Любители золотых слитков и прочие многострадальные критики бумажных денег и бесконечной кредитной экспансии на протяжении десятилетий предсказывали, что стремительный рост долга в конечном итоге взорвет финансовый мир. Как гласит история, правительства с неограниченным количеством печатных станков всегда будут тратить и занимать слишком много, вынуждая свои центральные банки удерживать процентные ставки на неестественно низком уровне, чтобы удерживать под контролем процентные выплаты, что будет способствовать еще большему росту закредитованности, вызывая скачок инфляции и так далее, пока все не перестанут верить в фиатные валюты и ценность этих злосчастных бумажек не упадёт до нуля.
Это сложновато себе представить, когда объяснение состоит из длинных запутанных предложений. Но всё становится намного яснее, когда вы смотрите на соответствующие графики. Итак, давайте начнем с государственного долга США, который ушёл в параболу.
Постоянно растущим долгом можно управлять, если процентные ставки одновременно падают, а потому сумма выплат процентов по этому долгу не меняется. Именно это и происходило между 1980 и 2021 годами. ФРС снижала процентные ставки, что сводило к минимуму процентные расходы, что усыпляло бдительность шокирующе доверчивого инвестиционного сообщества и политический класс, заставляя их верить в то, что этот процесс может продолжаться вечно.
Но, разумеется, это не могло продолжаться вечно. Как и предсказывали критики, стремительный рост долга требовал всё большего и большего печатанья валюты, что в конечном итоге привело к тому, что стоимость жизни подскочила на 10% в 2022 году, а это побудило обывателей оглянуться в шоке и начать требовать, чтобы это немедленно прекратилось. Таким образом, ФРС теперь должна поднимать процентные ставки, чтобы подавлять инфляцию. Можно наблюдаять, как это происходит в крайнем правом углу вышестоящего графика.
Вот где начинается смертельная спираль
Поскольку США занимают всё больше денег, а их существующие долги пролонгируются по всё более высоким ставкам, стоимость финансирования этого долга стремительно растет. В этом году выплата правительством процентов по задолженности превысит 1 триллион долларов. Добавьте к этому растущие выплаты по Medicare [программа медицинского обслуживания для пенсионеров] и Social Security [пенсии по возрасту и инвалидности] по мере того, как миллионы бэби-бумеров уходят на пенсию, и Вашингтон рассчитывает на 2 триллиона долларов в год только на проценты по задолженности плюс эти выплаты, и на всё это ему придется занимать ещё больше и быстрее, что еще больше увеличит процентные расходы, что потребует дополнительных заимствований, и так далее, пока все не рухнет.
Вот еще один наглядный способ визуализации проблемы. По мере роста долга процентная ставка, необходимая для того, чтобы затраты на обслуживание долга не съедали все налоговые поступления правительства, падает. В случае с США эти две линии могут пересечься в ближайшие несколько лет. Ни одно общество никогда не смогло пережить такого финансового кризиса.
В той мере, в какой ФРС вообще что-либо способен понять, он знает это и очень, очень хочет, если это возможно, пустить эту синюю линию в отрицательную территорию. Но он также знает, что это приведет к тому, что цены выйдут из-под контроля — иными словами, что доллар рухнет — не обязательно его курс против евро или, там, иены, у которых схожие проблемы, а против нефти, пиломатериалов, яиц, молока, автомобилей и всего остального, что избиратели регулярно покупают. Результат? Политический и финансовый хаос.
И монетарные власти ничего не могут поделать, чтобы остановить этот процесс, потому что любой выбор — поддерживать высокие процентные ставки или снижать их — ведет к одному и тому же — к валютному кризису. Между тем, каждый виток спирали делает проблему все более неразрешимой, а крах все более неизбежным. Вот это и есть та самая «спираль смерти»: процесс, который будет разгоняться сам по себе, пока система не взорвется.
Комментарии
Вопрос не в том, что рухнут. Вопрос когда. Предсказания о крахе идут десятки лет. Какова их ценность? Есть разница между рухнут в этом году. И рухнут в принципе.допустим вы понимаете, что фондовый рынок США рухнет. И знали это в 2010м. Но, за это время он вырос в 2 раза по индексу доу. Само по себе знание без дат не сильно ценно.
Ну да. Некоторые закатом с 2002 года по моему пытаются любоваться. Некоторые в 7 году реконкисту обещали. И где?
И... в будущем. Вы не верите в будущее? А оно у вас есть?
Синоптики с прогнозами никогда не ошибаются. Но бывают ошибки с местом и временем выданного прогноза...
Предсказания, что что-то рухнет в срок можно игнорировать, как и любые другие предсказания "в срок" ибо этой информации не существует. А предсказания, что что-то неминуемо произойдёт в обозримом будущем—на вес золота, но только для тех, кто способен ждать.
Вас что беспокоит-то? Ну не знаете вы даты и что? Вы и даты собственной смерти не знаете - от этого как-то изменится тот факт, что вы не будете жить вечно или хотя бы в два раза дольше обычного?
И каких только ужастиков не расскажут чтобы потолок госдолга повысить...
