релизе венгерского центрального банка его новая покупка 63 тонн золота также охарактеризовывается как часть процесса, первым этапом которого было увеличение золотых резервов в 10 раз в октябре 2018 года. Таким образом, новая покупка 2021 года может рассматриваться как фаза 2, и, как говорит MNB, “с этими покупками [в 2021 году] MNB продолжил процесс, начатый в 2018 году”. В обоих случаях операций с золотом банк описывает покупку золота как соответствующую его “долгосрочным стратегическим целям национальной и экономической политики”.

В то время как фаза 1 покупки золота проходила в течение первых 2 недель октября 2018 года, банк не указывает точно, когда были приобретены новые 63 тонны золота, но можно предположить, что это было в течение последнего месяца, что также выглядит как хорошее время, поскольку спотовая цена на золото в основном торговалась в диапазоне $1750-1700.

Средняя цена золота LBMA (fix) (средняя цена как AM, так и PM fix [AM и PM – утренняя, в начале торгов, и вечерняя, в конце торгов, цена – прим пер.]) за март 2021 года составила 1720 долларов, таким образом, средняя стоимость покупки 63 тонн золота составила бы 3,484 миллиарда долларов США.

Распаковка золотых слитков из ящиков в Будапеште после прилёта из Лондона, 2018 год

Венгрия - теперь обладатель золота высшей лиги

Эта новая огромная закупка золота катапультирует Венгрию на 36-ю позицию в международном рейтинге золотовалютных резервов стран (без учета золота МВФ, ЕЦБ и БМР) с 56-й позиции, где она находилась ранее. Возвращаясь к периоду до октября 2018 года, совокупные закупки золота в размере 91,4 тонны в 2018 и 2021 годах подняли Венгрию, томящуюся на примерно 87-й позиции в таблице международной лиги, из незначительных держателей золота, до крупного игрока в топ-30% центральных банков.

Венгрия, очевидно, теперь привлечёт к себе массу внимания на коктейльных вечеринках банкиров БМР в Базеле. Но, что возможно более важно для венгерских банкиров центрального банка, последняя покупка золота подняла Венгрию с 6-го до 3-го места, как суверенного держателя золота в регионе Центральной и Восточной Европы (ЦВЕ) и повысила золотой запас на душу населения в Венгрии с 0,1 унции до 0,31 унции, что является самым высоким золотым запасом на душу населения в регионе ЦВЕ.

Это также поднимает процент золота в резервах MNB с 4,7% до примерно 14,1%, подразумевая ту же резервную базу. Таким образом, с 2018 года Венгрия поднялась с самого низа в таблице международных золотых резервов до респектабельной позиции наверху как по абсолютному размеру, так и по доле золота в общем объеме имеющихся у нее резервов.

В прошлый раз в октябре 2018 года венгерские центральные банки заявили, что:

“обладание и увеличение запасов драгоценных металлов в странах, по-видимому, являются решающими международными тенденциями”.

На этот раз в пресс-релизе MNB приводятся цифры об огромных совокупных закупках золота этой избранной группой центральных банков за последние годы, признавая, что:

“роль золота в международных резервах была усилена в нескольких центральных банках. Спрос центральных банков на золото достиг рекордного уровня в 2018 году — 656 тонн и в 2019 году — 669 тонн”.

Эти точные цифры были фактически выделены в недавней инфографике BullionStar о ‘Покупке золота Центральным банком и репатриации золота’, которую можно увидеть здесь. На самом деле венгерская покупка и репатриация золота с 2018 года занимает видное место в этой инфографике.

Кроме того, сделка Венгрии с 63 тоннами золота является крупнейшим накоплением золота любым центральным банком в 2021 году, второй по величине покупкой золота любым центральным банком с начала 2020 года (и самой большой, если не считать Турции, чьи покупки золота центральным банком трудно расшифровать, поскольку они переплетены с коммерческой банковской системой Турции). Венгерская 63-тонная сделка также является одной из крупнейших "рыночных" сделок центрального банка с золотом с начала 2019 года, уступая только польской покупке 100 тонн в 2019 году. Отметим, что в 2019 году Россия закупила 158 тонн золота, но это золото было добыто внутри страны.

Золотые слитки центрального банка текут в Центральную и Восточную Европу – Изображение из инфографики BullionStar. Источник здесь.

Польша и Венгрия – действуют синхронно

Говоря о Польше, стоит напомнить, что центральный банк северного соседа Венгрии, национальный банк Польши (NBP), приобрел 100 тонн золота в первой половине 2019 года, также в банке Англии в Лондоне (см. здесь), и в течение следующих нескольких месяцев перевез по воздуху эти 100 тонн золота в Польшу в хранилища NBP в Варшаве.

В общей сложности восемь рейсов перевезли польское золото в течение нескольких месяцев, по тысяче золотых слитков в каждом рейсе, а последний рейс был совершен в ноябре 2019 года. Подробности смотрите здесь. Это дало NBP весьма существенные 228,6 тонны золота в резервах, так как 25,7 тонны золота он купил в 2018 году, а до этого утверждал, что уже имеет 103 тонны золота.

Но это не все, та как совсем недавно в интервью в середине марта 2021 года глава польского центрального банка Адам Глапинский заявил, что NBP хочет приобрести еще 100 тонн золота и держать это золото в своих хранилищах в Варшаве — “В течение нескольких лет мы хотим купить дополнительно по крайней мере 100 тонн золота и держать его также в Польше", — сказал он. См. отчет об этом интервью на польском языке здесь.

Как и Венгрия, Глапинский считает, что наличие больших золотых резервов улучшает “восприятие государства и его экономической мощи”, и на самом деле он хочет, чтобы золотые резервы NBP увеличились с нынешних 9% до 20% от общего объема резервных активов.

Золотые слитки Gold Delivery хранятся в хранилищах банка MNB, Венгрия.

Вы верите Блумбергу?

Действия польского центрального банка также, возможно, осознавались банкирами венгерского центрального банка при принятии решения о надлежащем накоплении золота и базовом уровне для венгерских золотых резервов. Являемся ли мы свидетелями гонки физического накопления золота между здравомыслящими центральными банкирами Центральной и Восточной Европы? Очень похоже на то!

Однако, похоже, все потеряно для Джо Вайзенталя из Bloomberg, который по иронии судьбы 5 апреля, за два дня до объявления покупки 63 тонн физического золота венграми, написал в Твиттере, что “GOLDBUG MACRO Умер.

Joe Weisenthal в Твиттере: «GOLDBUG MACRO IS DEAD I'm officially calling it. Goldbugs have had enough time to make their case. They failed. It's over. https://t.co/Pl5nZqsNJq https://t.co/gXAlgCHUZk» / Твиттер (twitter.com)

Я официально сообщаю это. У Goldbugs было достаточно времени, чтобы изложить свои доводы. Они потерпели неудачу. Все кончено”. Итак, кому вы доверяете, центральным банкам старой Европы, таким как Венгрия и Польша, которые говорят, что “золото имеет эффект укрепления доверия в нормальные времена и может играть роль по стабилизации и защите, а также золото необходимо для экстремальных рыночных условий, структурных изменений в международной финансовой системе и более глубоких геополитических кризисов”, или вы доверяете обозревателю Bloomberg на Манхэттене, который “официально сообщает это” и сказал, что с золотом “покончено”?

Эта статья была первоначально опубликована на сайте BullionStar.com под тем же названием «Венгерский центральный банк увеличил свои золотые резервы на 3000% менее чем за 3 года».