Несмотря на всю риторику ФРС США о повышении ставки, реально она чрезвычайно низкая (по историческим меркам "нормальной экономики") - эффективная ставка ФРС сейчас 0.33%, сравните, к примеру, с 6.51% на момент прихода Путина к власти в России. Этими средствами был отложен "естественный" долговой коллапс всей экономики США в 2008, но только отложен, так как аппетиты долговых пирамид растут по экспоненте.
В 2019, как мы помним, кризис ликвидности в США уже начался и, хотя он не успел дойти до клоунады в стиле-2008, для его предотвращения потребовался вброс триллионов свежеотпечатанной макулатуры под соусом ковидлы.
Но и эти дрожжи себя исчерпали.
Что мы наблюдаем теперь?
Процентные ставки по двухлетним ГКО США дают бодрую свечу, наверстывая все "завоевания ковидловых пособий":
Текущая ставка 2.61%, что является рекордом с января 2019, а дальше начинается территория ставок невиданных с краха-2008, с тем учетом, конечно, что размер пирамиды с тех пор увеличился кратно.
Вот как выглядит изменение процентных ставок по ГКО разных сроков погашения между 2020 и 2022:
И за каждым "небольшим" процентиком изменений здесь маячат десятки триллионов, которые нужно обслуживать.
Ну а если посмотреть не только ГКО, но и ставки по ипотеке, то картина еще плачевнее:
Базовая ставка по 30-летней ипотеке уже взлетела до 5.35%, что является рекордом с 2009. Угадайте какие последствия для рынка недвиги это сулит?
В совершенно аналогичной ситуации, очевидно, будут находится и корпоративные долговые пирамидки, да и биржевые пузыри тоже.
Ну и что прикажете председателю ФРС в такой ситуации делать, когда с одной стороны подпирает новый кризис ликвидности и сценарий коллапса-2008, а с другой все зримее маячит гиперок и обнуление финсистемы?
Думаю, новый раунд печати, или иных экстраординарных мер, неизбежен, но если предыдущий свалили на ковидлу, в новом будет виноват Путин 
Комментарии
А чем помогла Вторая мировая? Списать долги, задавить конкурентов и заработать. Конечно, если война не на своей территории.
До не весть мир был под пиндосией, потом они подмяли под себя от трети до половины, после 90-х подмяли всё - и на этом более подминать нечего. Посчитай сколько % они тратят на армию и сколько они могут украсить % мирового ВВП в случае войны. Работать они не хотят, а грабёж более не рентабелен. Относительно нас - мы им не конкуренты ни разу, мы для них яд.
Кратно нарастить продажи оружия! Оглянись всё старое барахло сейчас европа на Украине утилизирует и УЖЕ начались скромные зазывы мол всё кончилось больше нету.Дальше весь лохторат убедят (это не сложно сделать при нынешней истерии),что нужно срочно обновлять парк всего вооружения и вуаля.Военпром США пашет в 3 смены,Европа весело отстёгивает за это гульдены.
Покупательной способности только у этих гульденов всё меньше и меньше, работать задарма - они не идиоты.
Ты же понимаешь,что это не проблема.Меньше будут жрать и пользоваться теплом и автомобилями,НО платить за оружие будут.
Торговый дефицит уже за триллион
Не продадут они столько оружия.
ЕМНИП в хороший год 100 млрд
К осени такая веселуха пойдет, по всему миру, что мало не покажется. А у меня почти 11 соток на Ставрополье есть, сколько не просили не продал.
В Канаде большинство ипотек плавающие. Количество персональных банкротств выросло почти до уровня спада 2018.
Кто б еще объяснил зачем Китаю именно сейчас потребовалось усугублять ситуацию с цепочками поставок. Если рассматривать проблему отдельно - да, ковид и связанные с ним ограничительные меры и всё такое. Но глядя на общую картину мира складывается впечатление, что мир стоит на пороге какого-то мега пца с нехваткой всего и взрывного роста цен на самое необходимое.
Может китайцы рассчитывают скупить по дешёвке транспортную инфраструктуру в мире ? Порты, терминалы, контенеровозы ( тот же Maersk).
Нужно же им триллион трежерей во что-то реальное вкладывать.
Тогда им надо поторопиться, иначе гиперок обесценит все их накопления уже осенью.
У них трюли пустой зелени, им больше не надо.
С зеленью все ясно. А почему корабли в порт не пускают? Зачем ограничили товарооборот?
В Шанхае остановлено морское движение из-за ковидного карантина. На карте — коммерческие суда ждут входа в порт Шанхая.
P.S. это также ударит по ценам у всех стран...
Потому и не пускают, что многие контракты в долларах, многие контрагенты и СП не нужны самому Китаю - этакое лечебное голодание.
Умышленно ограничивают погрузку-выгрузку законтрактируемого в долларах товара. Спасибо, если логика в этом, то просто поражает масштаб всей операции и степень согласованности сторон. Надеюсь все продумано и не ударит по самим китайцам
Библейских масштабов столпотворение.
