Вчера появлялась новость о том, что Тимошенко потребовала от Зеленского обратиться к США с просьбой закрыть украинский внешнbй госдолг - 52 ярда (на конец 2020 года). Мне сразу стало интересно - а как вообще обстоит дело с внешними долгами государств в мире?
Сразу дадим определение внешнего долга - это вовсе не долг, номинированный в иностранной валюте, а обязательства перед нерезидентами. А внешний госдолг (ВГД) - это обязательства госсектора перед нерезидентами. Госсектор, в данном случае, состоит из двух институтов - правительство страны и центральный банк. Да, центральные банки тоже выпускают обязательства (например КОБРы или просто ОБРы — корпоративные обязательства Банка России), которые могут приобретать нерезиденты.
Валютных зон (т. е. стран мира, кроме 19 стран Еврозоны, которые представлены одной Еврозоной), имеющих на 2020-й год внешний госдолг больше 50 ярдов в мире имеется всего 31 и Украина в этом списке 30-я.
№ |
Страна |
ВГД |
в т.ч. |
|
|
|
млн.долл. |
Центробанк |
Правительство |
1 |
США |
8 490 276 |
1 175 075 |
7 315 201 |
2 |
Еврозона |
4 558 186 |
1 301 916 |
3 256 270 |
3 |
Япония |
1 985 241 |
272 038 |
1 713 203 |
4 |
Британия |
1 050 963 |
0 |
1 050 963 |
5 |
Канада |
458 852 |
764 |
458 088 |
6 |
Австралия |
367 269 |
4 521 |
362 748 |
7 |
Мексика |
220 917 |
1 148 |
219 769 |
8 |
Индонезия |
206 394 |
18 |
206 375 |
9 |
Бразилия |
164 080 |
18 |
164 063 |
10 |
Корея |
143 878 |
22 366 |
121 512 |
11 |
Аргентина |
142 219 |
22 929 |
119 291 |
12 |
Польша |
131 641 |
12 647 |
118 994 |
13 |
Швейцария |
125 376 |
99 369 |
26 008 |
14 |
Египет |
119 843 |
24 709 |
95 134 |
15 |
Индия |
106 830 |
187 |
106 643 |
16 |
Норвегия |
100 066 |
1 947 |
98 119 |
17 |
Турция |
98 640 |
21 344 |
77 296 |
18 |
Колумбия |
93 160 |
48 |
93 112 |
19 |
Пакистан |
90 336 |
12 391 |
77 945 |
20 |
ЮАР |
83 100 |
5 132 |
77 968 |
21 |
Россия |
80 504 |
4 802 |
75 702 |
22 |
Израиль |
71 958 |
9 297 |
62 661 |
23 |
Румыния |
70 932 |
3 |
70 929 |
24 |
Швеция |
68 105 |
202 |
67 904 |
25 |
Судан |
59 973 |
8 839 |
51 133 |
26 |
Дания |
59 232 |
1 112 |
58 121 |
27 |
Малайзия |
57 676 |
498 |
57 177 |
28 |
Филипины |
56 444 |
127 |
56 316 |
29 |
Венгрия |
55 953 |
8 313 |
47 640 |
30 |
Украина |
52 805 |
6 810 |
45 996 |
31 |
Бангладеш |
51 949 |
3 136 |
48 814 |
Неудивительно, что первая шестёрка должников — страны, печатающие резервные валюты. Канадский и австралийский доллары — это тоже резервные валюты МВФ, которые содержатся в т.ч. и в российских резервных активах (ЗВР) в долях соответственно 2% и 1%. В принципе, вполне уместно говорить не о шестёрке, а о четвёрке первых должников: США, Еврозона, Япония и страны ЯБИ (Ядро Британской империи) — Британия, Канада и Австралия.
Конечно, это номинальный ВГД. А у стран также есть международные резервы, кроме того, у ЦБ и правительств часто бывают (и иногда в огромных размерах) свои активы - прочие ценные бумаги с требованиями к нерезидентам, в т.ч. и из частного сектора. Разница между ВГД и всеми активами госсектора будет показателем чистого внешнего госдола - нетто-ВГД.
