Начало августа заставило нефтяников поволноваться; к середине месяца Brent потерял в дополнение к минусу июля еще 4,8% и достиг опасной зоны цен на уровне $70,4. Далее могло последовать снижение до $68. Но все обошлось. Вторая половина августа порадовала сильным рывком вверх, котировки прибавили 10,9 %. Закрытие месяца состоялось по $77,71 (рис. 1).
Рис.1
Рост стимулировали два главных фактора. В середине августа вышел бюллетень ОПЕК, из которого следовало, что в июле картель увеличил добычу нефти на 40,6 тыс барр./сут. Сущий пустяк, 0,12%. Прирост обеспечили Ирак, Кувейт и ОАЭ, а Саудовская Аравия, Иран и Венесуэла добычу сократили. Таким образом, из обещанного в мае американскому президенту миллиона баррелей в сутки удалось пока наскрести лишь пятую часть. Извини, дорогой, мы очень старались, но больше Аллах не дал.
Не видно особых достижений и у американских нефтяников. Количество станков, бурящих на нефть, уже 3 месяца колеблется в интервале 858-869, добыча по оперативным данным – 10,8-11 млн барр./сут. Коммерческие запасы нефти в США неспешно снижаются, последние данные (405,8 млн барр.) – на уровне трехлетнего минимума. Для лета картина вполне обычная, она имеет привычку сменяться осенним ростом. Но вернемся к графику котировок.
Сейчас цена находится у верхней границы падающего среднесрочного тренда. Мы наблюдаем редкий случай, когда движения вверх и вниз, почти равновероятны. Они будет полностью определяться свежими новостями. Чисто интуитивно я скорее ожидаю снижения. В сентябре заканчивается период отпусков, сокращается потребление бензина. Затихают тропические штормы, а значит, стабильно будут работать морские промыслы. Наконец, есть у меня ощущение, что сланцевые месторождения еще не до конца исчерпали резервы роста. Этот момент уже не за горами, но завтра он не наступит. Впрочем, все это справедливо при отсутствии других сильных новостей.
А пока краткий обзор новостей августа.
ENI обнаружила новое газовое месторождение в египетской Западной пустыне. Несколько залежей газа находятся на глубинах порядка 5100 м. Новость интересна не сама по себе, а в комплексе с более ранними открытиями нефти в пластах палеозоя на глубинах 4500-5000 м. . Похоже, здесь рождается новая нефтегазовая провинция (рис.2). Впрочем, на таких глубинах плотность запасов на единицу площади невелика, и они быстрее вырабатываются. Ни Гавара, ни Самотлора здесь ожидать не приходится.
Рис.2
Saudi Aramko и МГУ подписали меморандум о стратегическом партнерстве в сфере разработки новых материалов, сбора информации и моделирования пластов. Двумя месяцами раньше арабская компания имела переговоры с Роснефтью; здесь обсуждалось сотрудничество в сфере нефтехимии и своповых поставок. Тренд, однако.
Дочерняя структура «Роснефти» Роспан Интернешнл провела рекордную операцию гидроразрыва пласта с применением пульсационной закачки. В скважину Восточно-Уренгойского месторождения было закачано 550 тонн гранулообразного проппанта, эквивалентных 1000 тонн по традиционной технологии. Это, разумеется, не мировой рекорд, в США максимальный объем песка при таких операциях достигал 13 тыс. т. Но цель-то не в рекордах, а в приросте добычи; ачимовские пласты Уренгоя в разы более продуктивны, чем американские сланцы.
ExxonMobil объявила о девятом открытии на шельфе латиноамериканской Гайаны. При бурении скважины Hammerhead-1 на глубине 4225 метров был обнаружен пласт нефти толщиной 60 метров. Девять продуктивных скважин – это существенно, в начальный период они могут принести 10-15 млн т/год. Но не будем забывать, что месторождения расположены на глубине моря более 2 тыс. м; эксплуатацию первых трех скважин планируется начать только в 2020 г.
Агентство Reuters сообщило о переносе IPO Saudi Aramco на неопределенный срок. Впрочем, руководство самой компании уверяет, что в будущем году биржевое размещение ее акций все же состоится. Между тем, работы в этом направлении идут уже более 1,5 лет, а результата нет. Убежден, причина в том, что компания не располагает теми огромными запасами (36,5 млрд т), которые декларирует. По моей приближенной оценке, они не превышают 20 млрд т. Без аудита запасов размещение акций в Нью-Йорке или Лондоне становится невозможным; даже в случае IPO на саудовской бирже Tadaful возможны иски новых акционеров по убыткам из-за представления недостоверной информации.
А в России самая ожидаемая новость – день нефтяника. От души поздравляю всех коллег и желаю им новых полноценных фонтанов!
