В комментариях к моим статьям и статьям других авторов царит сущий "АдЪ и ИзральЪ": тролли и боты устраивают истерики: "РубльПал!" "Фсиопропало!" "ЦБ слил!" "Нибиуллину ату!" В полных слез и кровавых соплей комментариях видится (у некоторых аккаунтов) заказная кампания, причины которой сейчас уже можно обсудить в спокойной обстановке:
1. Рубль давно (почти 4 года) колебался в узком диапазоне вокруг одного уровня цены. И даже, если принять среднюю инфляцию в 4%, и зависимость нашей экономики от доллара, получается, что доллар давно уже должен подорожать на 16% от средней цены диапазона, а значит, скачок цены не выглядит таки уж сокрушительным.
2. Свершившаяся девальвация усилит конкурентоспособность продукции нашей обрабатывающей промышленности.
3. Снижение курса рубля положительно скажется на ускорении процессов импортозамещения.
4. Но главное, Западу опять не удалось заставить Россию сжечь свои ЗВР.
Однако, как мне видится, основная причина боли и визга на АфтерШоке и других ресурсах другая. Читаем:
Инвесторы за неделю по 18 марта вывели из фондов, инвестирующих в российские активы и облигации (с учетом фондов, ориентированных не только на РФ), рекордные 1,4 миллиарда долларов против 590 миллионов долларов неделей ранее — таким образом, отток достиг исторического максимума, говорится в обзоре BCS Global Markets со ссылкой на данные компании Emerging Portfolio Fund Research (EPFR).
Итак, прикинем, сколько терял неризедент в паническом выводе средств. Берем:
1. Курс доллара 13-го января 2020 года, покоторому бедолаги покупали рубли: 61 рубль за доллар.
2. Уровень входа в ОФЗ 13-го января 2020 года (положим, в эту): 103%.
3. Уровень выхода из тех же ОФЗ 18 марта 2020 года: 99,4%.
4. Курс доллара 18 марта 2020 года: 80 рублей за доллар.
Итак: нерезидент отполз на четвереньках из резни ЦБ по ОФЗ за 73% от вложенной суммы (на момент 13 января)! То есть, всякие голдман саксы, и прочие фонды (не исключаю, что американских пенсионеров) были побриты "бандой" Силуанова и Эльвиры Захипзадовны только за неделю на, примерно, 30 миллиардов рублей (или почти 400 миллионов долларов)! Как тут не выть от таких страданий ботам и троллям? Но не все так просто... Ты, посмотри читатель на это:
С начала 2019 года доля участия нерезидентов в сегменте ОФЗ существенно выросла. Если на 1 января она составляла 24,4%, а абсолютный объем вложений находился на уровне 1,79 триллиона руб., то по итогам 2019 года доля иностранцев в ОФЗ достигла 31,2%, или около 3 триллионов руб.
Это - не просто боль! Это боль на 800 миллиардов рублей.
Комментарии
Спасибо за статью.
Я не очень согласен в части про накопленную инфляцию и курс и про оценку на каком курсе нерезидентов вошли в рынок, но в целом все верно.
Ещё бы добавил что нерезидентов сидящих в акциях ещё качественнее кинули - акции то улетели вниз.
А вот про причины боли и визга все понятнее. Местные всепропальщики свои активы считают в баксах. А так как курс был стабилен годы и доход в баксовых активах мизерный - они перевели активы в те же ОФЗ и рублёвые акции. То что у них горит это закономерно, хотя и приятно
Согласен. Я впал в крайность. Впрочем, эта крайность реальна: кто-то же входил по этим ценам и выходил...
Ага... Если еще сейчас из-за кризиса не будет дивидендов, то совсем кисло спекулям будет...
20 марта
О предстоящем корпоративном действии "Выплата купона" - Облигации Сбербанк
19 марта
О предстоящем корпоративном действии "Дивиденды в денежной форме" - Акция обыкновенная ПАО Сбербанк
18 марта
О предстоящем корпоративном действии "Выплата купона" - Облигации ОФЗ выпуск 26221О предстоящем корпоративном действии "Выплата купона" - Облигации ОФЗ выпуск 26221
И так далее...
Интересно. Вот спекули вывели свое бабло. А куда они его понесут то? Неужели каждый купит себе свечной заводик ?
Не, ну кому то бабло нужно марджин колы крыть, а остальным?
Пополнят счет у брокера, где их мусорный залог обесценился...
Где-то я всё это уже слышал. Где-то году этак в 2014. Ну и чего?
Построены тысячи предприятий.
Введены тысячи проектов по импортозамещению...
Ты там не на Сименсе пашешь?
Покращення, однако. Как там доходы дорогих россиян? Выросли за эти пять лет? Как структура экспорта? Всё те же "минеральные продукты"? Там у Вовы, говорят, ещё были планы войти в пятёрку по ВВП. Не судьба, видимо.
Вчера статистика вышла: рост реальных зарплат на 6,5%.
В текущих ценах на нефть НЕнефтегазовый экспорт резко вырос!
*****
Как там с промпроизводством в Германии?
Вау! Шестнадцать месяцев непрерывного обрушения!
Мигрос колбасный! Готовься за Краковской в Муром летать!
Как я обожаю Перемогу. У меня лично в рублях зарплата с начала года выросла аж на 20%! Я такими темпами скоро рублёвым миллионером стану. Надо все эти перемоги пересчитывать в доллары и в номинале.
Я смотрю, ты уже от горя и не знаешь, чем троллить! Совсем из ума выжил: про рубли какие-то рассказываешь...
Выпей успокоительного!
Да пока все тоже. Меееедленно запрягаем и слушаем патриотические речевки!
Форсить тролля и провоцировать не нужно! Забаню!
Понятно?
Крупные фонды хеджируются от валютных рисков через фьючерсы / опционы. Так что тут основные активисты - мелкие / средние спекулянты, которым ГО жалко.
В остальном согласен.
Хедж - это правильно! Но тогда и прибыль уменьшается...
И на это, как Вы правильно сказали, могут идти только крупные фонды...
Не, а зачем вообще государство занимает, если не знает, куда деньги девать?
Этот вопрос нужно задавать Силуанову...
Ну понятно, но и кипиша бы и не было, бабло скирдуем и тут же платим за него, враг Силуанов? Сколько только чиновников этим занимается...
Ничего не понял... Кто конкретно и за что платит?
Государство РФ не платит проценты за займ?
Былинный срач! Распечатки обсуждения разосланы по Госдепу США и внимательно изучаются. Сим повелеваю - внести запись в реестр самых обсуждаемых за неделю.
Страницы