По сложившейся традиции в конце декабря мы подводим итоги года для российского нефтегазового комплекса. Они неоднозначны.
Добыча нефти и конденсата в уходящем году ожидается на уровне 556 млн т, на 1,8% больше уровня 2017 года. Минэнерго рапортует о новых рекордах. Пресса аплодирует.
Однако мировая цена нефти Brent за последние три месяца снизилась на 41% и в аккурат перед католическим Рождеством достигла $51 за баррель. На следующий день она, правда, четыре доллара отыграла, но это не отменило падающего тренда. Следовательно, в будущем году у нас все шансы получить за нефтяной экспорт на $35 млрд меньше, чем в этом. Это, конечно, плохо.
Зато первая разведочная скважина, пробуренная Роснефтью и ENI в глубоководной зоне Черного моря, нефти не нашла. И морские курорты Черноморского побережья пока не рискуют пострадать от выброса нефти, как было в Мексиканском заливе. Это не просто хорошо, а даже очень здорово.
С другой стороны, добыча сланцевой нефти в США за год выросла на 1,5 млн барр./сут и достигла 7 млн барр./сут. Не входя в детали, назову причину: компании приспособились продлять жизнь своих скважин путем тампонирования притоков воды, бурения новых горизонтальных стволов. Кажется, что для России это плохо. Но все на свете когда-нибудь кончается. Поэтому не стоит горевать из-за того, что сланцевый бал продлится еще 3-4 года. Ибо вечных танцев все равно не бывает.
Добыча газа в России увеличилась на 5% до 723 млрд м3, рекордное количество газа (245 млрд м3) отправлено на экспорт. А поскольку запасами газа страна обеспечена намного лучше, чем нефти, то это хорошо.
Правда, экспорт американского СПГ в уходящем году тоже вырос на 12%. Кажется, что для России это плохо. Но общий его объем (около 30 млрд м3) в 8 раз меньше российского, к тому же 45% его идет в Юго-Восточную Азию, 26% - в страны Америки, а в Европу, на традиционный рынок Газпрома, поступают единичные партии.
Зато наш комплекс «Ямал-СПГ» вышел на проектную мощность, 27,5 млрд м3/год. Это чуть-чуть меньше всего американского экспорта СПГ. И теперь при возникновении проблем с украинским транзитом, Газпром может компенсировать дефицит в Европе закупками с Ямала. И это, конечно, хорошо.
Жаль только, что бессовестное решение Стокгольмского арбитража лишило Газпром честно заработанных $2 млрд да еще предписало $2,5 млрд Нафтогазу заплатить. Это очень плохо. С такими «арбитрами» мы больше связываться не будем. Хотя взыскать вымороченные деньги с Газпрома пока не удается.
Зато газопровод «Турецкий поток» строится по плану и в будущем году вступит в строй. И «Северный поток-2» успешно преодолевает американские рогатки, идет укладка труб. А это значит, что Украина через год, максимум два, шантажировать Газпром и наживаться на российском транзите больше не будет. И это прекрасно!
Нам осталось только понять, что будет в новом году с нефтяными ценами. Ибо страны ОПЕК+ в начале декабря договорились о сокращении добычи на 1,2 млн барр./сут, но после этого Brent потерял 15% цены. Обратимся к статистике (рис.1).
Рис. 1
Оказывается, чтобы сократить добычу, надо сначала ее увеличить. Саудовская Аравия начала этот процесс еще в марте 2016 года и к октябрю прибавила 420 тыс. барр/сут. А потом, в январе на 500 тыс. барр./сут сократила. Россия провела тот же маневр: в сентябре-октябре 2016 года прибавила 350 тыс. барр./сут, а потом медленно сокращала ее на 300 тыс. барр./сут. Так же поступили ОАЭ и Кувейт. В сумме эти четыре крупных экспортера в начале 2016 года добывали 26,7 млн барр./сут, а сейчас – 28,6 млн барр./сут.
Позвольте, а что же мы тогда «сокращали»? А ничего. Мы делали вид, изображали полезную деятельность. И сейчас намерены эту игру продолжать: с июля Россия прибавила в добыче 300 тыс. барр./сут, Саудовская Аравия – 600 тыс. барр./сут. А в январе мы опять что-нибудь сократим.
К тому же снижение нефтяных котировок подогревается падением фондовых рынков, которое тоже продолжается уже три месяца (рис. 2).
Рис. 2. Динамика котировок фьючерса на индекс американского рынка S&P
Замечаете сходство с периодом 2008-2009 г.г.? Похоже, Новый год к нам пожаловал под ручку с новым мировым финансовым кризисом. И если страны-экспортеры будут продолжать свою вальяжную игру в поддавки, я не сильно удивлюсь нефтяной цене $20 за баррель.
Кризис – штука, конечно, скверная, но бояться его все равно не надо. Между прочим, наш фондовый рынок пока выглядит лучше западных, он потерял всего лишь 9,3 %. Пик кризиса в России уже прошел 4 года назад, а бедняку, как говорится, разбой не страшен.
