Вход на сайт

Облако тегов

АШ-YouTube

Парадокс Гибсона. Часть 2.

Аватар пользователя Кружель

Золото, нефть, доллар – мир на пороге больших перемен.  Часть 2  Ч.1. https://m.aftershock.news/node/445004  → Центробанки, которые проводят политику нулевых процентных ставок, неизменно в обоснование своих действий указывают, что делают это с целью разогнать инфляцию.

... Практика же показывает, что на инфляцию меры по стимулированию оказывают крайне слабое влияние, если вообще оказывают, что со всей убедительностью показывают примеры ЕЦБ и Банка Японии.   Так, может быть, дело не в инфляции?

В 1923г. британский экономист Альфред Гибсон написал статью, в которой на основе обработки эмпирических данных отметил, что уровень процентных ставок и уровень оптовых цен имеют положительную корреляцию. Через семь лет легендарный Кейнс дал этой зависимости название «парадокс Гибсона», поскольку ни он, ни кто-либо другой из крупных экономистов того времени так и не смог дать удовлетворительного объяснения этому явлению.

Согласно теории, зависимость должна быть между уровнем ставок и уровнем инфляции, то есть скоростью изменения цен, но никак не с самими ценами, однако на практике инфляция была вообще выведена за скобки.

Парадокс Гибсона

Эта зависимость работает для всех значимых групп товаров, в том числе и для нефти, и для золота. К примеру, на графике ниже можно увидеть, что до кризиса 1979/82 годов эта зависимость еще была ярко выраженной, однако затем произошло нечто странное – она сменилась на противоположную.

Если никто не понимал природы этой зависимости, то как же удалось на нее подействовать? Для ответа на этот вопрос нужно выяснить, каким же способом удалось справиться с кризисом.

Корреляция золота и эффективной ставки

Конечно, на первом плане в попытках исследовать причины кризиса стоят события на рынке нефти – образование ОПЕК, исламская революция в Иране, ирано-иракская война, которые повлекли снижение добычи, что, в свою очередь, вызвало сильный рост цен. Последствия были серьёзными – падение промышленного производства в США в 1982 г. равнялось 8.2% от уровня 1979 г.

Главными мерами по выходу из кризиса были новые методы регулирования, которые подразумевали отказ от государственно-монополистического в пользу кредитно-денежного регулирования, то есть рынкам предоставлялось больше свободы, а акцент смещался с регулирования спроса на регулирование предложения.

Другими словами, если до 1982 г. уровень развития характеризовался ориентацией на платежеспособный спрос, то после этого главным стало стимулирование производства, для чего потребовалась либерализация кредитной политики, а главное – начали массово создаваться новые финансовые инструменты.

Именно здесь и нужно искать ответ, каким образом удалось избавиться от парадокса Гибсона – через переход к постиндустриальному обществу, которой начал формироваться в момент перехода к Ямайской валютной системе, а окончательно оформился после кризиса 1982 г.

Коренное его отличие в том, что если раньше цена на товар определялась промышленным капиталом, то после 1982 г. – финансовым. Финансовый капитал получил возможность устанавливать такую цену на сырье, какую считал наиболее подходящей, для чего был создан сложный механизм хеджирования валютных рисков и управления сырьевым рынком через механизм вторичных финансовых инструментов.

Или, говоря совсем просто, цену на нефть, как и на любое другое сырье, начал определять рынок деривативов.

А теперь давайте посмотрим на тот же график, но за последние 3 года, и обнаружим, что парадокс Гибсона вернулся, – цена на золото вновь стала меняться одновременно с эффективной ставкой, а не противоположным образом. Это означает, что возможности, которые были заложены в систему после 1982 г., исчерпались, рынок вторичных инструментов более не может влиять на цену.

