Новостной повод. Индекс цен на коммодити без энергетики намедни достиг пятилетнего максимума и стал сильно выше доковидных уровней.
Разговоры о дефицитах мировых госбюжетов и триллионных пакетах стимулирования уже несколько лет раздувают тему о скорой гипер инфляции в мировом масштабе. Однако, уже несколько цены на основные коммодити и потребительские товары меняются всего на несколько процентов. А в прошедшем 2020 даже был обвал цен вплоть до минусовых значений.
Все это привело в сознании многих к девальвации угрозы гиперка. А многие стали откровенно смеяться на этой темой, и над авторами, пишущими на эту тему. Более осторожные предпочитают соглашаются о существовании проблемы, но предпочитают говорить о ее локализации и проявлениях в секторах финансов, недвижимости, предметах роскоши т.д. Т.е. в академическом тоне. Мол это не сказывается непосредственно в повседневной жизни и тревожит только специализированные незначительные группы людей. Однако вышеприведенный график лично у меня уже вызывает тревогу. Ведь недаром ООН предупреждает об угрозе голода в бедных странах из-за локдаунов в мировой экономике.
Сначала, что изображено на графике. На нем интегральный индекс цен на наиболее распространенные сырьевые товары в мире. Для таких товаров даже есть специальный термин - коммодити. Хотя многие слышали его, но практика показывает, мало кто понимает, что это такое. Ведь даже корректного перевода на русский нет. Т.е. аналогичного термина на русском просто не существует. Например, не всякий сырьевой товара может быть назван коммодити. Тема большая, поэтому я предпочту на ней не заостряться. А вместо этого просто пройдусь как строится индекс.
Товары представляют одну из четырех групп мировых финансов вместе с акциям, облигациями и валютами, которые обладают высокой капитализацией и главное, собственной ценовой динамикой, способной влиять на остальные группы. Т.е. это то, что обязательно надо исследовать и исследовать отдельно при анализе рынков.
Традиционно на бирже торгуются пять групп товаров: энергетика, металлы, крупы, мясо, колониальные товары. Две промышленный и три сельхозяйственные. Отмечу, что существует много других важных товаров, которые не входят в индекс. Например, молочка, (dairy) которая, например, входит к расчет потребительской корзины ООН. Но в этот индекс она не входит, поскольку не торгуется на бирже. Есть много товаров, особенно в последнее время, торгуемых на бирже, но также не входящих в индекс. Например, уран, стальной прокат, целлюлоза. У этих рынков пока нет большой капитализации.
Как существуют интегральные индексы на акции типа S&P или NASDAQ, также существуют индексы и на товары. Раньше главным бенчмарком коммодити был индекс CRB. Однако в результате ряда слияний и поглошений, товарных знак на этот индекс оказался не в тех руках. Хотя формального существуют аналоги индекса CRB, но в настоящее время он потерял свое значение. В этих условиях многие попытались занять пустующую нишу и предложить свой индекс. Одним из лидеров сейчас является индекс CSCI от рейтингового агентства S&P. Среди его особенностей многие справедливо указывают на его ориентированность на энергетику, которая чуть менее половины в индексе. Хотя это получилось так не специально, а это является отражением реальной капитализации товарных рынков, но также понятно, что при таком построении он не может быть представителем именно всей группы товаров. Поэтому среди специалистов получил распространение этот индекс, но без энергетики. Именно он и изображен на графике.
Главной новостью для этого индекса является то, цена на товары достигли пятилетнего максимума. На АШ за последнее время был несколько статей на эту тему по отдельным товарам. Например мне понравилась статья про российскую пшеницу. https://aftershock.news/?q=node/939071. Или про уверенный восходящий тренд по нефти. https://www.youtube.com/watch?v=YAwytDtkGqE. Ну и конечно про биткоин https://aftershock.news/?q=node/936599. Все верно, но событие именно в том, что растут не отдельные товары по тем или иным специфическим причинам, а растет именно все группа товаров.
Другой особенность графика является тот факт, что цены уже давно (где-то осенью) превысили доковидный уровень. Т.е. это уже не эффекты восстановления экономики после локдаунов, а самостоятельный тренд, являющий явным свидетельством раскрутки мировой инфляции на самые важные и повседневные товары. Еще чуть-чуть и мы получим аномально высокие цены за последние пять лет. А ведь это товары, которые лежат в основаниях производственных пирамид. Например, зерно дает муку, выпечку, хлеб, фураж, мясо . Есть поднять цены на зерно на процента, мясо поднимется на 10%. Вот откуда возникает реальная угроза голода для бедных стран, которые примут на себя основной удар по ограничению потребления товаров.
