Текущее состояние бюджета и краткосрочной части пирамиды ГКО США, где в этом месяце мы видим следующие сомнительные рекорды:
1. Поступления в бюджет США с учетом официальной инфляции 16 из 17 последних месяцев были хуже, чем в том же месяце год назад. На годовом интервале (последние 12 месяцев) доходы бюджета составили $4560 ярдов резаной против $4824 ярдов за тот же период в предыдущие 12 месяцев - т.е. падение составило $264 ярда или 5.5% в номинале, с учетом инфляции - около 8.8%. Нормализованный (усредненный) доход бюджета США с поправкой на инфляцию сокращается 11 месяцев подряд - для сравнения: после краха 2008 он сокращался 29 месяцев, а после ковидловых локдаунов 12 месяцев подряд.
2. Расходы бюджета в последние 12 месяцев составили $6361 ярдов резаной, составляя разрыв с доходами в $1800 ярдов или 39.5% от доходов. Такой разрыв это не какая-то месячная аномалия - это многолетняя "норма", т.е. фактически бюджет стал постоянным источником огромных дотаций для убыточной экономики страны.
3. Хуже текущей динамика доходов бюджета США была лишь после краха доткомов в 2001 и первой волны суперкризиса в 2008, даже ковидла осталась позади:
4. Нормализованный дефицит бюджета США - хуже чем сейчас, он был лишь после ковидлы:
5. В итоге краткосрочная часть пирамиды ГКО США растет гораздо быстрее пирамиды в целом:
Пояснения к графикам:
а) Оттенками красного - краткосрочная часть пирамиды ГКО США (к погашению в следующие 12 месяцев / 6 / 3 / ближайший месяц) в динамике
б) Черным - объем ГКО США на балансе ФРС
в) Голубым - текущий график погашения помесячно
г) Пунктиром - полиномиальная аппроксимация и прогноз
Здесь мы видим следующий рекорд:
6. Сумма к погашению в ближайшие 12 месяцев достигла $9144 ярдов резаной (исторический рекорд), причем прирост этой суммы за один месяц составил $240 ярдов - четверть трюлика! Сумма превышает нормализованный доход бюджета США за 24 месяца.
7. В историческом срезе краткосрочная часть пирамиды ГКО США выросла относительно августа 2019 на 106% (~ в два раза), а относительно августа 2008 на 423% (~ в пять раз). Доходы бюджета (номинальные, без учета инфляции) при этом выросли лишь на 31% относительно августа 2019 и на 79% относительно августа 2008.
Официальная инфляция в США составила 21% с августа 2019 и 42% с августа 2008. Таким образом с поправкой на официальную инфляцию, краткосрочная часть пирамиды ГКО США выросла примерно на 85% относительно августа 2019 и на 381% относительно августа 2008, доходы - на 10% и 37% соответственно.
Таким образом, за период с августа 2008 по март 2023 краткосрочная часть пирамиды ГКО США растет в среднем в 8.5 раз быстрее доходов, а с августа 2019 в 10.2 раз быстрее. Что будет завтра, когда как следует разразится растущий кризис ликвидности и потребуются новые дикие транши долларовой макулатуры для их заливки?
Комментарии
Там значительная часть населения и сейчас живет весьма небогато.
Если они обеднеют, это значит им жрать нечего будет.
А вот здесь может начаться интересное, то ли гражданская война, то ли зомби апокалипсис, не знаю, на что будет больше похоже.
Жрать там полно, почти половину еды выбрасывают... обеднеют банки и спекулянты.
При наличии станка выплачивать всегда будет чем.
Нет, и тут есть предел.... замечаете, что сейчас ФРС неохотно дает взаймы казначейству? Дело в том, что при нарастании долгов инвесторы начнут избавляться от активов; это и есть финансовый кризис.
Ели это не печатный станок, не ФРС, тогда кто дает в долг? Есть отложенные деньги на балансе банков?
На графике видно что долг растет, а баланс ФРС сокращается.
