Бум СПГ может закончиться миллиардными потерями

Несколько лет назад мысль о том, что Соединённые Штаты могут стать крупнейшим экспортёром СПГ в мире, прозвучала бы фантастически. И всё же в прошлом году именно это и произошло: США экспортировали столько же сжиженного природного газа, сколько Катар в 2022 году, - более 81 миллиарда кубометров. И в этом году они собираются экспортировать больше. Но бум может закончиться раньше, чем многие ожидают. Большая часть сжиженного газа на терминалах в Мексиканском заливе в прошлом году отправилась в Европу, которая была сбита с курса на будущее, свободное от ископаемого топлива, войной на Украине и собственной реакцией на российское вторжение, которое приняло форму санкций, что вызвало неудивительный ответ Москвы в виде снижения поставок газа.

Мало кто ожидал, что американские производители СПГ смогут восполнить пробел, оставленный российским газом, особенно после того, как Freeport LNG отключился после взрыва и оставался отключенным до конца года. Тем не менее, мягкая погода в течение большей части времени с начала отопительного сезона в Европе помогла, и 2022 год завершился с достаточными запасами газа.

Ожидается, что этот год будет ещё более жёстким для европейских стран, поскольку российского газа поступит намного меньше, чем в прошлом году. Даже при увеличении импорта из Соединенных Штатов может возникнуть дефицит предложения, что, по всей вероятности, приведет к ещё большему росту цен на СПГ и уничтожению спроса. И это, в конечном счете, может свести на нет последний СПГ-бум в США.

Институт экономики энергетики и финансового анализа, неправительственная организация в области энергетики, написал, что из бума СПГ можно извлечь несколько важных уроков, и эти уроки могут иметь серьёзные последствия для будущего индустрии СПГ в США.

Одним из них стало то, что администрация Байдена сыграла свою роль в росте экспорта. Вторая проблема заключается в том, что даже со всем полученным американским СПГ Европа по-прежнему испытывает нехватку энергии. Третий урок в том, что увеличение поставок СПГ в США стало возможно без значительного увеличения производственных мощностей.

Другой урок заключается в том, что приемлемый уровень поставок СПГ в Европу был достигнут за счёт Азии. Последний урок, который, по мнению IEEFA, можно извлечь из моделей экспорта СПГ, является, пожалуй, самым важным: производителям в США не следует полагаться на долгосрочный спрос со стороны Европы.

Европейский союз тоже открыто высказался по этому поводу. Практически каждый чиновник правительства ЕС и государства-члена, которому есть что сказать об энергетике, придерживается сценария переходного периода, согласно которому ЕС в долгосрочной перспективе сократит свою зависимость от ископаемого топлива.

Прошлый год показал, что могут возникнуть препятствия, которые могут временно увеличить использование ископаемого топлива - спрос на уголь со стороны ЕС также вырос в прошлом году, но это, похоже, не поколебало решимости ЕС продолжать снижать свою зависимость от нефти и газа.

Многие возразят, что это сокращение физически невозможно, потому что, как и любой другой регион, ЕС нуждается в надежной энергии, а ветер и солнце не могут её обеспечить. Тем не менее, высокие цены на СПГ могут сделать свое дело и сдержать значительный рост спроса, возможно, даже привести к снижению спроса по мере реализации проектов IEEFA.

Гэвин Магуайр из Reuters отметил в недавней колонке, что импорт американского СПГ в ЕС был “как спасательным кругом, так и утечкой” для блока. С одной стороны, он отметил, что увеличение импорта обеспечило достаточное количество газа в хранилищах на зиму. С другой стороны, это скорее опустошило европейские карманы.

В то время как в прошлом году цены были последним, о чём думали европейские покупатели газа, слишком озабоченные поиском достаточного количества газа для заполнения хранилищ, в этом году цены могут привлечь больше внимания. Сигналы об этом появились в прошлом году, когда 15 государств-членов ЕС вынудили Комиссию выступить с предложением о предельных ценах на импортируемый газ - то, что все экспортеры назвали не лучшей идеей в мире.

Американские экспортеры СПГ получили выручку в размере 35 миллиардов долларов за первые девять месяцев 2022 года, отметил Магуайр из Reuters в своей колонке. Это по сравнению с 8,3 миллиардами долларов за аналогичный девятимесячный период годом ранее. Большая часть из них, по сути, связана с европейскими счетами за импорт СПГ, а также со многими другими счетами для национальных правительств, которые изо всех сил пытались смягчить удар по ценам на энергоносители для предприятий и домохозяйств.

В краткосрочной перспективе США останутся крупнейшим поставщиком СПГ в Европу. Американские компании продолжат строительство новых терминалов для экспорта СПГ на фоне высоких перспектив спроса на этот товар, в том числе в Азии.

Но азиатские страны, испытывающие нехватку СПГ в пользу Европы, будут искать альтернативы - любые альтернативы, в то время как сама Европа удваивает свои планы по возобновляемой энергетике, поскольку осознает, что просто переключила одну газовую зависимость на другую.

В долгосрочной перспективе наращивание экспортных мощностей США по производству СПГ может оказаться бесполезным активом, если мечта Европы о возобновляемых источниках энергии не рухнет, что, исходя из фундаментальных реалий критических поставок металла, вполне вероятно.

Ирина Слав