Еще одна корреляция

Отсюда ряд выводов:

  • Центробанки, используя политику нулевых ставок, объективно снижали цену на сырье, в том числе и на нефть, и на золото. Когда представители Центробанков говорят о том, что их цель – разгон инфляции, то они вводят читателей в заблуждение.Политика нулевых ставок не оказывает на инфляцию вообще никакого влияния.
  • ФРС, начиная цикл роста ставок, запускает механизм роста цен на сырьё. Именно с целью не допустить такого роста и сжимается денежная база. Напомним, до текущей недели рекорд по одномоментному сжатию ДБ был 30 декабря 2015 г., через 2 недели после того, как FOMC поднял ставку на четверть процента. Только таким способом удалось не допустить сильного восстановления цен на нефть после заседания FOMC.
  •  
  • Текущее снижение ДБ – это попытка ФРС удержать рост сырьевых товаров, в первую очередь золота, во вторую – нефти и других энергоресурсов, еще до того, как ставка будет поднята. Если этого сделать не удастся, то парадокс Гибсона развернется в полную силу, и рынки ждет взрывной рост цен на сырье, а значит, выросшая угроза гиперинфляции на фоне слабой экономики, иначе, стагфляция.

Доллар обречен на рост, это единственный для ФРС выход удержать ситуацию под контролем.

Рыночные факторы будут толкать вверх и нефть, и золото, ФРС будет отчаянно сопротивляться. В данной ситуации ФРС уже не может вести себя как хозяин, напротив, позиция ФРС – это глухая защита.

Механизм, запущенный в 1982г, близок к исчерпанию возможностей. Десяток крупных системообразующих банков имеет на своих балансах деривативов на сотни триллионов долларов, это – плата за манипулирование ценами. Капитал, запечатанный в производных инструментах, как джинн в бутылке, отчаянно стремится наружу, чтобы не сгореть при банкротстве банковской системы.

С учетом перегретости фондового рынка и рынка недвижимости у него всего два пути – либо в гособлигации, либо на рынок сырья, поэтому, если ФРС решится поднять ставку, реакция рынка будет заключаться в росте и нефти, и золота.

Написано для Альпари. Если не жалко, сходите по ссылке, поставьте плюсик.

Комментарий редакции раздела Вопросы экономики

Интересно, но логика имхо всё же странная. Например, критикую последний абзац. Нормальная логика будет "рост ставок - остановка роста злата", так как доллар и облигации будут приносить больше дохода, и следовательно, привлекательность золота как средства накопления будет падать. 

Но сейчас вообще фиг поймёшь что происходит, может быть случится и как автор написал. 

Фонд поддержки авторов AfterShock

Комментарии

Аватар пользователя Кружель
Кружель(4 года 2 месяца)(05:13:02 / 15-10-2016)

------------------------------------------------------------------------------------------------

 

НАТО и Россия начали войну нервов. Это страшнее Карибского кризиса

То, что мы видим, это не «холодная война», а глобализация. Раньше она проявилась в экономике, потом в политике, а теперь переходит в военную плоскость. А какая она, насильственная или добровольная, это уже второй вопрос.
http://ura.ru/articles/1036269214

 

Комментарий администрации:  
*** Отключен (СЕО-спам) ***
Аватар пользователя ctrl_points
ctrl_points(4 года 1 день)(06:24:30 / 15-10-2016)

что уровень процентных ставок и уровень оптовых цен имеют положительную корреляцию.

Госпоже Набиулиной - написать на лбу несмываемой краской

Аватар пользователя Кружель
Кружель(4 года 2 месяца)(06:53:55 / 15-10-2016)

---------------------------------------------------------

Кубкарамазов с вами не согласен, а Наибулина делает то, (глаза смотят в потолок...), что оттуда скажут, так что тут/здесь не канает, что "бояре плохие ,а царь хороший" , или ви таки будете царю таки писать,на лобном месте .. !?

Комментарий администрации:  
*** Отключен (СЕО-спам) ***
Аватар пользователя ctrl_points
ctrl_points(4 года 1 день)(07:43:20 / 15-10-2016)

Когда представители Центробанков говорят о том, что их цель – разгон инфляции, то они вводят читателей в заблуждение.Политика нулевых ставок не оказывает на инфляцию вообще никакого влияния.