У них стремительным домкратом летит вниз чистая инвестиционная позиция. Это означает, что иностранные лохи несут деньги в США, а США становятся больше должны иностранным лохам.
туту ОЧЕНЬ спорно, т.к. если смотреть разбивку тог с 2008 что очень много денег идет через офшоры и скорее всего это тот же ФРС, т.к. столько денег свободных в мире тупо нет....
Да много желающих под высокую доходность-то дать. И фонды всякие, коих в пиндостании очень много, и инвестиционные компании, и бизнесы, да и частники.
Жадность – штука такая, разум затмевает напрочь...
В городок приехал богатый турист.
Оставив в залог 100$ хозяину гостиницы, он поднялся посмотреть комнаты
отеля. Хозяин гостиницы, не медля ни минуты, берёт купюру и бежит с ней
к мяснику отдать долг.
Мясник, с купюрой в руках, бежит к фермеру и отдаёт ему долг за
говядину. Фермер отдает долг владельцу автомастерской.
Владелец мастерской направляется в местный магазин и отдаёт долг за
продукты.
Хозяин магазина бегом к местной девочке по сопровождению, которая из-за
кризиса "обслуживала" его в долг... Девочка сразу бежит к хозяину
гостиницы и отдаёт ему долг за комнаты, которые она снимала для
клиентов.
В этот момент обратно спускается турист и говорит, что не нашёл
подходящей комнаты, забирает залог и уезжает.
Никто ничего не получил, но весь городок теперь живёт без долгов и с
оптимизмом смотрит в будущее...
Не случай США. Там и близко нет взаимозачёта. США обыкновенный банкрот. Просто сумма в тысячу раз больше, чем у Энрона.
Однажды, будучи студентом, наблюдал что-то подобное в нашей общаге.
Шышыа должны всем (и себе в том числе) реальные ништяки, которые они уже давно не производят в таком количестве, в каком производят нолики на счетах "нужных людей". А "нолики" – штука несъедобная, хоть и похожая на бублик.
Официальная инфляция в США составила 21% с августа 2008 и 42% с августа 2008.
Это опечатка? что имелось в виду?
2019 год по ходу
да - 21% с августа 2019 и 42% с августа 2008
Бей посуду - жги кабак!
Алла, я в бар !
Дайте людям рому!
КиШ
При этом "ГКО на балансе ФРС" снижаются.
Интересно какой у них сейчас механизм печати новых денег?
Я могу предложить только такой вариант:
Биржа увеличила капитализацию, под эти деньги особо приближенные банки взяли кредиты у ФРС?
Но так как не знаю ничего, то это "тык пальцем в небо"...
Если на бирже начнут в нал выходить, деньги потратить шальные захочется то обвал? Надутость сдуется быстро. Как убедить что все стали богаче, только деньги не берите иначе обеднеете.
Для этого крипту и придумали - что б было куда уходить без инфляции. Но вме равео не поможет. Ещё никому в мире не помогла за последние 5 тысяч ет.
Там какойто банк или фонд швейцарский контролировал 50 примерно трюликов сегодня писали .......и то не самый крупный.
разница доходы-расходы (по месяцам. квартально и т.д.) уже более чем 50% , а это уже ЖОПА...
Не, это ещё не жопа. Жопа, когда в долг больше не дают. А США пока дают в долг без проблем. ААА - это вам не хухры мухры.
Мудисы разве не снизили с ААА?
Подумаешь, одна контора. Весь остальной мир верит в США. Только на афтешоке высказывают робкие сомнения. Да Вы хоть оракула спросите.
Тут видимо первая дата это 2019 год.
Какая ерунда, напечатают под залог всей планеты(папуасов спрашивать не будут), ещё под ресурсы "скороколонизированного" Марса и т.д. спокойнЕе, товарищи, спокойнее
2021 показал уже что лимиты печати достигнуты - повсеместные дефициты и рекордная долларовая инфляция того периода означает, что все, локализовать инфляцию в пузырях больше не получится.
Даже самый мосчный супер-пупер-компьютер не сможет печатать столько ноликов, когда кривая долга приблизится к вертикали.