Комментарии
Понятно. нет тут цифры другие - с мая, когда Трамп наехал на ОПЕК, картель увеличил добычу на 200 тыс барр/сут. Благодарю за замечание, я чуть подправлю.
Александр , пару дней назад здесь дискутировали о происхождении нефти ...как по вашему она образовалась : биогенно или абиогенно ?? очень интересно ваше мнение как профи ...а то мы любители , побили много посуды на эти темы...
Разумеется, биогенно... В пользу неорганической теории (абиогенной) практически доказательств не осталось. Есть у меня в плане статья о моей точке зрения на происхождение нефти, но времени для нее нужно много....
Думаю ещё увидим вашу статью на эту тему , но я практически уверовал в абиогенную теорию . Добрые люди даже Менделеева приводили в пример....вы там не затягивайте пож , а то народ волнуется , всем может не хватить и по сколько баррелей в руки будут отпускать....))))))
Менделеев сам был сначала сторонником биогенной теории, потом выдвинул версию разложения карбидов. ее быстро отбросили. А вот Губкин на основе органической теории предсказал нефть в Западной Сибири.
Эххх.....тогда не восполняется.....тогда точно не хватит на долго....на всех ...при таких темпах добычи.....
Просто не надо путать происхождение нефти и месторождения. Ловушки(месторождения) восполняют запасы из нефтематеринской породы, но медленно. И неорганическое/органическое происхождение на способность углеводородов мигрировать не влияют.
За миллионы лет....
Это так, но в сланцы и есть нефтематеринские породы, из них нефть периодически мигрирует, но сейчас добывают ту, что осталась.
Геологические запасы еще огромны, кончается то. что легко добывать. ИМХО - на замещение будут производить жидкие углеводороды из газа.
Перспективный чат детектед! Сим повелеваю - внести запись в реестр самых обсуждаемых за последние 4 часа.
КМК, сейчас все смотрят на Иран: если там пойдёт спад добычи, то цена на нефть должна расти.
к моему удивлению на Ближнем Востоке всё спокойно. американцы поставили "дестабилизацию" на паузу. подозрительно
У них внутренняя борьба отнимает почти все силы.... Даже на Руину не хватает.
Да, это один из реперов, но не самый важный. Во-первых, Иран сильно в добыче не упадет, не первый год под санкциями. Больше всего сейчас смотрят на добычу в США. А потом - в Саудии, хотя еще никому не верится, что и она начнет падать....
Скорее вниз, так как существует сорокалетняя кореляция цены нефти, золота и ДБ США , которая продолжает медленно, но неуклонно сжигаться, это видно и без графиков по цене золота.
https://fred.stlouisfed.org/graph/?g=7AsP
Есть такая корреляция, она имеет в основе количество дурных денег на бирже... Но она среднесрочная, потому что вче это происходило при отсутствии дефицита нефти. А сейчас признаки такого дефицита вполне ощутимы. Как только биржа убедится, что сланцы истощились, будет резкий рост.
Она имеет в основе привязку саудовского реала к золоту.
Реал - это в Бразилии, а в Саудии - риал http://fb.ru/article/184355/valyuta-saudovskoy-aravii---saudovskiy-rial
И привязан он не к золоту, а к доллару.
Резкого роста не будет никогда!! ( скачки да!), сегодня и всегда,(сегодня особенно ) - идет борьба за сохранение за собой рынков (доли) сбыта между Россией и США и совместно Трамп и Путин борются за уменьшение этой доли для остальных добытчиков нефтегаза,
.... а средняя цена нефти да, будет расти , сегодня нефть за последние 15 лет её цена, чуть меньше 60 дол/бар и да к 2033 году подымется,где то, до 68 у.е./бар , и в золоте и долларе, рубле, юане...
а биржа это по за прошлый век - гренадёры царя и папы римского сегодня !
Эти глупости выдуманы западной пропагандой, которая спит и видит, как Россия будет бороться за рынки с Саудией, снижая цены нефти. На самом деле биржевая цена одинакова, а цена конкретных поставок зависит только от стоимости транспортировки. Какая к едрене фене "доля рынка", если экспортеры согласованно сокращают добычу?
Ваше мнение на вот такой расклад :
Штатам нужна дорогая нефть
США уже обеспечили внутренний рынок, с учётом Канады и Мексики. Теперь они хотят дорого продавать нефть за границу.
Трамп называет (https://twitter.com/realdonaldtrump/status/1006866982833131520?lang=en) себя главным противником высоких цен на нефть. Но именно при нём нефть подорожала на 40%.
Штаты догнали Саудовскую Аравию и Россию по производству нефти - и, похоже, собираются их обогнать. Нефть из геополитической слабости США превратилась в их новое геополитическое оружие.
