В пятницу котировки Brent на срочном рынке вплотную подошли к нижней границе долгосрочного восходящего тренда, который начался в прошлом году (рис.1). Минимум цены был $47,42 за баррель, с него начался осторожный рост. В понедельник Россия праздновала, биржи были закрыты, а в Лондоне Brent торговалась в районе $48-49.
Фундаментальных причин для слома растущего тренда нет. Страны-экспортеры продлили соглашение об ограничении добычи нефти и весьма прилежно его исполняют. В апреле (данных за май пока нет) Ирак и Иран сократили добычу на 0,7-0,8%, а в сумме ОПЕК производил 31,732 млн барр./сут. Потребление нефти при низких ценах продолжает расти на 1-1,1% в год. Сохраняется напряженность на Ближнем Востоке; в Сирии уже воюют десяток стран, включая США, Россию и Турцию, но обострилось к тому же противостояние арабских стран с Ираном и Катаром.
Рис.1
Поддержание низких цен осуществляется исключительно за счет дезинформации о колоссальных перспективах сланцевой нефти. Между тем, рост добычи в I квартале на 8,8% зафиксирован только на месторождении Баккен. Началось снижение в основной (техасской) части бассейна Permian. А на месторождении Eagle Ford при увеличении числа буровых станков с 47 до 84 добыча нефти в текущем году на 6,9% ниже, чем в прошлом. В целом, рост американской добычи, конечно, заметен, но до максимума ей еще весьма далеко (рис.2).
Рис.2
Тем не менее, ажиотажные движения бирж настолько сильны, что полностью исключить дальнейшее снижение цен нельзя. Шансы на такой сценарий, на мой взгляд, невысоки, примерно 15-20 %, и глубина падения ограничится уровнем $44-45 за баррель. После него нужно ожидать сильный отскок вверх, к уровню $52.
Более вероятным сценарием является постепенный выход цены к тому же уровню $52 в конце июня и развитие движения вверх к $58.
Толковый анализ: теханализ, подкреплённый анализом фундаментала. Добротно и доступно.
Комментарии
График смотрит вверх, 70-75 в течении следующих 12 месяцев
Примерно так, но тренд не очень устойчивый... Он более-менее сформировался в январе этого года, и сразу пошел к нижней границе....
Магия теханализа))))
Нет, это не магия, а статистика... Сила теханализа в том, что по нему работают более половины биржевых игроков. А слабость - в том, что случаются неожиданные новости, резко ломающие тренд. Впрочем, на месячных графиках таких почти не бывает.....
> это не магия, а статистика
ежели Вы едите капусту, а я жру мясо, то, по статистике, вместе мы едим голубцы... ;)
Нет, это не то. Если Вы гоняете на своем лексусе под 200 км/час, а я на жигулях - 60 км/час, то шансов попасть в аварию у Вас - 20%, а у меня - 2 %.
Я знаю, это психологическая вещь.
Верно. Когда все бегут в одну сторону, большой соблазн к ним присоединиться....
после 75-80 может резко обвалиться до 30, но ненадолго.
Это не магия, это ветер волны, против которой не рекомендуется испражняться.
Нет, это уже не по тренду..... А для слома тренда нужны веские обстоятельства.....
Официальное признание прихода Песца может стать таковым? По сравнению с Вами, я даже не любитель, так, дикарь малограмотный, но видится мне после лопанья пузырей и обвала пирамид резкое падение цен на все ресурсы. Углеводороды - в том числе. Платежеспособный спрос может упасть если не на порядок (года за 2-3), то в разы уж точно. Пусть падение цены нефти будет не таким уж продолжительным (понятия не имею, на какой срок), оно - мне так видится - неизбежно. А вот то, что Песец задержится с приходом больше, чем на год, как раз маловероятно.
Да. мощный спад производства в мире повлечет за собой падение цен на все товары.... Но и тут нефть в лучшем положении - в ЮВА спад как-то не просматривается.
при всем уважении - останутся базовые потребности. А сущность базовых потребностей - углеводороды. Потом эти базовые потребности имеют нехилое транспортное плечо, ибо урбанизация. Итого - цены на углеводороды будут всегда выше чем на промтовары. Ну и далее - для добычи углеводородов нужен металл., электроника и много чего нужного... Потом шишки компаний по добыче углеводородов - любят выпендриваться. И детишки их тоже. Так что лохов, покупающих 28 айфон будет более чем достаточно)))))
Есть такие соображения.... Но опыт последнего кризиса показывает, что валятся все, и нефть тоже....
просто тут на АШ бродит мнение ( вроде бы кто-то даже статью писал) что нефть валят спекулятивно. И не только нефть а вообще регулярно тот или иной ресурс обваливают, а после скупки активов по всему миру резко вытягивают наверх. С политическими и корыстными целями. И последний кризис - не исключение.