Отмечу тот факт, что пока нефтяные цены ниже доковидных уровней. Поэтому на общем товарном индексе CSCI подобные эффекты пока не просматриваются. Возможно из-за этого я не видел подобных сообщений от финансовых аналитиков общего плана. Подобное явление пока заметили только отраслевые товарные аналитики. Но от этого не становится легче.
Обычно рост цен на продовольствие в странах третьего мира слабо освещается в мировых СМИ. Поэтому может быть Вы даже не заметите этого. Но эта проблема уже есть. А для общих финансов вы сейчас получили прямое свидетельство, что необеспеченные деньги уже не удается удержать в их виртуальном мире. Они начали переливаться на рынки реальных товаров, что давно ожидается на АШ.
Комментарии
Мне кстати родственники из Америки говорят, что после выборов Байдена, там повысились заметно цены на продукты.
Интересно было бы услышать нащих американских камрадов, это так?
Расти цены должны везде, но вряд ли Америка будет голодать. А вот в каком либо Йемене или Судане будет брутальнее.
Если люмпенов и цветных, снова удаться загнать на плантации, в качестве бесплатной рабочей силы, тогда да.
Современное СХ очень хорошо механизировано. По крайней мере в Америке. Там нет такой сильной потребности в сезонных сельхозрабочих, как в прошлом веке. Хотя сезонность СХ пока еще сохраняется.
Америке проще напечатать денег, купить на них продовольствие и раздать по велферу населению. Она может себе это позволить. Но далеко не все в мире могут также.
Я не точно выразился. Я имел ввиду способность обеспечить себя продовольствием после краха мировой финансовой системы, когда каждый будет жить на свои. Да сейчас один сельхозрабочий, с помощью Монсанта и Катерпиллер может накормить громадное количество бездельников. С помощью лопаты и грабель, сделать это становиться гораздо трудней.
Для американского СХ это действительно проблема. Дело в том, что американское сельское хозяйство очень сильно дотационно. У них крупнейший в мире СХ бюджет. Например по стимулированию (доплатах) собственного экспорта. Или поддержки фермеров. Многие их достижения базируются на дотациях. Если их убрать, масштаб проблем будет также наибольший в мире, как и текущий бюджет.
Так вроде как почти везде сх серьезно дотируется. Иначе нижние 2 дециля по доходам будут голодать, или придется покупать напрямую у фермеров
Да, везде СХ убыточно. Еще Маркс писал что город в современном мире эксплуатирует деревню. И про дебилизм сельской жизни. Поэтому почти во всех крупных странах есть аналоги россельхозбанков, которые кредитуют СХ с убытком.
Но особенность США в том, что у них крупнейший в мире сельхозбюджет.
СХ в штатах, может, и мощное, но вот в состоянии ли оно обеспечить необходимое разнообразие по продуктам? Соя, пшеничка и кукуруза, конечно, есть а всякие остальные витамины и углеводы.
Крупное машинное производство не любит разнообразия. Но такой задачи там и не ставится. Как говорится, не до жиру, быть бы живу.
В настоящий момент в США скопилось огромное количество контейнеров, которыми из КНР и Индии вывозится продукция разнообразная, в т.ч. и с/х. В азиатском же регионе наблюдается большой дефицит порожнего контейнерного оборудования. Из-за этого ставки фрахта выросли в разы, что, отчасти, стало причиной роста цен на продукты в США. Данная ситуация ещё раз подтверждает глубокую отрицательность внешнего торгового сальдо США, а, также, весьма неудовлетворительное состояние обеспечения продуктами питания.
Контейнеры не нацелены на перевозку зерна и прочего продовольствия. По ним трудно судить о потоках продуктов. Тем более что США нетто экспортер продовольствия.
Поэтому скопление порожняка скорее говорит о торговом балансе, а точнее о его дефиците для США. К ним товары привозят, а обратного потока нет. Интересный факт, не знал, спасибо.
Продукты везут и очень много. Из Индии с ноября по н.вр. сезон консервов - томаты, огурцы, грибы. Из КНР -тоже много чего, в т.ч. рис, сухофрукты, фрукты.
Из всего что вы перечислили, все является нишевыми товарами с небольшим объемом. Например консервы. Только рис является коммодити, но его доля импорта в США также невелика в общем объеме. Сухофруктами население не накормишь.
По сути, вы описали начало стагфляции?
Это саморазвивающийся процесс, и, если я правильно понимаю, "сначала в Судане, далее - везде"
Т.е. сперва накроет недоразвитые экономики, потом развивающиеся, а далее и метрополию.
сначала в Судане, далее - везде"
Не совсем так. Точнее совсем не так.
