Платежный баланс России за 2014 год.

38.9K 21:20 - 18/Янв/15 Улучшенный аккаунт

(9 лет 6 месяцев)

Хочется в моей новой статье уделить время анализу недавно вышедших данных по платежному балансу РФ за 2014 год.

Смотрим таблицу внизу статьи и изучаем:

1.Счет текущих операций ПОЛОЖИТЕЛЕН и составил 56,7 млрд долларов. Что является очень хорошим показателем устойчивости финансовой, банковской, бюджетной систем и общеэкономической ситуации в стране. Если сравнить с данными за 2013 год, то получим увеличение на 66,3% с 34,1млрд долларов в предыдущем году! Следует также отметить, что до этого счет текущих операций снижался. 97,2млрд в 2011году и 71,2млрд в 2012году.

2.Торговый баланс: +185,6 млрд долларов в 2014 году! И это очень хороший, рекордный для страны результат! Не смотря на снижение цен на нефть, на спад экспорта газа, санкции, давление и т.д. Рост на 2% к 2013 году. Да увеличение небольшое, но это все же есть!
По пунктам смотрим:
2.1Экспорт 493.6млрд долларов в 2014. В предыдущем году было 523,3 млрд. Практически все снижение произошло из-за резкого провала в четвертом квартале. Что и не удивительно. Но следует отметить по структуре экспорта. Так по нефти и газа объемы экспорта начали падать еще с третьего квартала. А по нефтепродуктам ситуация иная: годовой рост с 109,3 млрд долларов в 2013 году до 114,9 млрд в 2014! То есть растет как сам экспорт нефтепродуктов, так и доля его в эксперте. А это товарищи продукт более большей переработки и добавленной стоимости!
Также интересно пункт «Прочие», который практически не изменился по итогам года и его просадка в четвертом квартале намного меньше, чем у газа и нефти! А это также продукты с большей добавленной стоимостью. Интересно бы посмотреть структуру этого пункта «Прочие». Когда найду, то добавлю комментарии по этому поводу.
2.2Импорт. Упал с 341,3 млрд долларов до 308млрд. И падение импорта было все четыре квартала! В отличие от экспорта, где основное падение пришлось на последний квартал. В этот момент статьи хочется сказать о том, что ослабление рубля обязательно для экономики России. Так как снижение импорта очень необходимо: для сохранения положительного счета текущих операций, для запуска процессов импортозамещения.

3.Баланс услуг. Минус 58,3 млрд в 2013 и 54,6млрд в 2014. Динамика положительная. И думаю, что в 2015 году этот показатель еще улучшиться. Так как за счет ослабления рубля импорт услуг будет падать сильнее, чем экспорт. Особенно по статье «Поездки». Выездной туризм резко упадет. Думаю на 40-50%. А это 20-25 млрд долларов предполагаемой экономии в 2015 году! Почему такой оптимизм? Смотрим по-квартально. Все кварталы кроме последнего изменения были минимальны по выездному туризму. В четвертом квартале спад с 11,6 в 2013 до 8,5 млрд долларов в 2014. То есть на 27%. А ослабление рубля на выездные поездки действует с лагом, так как туры покупаются заранее, особенно на новогодние праздники. Да и ослабление рубля достигло своего эпогея к концу декабря. Будем смотреть данные за январь 2015 года. Жду падение выездного туризма на 40-45% за этот месяц. Будет снижаться и импорт других статей услуг.

4.Баланс оплаты труда. Улучшение с -13,2млрд долларов в 2013 до -9 млрд в 2014. Тоже позитивно, причем процентное изменение очень большое, снижение дефицита на 32% за год. Тут хочется отметить опять четвертый квартал: падение с -3,9 до -1,8млрд! Такими темпами за 2015 год мы можем достичь профицита. Особенно с учетом миграционной политики, которая начала ужесточаться с конца года. Это видно по результату за четвертый квартал. Недавние новости про спад трудовых мигрантов на 70% доказывают возможность моих предсказаний. Плюсом это еще показатель уменьшения безработицы в России. Так как будут брать россиян, а не таджиков. В условиях кризисности в экономике, которую нагнетают либеральные СМИ, россияне будут идти на работу, ранее занимаемую представителями СНГ.