Это выводы Куба? Перефразируя: Когда представители ЦБ говорят о том, что их цель - снижение инфляции...далее - по тексту

Аватар пользователя Кружель
Кружель(4 года 2 месяца)(08:26:22 / 15-10-2016)

------------------------------------------------------------------

Нет это,так думает Юрий Вишневецкий, участник конкурса аналитиков Альпари,

 ККарамазов и центробанк РФ так не думает...потому я и выставил пост,как диалог двух думающих,пусть по разному думающих,может и с вашей помщью, найдём "золотое сечение",ведь в экономике и финансах -"точка бифуркации" всё зависит на чьё "умствование бабочка сядет" ...туды и улетим... темную эру и крах америки не предлагать...

Комментарий администрации:  
*** Отключен (СЕО-спам) ***
Аватар пользователя ctrl_points
ctrl_points(4 года 1 день)(09:01:02 / 15-10-2016)

С моей помощью вряд ли - я вовсе не специалист, но выводы автора о действии "парадокса Гибсона" мне кажутся просто логичными. Когда цену товара определяет спрос/предложение, то ставки кредитования (спрос на деньги) положительно коррелируют с ценами, потому что прямо в них закладываются. Это период, когда деньги все еще являются в первую очередь средством платежа. А когда деньги (финансовые инструменты) становятся самостоятельным товаром - в период постиндустриализма - то этот их самостоятельный оборот подавляет товарно-сырьевой рынок. Промышленность просто не имеет возможности перехватить потоки денег у спекулянтов.

Америка в этот спекулятивный период спасалась от товарного дефицита (неизбежного из-за промышленного голода) импортом со всего мира в обмен на "накачанный" спекулями доллар. В последние годы наступил предел этой накачки из-за переполнения долгами. Надо опять запускать товарную промышленность выдачей кредитов, а обслуживание уже накопленных долгов этого не позволяет. Поэтому единственный видимый ФРСом выход из этих тупика - хоть как-то снизить издержки, снижением цен на сырье.

У нас тоже постиндустриальный, то есть, спекулятивный период, рулит. При этом своя промышленность тоже находится в подавленном состоянии из-за предыдущего периода "импортопредпочтения". Но в отличие от Америки, нашему ЦБРФ позарез надо держать высокой цену на сырье - у нас ведь экспортно-сырьевое лобби по прежнему в фаворе. А то, что при этом наша промышленность будет иметь высокие издержки, регулятора не шибко волнует. 

А так как цена на сырье задается ФРСом, то ЦБРФ постоянно будет держать уровень экономики России на одну-две ступеньки ниже Америки, чтобы та цена сырья, что для Америки является низкой, для нас была высокой.

Аватар пользователя Кружель
Кружель(4 года 2 месяца)(09:26:43 / 15-10-2016)

--------------------------------------------------------

регулятора не шибко волнует.  А главу государства ? Неужели Путин всёслил ..!?

Спасибо. Без комментариев. Имеете право сказать что думаете и я умру за это право, что бы каждый мог своё высказать.

Комментарий администрации:  
*** Отключен (СЕО-спам) ***
Аватар пользователя ctrl_points
ctrl_points(4 года 1 день)(09:44:06 / 15-10-2016)

Главу государства много чего волнует - на нем внешнаяя политика висит. А во внутренней рулят ЦБ, Правительство и сырьевики. Трое против одного:)))

Аватар пользователя mamomot
mamomot(6 лет 6 месяцев)(10:07:55 / 15-10-2016)

"... а Наибулина делает то, (глаза смотят в потолок...), что оттуда скажут..."

*****

Говорите прямо! Зачем вилять? "Оттуда" - это откуда?

*****

Я считаю всех. кто разжигает ненависть к нашему правительству, ЦБ, Госдуме теми, кто выполняет задачу пиндосо-нацистов по дестабилизации внутриполитической обстановки в России! Я такую "работу" наблюдал по Украине с 2011 года!  На сегодня того, кто истошно орет: "Нибиуллину- гэть!" - я считаю скачущим с ором: "Путина - гэть!" К тому же я считаю таких людей крайне низкого интеллектуального уровня, если они это делают не по заданию посольства США: ибо предположить, что Путин ставит на ключевой пост "агента Голдман Сакс" - это сказать, что Путин сам является агентом американских банков!

