Уходящий год для нефтегазовой отрасли был малость суматошным, но в целом неплохим. В январе все ждали дальнейшего обрушения рынков, однако они развернулись, и нефтяные цены отскочили от уровня $50 по сорту Brent. Попутно не сбылись мрачные прогнозы мирового финансового кризиса; отделались пока легким испугом. Перечислю другие значимые события и факты.
1.Добыча нефти в России ожидается в размере 560 млн т, рост по сравнению с прошлым годом на 0,75%. Весь год вроде бы ее сокращали, а в результате прибавили.
2. А вот Саудовская Аравия реально сократила добычу на 4,85% (0,5 млн барр./сут), да и в целом ОПЕК ее уменьшил на 6,2% (почти 2 млн барр./сут). Можно бы похвалить, вон как план по сокращению перевыполнили, но, увы, большого труда это не стоило. Ибо Иран в уходящем году потерял треть добычи (1,2 млн барр./сут), Венесуэла – 41,6% (0,56 млн барр./сут), а увеличить ее смогли лишь ОАЭ и Кувейт.
Теперь понятно, почему ОПЕК в декабре молодецки урезала свои квоты еще на 500 тыс. барр./сут? Потому что более высокие уровни экспортерам обеспечить не удается.
3. В Америках рост нефтедобычи продолжился, но темпы его падают. США увеличили добычу на 1 млн барр./сут, хотя прогнозы были в 1,7 раза выше. Канада прибавила 2,4%, Бразилия – 4,9%.
4. Нефтяное бурение сланцев в США за год сократилось на 200 станков. Лишь неделю назад, когда цена нефти WTI превысила $60, число активных станков выросло на 14 единиц. Импорт нефти уменьшился на 0,5 млн барр./сут и примерно на столько же увеличился экспорт. А коммерческие запасы нефти за год почти не изменились. В будущем году добыча еще подрастет, но темпы роста продолжат снижение.
5. Акции Saudi Aramco раскупили, как горячие пирожки, нарасхват. На декабрьском аукционе продано 1,5 % ее акций за $25,6 млрд. Покупателей вдохновила огромная прибыль компании: в прошлом году она составила (до налогообложения) $212,8 млрд, чистый доход акционеров - $111 млрд. Немыслимая рентабельность (59,8%) – результат высочайшей природной ренты от легко доступных запасов.
Однако сами нефтяные запасы Aramco оказались существенно меньше ранее декларированных. В последнем обзоре мировой энергии ВР оценила их в 297,7 млрд барр., а в проспекте эмиссии фигурирует цифра 226,8 млрд барр., на 24% ниже. К тому же она включает все углеводородные жидкости, в том числе, сжиженные газы. Покупателям было непросто за месяц критически осмыслить аудиторское заключение, потому думаю, это не последнее снижение оценок. Не удивлюсь, если постепенное сокращение добычи нефти в КСА начнется уже в ближайшие годы.
6. Годовая добыча газа в РФ предварительно оценена в 737 млрд м3, в том числе поставки на экспорт - 247 млрд м3. Средняя цена трубопроводного газа в 1 полугодии составляла $209,6 за 1000 м3. За 5 лет экспорт вырос на 42%, а выручка от него уменьшилась на 19%. Более выгодным становится экспорт СПГ, который бурно растет и в уходящем году ожидается в объеме почти 50 млрд м3.
7. В качестве новогоднего подарка нам преподнесли иллюзию соглашения с Украиной по газовому транзиту. Почему иллюзию? А много вы знаете случаев, когда новая украинская власть исполняла подписанные договоры? Вот и я не знаю. И как может ЕС гарантировать их выполнение? Да никак. Уже «гарантировали» что-то Януковичу. Наглого шантажиста можно унять только одним способом – крепко взять за горло. А мы опять будем (в который раз!) играть с шулерами в поддавки и хныкать в их мошеннических судах, что нас обижают…
А на десерт к новогоднему столу я припас свою оценку движения нефтяных цен в будущем году. Она будет оптимистичной.
В прошлом году мировое потребление нефти выросло на 1,2%. Правда, ВР утверждает, что добыча увеличилась еще больше, на целых 1,9%. Но это результат игры с цифрами, ибо запасы нефти в мире остались на прежнем уровне. В таких условиях наиболее важным фактором становятся действия ОПЕК (см. рисунок).
