Продолжаем будоражить бесов… или опять простыми словами о «крипте» и базовых экономических терминах

Прочитав комментарии под предыдущей статьёй (https://aftershock.news/?q=node/950785), понял, что нужно немного подробнее остановится на определённых моментах.

Не вижу смысла вдаваться в полемику под каждым комментарием отдельно (один человек меня реально развеселил, и мне захотелось просто понять ход его мыслей). Многие авторы комментариев стали слишком сильно углубляться в теоретические основы криптовалют; некоторые, как мантру, повторяли декларируемые принципы функционирования криптовалюты; а кто-то просто статью не читал или не смог разобраться в значении слов, которые выходят за рамки его словарного запаса.

Средство сбережения (средство накопления)

Средство сбережения (средство накопления) – ликвидный актив, обладающий стоимостью, который хорошо хранится длительное время для последующего обмена на товары, услуги или другие активы.

Несмотря на то, что согласно экономической теории деньги рассматриваются как средство накопления, на практике длительное их хранение, даже на депозите, приводит к потере определённого процента при последующем их обмене на что-либо. Это заблуждение родом из эпохи золотого стандарта, но даже и тогда существовала инфляция, просто она была не столь заметна.

Если подробней присмотреться к инфляции, то мы увидим, что реальная инфляция гораздо выше, чем преподносимая нам официальной статистикой. Это не только у нас в стране, в США, например, есть очень интересный ресурс - Shadowstats.com. Так вот, согласно этому ресурсу, начиная с 1980 года, в Америке постоянно менялась методология подсчёта инфляции с целью ухода в вычислениях от стандартов поддержания качества жизни на определённом уровне, а соответственно и получения гораздо меньших значений. Не трудно догадаться, что это делалось с целью снизить социальную нагрузку на бюджет. При этом социальные выплаты индексировались и вовремя выплачивались, вот только в реальных значениях они уменьшались. Например, согласно статистике этого ресурса 100$ в 1980 году равны 1235$ в 2014 году, ну, а согласно официальной статистике, эта сумма превратилась всего-навсего в 287$.

Думаю, я доходчиво объяснил, что деньги не являются средством сбережения.

В надежде сохранить заработанное, люди ищут инвестиционный инструмент, который даст им возможность, на длительном временном промежутке, если не приумножать, то хотя бы не терять свои активы. Здесь неплохо зарекомендовали себя недвижимость и драгоценные металлы. Недвижимость может приносить арендную плату, а также самостоятельно расти в цене. Ну, а если сравнить цену золота в 2005 и 2011 годах, можно наблюдать её увеличение в 4 раза. Да и значительное проседание цен на золото, случается лишь после очень стремительного повышения котировок. И происходит такое довольно редко, и откат останавливается задолго до исходных значений.

Активы эти достаточно консервативные, а соответственно котировками цен можно играться только в определённых диапазонах. Иначе люди не смогут участвовать в игре или начнут её покидать, а соответственно и прибыль заинтересованных лиц будет уменьшаться.

Другое дело, новомодная криптовалюта, из которой всеми силами стараются слепить средство накопления…

Инвестиция или спекуляция

Грань между этими понятиями весьма размыта и поэтому их часто путают между собой.

Известный американский экономист и профессиональный инвестор Бен Грэхем предлагал считать инвестицией операцию, основанную на тщательном анализе фактов, перспектив, безопасности вложенных средств и достаточном доходе. Всё остальное признавалось спекуляцией.

Также мне импонирует подход, когда критерием разделения этих двух понятий служит цель операции. В данном случае, спекуляцией считают операцию, у которой целью является разница в цене (акции, пая, товара). Сделка может длиться долго, но доход формируется только один раз при продаже или погашении актива. Инвестицией считают операцию, целью которой является доход в форме процентов (дивидендов), начисляемых на приобретённый актив. Начисления носят систематический характер, и время обращения купленного актива не ограничивается.

И прошу Вас больше не поднимать в комментариях вопрос о комиссии – золото тоже покупается в банке с уплатой НДС и пока оно не поднимется в цене на более чем 20%, доходность будет отрицательной.

Учитывая вышеприведённые факты, сказать, является ли золото инвестицией либо спекуляцией весьма непросто. По Грэхему золото может быть инвестицией, а вот согласно цели операции – только спекуляцией.