Нетто-ВГД - это чистая международная позиция страны за вычетом позиции частного сектора (финансовых и нефинансовых корпораций). Таким образом, нетто-ВГД - гораздо более характеризующий показатель положения страны. Ведь долги частного сектора - легко списываются. А долг центробанка или правительства - вещь куда более серьёзная, чем долги ООО-шек и АО-шек. Тот факт, что в каком-нибудь резидентном ПАО правительство или центробанк могут иметь значительную долю, не имеет никакого особенного значения для выделения этого ПАО из частного сектора в госсектор. Ведь в случае банкротства такой корпорации, государство несёт убытки наравне с другими акционерами, в т.ч. и иностранными, как и предполагает устав такого предприятия.
Итак, с учётом активов госсектора, оказывается, что список из 31 мировых должников сокращается до 18.
Венгрию и Румынию, в принципе, можно убрать из списка нетто-должников. У них нет проблем, потому что они, как члены ЕС, в любой момент могут… да не просто могут, а обязаны когда-либо войти в зону Евро. И всех их проблемы становятся проблемами ЕЦБ и ЕК. По этой же причине и госдолги Италии, Испании, Франции не являются большой мировой проблемой, потому что большая часть их долгов — это долги внутри Еврозоны между резидентами Евро. А ВГД самой Еврозоны в три раза меньше суммы ВГД стран-членов Еврозоны. Фрактал, однако.
Шестёрка должников некуда не делась, только ВГД Японии похудел до уровня Канады. Вообще, эти первые должники как-то больше смахивают на вымогателей-коллекторов, чем на должников, что неудивительно, учитывая их эксклюзивные позиции в МВФ и прочих международных организациях. Интереса ради посмотрим историю их графика нетто-ВГД - историю того, как они докатились до жизни такой (жизнь с разинутой крокодильей пастью)
А список долговых терпил мира, с учётом всего вышесказанного, сжимается до десятки, в которой Украина занимает 8-е место.
№ |
Страна |
Нетто-ВГД |
1 |
Аргентина |
94 |
2 |
Египет |
80 |
3 |
Пакистан |
71 |
4 |
Индонезия |
68 |
5 |
Судан |
58 |
6 |
Юж.Африка |
28 |
7 |
Колумбия |
27 |
8 |
Украина |
23 |
9 |
Бангладеш |
8 |
10 |
Турция |
4 |
Долговые терпилы имеют совершенно разный размер по населению. В отношении долгов на душу населения, оказывается, что нетто-ВГД не так уж тяжек для Турции и Бангладеша - всего-то по 50 твёрдых баксов на нос. Список стран с долгом свыше 500 твёрдых баксов на рыло имеет шесть позиций — это днище третьего мира, ну или четвёртый мир, в котором Украина занимает почётное четвёртое место, чтд.
Страна четвёртого мира: |
Аргентина |
Судан |
Египет |
Украина |
Колумбия |
ЮАР |
Нетто-ВГД, млрд. долл. |
94 |
58 |
80 |
23 |
27 |
28 |
Население, млн. чел. |
45 |
40 |
100 |
40 |
50 |
55 |
Нетто-ВГД на д.н., долл |
2090 |
1450 |
800 |
580 |
540 |
510 |
Комментарии
что делать в такой ситуации России - не допускать черезмерного роста резервов и тратить на себя. Нужно иметь инвестиционные программы, сопоставимые по темпам затрат ЗВР с профицитом этих ЗВР. ///
///Я не очень люблю популиста Глазьева, но вы в своем предложении просто процитировали его. И, думаю, это одна из его самых здравых мыслей. Нахер нам зарубежные "инвестиции" мутных иностранных спекулей, на которые молятся наши либерасты во главе с упырем Чубысем, когда свои деньги Центробанку и всяким Фондам девать некуда, но продажная шкура Набиулина все равно держит высоченную антинародную "ставку отсечения" (рентабельности) рефинанстирования ЦБ, закрывающую всякую рентабельность для долгосрочных кредитов "развития", недавно опять ее задрав до небес.
Борьба с инфляцией, это здравые действия ЦБ, только вот сейчас мы наблюдаем импорт инфляции: США напечатали кучу денег, долларовая инфляция растеклась по всему миру, а наш ЦБ поднял ставку что бы ей препятствовать. Бесполезная борьба в обмен на замедлен е экономического роста.