*****

Не позорьтесь!

Аватар пользователя Кружель
Кружель(4 года 2 месяца)(10:17:35 / 15-10-2016)

Не позорьтесь!

Комментарий администрации:  
*** Отключен (СЕО-спам) ***
Аватар пользователя mamomot
mamomot(6 лет 6 месяцев)(12:12:32 / 15-10-2016)

Это кто же "позорится"! Те, кто защищает от нападок основные институты власти? Или те, кто по накатанной на Украине методике день ото дня разжигает ненависть к министрам, депутатам, служащим! Так было на Украине! Я каждый день смотрю (с 2011 года!) хохло-тв! Сегодняшние скачки "русских кастрюлеголовых": "Набиуллину- гэть!" "Медведева - в отставку!" "Денег нет, но вы держитесь!" - однозначно полная копия тех событий, которые привели к началу майдана 30 ноября 2013 года!

Аватар пользователя mamomot
mamomot(6 лет 6 месяцев)(10:01:31 / 15-10-2016)

А троллям поставить на задницы несмываемые тату: "Никакие набиуллины и ставки ничего не достигнут, если есть падение платежеспобного спроса!

Аватар пользователя ctrl_points
ctrl_points(4 года 1 день)(10:09:33 / 15-10-2016)

Падение платежеспособного спроса появляется не от личной брезгливости потребителей, а от недостатка у них средствей. Они рублей не печатают.

Аватар пользователя disum
disum(2 года 9 месяцев)(11:00:44 / 15-10-2016)

А почему не рассмотрен аспект сбережения? Ведь сейчас люди придерживаются сберегательной модели поведения

Аватар пользователя ctrl_points
ctrl_points(4 года 1 день)(13:22:35 / 15-10-2016)

А почему люди сберегают средства при высокой инфляции? Надеются, что Набиуллина им понизит?

Аватар пользователя disum
disum(2 года 9 месяцев)(21:00:21 / 15-10-2016)

То есть, Вам лишь бы покритиковать? За ЦБ не волнуйтесь, сказано 4%, значит будет 4%

Аватар пользователя mamomot
mamomot(6 лет 6 месяцев)(12:13:52 / 15-10-2016)

Полагаете, что Набиуллина виновата в том, что не присылает Вам на карточку каждый месяц по приличной сумме?

Аватар пользователя ctrl_points
ctrl_points(4 года 1 день)(13:15:52 / 15-10-2016)

Во первых, я полагаю, что ваша практика смотреть укроТВ до добра не доведет - вам уже повсюду враги народа мерещатся, скоро из под кровати полезут.

Во вторых, Набиуллина энд Ко виноваты в том, что использует денежную систему и экономику РФ для поддержки политики ФРС.

Набиуллина не деньги мне или вам должна перечислять, а поставить денежную систему на службу имортозамещению, а не банкам и сырьевому сектору, как сейчас.

Аватар пользователя USSR
USSR(3 года 5 месяцев)(08:49:20 / 15-10-2016)

Думаю при вмешательстве ЦБ мира(прямой выкуп с рынка) в течении последних восьми лет кореляции и законы прошлого становятся безсмысленными. При желании конечно можно закономерности разглядеть.  А не Юрий ли вы Вишневецкий?surprise

Аватар пользователя Кружель
Кружель(4 года 2 месяца)(09:29:42 / 15-10-2016)

------------------------------------

Я уже "стебался" на эту тему...все ходы записаны..читайте !

Комментарий администрации:  
*** Отключен (СЕО-спам) ***
Аватар пользователя nemansi
nemansi(3 года 5 месяцев)(09:20:13 / 15-10-2016)

Позволю себе напомнить совсем недавнее распоряжение ФРС об ограничениях для торговли сырьем

То есть были введены ограничения для банков (банковских холдинговых компаний), банки ограничение обошли, переименовавшись в Финансовые холдинговые компании", но с 22 декабря будет ограничение распространено и на них. То есть фин. компаниям закрывают лазейку в ценообразовании, которую они получили после 1982г. Получается, что ФРС вместе с ростом ставки не только ограничивают денежную базу, это мера вынужденная и она приведет к росту доллара, но и вовсю запускают административный пакет. Одним регулированием ДБ этот процесс остановить невозможно. 