Трижды принимала ОПЕК решения о снижении добычи и один раз – о повышении. И каждый раз они приводили к желаемому результату. А поскольку обеспечить рост становится все труднее, то шансы на сокращение квот выше.
Потому в будущем году я жду роста нефтяных цен. Он будет не парадным, у него будут взлеты и падения, но год, вероятнее всего, Brent завершит в интервале $70-80.
С Новым годом, друзья!
Встретим его наполненными бокалами и неутомимым оптимизмом!
А чтобы он вдруг не угас,
Пусть не иссякнут нефть и газ!
Комментарии
Увы, материальные потребности людей в развитых странах уже не являются проблемой, а является вопрос, куда девать деньги....
Кроме того. любая бабушка скорее голодной останется, чем лишится возможности поговорить с внуками....
Кстати а раз Вы в курсе сколько нефти у России в Татарстане и Башкортостане?
Точную цифру не скажу, надо лезть на сайты компаний и смотреть аудит запасов.... ЕМНИП, в Татарстане запасов примерно 350 млн т, в Башкирии - 250 млн... Лет на 20-25 они обеспечены.
Спасибо. Других слов я не нашел.... Есть более длинное у О.Хайама:
Знайся только с достойными дружбы людьми,
С подлецами не знайся, себя не срами.
Если подлый лекарство нальет тебе - вылей,
Если мудрый подаст тебе яду - прими.
С Украиной ещё пока ничего не подписано. Там что-то непонятное происходит. Вроде бы бумагу предварительную подписали, все жмут руки и готовы работать. Но там основные телодвижения нужно сделать до 29 декабря. Но пока только заявления и улыбки. Новак вот сегодня сказал, что с 1 января - взаимное обнуление претензий. Но должно же было быть до 29 декабря - вроде сдвиг на 1 января мелочь. Но ведь там и перечисление денег - тех самых 2,9 млрд привязано - сначала отзыв претензий, потом деньги, потом контракт с новым оператором ГТС.
Да, я знаю. Какая-то заминка, причем она от укров. Потому и пишу - иллюзия соглашения....
По ситуации похоже что "заминка" может вылиться в повышенный "'эксклюзивный тариф" на прокачку для ГП, в связи с " тяжелым экономическим положением " Украины ((С) Стокгольмский арбитраж). Но Козак нам по зомбоящику скажет что это приемлемый компромисс... Где бы найти инфу по этим текущим тарифам в Эуропах?
В поисковике не нашел.... по памяти - порядка $2,2-2,3 за 1000 кубов на 100 км....
ПРЕМЬЕР УКРАИНЫ О ГАЗОВЫХ ПЕРЕГОВОРАХ: ДАЙТЕ НАМ ЕЩЕ ДЕНЬ-ДВА
Думаю, они не могут выделить Укртрансгаз..... У него $2 млрд долгов по налогам и огромная амортизация на ГТС. Он банкрот. Надо эти долги куда-нибудь спрятать, а за 2 дня этого не сделать.....
Задам вопрос не совсем про нефть. -- Цены на уголь автоматически растут и снижаются вслед за ростом или снижением цен на нефть. Соответственно, после снижения цен на нефть до 50 долларов за баррель, произошло снижение цен на уголь, из-за которого экспорт угля из России стал нерентабелен и объёмы добычи и транспортировки угля в России резко обвалились, поставив под удар доходы угольных регионов и РЖД и вызвав в них сокращение рабочих мест. -- Благодаря какому уровню цен на нефть цены на уголь становятся комфортными для российской угольной отрасли?
Тут как в Америке со сланцами - одни почти при любой цене в прибыли, другие почти при любой цене в убытках. Цена порога рентабельности у всех своя, по определению.
Точной цифры не ждите.... но при цене брент выше 80 долл. потребление нефти начнет зажиматься....
Лет через 20 у России закончится нефть, вот тогда и уголь взлетит, т.к. синтетический бензин делают из него.
Сейчас бензин можно делать и из газа.... но пока дороговато.
Прогноз на 2019 год :
28/12/2018 - 19:16 | Александр Хуршудов (3 года 12 месяцев)
Похоже, Новый год к нам пожаловал под ручку с новым мировым финансовым кризисом. И если страны-экспортеры будут продолжать свою вальяжную игру в поддавки, я не сильно удивлюсь нефтяной цене $20 за баррель
https://aftershock.news/?q=node/715676
Да, тогда я ошибся с прогнозом. Это не часто бывает. Я и здесь пишу -кризис не состоялся, мы отделались легким испугом.