Кое-кто (не будем показывать пальцем) получил массу сверхдешевой нефти - сначала из Ливии, потом из Ирака/Сирии. Потом этот "кто-то" решил посильнее прижать тестикулы таким "мировым негодяям" типа РФ, Ирана, Венесуэллы - и еще вопрос какая страна была целью - и запустил на всю катушку сланцевую аферу. Итог немного предсказуем, причем Венесуэллу так конкретно шибануло, РФ задело хоть и слегка но ощутимо... В общем - чистая политика, как продолжение бизнеса)))
ЗЫ: может быть совру но вроде бы цитато звучало так: "каким образом цена на нефть регулируется на бирже (расположенной в США), когда объемы торгов нефтью на бирже не превышают 10% от общемировых продаж нефти?")))))
Объемы торгов на бирже составляют 2% от оборота фьючерсов на ту же самую нефть....
Конечно, нефть валится спекулятивно. И другие товары - тоже. Сокращение ВВП в кризис составляет 3-5 %, а цены падают вдвое. а в момент минимума - в 4 раза....
Но тут первичен кризис, или другой процесс в экономике. а спекуляции уже накладываются на него...
мощный спад производства снизит доступность товаров, а значит и цена их вырастет, а не наоборот! Рынок-же! ;))))))))))
-----------------------
Так Путин уже назначил цену 55 д/Б -средняя по году 2017- "мы ожидаем"... и кто в мире против- "мы"...хе хе ..., а долларов есть в мире - на другие варианты ,а ??!
Так Путин не командует мировыми биржами... А другие варианты - это когда добыча упадет еще на пару процентов, ух как все забегают.....
Не скажите , Путин в Питере на форуме объявил: ----
Это, наверное, так. Но я сомневаюсь. что биржевые спекулянты. задумывая комбинацию, спрашивают разрешения у Путина....
я сомневаюсь.
---------------------------------
Я тоже , но! ТЕ или тот кто "правит "инвесторами"" пообещали Путину за поддержания баланса сил - такую цену на 2017 год...Путин не замечен "играть в гадалки" потому и заявил...для своих и для "портнёров! в среднем - 55 по году.
Слабое место таких предположений в том, никаких подтвержлений им нет, не было и не будет....
--------------------
И чё тогда ваш пост, как говорил мой дед ..."горбатого только могила правит,сразу и навсегда", а тут ....не долго осталось, время покажет ЕЩЁ полгода...и ,что потом Путин -- подскажет для спекулянтов...или вы ещё за "рынок"!??
Все эти каналы с уровнями поддержки хорошо объясняют прошедший период, но когда и в какую сторону график выйдет из "канала" они не дают ответа, а это то и интересно.
Понимаете, вот нынешний месячный тренд длится уже полтора года.... Недельный сломался в конце января один раз за тот же период. Поэтому самой страшной ошибкой биржевого чайника считается игра против тренда.
Я про это и говорю. На прошедшем периоде все красиво - полтора года в канале, но сколько оно еще будет в канале - никто не знает.
Как говорят американцы - everything is Ok until it's not.
Тем не менее, ставка по существующему тренду всегда имеет больше шансов на успех.
Есть мнение, что тренд меняется как раз тогда, когда накопится достаточное количество игроков со ставкой по тренду. Что бы окупить вложения в смену тренда и заработать.
Игру на бирже считаю злом, отнимающим ресурсы у производящих отраслей
Да, такое бывает, это называется "фиксация прибыли".
Я не играл, а инвестировал на бирже в течение 12 лет. Два года назад ушел (не проигравшись). Биржа сейчас стала просто лохотроном, потому туда и зазывают так активно....
Нефть тоже не самостоятельна, если фрс задерёт ставку и банкротства начнут расти, а они и так рекорды бьют, то может случиться ой.
Цена нефти, конечно, зависит от состояния мировой экономики. В кризис все сырье упало в пол. Но кризисы бывают не так часто. а в тихие периоды у нефти свои определяющие факторы....
Перспективный чат детектед! Сим повелеваю - внести запись в реестр самых обсуждаемых за последние 4 часа.
Процитирую себя:
"Дело не в нефти! И даже не в цене на нефть! Дело в долларе!"
-----------------------------------
.... и чЁ,!??... ви хотите от него избавится одномоментно, или таки -------лет ещё ....за десять ?
Цена нефти зависит от курса доллара. Но это не самый главный фактор. Что же касается "дела".... то на дело пойдем вместе? Раз пошли на дело я и Рабинович....
------------------------
Поправлю ,цена нефти зависит от денежной базы (*ДБ ) ФРС (США) она еще уменьшается(жгётся) меньше 4,5 трл.долларов,
(графики ,уже здесь не однократно приводил)
--- вот как станет больше этого порога т- о появятся доллары для роста цены нефти ...ну это лет чрез ..ять не меньше...пока печатают БЯ и ЕЦБ,
- ФРС через свопы ЦБ-6 пока держит коридоры..т.е не печатает...а готовится к денежной реформе,типа Павловской в СССР -подробнее https://m.aftershock.news/?q=node/529203
При всем уважении, ссылаться на текущие данные RRC нет никакого смысла. Они их постоянно корректируют в сторону увеличения.