Стагфляция, если она действительно случится (пока это только первые признаки, а не сама она, возможный сигнал на вход в биржевые позиции), прежде всего затронет именно развитые страны. Поскольку именно там больше всего денег. В бедных странах там просто негде особо разгуляться.
А вот последствия (следствия из стагфляции) наиболее резко проявятся именно на окраинах. Одно дело когда Вы покупаете машину поменьше, а другое, когда вместо одной лепешки в день придется есть половину. Там могут быть и беспорядки, вроде арабской весны в Тунисе и других странах, и смена власти. Не говоря уже про хроническое недоедание, которое там наблюдается перманентно.
Не соглашусь.
Именно с развивающихся рынков начнется отток капиталов "домой", и первыми пострадают именно они.
Так капиталов там намного меньше, чем в развитых странах. Т.е. стагфляция имеет базу для проявления именно там.
В что пострадает в первую очередь периферия, так это я согласен.
Ещё как будет. Наличие продовольствия ни разу не обозначает отсутствие голода. Проблемы с логистикой в СГА вполне известны, ж/д в полном упадке. Отсутствие денег у населения видится в ближайшее время. Ограбили ближайший Волмарт пару раз, он закрывается, альтернатив нет, потому как мелкие лавчонки сети задавили давно. Маленький городок остаётся без еды, кто побогаче, смотается в столицу штата, остальные на Сосайдо поедут.
Мне кажется, Вы сгущаете краски. Отдельные инциденты могут иметь место, но чтоб это слало бы массовым явлением, вряд ли.
Не совсем понятно снижение индекса с 15 по 20 и сильно заметное (практически провал) в начале 20, с чем может быть связанно?
Это типичная реакция на локдауны. Причем не только на товары.
Всех загнали по домам, потребление рухнуло, а предложение осталось прежним. Нарушилось соотношение спроса-предложения, откуда цены в хлам.
Например, по нефти было тоже самое. Пришлось даже картелю с Россией снижать объемы добычи.
локдаун как раз привел к повышению индекса, а постепенное снижение с 15 года и резкое с начала 20 локдауном не объясняется никак.
Извините, я сразу не понял, перепутал у Вас пункты и года.
Особых причин ползучего оседания с 2015 не было. Просто товары имеют внутреннее свойство и тенденцию в спокойные времена (если ничего не случится) наращивать объемы производства и прижимать цены до уровней себестоимости. Это связано с большим числом фермеров, которые из-за разобщенности не могут договориться и остановиться. И тем самым регулировать цены. в 2018 и 2019 цены были низкие вплоть до разорения.
А вот нырок вниз случился как раз с началом локдаунов. Не исключаю. что часть фермеров сошло с дистанции, что дополнительно разогнало последующий ценовой всплеск.
В любом случае, если в 2018 и 2019 установились и длительно выдерживались такие цены, то это стало разновидность нормы. А текущие цена на их фоне уже завышенные.
Целью является форматирование голодом обычным и энергетическим. Контроль и МОНОПОЛЬНОЕ распределение. Им короче нужна не часть а ВСЯ власть для уничтожения землян.
Текущий механизм организации нехватки продовольствия отличается от таковых в прошлом веке. Тогда преобладали неурожаи и реальное снижение производства продовольствия. Нынче снижения объемов производства нет.
Сначала печатаются необеспеченные деньги, потом раздаются по своим, они поднимают потребление, остальным достается меньше, на периферии образуется нехватка.
Впрочем, весной были сообщения, что из-за карантинов В ряде регионов были проблемы с посевной и уборкой урожая. Т.е. классический сценарий. Но пока я не видел данных о сильном снижении производства. Только в пределах годовых колебаний
С примерно середины 20 века они искусственные. Например 1933 года в США и СССР был организован ОДНОЙ И ТОЙ ЖЕ структурой наднационального управления.
ИМИТАЦИЕЙ карантина и "боротьбой" со страшним короновирусом имеющем смертность на уровне ниже гонконгского гриппа. Медикам ПЛАТЯТ только за ковидных ну те и рады стараться.
Согласен, сейчас надо говорить не про "пандемию" как причину, а про локдауны.
В СССР понятно кем и зачем. Выкачивание зерна с целью свержения Советской власти путём массовых голодных бунтов. А в СГА с целью усиления федеральной власти ? До депрессии, как известно, банкиры и олигархи пинком открывали двери Белого дома. Благодаря конфискации золота и "победе" над массовым голодом, Рузвельт узурпировал власть и постриг большой капитал ?
Сначала замечу, что любые рассуждения на эту тему сразу уводят нас в конспирологию. Поэтому все, что высказывается есть лишь мнения и гипотезы.