Вы не ошиблись с прогнозом по нефти. Но политика Америки изменилась и Трамп добился увеличения денежной массы, поэтому и нефть пошла вверх, и фондовые рынки взяли новые высоты. А это уже не нефть. Это монетарная политика и на ней практически всего прогнозисты ломают зубы.
Нет, я говорил о прошлогоднем прогнозе. Он неплохо исполнялся вплоть до ноября, а потом цены ушли из трендового канала вниз. Все рынки падали.
Я и говорю, что это вовсе не добыча попёрла вверх стремительным домкратом и уронила цены, а ликвидность пересохла и уронила всё разом. Так что прогноз именно по нефти здесь получается ни при чём.
Я бы рад согласиться, но вопрос сложнее.... В 2014 году рынки росли (ликвидности было полно) а нефть упала в пол.
Там добыча росла, росла, да и выросла :)
Вот именно. И ОПЕК тянул резину....
Перспективный чат детектед! Сим повелеваю - внести запись в реестр самых обсуждаемых за последние 4 часа.
отличный итог прогнозов. а на следующий год?
Так я же и пишу в конце статьи:
А прогноз на уходящий год действительно сбылся неплохо: я ожидал брент по $65,а сейчас он 67,7....
Мне кажется , что в прогнозе по добыче американской сланцевой нефти Вы избыточно оптимистичны и не учитываете , предсмертное состояние многих добывающих компаний, которым наступающий год сулит в лучшем случае , процедуру банкротства потому как долговые обязательства и кредиторы вынудят это сделать. И без появления на рынке принципиально новых технологий нефтедобычи сланцев , позволяющих добывать с положительной энергетической и ценовой маржой, существующая динамика и объемы будут значимо корректироваться в сторону понижения.
Я не оптимистичен, я осторожен....
И потом - что такое банкротство?
Компания обанкротилась и ее продали. Вместе с нефтяными запасами и скважинами. Кто купил? Киты покрупнее, тот же Шеврон или Эксонмобил.... Купили они дешево, фонд есть, надо с ним работать - бурить боковые стволы, изолировать воду и т.п. И что-то они из земли наверняка выжмут.
США в силу исторических, экономических и географических причин имеют сложную систему предоставления прав недропользования. Исходя из федеративного устройства государства, правовое регулирование недропользования зависит от того, на территории каких земель расположены недра: федеральных, штата или частных.
На федеральном уровне отношения недропользования регулируются Горным законом США от 1872 г., Законом о горной аренде от 1920 г., Законом «О природном газе» от 1938 г., Законом «О политике в газовой промышленности» от 1978 г. Значительная, если не большая часть правоотношений в сфере недропользования регулируется законодательством штатов, а также судебными решениями. Преобладающими системами предоставления права пользования недрами являются патентная и арендная.
Соответственно зачастую, при продаже обанкротившегося юрлица возникает ситуация, когда недра ему не принадлежат, а находятся во временном оперативном управлении , срок которого, также может оканчиваться банкротством. ( Владельцы земли себя защищают от косвенных исковых рисков)
Мало того, для сланцевиков все труднее получить кредитные деньги, банки с огромной неохотой и осторожностью рассматривают заявки. Следовательно новый оператор либо должен прийти со своим финансированием ( что в Америке исчезающая редкость) либо мировой технологией в которую верят кредиторы.
Нет, тут все проще. Сложно передать минеральные права иному лицу. Но если купил компанию-банкрота, то лицензии за ним и остаются.
Имел личный опыт в одном проекте в Техасе , небольшая площадка в зоне восточного канта Permian. При смене собственника оператора, договорные отношения с собственниками земли были аннулированы и пришлось заключать новые договора аренды и лицензия была приостановлена до аудита RRC. Причем в цепочке предыдущих операторов данного участка значился , в том числе и Shell.
Со слов супервайзера проекта подобная ситуация наблюдается в 99% случаев.
Вы, разумеется, лучше знаете.... Но это вряд ли соответствует закону, это скорее, "волевые" решения....
А потом - я говорил о минеральных правах, а Вы - об аренде земель... Это несколько разные вещи. Роялти за минеральные права оговорены законом и конкретизируются договором. А договора аренды земель для размещения нефтепромысловых объектов - определяются сторонами, причем землевладелец может сослаться на невыполнение договора и его аннулировать.