Операции же с криптовалютой подпадают под понятие спекуляции в обоих случаях разделения. Если брать по Грэхему, то у криптовалют полностью отсутствует безопасность вложенных средств. Кроме того, чтоб спрогнозировать доходность на этих американских горках котировок, нужно обладать способностью, предсказывать будущее. Нет, конечно же, понять что к чему в краткосрочной перспективе ещё возможно, а вот поймать момент, когда нужно будет полностью выходить из игры ибо «праздник жизни» рискует накрыться медным тазом, боюсь многим, не удастся. И, сдаётся мне, что случится это в самый неподходящий момент для криптоспекулянтов, на одном из подъемов стоимости «актива», когда в оборот будут направлены даже последние портки.

Ещё один тезис, который может здесь немного и не в тему, состоит в том, что нужно чётко разделять покупку товаров непосредственно за криптовалюту и на денежную разницу, полученную от её продажи по возросшему (в сравнении с курсом изначального приобретения) курсу.

Слишком мелкий рынок

Действительно, если сравнивать рынок биткойна с остальными раздутыми финансовыми пузырями, может показаться, что он незначителен. Но это только на первый взгляд.

Давайте во всём по порядку разберемся. По состоянию на 2020 год было добыто чуть более 18,5 миллионов биткойнов. Тем не менее, не все из добытых монет пригодны для использования. Из этих 18 миллионов приблизительно 4 миллиона биткойнов были потеряны, в то время как около 1 миллиона были украдены в результате различных хакерских атак и краж, таких как взломы криптобирж. В сухом остатке остается только 13 миллионов биткойнов.

Далее не забываем про 1600 кошельков, на которых без движения хранится порядка 5 миллионов биткойнов. Итого доступными для торгов остаются лишь 8 миллионов биткойнов.

По сегодняшнему курсу, это составляет порядка 400 миллиардов долларов. Понятно, что монеты выбрасывались на рынок постепенно, в нужном количестве при достижении определённых котировок. Посему, аккумулировать на подъеме, на мой взгляд, удалось не более половины от вышеуказанной суммы. И даже если принять за основу, что прибыль основных игроков составляет всего ¼ от общей суммы, то она равняется 50 миллиардам долларов. Прибыль этих игроков уже зафиксирована и они вероятно, при условии падения спроса, отошли от активных торгов. Некоторое время рынок всё ещё будет двигаться по инерции, а вот когда обывателю понадобятся деньги, а по текущему курсу сей «актив» покупать никто не будет, цена быстро начнёт падать. Там то, на самом дне, крупные игроки снова выкупят сие «недоразумение» и, выждав немного, будут снова разгонять курс.

Много это или мало, судить, конечно, Вам. Но, по моему мнению, этого с лихвой хватит для решения многих насущных проблем.

Китай и криптовалюта

На мой взгляд, Китай проводит самую разумную политику в отношении криптовалют и вот почему:

1. Включились в добычу на нужном этапе, сумев аккумулировать значительные резервы монет;
2. Запретив добычу у себя на территории, успешно продали бывшие в употреблении видеокарты за рубеж. Также не стоит забывать о продаже новых видеокарт, произведённых в Поднебесной по всему миру;
3. Создали собственные криптовалютные площадки, торги на которых осуществляются, в основном, за юани. Китайские криптоспекулянты, как бы, варятся в своём котле. Китаю, как государству, не интересно кто из его граждан имеет больший профит от такой деятельности, главное, что деньги остаются внутри страны;
4. Даже если этот «праздник» закончится, Китай уже получил профит от продажи видеокарт, а люди, которым посчастливилось заработать, прокрутили полученные деньги в реальном секторе, совершая покупки недвижимости, товаров и услуг.

Анонимный вывод криптовалюты

Не спорю, анонимный вывод монет возможен через «серые» обменники, только где гарантия, что Вам не впарят «левую» валюту, чеки я так понимаю, в подобных местах не выдают.

Также, Вам могут организовать банальный гоп-стоп, как самостоятельно, так и произведя наводку для третьих лиц.

Хотя, если Вы уже влезли в криптовалюты, экстрима по жизни Вам явно не хватает.

Будущее криптовалюты

Как мне кажется, даже если криптовалюте не придёт окончательный «кирдык», то её позиции сильно пошатнутся с введением цифровых национальных валют.

Ещё пару таких взлётов и падений котировок, и новых желающих попытать счастья днём с огнём не сыщешь. Рыночек потихоньку может начать схлопываться. А то, что теряет свою ценность, становится никому не интересным. Это как революция, которая пожирает своих детей.

Вопрос только в том, захочет ли кто-то изгаляться и придумывать что-то новое для реанимации сего «актива» в будущем?