Сегодня трюль долга нарастает за 100 дней, "завтра" будет нарастать за месяц, потом за день, потом....
Что-то мне подсказывает, что всё закончится феерическим кабздецом ещё ДО "завтра".
Надо отдать должное архитекторам этого лохотрона - система до одурения устойчивая получилась. Несмотря на явную работу вразнос, обещанного обвала экономики все не наступает и не наступает, каким-то чудом все держится.
Нет тут никакого чуда.
Всё держится на том, что если начнётся обвал, то достанется всем участникам лохотрона, а терять своё и честно заработанное не хочет никто, поэтому все улыбаются и машут, типа всё в порядке - это раз.
Если начнётся обвал, то архитекторы действующей системы хитрО позаботились об отсутствии альтернатив, поэтому бежать леммингам некуда - это два.
Отсюда мораль: будет ужас без конца, который будут поддерживать все участники лохотрона до последнего вздоха.
Так я и говорю - ловко придумано. Весь мир весело и с песнями скидывается на сытую жизнь пиндосне, и нихрена с этим поделать не может.
Можно подумать 10 или 30 лет назад не скидывались.
Ужас закончится, когда кто то всё таки решит скупать реальные активы. Например, Маск, у него бабла немеряно. Ну, или, когда кто то решится ткнуть в биржевой пузырёк гвоздиком.
> Ужас закончится, когда кто то всё таки решит скупать реальные активы
Так а покупать нечего
Я о том же подумал, какой же дебил согласится сейчас что-то реальное продать? Желания купить мало.
Ещё и фактор государства подкрался. Ну куда сейчас пристроить ярд баксов ? А 10-100 ?
Пока, судя по всему, американцы пристраивают и трюлик, проценты, правда, кусаются. Впрочем, известный принцип - умри ты сегодня, а я завтра, работает. Ну, кто не будет брать баксы, тем отключим ... всё, кроме гуманитарных бомбардировок.
У них вопрос начнётся тогда, когда начнут в реал выползать. Ну то есть слить на пару ярдов акций эппла и купить меди, сложив горкой на потом. Вот там помчит веселуха
И я о том же.
Как скупать? Какие реальные активы?
У него ничего нет. Он голодранец.
Вангард, Блекрок и Фиделити - все сожрут на лоях и добавки еще попросят. Это Вам не Сорос фунт стерлядей качать. Там другие объемы денег.
Король будет голый, но все улыбаются и машут. Проблемы с королем никому не нужны.
Пирамида рухнет когда доллар перестанут принимать к оплате. Это может выглядеть как запрет на снятие наличных (бесконечная проверка на законность владения долларами), прямой запрет на покупку за доллары. Вот тут и станет вопрос: зачем продавать за доллары, если для поддержания баланса нужны другие деньги.
Доллар не деньги, рубли давайте.
Есть куда - нацвалюты.
Очень смешно. В мире только крупных и официальных долгов триллионов на 200. На эту сумму на планете просто нечего купить. Не говоря уж о том, что выйти, к примеру, в рубли, можно на сумму буквально на несколько сотен миллиардов, после этого рубли кончатся. А влошить надо в тысячу раз больше. Где столько нацвалюты взять? Золота в текущих ценах на несколько триллионов, остальных металлов намного меньше.
Стоп, стоп! Вы о чем? Нацвалюты не для всех, лишь для резидентов!
Условный "Джон Смит из Айдахо" не сможет обеменять свои долларовые долги на рубли/юани/рупии или активы в Росии/Китае/Индии ни при каких обстоятельствах. С евро та же ситуация.
Где Вы видели СТОЛЬКО нацвалюты!? Да и вопрос обеспечения нац валют встанет ребром, как и замена доллару как основному средству обмена между странами.
С момента прошлой смены социально-экономической формации на нынешнюю прошло всего 150-200 лет. По сравнению с прошлым периодом – мгновение.
Устойчивостью даже не пахнет.
и когда уже?
Для россиян уже, уже. Но некоторые пытаются пыль глотать.
Страницы