5.Баланс инвестиционных доходов. Опять улучшения. С -67,2млрд долларов в 2013 до -56,9 млрд долларов за 2014 год!
5.1 Доходы к получению. Опять улучшение.Выросли с 37,9 млрд долларов до 43,5 млрд в 2014.
5.2Доходы к выплате: улучшение с -105,1млрд долларов до 100,3 млрд в 2014. За счет банков, где они снизились с -7,3млрд до -3,5млрд в 2014. Так доходы к получению по банкам выросли, а доходы к выплате снизились (улучшение обоих показателей!). Интересно будет плюс в 2015?
И за счет «Прочих секторов», то есть компаний, бизнеса России. Улучшение с -59млрд до -52,7млрд в 2014! Как и по банкам улучшение обоих показателей: выросли доходы к получению и снизились доходы к выплате!

6. Счет операций с капиталом. Тут самое интересное. Так как с первого взгляда показатель с -0,4млрд в 2013 вырос до -42млрд в 2014. Но и тут это улучшение. Так как Россия переломила тенденцию последних 10 лет по наращиванию внешнего долга и стала его снижать! Да капитал уходит. Но и долги мы погашаем.
Это видно по результатам за четвертый квартал, на который пришелся основной отток. Именно во второй половине года, в условиях санкций и прекращения внешнего финансирования мы начали снижать внешний долг. Спасибо Обаме, без которого мы бы не смогли переломить тенденцию и начать использовать внутренние возможности и резервы!

7. Финансовый счет(без учета резервных активов). Это так называемый отток капитала из страны, которым либерасты пугают обычных россиян. Все ли так плохо? Обман проамерских СМИ! Именно по этому пункту видно, что Россия стала выплачивать долги и снижать сумму задолженности. Да, не все просто. Но легко и не бывает. Преграды сделают сильнее страну, так как для выплаты долгов начинают подключаться внутренние резервы и возможности. Если за 2013 год было -45 млрд долларов то в 2014 -125,6млрд.

8.Чистое принятие обязательств. В 2013 году внешний долг вырос на 125,8млрд долларов, а за 2014 год снизился на 48,7млрд! Еще раз прочитайте и задумайтесь над тем, что экономика России в таких сложных условиях не скатилась в рецессию! Это говорит о силе и устойчивости России. Другую страну эта ситуация привела бы к дефолту, на поклон к МВФ.
8.1Федеральные органы управления: Вместо увеличения суммы займов в 2013 году на 9,5млрд долларов, за 2014 их уменьшение на 9,4млрд. Возможно тут сыграло свою роль ослабление рубля, которое снизило в долларах внешний рублевый долг, и снижение курса евро к доллару. Эти два момента окажут своё влияние и на последующие пункты.
8.2 Банки. Вместо наращивания суммы задолженности в 2013 году на 20,3млрд долларов в 2014 году произошло их сокращение на 37,4. Четвертый квартал был рекордный по этому показателю, что и не удивительно так как именно на конец года пришелся пик внешних выплат по долгу. Задолженность банков снижалась со второго квартала когда были введены санкции против России, произошло прекращения внешнего финансирования.
8.3 Прочие секторы. То есть компании и бизнес России. За 2013 год они нарастили займы на дикие 95,6млрд долларов. А в 2014 году всего на 0,9млрд. Прогресс на лицо.

9.Чистое приобретение финансовых активов, кроме резервных. Улучшение с -170,8млрд в 2013 до -76,9млрд в 2014. При этом -33,9 млрд составляет иностранная валюта, которую скупило население. С одной стороны плохо, с другой эти деньги (валюта) не ушли из страны, а появились под подушками народа. Эту валюту население может в любой момент продать, выменяв по выгодному курсу за счет ослабления рубля. И пустить на повышение розничных продаж.
В этом разделе интересна цифра по Органам госуправления: в четвертом квартале Правительство продало внешних активов на 31,4млрд. Насколько я понимаю эти средства пошли на поддержку экономики в условиях кризиса\напряженности в банковской и финансовой сфере. Начали использовать ФНБ и Резервный фонд. Продаем валюту, а рубли используем для поддержания ликвидности в банковской сфере. И это правильно в текущих условиях.

Итого: Россия наконец начала снижать сумму внешнего долга. Счет текущих операций улучшился, тенденция к его снижению переломлена. Структура изменения счета текущих операций положительна по каждому пункту! Ослабление рубля дало: снижение оттока средств от работающих в России мигрантов, выездного туризма, снижение импорта, запуск импортозамещения. Санкции наоборот мобилизовали экономику России. Раньше на многое бы не решились, но давление Запада заставило и подстегнуло действовать!

Хочется услышать комментарии, дополнения и возможные испраления. Работал над статьей более 5 часов. Тяжело далась в этот раз. Старался как мог дать анализ более подробнее.