Я , безусловно , Вам благодарен за столь терпеливые и подробные разъяснения
, но...
Договор аренды земельного участка и исключительно он, дает право оператору находиться на участке и производить какие бы то ни было действия в рамках целевого условия аренды участка. Без такового ( договора аренды земли) , нахождение на территории и любые действия в ее границах будут нарушением закона со всеми вытекающими. А вот упомянутое Вами роялти может возникнуть уже при наличии договора аренды и лицензии дающих право на проведение работ.
И , да ... Описанный мной выше случай в Техасе абсолютно рядовой.
Бывает и так и так. На некоторых участках куплены только минеральные права, а устьев скважин там нет (не забываем что скважины с горизонтальным окончанием длиной до 3 км). А на других участках куплены и минеральные права и аренда земель под скважины, трубопроводы и др. технику.
Александр, с наступающим ВАС! Всего ВАМ и главное здоровья!)
Вопрос вот какой - в статье одного экономиста видел, что вроде как в России объемы нефти добываемой с относительно низкой себестоимостью добычи (ну, не саудиты, что уж)) подходят к концу. Так ли это? И на сколько по вашему у нас еще "дешевой" нефти до серьезного сокращения добычи? Спасибо!
Спасибо! И Вас с праздником!
Насчет выгодных и трудноизвлекаемых запасов.... так просто не ответить.... Есть у Роснефти, к примеру в Восточной Сибири Юрубчено-Тохомское месторождение с запасами около 1 млрд т нефти. Там дебиты скважин хорошие, но глухая тайга, мерзлота, 600 км на юг до магистральных труб. Осваивать его недешево. Но в целом - выгодно, даже очень. Просто не нужна сейчас эта нефть, без нее хватает.
Очень приличные запасы открыты на шельфе Охотского моря. Сахалин уже окупился много раз, а там - близкие по свойствам месторождения. То же самое - капитальные вложения велики, оперативные затраты тоже приличные, но в целом - весьма выгодно.
Если очень приближенно, то примерно треть запасов у нас - это малые и сильно выработанные месторождения. Не убыточные, но и не сильно доходные...
Видимо, повлияло то, что договорились с Опеком считать нефть отдельно, а конденсат отдельно. Недавно была такая новость. Т.е. конденсат не засчитывается в нашу добычу
Не встречал такого..... В 560 млн т конденсат точно входит. Но его там не более 30 млн т.
https://tass.ru/ekonomika/7286231
Спасибо. Это не должно сильно повлиять на размер сокращения; конденсат добывался и раньше....
Пора пилить газовую Опек) С нами во главе, естественно
Это точно! Но там Австралия вышла в лидеры. а с ней договориться трудно....
Насколько помню основная проблема что австралийский газ австралийцам и не принадлежит. Большие дяди гонят все на экспорт.
Кажется, это так, это политика Австралии, меньше сжигать углеводородов.... Но можно изменить законы.
Сомнительно. Скорее всего, среднегодовая цена чуть упадет и составит в районе 55$ за Брент. Мир стремительно приближается к кризису, особенно реальный сектор. + США в следующем году грабанет капиталы Европы, соответственно сланцевая отрасль получит еще немного предсмертного адреналина. В первой половине 2021г нефть вообще упадет где-то до 20-25$ ввиду сокращения мирового ВВП примерно на 30-50% в 2021 году. Правда, уже со второй половине 2021г (еще не до конца выйдя из кризиса; тк сланцевая нефтяная отрасль в США к этому времени исчезнет/почти исчезнет) или максимум в 2022г, нефть подородает примерно в 6-9 раз от уровня первой половины 2021г и в 2.5-3 раза от нынешнего уровня, а затем, с 2023г будет очень плавно дешеветь примерно на 1-2% в год
Прогнозировать цены в кризис - занятие неблагодарное....
Но (ИМХО) вероятность его на уровне 10-15%....
Александр, с наступающим Вас, всех благ Вам и Вашей семье! Спасибо за статью, вы в последнее время нас редко «балуете»)
Спасибо! И Вас с наступающим!
А насчет часто писания.... я стал, как барсук, залегать в спячку....
чтобы не терять вкуса к публицистике.... Вот Новый год встречу - и опять залягу на пару месяцев....
А на какой бирже они разместили свои акции и кто был конечным бенефициаром?
Страницы