ФРС пересматривает механизм ценообразования, поскольку растет угроза гиперинфляции. Если правило Гибсона все же работает, то рынки будут толкать цену на сырье вверх, и этого нельзя допустить. Кто кого победит - наблюдаем в прямом эфире. 

Аватар пользователя Кружель
Кружель(4 года 2 месяца)(18:44:05 / 15-10-2016)

--------------------------------------------

 Кто кого победит - наблюдаем в прямом эфире. 

 

В Сирии. Уже понятно кто.

У ФРС есть варианты отползания от края и переползания в регианальную валюту, делить доллар на внутренний и внешний, отказываться от бумажного доллара...

Комментарий администрации:  
*** Отключен (СЕО-спам) ***
Аватар пользователя mamomot
mamomot(6 лет 6 месяцев)(10:15:07 / 15-10-2016)

Выделил куски текста, говорящие о том, о чем я говорю каждую неделю в своих "Стагфляционных обзорах":

Финансовый капитал получил возможность устанавливать такую цену на сырье, какую считал наиболее подходящей, для чего был создан сложный механизм хеджирования валютных рисков и управления сырьевым рынком через механизм вторичных финансовых инструментов.
Или, говоря совсем просто, цену на нефть, как и на любое другое сырье, начал определять рынок деривативов...
...Центробанки, используя политику нулевых ставок, объективно снижали цену на сырье, в том числе и на нефть, и на золото...
...ФРС, начиная цикл роста ставок, запускает механизм роста цен на сырьё. Именно с целью не допустить такого роста и сжимается денежная база...
...Текущее снижение ДБ – это попытка ФРС удержать рост сырьевых товаров, в первую очередь золота, во вторую – нефти и других энергоресурсов, еще до того, как ставка будет поднята. Если этого сделать не удастся, то парадокс Гибсона развернется в полную силу, и рынки ждет взрывной рост цен на сырье, а значит, выросшая угроза гиперинфляции на фоне слабой экономики, иначе, стагфляция...
...Десяток крупных системообразующих банков имеет на своих балансах деривативов на сотни триллионов долларов, это – плата за манипулирование ценами...

*****

Повторю то, что, как мне кажется, Кубкарамазов и подобные ему аналитики не учитывают в своих расчетах и прогнозах...

Действуя таким образом, как написано в выделенном мной тексте, мировые финансовые власти надувают огромнейший "Стагфляционный пузырь"! Дело идет к тому, что в определенный момент этот пузырь лопнет, и тогда цена на нефть и другие сырьевые товары не будут никаким образом коррелировать с долларовыми: денежной массой-базой, ставками, РЕПО и другими "шалостями" ФРС! наступит стагфляционный шок: резкий (в разы) рост цен на сырье, энергию с усилением дефляционных процессов! Такие явления буквально за несколько месяцев добьют остатки промпроизводства в странах, которые "печатали резаную"!

Аватар пользователя Кружель
Кружель(4 года 2 месяца)(10:32:38 / 15-10-2016)

------------------------------------------

Повторю то, что, как мне кажется, Кубкарамазов и подобные ему аналитики не учитывают в своих расчетах и прогнозах...

Действуя таким образом, как написано в выделенном мной тексте, мировые финансовые власти надувают огромнейший "Стагфляционный пузырь"! Дело идет к тому, что в определенный момент этот пузырь лопнет, и тогда цена на нефть и другие сырьевые товары не будут никаким образом коррелировать с долларовыми: денежной массой-базой, ставками, РЕПО и другими "шалостями" ФРС! наступит стагфляционный шок: резкий (в разы) рост цен на сырье, энергию с усилением дефляционных процессов! Такие явления буквально за несколько месяцев добьют остатки промпроизводства в странах, которые "печатали резаную"!

Ну это  как всем известно Темная Эра и Карфаген должен быть разрушен !