Возможны и вероятны списания долгов и крах долларовой системы. Но, кто держит все это казино, кто держит руку на пульсе, кто заранее перед крахом выйдет в твердый кэш и реальные активы, оставив буратин с носом?
Однако жизнь не закончится и государства захотят снова брать в долг, фирмы захотят снова брать в долг и выпускать акции, экономическая жизнь продолжится и кушать тоже всем захочется. У кого будет все: компетенции, структуры, кадры и ресурсы, когда мировым акторам понадобятся долговые ресурсы?
Я понимаю что правильно жить с финсистемой без ссудного процента. Но эту финсистему надо создать, механизмы и структуры надо создать, компетенции на всех уровнях надо приобрести...
Сразу после краха начнется вой: "Мы требуем продолжения банкета" и старые теневики найдут новых говорящих марионеток, которые запоют новые сладостные песни о прекрасной жизни в долг на новый лад.
Я тоже против подобного сжета. Но где альтернативные теории, где действия и планы направленные на построении новой принципиально иной финсистемы, ее структур, ресурсных источников...?
Правильно - не лезть в долги без особой нужды, а если и лезть, то предельно трезво рассчитывать все риски.
А что с долгами Африки?
ЕС обещает Африке €150 млрд инвестиций
Евросоюз запустил инвестиционную программу «Африка — Европа» объемом €150 млрд с целью развития инфраструктуры африканских государств. Об этом сообщила в четверг глава Еврокомиссии (ЕК) Урсула фон дер Ляйен, находящаяся с визитом в Сенегале.
«Я рада объявить, что сегодня мы выделили €150 млрд для программы „Африка — Европа“. Это первый региональный план, принятый в рамках европейской стратегии Global Gateway, — сказала председатель ЕК. — Global Gateway — это наша глобальная программа инвестиций, базирующаяся на общих ценностях, которые так важны для Европы и Африки. Речь идет об инвестициях в стратегическую инфраструктуру, в инфраструктуру промышленности
https://www.capital.ua/ru/news/166501-es-obeschaet-afrike-eur150-mlrd-in...
Так это не прощение долгов, а подсаживание на новые долги (сумма явно рассчитана лет на десять вперёд) и это, скорее всего, прямые инвестиции (в 90% случаев прямые инвестиции можно считать инвестициями ТНК) частного сектора, хоть и озвучены еврочиновником.
Меня всегда волновал вопрос - почему наш ЦБ создает резервы в валютах и пр. ценных бумагах стран потенциальных противников? Резервов накопили немало более 600 лярдов, но большинство в каких то рискованных юрисдикциях. Почему бы не создавать резервы например в редкоземах, скупая их в стратегический резерв и вывозя их к себе на территорию, или предметах искусства? Почему не скупали литий, когда цена на него была приемлемая? Если поискать, в мире можно найти много товарных позиций, которые дорожают постоянно и не несут в себе рисков экспроприации в случае глобального кипеша. К тому же за счет таких резервов можно внутри страны развивать соответствующие отрасли промышленности и делать их конкурентноспособными за счет скупленного ранее по "дешевке" сырья?
Почему бы эти резервы, или значительную их часть, не копить, а вкладывать в развитие своей экономики!?
Золото - ликвидный металл. Т.е., если срочно понадобилась валюта, то можно быстро найти покупателя на большой объём золота и эта сделка не повлияет принципиально на рыночную цену. С редкозёмами так пока не получается, хотя это не значит, что их резервы не нужны для других целей. Но это вне компетенции ЦБ, этим должно заниматься Правительство, или Росимущество, или ВЭБ, но не ЦБ.
...
MisterBigger. Потому что это сложно. Такие методчки отсутствуют. Этому не учат, догадываетесь почему? И на еретичную белую ворону начнутся нескончаемые атаки армий секты спекулей и барыжников, встроенных в существующий финансовый спрут. Мировая финансовая пирамида не потерпит десидентов на одном из своих уровней.
А что с Китаем?
У китайского госсектора долгов перед иностранцами нет (как и у Саудии, Сингапура). Резервы огромные - больше трёх триллионов, в 2014-м были почти четыре триллиона, но в 2015-2017 китайская экономика столкнулась с масштабным выводом капитала и международные резервы Китая похудели на 800 ярдов.
И что? Какова цель сего опуса?
Шаббатное же!
Страницы