Успокойтесь, это сезонное. Настоящее шоу начнется немного позже и скорее всего с выпуска новых денег. А проценты по старым напечатают по потребности.
Вы спокойны? Ну вот и славно. А на вышестоящие графики вам лучше не смотреть; они могут вызвать беспокойство.
Нет. Просто графигов на коленке можно столько нарисовать... Жахнет, обязательно жахнет, но потом и неожиданно.
То есть вы думаете, что графики из FRED кто-то от руки рисует? В таком случае, боюсь, нам не по дороге. Ёрничайте где-нибудь ещё.
Вы не забывайте, что часть тех двух триллионов, которые надо занять чтобы переотдать в этом году, идёт в том числе на финансирование таких пропагандистов. Причём во всех странах и на всех языках.
Ибо даже в нашей стране после отказа от трежерис остались наличные доллары и долларовые счета граждан за бугром.
Как только владельцы сочтут, что доллар США постигнет участь рубля СССР, они постараются избавиться от них. Я вот не успел избавиться от швейцарских франков и они превратились в макулатуру. Даже Райфайзен их больше не берёт, а в Швейцарию в ближайшем будущем ехать не планирую (да и сумма не очень велика).
А как только мир понесёт доллары обратно с США, песенка доллара будет спета до достижения момента Мински.
Из последнего рисунка видно, что текущий гэп такой же, как в 2010, и больше, чем в 2020
Это так, и слегка успокаивает. Но если приложить линеечку и прочертить тенденцию, то снова становится грустно.
Слишком много потребителей и специалистов по оказанию ненужных услуг, но слишком мало производителей ликвидных материальных товаров.
Мы все сдохнем, в том числе и США. Жаль только жить в эту пору чудесную уж не придётся ни мне, ни тебе.
Я с 1971 года (отказ США от золотого обеспечения) регулярно слышу, что США сдохнут. Пока всё торгуется в долларах - нефть, газ, металлы, пшеница и т.д. Нет альтернативы доллару. Когда появится и все кинутся из доллара, тогда и поговорим. Вся планета Земля, включая Россию и Китай, спонсируют США
А вы с 1971 года говорите одно и то же? Ну что ж...
В торговле USD всё ещё огого, а вот долларовые резервы почему-то уже не так любят, и центробанки скупают золото вовсю...
Ну и, кроме того, статья-то вовсе не об этом. Так что вашу скромную контрибуцию рассматриваю, как вброс.
снижение на 3 процента за 3 года. То есть если процесс пойдет с такой же скоростью и дальше, то к хотя бы 50% мы будем идти еще лет десять...
Не рушимых нет.
Вопрос в том,доживем ли мы до этого и что нам от этого будет.
Я как то в середине нулевых Хазиным увлекался,ну его теориями,книгу его читал,видюшки смотрел и т.д.
Он уже советовал покупать золото и огород,на золото бабла не было,но дачу я приобрел,правда картошку я там так и не начал выращивать.
Потом бахнул 2008 и вот казалось бы,настало то о чем так долго говорили,но оно вроде настало,3 месяца как то потрепало,а потом снова все вернулось на круги своя.
Так что как то опыт подсказывает,что не будет кризиса чтобы после него США прям загнулись,ну если только у них гражданка не начнется. А скорее всего будет постепенный спуск с небес на землю.
Спуск с небес у них будет, если китайцы перестанут туда поставлять практически бесплатный фентанил в огромных количествах, и тогда у них будет не постепенный спуск с небес, а стремительный, жесточайший синдром отказа и ломка с галлюцинациями. Не ручаюсь, что выживут. В самый разгар опиумных войн в Китае, куда британцы и американцы насильно импортировали опиум и на нём наживались, четверть населения там были наркоманами. А сейчас китайцы стремятся побить этот рекорд—наоборот—и у них это вполне получается.
У китайцев долгая память.
Опять таки, ничего личного, онли бизнес)
Вот же тупые.
Такие графики надо демонстрировать в логарифмическом масштабе хотя бы по Y.
Картинка будет гораздо спокойнее выглядеть
Если цель—себя успокоить, то да.
Когда рухнет, важно как это будет обставлено.
От этого зависит то, кто выиграет.
"Если ты не можешь предотвратить безобразие, нужно его возглавить".
ФРС кинет всех и только избранные на этом заработают. Все запланированно и старая система умело направляется к пропасти.
Мне представляется заготовка в стиле Павловской реформы 1991г.
Тогда сгорели накопления населения, но рубль был локальной валютой. В случае с долларами характер кидка будет носить глобальный характер.
Ещё один считает, что всё у них идёт по плану!
Откуда ж вы все берётесь?
Обратите внимание - это всё больше спящие или новые аккаунты. И они на удивление однообразны - беспокоиться не о чем, в Багдаде всё спокойно.
В США уже умеют управлять общественным мнением. В этом смысле полный порядок. Но момент Мински доллар всё равно не переживёт. Но смерть бакса такая пропаганда отсрочить может и потери населения увеличить тоже может.