А скажите , а почему "никогда не было и вот опять "- появилась G20, и банк АБИИ без США ?

Комментарий администрации:  
*** Отключен (СЕО-спам) ***
Аватар пользователя mamomot
mamomot(6 лет 6 месяцев)(12:17:19 / 15-10-2016)

Жи-20, АБИИ никоим образом не спасут современную систему и призваны лишь для того, чтобы в период БП все одеяло на себя не перетянули пиндосы и Запад! Наивно полагать, что создание какой-нибудь "финансовой двадцатки" предотвратят грядущий БП и сжигание всех супер-долгов! 

Только отсрочить и защитить свою поляну!

Аватар пользователя Federal
Federal(7 лет 6 месяцев)(11:57:52 / 15-10-2016)

Абсолютно логично, на мой взгляд. 

Аватар пользователя Gorillych
Gorillych(3 года 6 месяцев)(10:27:26 / 15-10-2016)

"Капитал, запечатанный в производных инструментах, как джинн в бутылке, отчаянно стремится наружу, чтобы не сгореть при банкротстве банковской системы."

Т.е. в деривативах - виртуальных товарах, скопилось-накоплено много зеленой бумаги?

Аватар пользователя Aijy01
Aijy01(6 лет 10 месяцев)(10:35:48 / 15-10-2016)

Автор имхо живёт в параллельной реальности. В чём-то он прав, но в крайних состояниях системы его логика перестаёт работать. 

Аватар пользователя Кружель
Кружель(4 года 2 месяца)(10:41:38 / 15-10-2016)

-----------------------------------------

Крайние состояния системы это что ? -  переворот во власти ,1. в России, 2. в США - или всё сразу Война между ними..!?

Комментарий администрации:  
*** Отключен (СЕО-спам) ***
Аватар пользователя Aijy01
Aijy01(6 лет 10 месяцев)(11:57:47 / 15-10-2016)

Всё прозаичнее: например, РЕЗКОЕ падение цен на целые классы активов (например, акции, облигации, контракты на нефть) на десятки процентов, делающее для инвесторов выход из них неприемлемым или невозможным. И сопутствующие разавые потери до 100% капитала.

Аватар пользователя Federal
Federal(7 лет 6 месяцев)(12:00:35 / 15-10-2016)

Вы сейчас говорите про голимые маржинальные сделки. 

Аватар пользователя Кружель
Кружель(4 года 2 месяца)(10:46:22 / 15-10-2016)

----------------------------------------

http://kubkaramazoff.livejournal.com/198970.html
///ФРС ориентируется на ряд параметров и несомненно на цену нефти в том числе как несущую величину показателей PPI и CPI - промышленной и потребительской инфляции. Иначе не было бы такой высокой корреляции.

Если в период ремиссии нефть идёт ниже, допустим, 50 долл за барр, то ФРС останавливает ремиссию и переключается на эмиссию. При достижении, допустим, 70-80 долл - наоборот.///

Комментарий администрации:  
*** Отключен (СЕО-спам) ***
Аватар пользователя Korkin
Korkin(6 лет 8 месяцев)(12:06:05 / 15-10-2016)

Это утверждение может казаться справедливым только верующим в самозарождение нефти в трубах. После двух лет падения инвестиций в разведку манипуляции с задвижкой малопродуктивны.

Аватар пользователя Arandr
Arandr(4 года 4 месяца)(11:59:53 / 15-10-2016)

Капитал, запечатанный в производных инструментах

Объясните мне, что это значит? Где физически находятся те бешеные деньги, кому сейчас принадлежат те доллары, которые туда "запечатали" при покупке этих инструментов?

*** Либералам-единоросам правда глаза колет ***
Комментарий администрации:  
*** Уличен в ретрансляции предвыборной политоты ***
Аватар пользователя DirectNik
DirectNik(7 лет 2 месяца)(13:51:56 / 15-10-2016)

скорее всего, это значит -  переходят из "рук в руки" участников торговли этими инструментами. Не выходя наружу из этого рынка. Или перепрыгивая в такой же.

