Продолжаем отслеживать сокращение объемов делового кредитования в США (commercial and industrial loans). Для перегруженной долгами экономики, это очень значимый процесс показывающий реальное состояние финансового здоровья и перспектив бизнеса - и в предыдущие разы, когда наблюдалось подобное сокращение, оно сопровождалось крахом доткомов в 2000 и коллапсом ипотечной аферы в 2008. Сейчас этот процесс возобновился в ноябре 2016 и, в отличие от крахов 2000 и 2008 года, маневр в виде сверхнизких ставок ФРС уже отработан.
Делаю обновление согласно свежему отчету ФРС (от 28.04.2017):
1. На графике показаны как 22-недельная динамика (красным), так и годовая (фиолетовым).
2. Совокупный объем деловых кредитов конкретно за последнюю неделю сократился на 0.16%, он в минусе 16 из последних 24 недель.
3. Изменение объема деловых кредитов за год составило 2.24% - формально показатель в плюсе, но с учетом годовой инфляции (2.4%) фактически это сокращение. Это худшая годовая динамика с мая 2011, а в начале первой волны суперкризиса такая динамика впервые наблюдалась в марте 2009.
4. Изменение объема деловых кредитов за 22 неделю составило минус 0.83%, причем на этом интервале сокращение наблюдается 7 недель подряд. Это худшая 22-недельная динамика с октября 2010 года, а в начале первой волны суперкризиса на этот уровень 22-недельная динамика вышла в феврале 2009.
Комментарии
Похоже, осень 2017 года будет жаркой. В 08-ом тучи собирались также. Куча показателей/индексов вызывает тревогу, но фондовая биржа ещё ставит рекорды - показатель мая 2008 года Газпром не преодолел до сих пор!
Нынешний кирдык нам будет преодолеть куда легче, по краней мере финансово-биржевую. Закредитованность предприятий и банков минимальна, а уж перед западными спекулянтами - т.н."портфельными инвесторами", практически равна нулю.
Дай Бог, конечно, но пока, как выразился, один компетентный товарищ - из вертикали власти - имеет место "кризис национальной модели менеджмента".
Всё-то вам не так. 😱 Высокая звдолженность - "дутые показатели". Низкая задолженность - тоже плохо.
А хорошо-то у вас бывает? 😁
Мы обсуждаем крах ростовщической модели в силу падающего возврата на единицу долга. На графике показано как раз то, что удержание роста долговой пирамиды за счет низких ставок работать перестало.
так надо смотреть почему задолженность низкая.
оно как при капитализме всю дорогу было? берешь заемные деньги за условные 5%, на эти деньги производишь товар, реализуешь, получаешь прибыль в условные 50%, долг + 5% отдаешь, остальное себе. потом опять берешь деньги, расширяешь производство... повторить n раз.
красота? красота! в рамках данной модели, если денег берут мало, стало быть на расширение производства забили.
как то так, наверное.
Какой, нафиг, "расширение производства"? Это короткие кредиты на пополнение оборотных средств. Динамику остатков по инвестиционных кредитам alexsword благоразумно не приводит (дабы вас, хомячков, не смущать), бо там рост "неправильный", т.е. не_кризисный.
взяли кредит на пополнение оборотных средств - купили сырье - запустили процесс производства.
много планируется выпускать - взяли большой кредит
мало планируется выпускать - взяли кредит поменьше
нет, не так?
что показывает динамика остатков по инвестиционным кредитам?
Динамика остатков по инвестиционным кредитам показывает величину вложений в средства производства.
Результативность вложений в средства производства можно оценить очень просто - в США индустриальное производство сейчас меньше 2007-го года :-).
Ну так приведи, опровергни.
Зачем смотреть и думать, так страшнее, мир летит в тартарары )
Точно так, элементарно не во что вкладывать, насыщение спроса текущего технологического уклада. Кэша у компаний хоть жопой жуй, сплошные buyback.
Для примера объем свободного кэша компании Apple (график старый, но ничего по-сути не изменилось) в млрд. $ http://www.vestifinance.ru/articles/52533
На эту тему есть прелестная аналитика спайдела
Куда мега корпорации тратят деньги?
Именно, капитал идёт туда где надо с минимумом затрат и издержек, можно получать оптимальный кэш выхлоп (Фейсбук Апэл, майкрософт Гугл) у них скопленного кэша сотни миллиардов зелени, при абсолютно несопоставимым с полученной прибылью, минимумом вложений, у них бабла (свободного кэша) даже наверное больше чем у прав-ва США. "Привет от нового тех уклада" и последствие концентрации капитала" на всех уровнях не только социума 1% (несколько %-ов) богатых и .... но и компании 1%(несколько %-ов) получающих много %-ые прибыли и все остальные вынужденные поддерживаться гос-вами, для той же социальной стабильности, набирающие немыслимую ранее - долговую нагрузку.
Короче ,идут необратимые изменения социум.
Социальные перемены в развитом мире пока ещё только вызревают. Но капиталисты уже чуют неладное, в новом прекрасном мире им будут не нужны все эти миллиарды голодранцев для обеспечения собственных потребностей, но при том прожирающие драгоценные ресурсы. С другой стороны они не могут жить без армии потребителей, экономика встанет (уже встаёт). Потребитель пошёл не тот, хипстерская молодежь вообще оторвана от мира, смартфон и всё. Спрос сдулся. Нищие страны не могут, а богатые не хотят. Отсюда огромные кэши у компаний и снижение кредитования.
Надежда на то, что новый техуклад родит новые рынки. А вот это не факт. Неизвестный фактор - изменившаяся психология людей.
Да или изменяемся, или исчезаем, вопрос поставлен именно так.
А ОФЗ?
Где-то цифры проскакивали, что госдолг РФ на конец 2016-го составлял что-то около $50млрд.. А вот частников (фирм, компаний, банков) около $750млрд.. И, к слову, легче не будет.
Не знаю, что там у Вас проскакивало, но вот официальная информация о сумме и порядке выплат как Корпоративного, так и Гос. долга РФ.
http://www.cbr.ru/statistics/credit_statistics/debt/schedule_debt.xlsx
В следующем году выплат еще меньше, чем в этом. А в этом меньше, чем в прошлом.
К слову, в 2019 г. общая задолженность РФ, может стать меньше, чем ЗВР ЦБ РФ.
При этом ЦБ мира работают практически в турбо режиме.... Интересно было бы посмотреть подобную статистику ЕЦБ. Вот нашёл в дополнение несколько показательных графиков по Китаю и некоторым странам ранее
А тут отражена нарастающая проблема ликвидности в Китае
http://www.pressreader.com/russia/vedomosti/20170327/281900183040892
Глобальный печатный станок лишь с начала года монетизировал макулатуру на ТРЮЛИК резаной
Так и я об этом, ещё не хватает снижения баланса ФРС и обвал гарантирован.
Перспективный чат детектед! Сим повелеваю - внести запись в реестр самых обсуждаемых за последние 4 часа.
В 1992 дно на -5
В 2002 на -10
В 2009 на -20
В 2017 вангую на -40.
Недельные уже ушли в минуса. Показателен период начала 90-х. Там уже всё катилось под откос. Их спасти, как кто-то выразился тогда, могло только чудо. Этим чудом стал развал СССР с последующим разграблением его наследия в сумме нескольких трлн. баксов. Хватило всего на 10 лет. Потом пузырьки, куешки. А теперь всё. Приплыли. Навангованные -40 - слишком оптимистичная цифра.
А те кто останется в живых, позавидуют мертвым цз