Логически все правильно. Автор аргументированно и убедительно доказывает свой тезис, бесспорны и приложенные к нему графики. Согласно теории экономической науки, именно то, что сказано, должно произойти.
Дело в том, что у США есть возможность самим устанавливать правила игры. И как только они начинают проигрывать, тут же заменяют их новыми правилами.
Отнюдь. Гегемон уже не "торт". И графики как раз и отображают это. И все больше голосов про "король-то голый". Пока шушукаясь и прикрывая ладошкой. Но такое впечатление, что скоро толпа будет орать это уже в полный рост.
Пока у власти у них император Дементиус Оптимус Максимус, всё у них будет хорошо.
Мда ? А физические (экономические) законы они тоже могут устанавливать ? Не могут. А тут именно они.
Не "должно произойти", а уже происходит. Инфляционная спираль уже замкнулась. А попытки выйти из нее только затягивают сильнее.
Подняли ставку чтобы бороться с инфляцией -> увеличились выплаты на обслуживание гос долга и выросли гос расходы -> для покрытия дефицита бюджета вливают необеспеченную ликвидность и увеличивают долг -> опять усиление инфляции -> в начало
И анекдот:
Перспективный чат детектед! Сим повелеваю - внести запись в реестр самых обсуждаемых за последние 4 часа.
Знаете почему эти две кривые никогда не пересекутся? Они прямо сейчас делают всё (очередной раз) для предотвращения этого - организуют 3 мировую.
Ой, да, если страна-банкрот обанкротится, то они завоюют весь мир. И это с населением 80% которого не могут пройти медосмотр в армию из-за ожирения, наркомании, психоза или судимости, и с правительством, которое трясёт от одной мысли, что им придётся воевать в русскими. Как же!
Принижение способностей врага чаще всего ведет к поражению. Ракеты у них ржавые, ядерные заряды просроченные, не взорвутся, да?
В целом статья верная но отдельные выводы не совсем. ФРС начало борьбу с инфляцией НЕ изза тяжелой жизни обывателей и роста цен. Скорее не только изза этого а в основном потому что сильная инфляция подрывает позиции доллара как средства накопления и резервирования на уровне центробанков и фондов. То есть было (и есть) поставлено под вопрос само существование доллара и ФРС
Во-первых, из-за.
Во-вторых, нигде не видел, где оговорено, что ФРС обязано защищать статус USD как резервной валюты, а вот "price stability" у них прописано прямо в хартии.
То что записано в официальных документах вряд ли можно рассматривать серьезно. Сколько кровавых войн развязали США под предлогами защиты свобод и демократии? Никто же не верит подобному словоблудию. Так и здесь. Декларированные и истинные цели различны. ФРС как структура будет в первую очередь действовать для своего самосохранения. Надо будет - развяжет войну в Европе (уже!), будет мало - добавит в Азии.
Ой, да, ФРС идёт в бой! Только где у вас рептилоиды, вот ведь не разгляжу. ФРС возится с бумажками и больше никаких чудес.
надежда на войну в Европе
на которую можно списать много чего да еще и заработать дофига золота
кстати сейчас идет такая одна
ну почему нельзя остановить, можно резко урезать расходы и жить по средствам
Это невозможно. Американский бюджет невозможно сократить из-за обязательных статей расходов. И никакой состав конгресса не отменит эту обязательность.
Если уж резать, то всю свинью сразу. А то если по кусочкам, так это более чем некошерно получится.
Проблема с этими прогнозами в том, что крах можно отсрочить разными способами. Но каждый из них лишь увеличивает масштаб грядущей катастрофы. Причём, судя по всему, катастрофа местами уже происходит.
Действительно, все после пика нефти, пройденного в 2005-2006, и последующего финансового коллапса в 2008, ожидали, что полный коллапс не за горами. Но тут попёрли сланцы—вот вам и отсрочка! Полный был нежданчик. Но теперь и сланцы всё, так что снова коллапс не за горами... если не найдут ещё чего-нибудь сногсшибательного. А это вряд ли.
Долг растворяется только со смертью кредитора. Если тот не успел его продать.
Пожалуйста, донесите эту благую весть до ушей миллионов американцев, унаследовавших долги своих родителей, которые те накрутили в основном на медицинских услугах за последний месяц жизни. Их это неслыхано обрадует.
Как их на такой шпагат уговорить? Ведь их кредитор - государство.
С чего вы взяли, что их кредитор—государство? Медицина вся частная, похоронные услуги (дорогущие) тоже, не говоря уже об участии адвокатов, которое обязательно, т.к. стандартных нотариальных услуг там не существует, особенно в случае объявления банкротства. Государство там, в случае смерти, выплачивает наследникам 100 долларов. Да, и на газоне за домом там хоронить запрещается. Единственное спасение—это заблаговременный отказ от наследства и оставить покойника в морге, в коем случае утилизация трупа происходит на государственные деньги, а кредиторы остаются в дураках.
Если вас интересует тема жизни в США, можно начать с вот этого учебного пособия: https://www.labirint.ru/books/655215/
Страницы