Аватар пользователя Arandr
Arandr(4 года 4 месяца)(14:22:32 / 15-10-2016)

переходят из "рук в руки"

Если так, то не фига деньги не "запечатаны", а постоянно у кого-то "на руках". Но этого не может быть, потому что деривативов уже на свыше чем 700 трлн., а вся мировая денежная масса на порядок меньше, в районе 70 трлн.

Так вот вопрос - куда они делись, "живые" деньги? И откуда они появятся, когда пузырь схлопнется и все ринутся продавать подешевевшие активы? Кто будет покупателем? Откуда у него возьмутся триллионы наличных?

*** Либералам-единоросам правда глаза колет ***
Комментарий администрации:  
*** Уличен в ретрансляции предвыборной политоты ***
Аватар пользователя DirectNik
DirectNik(7 лет 2 месяца)(14:53:51 / 15-10-2016)

а что вы считаете "запечатанностью" ? Определенный объем крутится на этом рынке и никуда, большей частью не просачивается. В реалэкономику, прежде всего.

Я, предположим, выпустил бумагу на 1 млн. долларов. Предлагаю вам. Вы покупаете. Потом вы выпускаете бумагу на 1 млн. Предлагаете Васе. Он купил. Вася выпустил то же самое, у него купил я. Сумма сделок - 3 млн. Реальных денег - 1 млн. И так можно раздувать и раздувать. Но если позиции очень большие и рухнет Вася, рухнем и мы. С большой вероятностью.

Аватар пользователя Arandr
Arandr(4 года 4 месяца)(15:31:47 / 15-10-2016)

а что вы считаете "запечатанностью" ?

Это не моё выражение, а автора статьи.

Сумма сделок - 3 млн. Реальных денег - 1 млн.

Не совсем так. Тот, кто непосредственно продаёт свои акции, обычно не пускает вырученные деньги на приобретение других акций. Да и начальная стоимость по акциям на сегодня превышена даже не в 10 раз, а больше, а ведь есть ещё и деривативы. Но пусть даже так. Всё равно же у кого-то в итоге этот миллион наличных - должен оказаться.

*** Либералам-единоросам правда глаза колет ***
Комментарий администрации:  
*** Уличен в ретрансляции предвыборной политоты ***
Аватар пользователя DirectNik
DirectNik(7 лет 2 месяца)(15:40:35 / 15-10-2016)

он и окажется. У нужных людей. Большей частью не в виде денег, а конкретных активов - "газет, заводов, пароходов". Остальное лопнет, вместе с казино смехономикой. Включая деньги - как в Зимбабве.И это полбеды. Она уничтожает будущее. И. Эта фин.онкология пожирая тело экономики, пожирает и свое будущее. Но так уж она запрограммирована. Как наркоман, игроман, алконавт.

Аватар пользователя 4onward
4onward(2 года 10 месяцев)(17:28:31 / 15-10-2016)

Долги тоже деньги, и наверное их в "сто раз больше" самих этих физических денег, да которые ещё и ФРС сжимает

Аватар пользователя Arandr
Arandr(4 года 4 месяца)(17:59:00 / 15-10-2016)

Долги тоже деньги, и наверное их в "сто раз больше" самих этих физических денег

Если вы имеете ввиду купюры и монеты, то долгов, конечно, много больше. Если же наличные деньги, то чего больше, известно только ФРС. А вот то, что они сжимают ликвидность, это не совсем так. Вот тут давеча разбирали инвестиционную позицию США, активы которой отражают, сколько денег ФРС вливает в мировую экономику. С поправкой на валютные курсы, получилась вот такая картинка:

Т.е., второе полугодие и весь 2015 год ликвидность сокращалась, но в этом году уже снова начали вливать.

