Проблемы Deutsche Bank - "это только верхушка айсберга" и часть более масштабной тенденции. Модель универсальных банков изжила себя

Deutsche Bank уйдет с глобального рынка акций и сократит 18000 рабочих мест в течение следующих трех лет. Это часть более масштабной тенденции: инвестиционные банки больше нацеливаются на США, что может стать проблемой для Европы. 

В последние годы Deutsche Bank с удовольствием размещал свой логотип в компании таких крупных игроков как JPMorgan Chase, Goldman Sachs или Citigroup.

Deutsche Bank хотел покорить вершины инвестиционного банкинга. Критики предупреждали, что это может иметь неприятные последствия. Процентные ставки были слишком низкими, рентабельность слишком низкой, а ожидаемые проблемы - слишком большими.

Банковский сектор переживает “исторический переворот", как выразился глава Deutsche Bank Кристиан Сьюинг. Одним из основных триггеров этого процесса является цифровизация.

Растет конкуренция с финтехом, провайдерами рыночной инфраструктуры и глобальными технологическими группами. Традиционные бизнес-модели подвергаются все большему давлению, пишут эксперты аналитического центра Oliver Wyman. Они прогнозируют, что количество банков в Германии сократится с сегодняшнего уровня (около 1600) до 150-130 к 2030 году. Немецким банкам необходимо срочно проверить прочность своих позиций в Европе.

Deutsche Bank почувствовал это и принял решение провести радикальную реструктуризацию: больше никаких дорогостоящих авантюр на мировых фондовых рынках, акцент на работе с клиентами в Германии. Цель - повысить прибыльность и вернуть "ключевые компетенции" банка.

Общие расходы банка должны сократиться более чем на четверть к 2022 году. Акционерам, вероятно, придется отказаться от своих дивидендов в течение двух лет, а 18000 сотрудников должны будут освободить свои рабочие места. После последних десяти трудных лет всё указывает на вероятность краха.

Полная реструктуризация банка является "правильным ответом на масштабные изменения и вызовы в финансовой отрасли”, - заявил председатель наблюдательного совета Deutsche Bank Пол Ахлайтнер.

Инвесторы скептически относятся к идее "разворота" банка. Его акции упали почти на 10% с начала недели. И аналитики также скептически относятся к реструктуризации: например, эксперт инвестиционного банка RBC Анке Рейниген заявила в интервью Reuters, что опасность "несрабатывания" планов Deutsche Bank “выше, чем первоначально предполагалось”.

Конкуренция на внутреннем рынке ФРГ жесткая и продолжит расти. Это приведет к серьезным потрясениям в ближайшие годы, сказал Брайан Уитмер, главный аналитик по европейским рынкам международного аналитического центра Elliot Wave:

"Люди ещё поймут, насколько важным событием является реструктуризация Deutsche Bank. Банки по всему миру тесно связаны. Deutsche Bank - это только верхушка айсберга".

По словам Уитмера, оптимизм последних лет привел инвестиционные банки на такие рынки, где у них нет особого влияния, как например у Deutsche Bank на азиатском рынке. По его мнению, в ближайшие годы количество инвестбанков существенно сократится: их станет меньше, но они будут более специализированными игроками. Модель универсальных банков изжила себя.

В рамках консолидации банковский бизнес, скорее всего, в будущем будет перемещаться в сторону США, туда же будут перетекать “навыки и таланты” из банковского сектора Европы, считает Томас Шнарр, руководитель отдела финансовых услуг Oliver Wyman по Германии и Австрии.