Я проверял в 2015-2016. Увеличивают. Итог примерно будет соответствовать данным EIA.
А сейчас дела обстоят ровно наоборот: Пермиан и Игл Форд растут, а Баккен - нет.
Вот, кстати, пояснения по этому поводу от EIA.
https://www.eia.gov/todayinenergy/detail.php?id=22012
При всем уважении, по Пермиан они сойтись никак не смогут по той простой причине, что есть добыча в штате Нью-Мексико. Сейчас она там и растет. Я пишу точно: "в техасской части".
Понятно. что EIA пытается защитить честь мундира, но меня эти "объяснения" не устраивают.
Во-первых, они только до 2015 г., когда добыча реально росла. С тех пор она реально падала.
Во-вторых, RRC - это арбитр по части уплаты роялти. Если компания не показала добычу из скважины, то землевладелец обращается в RRС. Следовательно, то, что считает RRC, ТОЧНО добыто. Можно. конечно, посчитать, что некоторые компании не сообщают данные в RRC. Это по сути, жулики. Если EIA их опрашивает. то там может быть липы заложено - сколько угодно...
В третьих, EIA дает оперативные данные. На росте добычи они занижены, а на снижении - завышены, иногда даже на 300 тыс. барр/сут. http://www.angi.ru/news/2849630-%D0%90%D0%BB%D0%B5%D0%BA%D1%81%D0%B0%D0%...
То, что Вы говорите про "сейчас", относится именно к оперативным данным. Я их просто не привожу, потому что не доверяю, у меня данные по март (месячные) . Там у Баккена рост.
ОК. Давайте посмотрим не оперативные и по март.
Техас +103
январь 3.202
февраль 3.302
март 3.305
С. Дакота +41
январь 975
февраль 1.018
март 1.016
https://www.eia.gov/dnav/pet/pet_crd_crpdn_adc_mbblpd_m.htm
И ещё раз: данные у RRC корректируются несколько месяцев. И всегда в сторону повышения. Сам наблюдал.
По Техасу средняя за 2016 год у EIA 3,213
Средняя за 1 кв 2017 г. - 3, 269. Это весьма близкие данные.
По Северной Дакоте лучше брать данные штата: https://www.dmr.nd.gov/oilgas/mpr/2017_03.pdf Они учитывают не только то, что добыто из скважин, но и ту нефть, что собрана разливов, откачена с компрессорных станций и т.п. Там в марте 1,025.
Даже если информация у RRC неполная, она все же достоверная. И она верно показывает тенденцию.
А данные EIA основаны на них же, но апроксимированы. Они не фактические. такой подход обязательно дает сбои, причем именно в точках экстремумов, что сейчас и наблюдается.
Если честно и не притягивать за уши , то тренд если и был растущий то поддержка пробита
Это если рисовать только нижнюю границу..... Тогда трендового канала нет. А верхняя граница идет более полого...
Правило построения тренда: тренд растущий рисуем поддержку внизу. Тренд снижающийся - поддержка сверху. Это делается ,как раз для того, что бы не рисовать желаемое ) Т.е. если утверждаете, что тренд растущий забудьте о верхних значениях , рисуйте по низам это и будет основа тренда, а верхнюю границу уж как получится по основным точкам (тренд не обязательно ведь параллельный). Хотя... рисуйте как хотите
Да, по одной границе рисуют... Это как раз и делают в тех случаях, когда тренд слабо выражен, впоследствии может меняться... В данном случае по этому методу отрисовывается не тренд, а сходящийся треугольник. Разумеется по 2-3 точкам граница тренда - не догма, вполне может и измениться...
Т.е. тут тоже свобода творчества :)
чем дольше нефть будет держаться ниже 60-ти, тем больше проблем будет копиться у сланцевиков. то есть, сейчас "пациент на аппарате искусственного дыхания", но дальнейшее резкой отключение приведёт к страшной агонии. смогут ли они (сланцевики) протянуть 7-8 лет, пока есть, что добывать? судя по деградации добычи, последний баррель добытой сланцевой нефти будет стоит в разы дороже себестоимости.
Верно. Сейчас они терпят убытки на лучших, наиболее продуктивных участках, а когда они закончатся, будут терпеть убытки везде....
У США есть много "финансовых инструментов", чтобы "защитить" свой внутренний рынок сырой нефти. Например самый драконовский - установить ввозные пошлины на сырую нефть, хотя это и кажется маловероятным. Есть и другие инструменты. Сами США нефть предпочитают не экспортировать: они экспортируют нефтепродукты.
не только! пиар - вот, в чем сила!
СМИ: Саудовская Аравия сократит экспорт нефти в США до минимума за 30 лет
https://ria.ru/economy/20170613/1496403126.html
Страницы