*** Либералам-единоросам правда глаза колет ***
Комментарий администрации:  
*** Уличен в ретрансляции предвыборной политоты ***
Аватар пользователя Кружель
Кружель(4 года 2 месяца)(18:06:10 / 15-10-2016)

-----------------------------------------------------

Пропащая буква экономических теорий

Содержание:

Глава I. Фундаментальная ошибка в определении ссудного капитала.
Глава II. Денежный капитал = денежная база.
Глава III. Объективная сущность ростовщичества.
Глава IV. Общая стоимость капитала. Наиболее влиятельный вид базового капитала.
Глава V. Уравнение обмена. Ход рассуждений Фишера.
Глава VI. Фишер о банковском депозите.
Глава VII. Фишер исправил уравнение обмена!
Глава VIII. Стратегическая ошибка при обсуждении уравнения обмена.
Глава IX. Исправленное уравнение обмена Фишера в новой редакции.
Глава X. Добавленный долг в уравнении обмена.
____________________

 

Глава I. Фундаментальная ошибка в определении ссудного капитала.

 

Комментарий администрации:  
*** Отключен (СЕО-спам) ***
Аватар пользователя Arandr
Arandr(4 года 4 месяца)(18:58:55 / 15-10-2016)

Фундаментальная ошибка в определении ссудного капитала.

Не понял, к чему это, но интересно. В принципе согласен, но ссудный капитал - всё-таки капитал особый, так как на другой стороне не бездушные товар или деньги, а ЧЕЛОВЕК, у которого тоже есть своя воля. Это никак не отражено, и это не правильно. Как следствие игнорирования этой особенности, в выводах п.3. (Долговой капитал может быть обменён/перепродан, как ценность особого рода, третьему лицу без согласия должника) - однозначно ошибочен. И практика это полностью подтверждает.

*** Либералам-единоросам правда глаза колет ***
Комментарий администрации:  
*** Уличен в ретрансляции предвыборной политоты ***
Аватар пользователя Кружель
Кружель(4 года 2 месяца)(05:03:26 / 16-10-2016)

---------------------------------------------------------

Смотрите на долг как на товар, которого бесконечно много на складе у эмитента. При определённых условиях выгоды любой из нас готов продать свой долг со своего склада...

Многократную передачу (цессию), разделение и суммирование долга очень просто провести мимо глаз центробанка, минфина и фискалов.

Как быстро Вы можете продать свой долг за 1 млрд долл, выдвигая условия, устраивающие кредитора/инвестора? А если это 1 млн облигаций/акций, номиналом 1 тыс. долл каждая? Много быстрее. И наоборот. А если это бумага на предъявителя? Ещё быстрее.

... Хотя сейчас бумаг на предъявителя практически нет, но есть "масса мёртвых старушек", спящих фондов и т.п., у которых есть живые правопреемники и которые при панике могут вбросить в оборот астрономическую массу долгов.

В один период он лежит на складе - пока лежит, цены нет. В другой период - продаётся/обменивается. В момент обмена появляется цена. И товару и долгу.

Комментарий администрации:  
*** Отключен (СЕО-спам) ***
Аватар пользователя Arandr
Arandr(4 года 4 месяца)(12:42:30 / 16-10-2016)

Смотрите на долг как на товар

А не могу смотреть, как на товар. Товар при купле-продаже переходит к новому владельцу безусловно, т.е. желания и воля старого владельца, его дальнейшая судьба - никак на уже мой товар не влияют. Про долг я такого сказать не могу. Сделка по покупке долга - это не полноценная сделка.

*** Либералам-единоросам правда глаза колет ***
Комментарий администрации:  
*** Уличен в ретрансляции предвыборной политоты ***
Аватар пользователя once
once(5 лет 11 месяцев)(13:11:24 / 15-10-2016)

Отличный материал. Коротко и емко описывается суть происходящего. - С начала 80-х был западом был создан механизм, позволивший финансовому (а не промышленному - важно!) капиталу формировать цены на сырье. Такие, какие удобны западу на тот или иной момент. Сейчас наступил предел насыщения этого механизма финкапитала. ФРС находится в "глухой защите", поскольку это "главный офис" финкапа, при этом и поднятие ставок и снижение не дает им нужного эффекта из-за перенасыщения (остановки, поломки) созданного механизма.

 

Лидеры обсуждений

за 4 часаза суткиза неделю

Лидеры просмотров

за неделюза месяцза год

СМИ

Загрузка...