Трамп обострил ситуацию вокруг Сирии, грозится атаковать Венесуэлу, ввёл санкции против Ирана и хочет подсадить Европу на американское топливо.
Но даже текущих цен на нефть США недостаточно. Это подтверждает свободный денежный поток 15 крупнейших производителей сланцевой нефти. Только за 2 квартал они сожгли $886 млн кэша. The New York Times считает (https://www.nytimes.com/2018/09/01/opinion/the-next-financial-crisis-lur...), что эти убытки могут стать причиной финансового кризиса.
США нужен новый драйвер, чтобы поднять цены на нефть ещё выше.
На фото - свободный денежный поток топ-15 производителей сланцевой нефти в США за 2q2018
Я придерживаюсь прямо противоположного мнения. Штатам (и ЕС, и Японии, и Китаю) нужна дешевая нефть. Потому что их запасы тянут максимум на 8 лет, если продавать на экспорт - еще меньше, да и по качеству и цене она неконкурентноспособна....
благодарю
с качеством, Я правильно понимаю, что тама вообще полный Ж... после того как ихний ЖелДор перестал публиковать состав того что перевозится. узнать что в бочках очень проблематично. И канадский битум им как стабилизатор состава нужен?
Да, там очень легкая нефть, плотностью 0,78-0,8 г/см3, потому она и на 8-10% дешевде Брент.
Спасибо Александр.
Мне кажется на этой неделе 80 не пробьет. Большое сопротивление. Хотя и с другой стороны давят тоже... В общем ралли интересное.
Я тоже думаю, что от $80,4 отскочит.
О, посмотрел торги, там уже 77,8 отметились, сейчас 78,25. похоже, мишки пропустили цену повыше, чтобы продать подороже.
Александр, как думаете, теперь куда придёт? По прежнему в район 70-ти или всё таки 75-76...?
Скорее второе.... может быть чуть ниже, до $72-74. Ситуация очень неопределенная, даунтренд не выраженный, может перейти в боковое движение.
Александр, пишут, что начался сезон ураганов в США, видимо 72-74 уже не увидим, как считаете?
http://ru.euronews.com/2018/09/11/ru-florence
Ураган "Флоренс", сформировавшийся над акваторией Атлантики, получил 4-ый (из пяти возможных) уровень мощности по шкале Саффира - Симпсона.
"Флоренс" приближается к к юго-восточному побережью США со скоростью примерно 6 м/с. В настоящее время эпицентр "Флоренс" находится в 2 тыс. км от Северной Каролины. Синоптики из Национального центра наблюдения за ураганами полагают, что ураган достигнет побережья США в четверг вечером.
Власти Виргинии, Северной и Южной Каролины уже ввели ранее режим чрезвычайной ситуации.
Губернаторв Виргинии Ральф Нортэм заявил, что "все должны быть готовы. В момент удара мы ожидаем мощные ливни. В данном случае главной угрозой мы считаем не сильные ветры, а наводнения, которые обычно следуют за обильными осадками".
Ведется всеобщая эвакуация в береговой зоне протяженностью более 200 км. Эвакуировать предстоит около миллиона человек.
Зона затопления при урагане этой категории мощности может достигнуть четырех километров вглубь побережья. Специалисты не исключают, что "Флоренс" может стать самым разрушительным ураганом за последнее десятилетие.
Юго-восточное побережье - это Флорида, там месторождений нет. Пока дальнейший ход событий мне не ясен. Если ураган пройдет мимо - как раз на 72-74 и пойдем.
Похоже шортистам нефть шансов не оставила. Хорошая стата для роста и важные уровни пройдены. Теперь 82 и 89...
Нет, сопротивление 80,5 пока устояло.... Но, похоже, пробьют и его.
Нефть просто рассмешила...) Чем занимается совершенно не понятно. То ли теперь боковик образует, то ли консолидируется перед новым ростом...
Александр, как думаете, что ожидать?
Похоже на боковик. И по фундаменталке он оправдан.
Александр, думаете боковик теперь до конца года в диапазоне 80 - 70 долларов? Или всё таки под конец года вытащат цену к 89 долларам?
Нет. выше $83 я не жду. так по месячному тренду получается. Сейчас жду спад до конца сентября, потом снова рост.
Александр, нефть всё же пробила свои максимумы, видимо теперь на 89-90, как считаете? Или вниз ещё сходить может, ну, может 79-77...?
Да, коррекция на растущем тренде не состоялась, торги идут по верхней границе тренда. Сейчас возможно $88, а если все же будет коррекция, то в район 80 долл. Многое зависит от вопроса с Ираном; как только все поймут, что санкции не действуют, цена пойдет вниз...
Всё понятно. А когда примерно будет новый обзор по нефти?
Через неделю.
Страницы