Я что там про отправку в Россию ЖД контейнерами?
Был в Поволжье, обратил внимание что много составов контейнеры все с иероглифами китайскими
Будем надеяться, у наших есть адекватная модель мировой экономики. В этом ключ успеха в кризис.
Вижу, что уже наш вагончик отцепился от состава, тянущего локомотивом США в пропасть гипера и стагфляции. Рубль и доллар с евро начали разводить, разрушая зависимость. Впереди маячит рубль цифровой, где каждую копейку можно отследить и путь её. И наполнить её тем, чем надо )
Перспективный чат детектед! Сим повелеваю - внести запись в реестр самых обсуждаемых за последние 4 часа.
Будут упираться и сопротивляться до последнего. Другого пути у них нет.
Мне кажется, что детонатором для взрыва послужит какой-то совершенно неожиданный фактор, который трудно предугадать.
Типа, аномальной жары или наоборот морозы. Сейсмическая активность или что-то ещё, что они не смогут предсказать и предотвратить.
Взрыв посейдона на рейде Нью йорка.
Или уж сразу какого-нибудь Гарри Трумена посреди Суэцкого канала ..
Как помню, сокращение баланса по 95 млрд. в мес., с мая? Интересно будет посмотреть на доходности. Правительству все равно необходимо занимать, но кто купит долг под 1.25%, если на вторичном рынке 5 - 8%? Кто - то купит первичное размещение, конечно, но интересно кто именно, и мотивация, так сказать. Евробанки?
ФРС может заплатить за всё, хотя есть нюанс. Хозяева ФРС давно-бы гиперок устроили, но Китай не готов гегемонить ещё.
Аллё, партер! ФРС сокращает баланс с мая, по 95 в мес, цель: на 2 (два) ярда. При ежегодных заимствованиях казначейства по 2 - 4, с разрывом, соответвенно в 3 - 5 ярдов в год. Что б занимать, нужно обозначить доходность выше инфляции (8.5%). На вторичном рынке продажа будет с дисконтом.
Вопрос был о том, в каких условиях будет происходить первичное размещение, если ФРС (заявлено!), продает, а не покупает?
Заявлять они могут что угодно, я-бы подождал обновления статьи Алексея, а то по картинке за ноябрь был рост:
Что соответствует их майским ожиданиям прошлого года до 9 трюлей до 23-г. При этом - да, в марте текущего говорили, что сольют 9 трюлей, а пока менее трюля было только в 2008-м. Если правительство будет себя хорошо с точки зрения хозяев ФРС вести, то выкупят хоть всё вне зависимости от условий, да и пенсионные фонды по закону обязаны покупать самые надёжные, а ничего надёжнее трежерей для них нет. Будем поглядеть.
Не пинайте ногами, но я не совсем пойму какой кризис ликвидности может быть,
если половина АШ орёт про отказ от рассчетов в долларах, следовательно должен наблюдаться избыток бумажек и рост инфляции в сша.
Там всё запутано, разобраться не возможно. Система идет в разнос. С одной стороны инфляция, и одновременно кризис ликвидности.))
Стоимость активов настолько загнана вверх, что денег не хватает, чтобы что-то купить. Условно говоря на бирже триллион денег, а активы стоят два триллиона. Их никто не может купить. Тогда они "печатают" триллион и биржи работают вновь, потом эти деньги просачиваются на потребительский рынок и там инфляция. За какое-то время активы опять поднимаются и стоят 3 триллиона, а денег только на два да еще что-то на потребительский рынок ушло, печатают уже полтора трюллика... и так по замкнутому кругу крутится их жизнь.
Это, конечно, условная схема, там намного запутаннее, но в итоге все равно примерно так. Скоро пузырек лопнет и вся эта пирамидища обрушится на мир.
На народный выбор спишут.
на Путина как всегда а раньше такого не было и вот опять. в крайнем случае вынепонимаетеэтодругое
Это Вы, батенька Алекс, ещё Блэкрок с Вангардом не припомнили. Новые Фанни Мэй и Фредди Мак, только схематоз ещё масштабнее и тупее. Схема Понци институционального масштаба.
бидон сейчас и в самом деле зицпредседатель
Будут печатать. Это не избежно. Обрушить систему они смогут в любом момент. Но делать это им сейчас совсем не с руки.
Они надеются что война будет играть им на руку и в итоге Россия не победит укру. Им этот период и надо переждать. Вот на этот период они и будут печатать деньги.
Чот я не понимаю чего мусолить одно и то же по десятому разу лучше бы рассказали о 5и самых реалистичных сценария по которым дальнейшие события будут развиваться а комментаторы дополнили бы , набросали красок так сказать 😅 на мой не экспертный взгляд чтоб отгрести от коллапса подальше пиндосам следует перестать выпускать облигации.
Страницы