С Новым годом, друзья! Это будет трудный год, но мы легкой жизни не ищем. Пусть нам всем немного повезет в этом году!
Будет очень трудно составить прогноз нефтяных цен на будущий год.... До апреля-мая точно будет падение, а что потом - один Бог знает. Но в январе попробую.... в последний раз.
Комментарии
Бросьте, говорю... Россия штурмует рекорды по экспорту зерна и находится в тройке мировых экспортеров.
Александр, с наступающим Вас!
Как считаете, при том что ГП условно поставил в ЕС 200 млрд.м3, какая поставка может быть минимально гарантированной со стороны ГП чтобы не нарушать контрактов? Минус процентов 25?
Трудно сказать.... Это зависит от условий договоров. а они разные. Думаю 200 млрд кубов это даже больше, чем максимум, ЕМНИП, при высоких ценах на газ было и 110 млрд кубов... А в 200 млрд сидит Украина со своим фантомным реверсом. Но проблем с поставкой в ЕС уже не будет. Даже если Руина сдуру закроет все свои трубы, Газпром докупит недостаток на других рынках (у Новатэка, например) и подаст на терминалы ЕС.
И вас с праздником!
"Кажется, что для России это плохо. Но все на свете когда-нибудь кончается. Поэтому не стоит горевать из-за того, что сланцевый бал продлится еще 3-4 года. Ибо вечных танцев все равно не бывает."- какая то обида звучит в этих словах!
А может ну его этот экспорт нефти! Отключить все потоки и не продавать СПГ!
Может лучше своим детям оставить!
Не факт, что лет через 25-30 нефть будет настолько же востребована. Это мы северные, а в более южных странах количество электричек значительно увеличится. У нас нужно авто на газ как в Иране, а не в час по чайной ложке. Корабли на газ и так переходят. АЭС все серьезнее и серьезнее и тут мы реально лидеры. Может добыча нефти будет как завод по производству кассет. 30 лет назад был сильно нужен, а сегодня никому.
В Европе потребление ГСМ сокращается.... но оно все еще раз в 5 больше, чем в Азии. Весь рост идет за счет развивающихся стран.
Что значит никому? А тракторы, которые работают на российских полях, они что, на электричестве работать будут?
Это конечно было бы лучше.... Но природные ресурсы - это как раз то. на чем любит наживаться бюрократия. Так что сначала придется обуздать ее, и только потом думать о сокращении экспорта нефти....
Спасибо Александр Григорьевич за предоставление интересной информации для размышлений. И за собственный анализ и выводы!
Всего хорошего в новом году! И крепкого здоровья!
Благодарствую.... Кто там сказал: я мыслю - значит, я существую?.... это про меня! ...
С наступающим! Здоровья Вам.
не приятно прозвучало.....
Это серьезный момент. Не вижу потребности в моих прогнозах. Не вижу к ним интереса. В общем информационном шуме они теряются. А значит, не стоит и тратить зря времени.
Есть интерес и существенный. Особенно если торгуешь на бирже и нефтяниками и газпромом и нефтью.)))
Но в этом случае надо уходить на биржевые сайты. Я с них начинал. Да. там меня читали взахлеб. Но мне там скучно...
Кризис, как говаривал один профессор, только в головах.
А мама моя добавляла: от дурной головы вечно страдает умная попа....
"Дурная голова ногам покоя не дает" (с)
И им тоже....
Спасибо. С новым годом вас!
Кризис на пороге , но все таки с валютного рынка хотелось бы подтверждения.
С фондового или валютного? рубль сейчас сильно не упадет, ЦБ будет его отпускать к доллару еще на 2-3 рубля, потом будет снижать и такая тягомотина может продолжаться долго. Средства для этого у ЦБ есть.
А на фондовых рынках сейчас отскок (как и на рынке нефти), но он недолговечен - долгосрочный тренд четко направлен вниз.
Фондовые индексы потеряли от 10 и более процентов, но валюты ходят в диапазоне.Евро/доллар и тп Тока фунт потерял но у них брексит.Объем фондовых рынков слишком мал , для того чтобы утверждать что началось. Как никак но доллар до сих пор валюта убежище. покачто))
У всех индексов на недельных графиках аптренд сломан, установился даунтренд. Это нам обещает еще 2-3 месяца падения.
А вот на месячных графиках аптренд не сломан, цены у его нижней границе. Но там такие сильные три месячные свечи вниз, что сомневаться в продолжении снижения не приходится...
Сегодня на ТА полагаться не приходится и нефть тому подтверждение.Псмотрим сложная ситуация, все таки я полагаю пока сильных движение на валютном рынке не будет , может произойти все что угодно! Трамп вон вышел и сказал покупайте акции-)))
На ТА никогда нельзя полностью полагаться, вероятность его попадания в яблочко не более 60 %.... Но тут масса дополнительных факторов: индексы были сильно задраны, а роста в золотом миллиарде по сути нет, все на виртуальных компаниях... пузырь обязательно должен был схлопнуться.
А Трамп много чего говорит....Рынки и падают из-за его болтовни.