Я сторонник иерархической теории роста населения Капицы, хотя она существовала и до него. Т.е. численность населения определяется не только и не столько объемом производимого продовольствия, но и социальной пирамидой. При ее усилении происходит увеличение крутизны наклона стенок. И внизу образуются "лишние" люди.
Самый яркий пример - огораживание в Англии. Когда владельцам земли стало выгоднее производить не продукты, а шерсть от овец. При этом они смогли в задействовать те же площади меньшим числом людей . Откуда и лишние люди, повешения за бродяжничество, голод, иммиграция в Америку.
Кстати, я не считаю что Рузвельт постриг большой капитал. Скорее наоборот, он был их орудием. И даже он сам был большим капиталом.
Спасибо за статью. Первое что пришло в голову ещё при прочтении - это недавняя статья про Гейтса, по имени Билли, (тут, на АШ) который скупил\вложил своё бабло в огромную часть сельхоз земель в США в разных штатах и стал одним из крупнейших земледержателей в стране )) Билли что-то знает ?))
Даже если что-то и знает, то вряд ли это про текущий момент. Ведь пока голод вызывается не падением производства, а перераспределением продовольствия с пользу богатых стран с печатным станком. Может что-то на будущее.
Скорее просто некуда вкладывать необеспеченные деньги. Землю хоть инфляция не съест.
Он скупил 1000 кВ.км . Каждый квадратный км это 100 гектар . По сути ни о чем . Поправьте если не так
Земля земле рознь. Вряд ли он "Пустоши Смауга" скупал.
Согласен, до английской королевы ему еще далеко. Так и статус у него тоже помельче. Скорее диверсификация активов.
Билли знает все. Он получает отчеты с каждого компа и умеет их анализировать.
Ходят слухи, что Билли сильно сдал и ему даже пришлось отстраниться от оперативного руководства. Он уже не то, чем он был в молодости.
Он то знает, что пирамида микрософта дутая, и не будет внутри ждать обрушения.
Винды стоят на миллионах компов по всему миру. Продукция майкрософа широко используется в военке. Такие вещи быстро не исчезают. Майкрософт это не пирамида. Переоценена - Да. Но не пирамида.
Даже до наших фанатов мелкософта начинает доходить, что сделать свое дешевле и надежнее.
Не знаю как еда, но у нас металлочерепица опять подорожала. Ещё на 15 процентов. За 2020 год выросла почти в 2 раза. В белках. В долларах или евро не так сильно будет, но в наших тугриках как то так.
А вот семечки точно в два раза. Кормлю синиц. Зимой. И в прошлом году брал по 1.5 р за кг, в этом году успел по 1.9, потом 2.7, сейчас 2.9
То о чем Вы пишете, скорее следствия курса рубля. Как российского, так и белорусского. А график CSCI строится в американских долларах. Т.е. безобразия ожидаются даже в нем.
Курс доллара не сильно поднялся. Не в 2 раза. Может процентов на 20. Надо на компе смотреть на нацбанке курс.
Я понимаю что в целом. Но сложно сказать по продуктам. Конечного потребителя. Я цен не помню.
20% рубль, 20% CSCI, да и цены в Белоруссии были ниже по сравнению с мировыми. Да и семечки специфический товар. По ним нельзя судить по всей номенклатуре.
Но через производство подсолнечного масла происходит увязка цен на семечку с ценами на биржах.
Немножко замечали. Вот товарищ Блумберг уже в августе начал намекать )
https://aftershock.news/?q=node/897080
Да, согласен, грамотный народ бдит. Заточенный под отраслевой товарный индекс.
Но тогда отмечали, что цены преодолели ковидные локдауны, восстановились до начала пандемии. Но при этом они еще не были высокими. Нормальными.
Сейчас картина принципиально другая. Цены стали именно опасно большими. Могут начаться неприятные последствия. И не только в экономике.
У США нет особых вариантов. Им мегатонны свеженапечатанного нужно связывать в товарах. Причём, своих не хватает. Более того - очень не хватает. А потом будут пытаться включать "долларовый пылесос" и резко усиливать бакс - чтобы не дать раскрутиться гиперку и сжать цены на всё. Получится или нет - вопрос дискуссионный ) Весьма вероятно, что пружинка и лопнет. Но при любом из вариантов сложно придётся именно бедным странам-импортёрам, особенно еды и энергоносителей - им нужно будет где-то в это непростое время взять либо много дешёвых баксов, либо количеством меньше, но резко подорожавших и дефицитных долларов.
Но при любом из вариантов сложно придётся именно бедным странам-импортёрам, особенно еды и энергоносителей
ООН именно об этом и предупреждало еще в весной.
От их предупреждений те страны богаче не стали. Возможно будут какие-то гуманитарные фонды открывать. Но всех так тоже не накормишь.
Страницы