Про трампа это я так к слову)))
Может что то отчеты компаний покажут , посмотрим!
Пенсионка потому и затевалась,ибо кое-кто считает,что жижа вполне возможна и по 20.
Однако совсем не умеют грамотно скрести по сусекам.Решили пере- чем недо-.
Слово,порядочность и мораль по отношению к клоунувпремьерскомкресле, да к тому же жадному, но ПОКА не предавшему - глупость.
Эти два понятия вообще сейчас не в моде. В моде - есть глазами начальство, и тогда можешь рассчитывать на его благосклонность....
Положила в закладки. следующем году проверим будет ли нефть по 20?
Это еще не прогноз, а вариант. Я ведь не знаю. может быть ОПЕК+ в июне решат реально сократить добычу, скажем на 3 млн барр/сут. Тогда рынок развернется вверх.
спасибо, отлично резюмировали...да,если по нефти не договорятся...всем тяжко станет.
Они пока не договариваются, а пытаются кинуть остальных членов ОПЕК.... Иран.в частности....
Нефть по 20 очень краткий момент, даже если и будет. Спрос сложно сказать лет через 20-25, а ближайшие 10 ничего не поменяется критично. Ни авто на газ, ни корабли. Если про нас, то наша таки беда, это чинуши... все же их не переделать. Понятно что есть там и нормальные, но как правило там, где денег не платят. Самые большие враги, это местная либерасня и ворье смотрящее на запад. Пока у нас все грефы, силуановы и прочая хрень сидит в руководстве, мы так и будем в "чуть чуть беременных".
Все верно глаголите. Я уже лет 10 жду. когда страна всерьез начнет бороться с бюрократизмом....
Пушкин тоже ,вроде,ждал
У Вас есть другие предложения? Или будем к пушкину апеллировать?...
А чем Вам Греф не нравится? Может Вам милее Костин с ВТБ? С 2007 года уронил стоимость акции в 3 раза. И это без учета падения курса рубля в 2 раза. Есть такое понятие " Сходить в разведку". Я бы выбрал Грефа. Ну а Вам с Костиным....
Дядя, ты дурак?
Ну зачем же так? Видно же - мыслитель...
Мне Греф не нравится тем, что он, пользуясь монопольным положением, лупит 3-4% за снятие собственных наличных с карты в банкомате. Поэтому денег от меня он не получит.
Аналогично по Грефу. Спасибо за аналитику. Всех благ в новом году.
Благодарю..... А вроде бы вы были мной недовольны? Или Вас с кем-то спутал?
Ну вы авторитет в нефтегазовой теме, по крайней мере для меня. В остальном вопрос спорный.
Ну спасибо и на этом....
Какое монопольное положение? Да и где вы видели 3-4%? Да , лупит 1% со снятие со своих карт и в своих банкоматах в другой области. С этим я тоже не согласен. Но что не говори, прибыль для своего акционера Российского государства, он зарабатывает...
https://www.sberbank.ru/common/img/uploaded/files/pdf/person/bank_cards/...
Был у меня товарищ, которому впарили кредитную карту в качестве зарплатной. Доходило до того, что в кабаке он предлагал расплатиться по свой карточке за всех, чтоб потом остальные отдали ему налом.
Я тоже не понимаю, за что берётся процент при снятии своих средств с кредитной карты. Если кредитные деньги - ещё понятно. Вывод - просто не держать свои деньги там. В крайнем случае - в пределах предстоящих безналичных расходов.
Завести дебетовую карту не проблема, у Вас, скорее всего, уже есть тот же пенсионный МИР, там даже процент на остаток капает. С дебетовых снятие нала без комиссий. Все поступления перевести на дебетовые карты, а то, что своё лежит на кредитной, спокойно потратить по безналу. Тот же автоплатеж за коммуналку я оформил на кредитную карту и в рамках льготного периода успеваю перекинуть деньги на неё с дебетовой.
Сбербанк, кстати, позаботился о держателях кредитных карт. Заблокировал перевод денег на них по номеру телефона, чтоб не было проблем с их снятием. По номеру телефона - только на дебетовую. У человека ведь может быть несколько карт, непонятно на какую именно из них попадет по номеру телефона. А если сознательно хочешь на кредитную - укажи её номер.
Бесплатное снятие наличных только с пенсионной или зарплатной карты. А с прочих дебитовых карт Сбербанк берет комиссию, ЕМНИП, 1%.
Я рад что вы поменяли свое мнение, про 4%. Греф конечно не подарок, но он по сравнению с другими госбанками ,
Лучший.
А я о Сбербанке мнение не поменял. Я взял там кредитку, чтобы иметь возможность перебрасывать деньги родным и платить за границей. Но деньги на ней не держу, положу, когда будет потребность. А уж про Грефа и говорить нечего....
Но Вы говорили что сбер берет 3-4%. Я поэтому и удивился. А держать деньги на любой кредитке это плохое желание. Ответьте тогда на вопрос? Из рук. госбанков кто лучший для государства Российского?
Страницы