Bloomberg: Эра дешевого газа закончилась, цены растут на 1000%

Эта новость прошлась по отечественным СМИ, но привожу статью Bloomberg целиком, так как не были озвучены некоторые нюансы.

Эпоха дешевого природного газа закончилась, уступив место эпохе гораздо более дорогостоящей энергии, которая создаст волновые эффекты во всей мировой экономике.

Природный газ, используемый для производства электроэнергии и отопления домов, был в избытке и не дорогим в течение большей части последнего десятилетия, на фоне бума поставок из США в Австралию. В этом году всё резко изменилось, поскольку спрос резко опередил новое предложение. Европейские цены на газ на этой неделе достигли рекордного уровня, в то время как поставки сжиженного газа в Азию близки к рекордному уровню для этого времени года.

При небольшом количестве альтернативных вариантов, мир, как ожидается, будет всё больше зависеть от более чистого газа в качестве замены углю, для достижения краткосрочных "зеленых целей". Однако по мере того, как производители ограничивают инвестиции в новые месторождения на фоне призывов инвесторов и правительств, заботящихся об изменении климата, становится очевидным, что дорогая энергия никуда не денется.

“Независимо от того, как вы на это смотрите, газ будет переходным топливом на десятилетия вперед, поскольку крупнейшие экономики стремятся достичь целевых показателей выбросов углекислого газа”, - сказал Крис Уифер, главный исполнительный директор московской компании Macro-Advisory Ltd. "Цена на газ, скорее всего, останется высокой в среднесрочной перспективе и будет расти в долгосрочной“.

Азия рассматривается как основа роста мирового спроса на СПГ до 2040 года

По прогнозам Международного энергетического агентства, к 2024 году спрос на газ подскочит на 7% по сравнению с уровнем до Covid-19. Если смотреть дальше, то аппетит к сжиженному природному газу, как ожидается, будет расти на 3,4% в год до 2035 года, опережая другие виды ископаемого топлива, согласно анализу McKinsey & Co.

Возросшие цены на природный газ означают, что производство на электростанциях или заводах нефтехимии будут стоить дороже, что сотрясает каждый уголок мировой экономики и провоцирует инфляционные страхи. Для потребителей это принесет более высокие ежемесячные счета за электроэнергию и газ. Просто, чтобы включить стиральную машину, принять горячий душ и приготовить ужин, придется больше заплатить.

Это особенно плохая новость для более бедных стран, таких как Пакистан и Бангладеш, которые пересмотрели всю энергетическую политику, исходя из того, что цена на газ будет снижаться в течение более длительного времени.

Европейские цены на природный газ выросли более чем на 1000% с рекордно низкого уровня в мае 2020 года, из-за пандемии, в то время как азиатские цены на СПГ подскочили примерно в шесть раз за последний год. Даже цены в США, где сланцевая революция значительно увеличила производство топлива, поднялись до самого высокого уровня за последнее десятилетие.

Хотя есть несколько единичных факторов, которые подтолкнули цены на газ к росту, такие как перебои в поставках, глобальный экономический отскок и затишье на новых заводах по экспорту СПГ, растет консенсус в отношении того, что мир сталкивается со структурным сдвигом, обусловленным переходом в энергетике.

Десять лет назад МЭА объявлено, что мир, возможно, вступает в “золотой век” роста спроса на природный газ, из-за исторического расширения дешевого предложения. Действительно, в период с 2009 по 2020 год мировое потребление газа выросло на 30%, поскольку коммунальные службы и промышленность воспользовались преимуществами бурного роста производства газа.

Страны выбрали газ как способ быстро сократить свой углеродный след. По словам Джеймса Тавернера, аналитика IHS Markit, переход на природный газ может быть осуществлен относительно быстро при ограниченном размещении капитала, оказывая при этом оказывая значительное влияние на снижение выбросов. Природный газ является самым чистым горящим ископаемым топливом и выделяет почти на 50% меньше CO2, чем уголь. Между тем, альтернативы не ископаемому топливу, такие как ветер и солнечная энергия, находятся на относительно ранней стадии энергетического перехода.

Спрос не показывает никаких признаков замедления.

Коммунальные предприятия Европы переходят на более чистый газ, из-за заоблачных цен на углероды, правительства Южной и Юго-Восточной Азии планируют построить десятки новых газовых электростанций для удовлетворения растущих потребностей в электроэнергии, а Китай готов ещё больше, чем когда-либо, зависеть от газа, стремясь уйти от пика потребления угля.

Даже если цены на газ будут расти в течение следующего десятилетия, они не станут достаточно высокими, чтобы резко снизить спрос на топливо, по словам Гэвина Томпсона, заместителя председателя Азиатско-Тихоокеанского банка Wood Mackenzie Ltd. “В странах с формирующейся экономикой при поддержке политики мы не видим разрушения спроса”, - сказал он.

Обычно устойчивый спрос стимулировал бы прилив инвестиций в новые экспортные мощности. Однако основным фактором повышения цен на газ является нехватка нового капитала для увеличения предложения. Рост "антигазовых" настроений и повышенное внимание к выбросам грязного метана застопорили проекты и вынудили крупные энергетические компании пересмотреть свои планы. МЭА, провозгласившее природный газ "топливом перехода" к низкоуглеродному будущему, привлекло широкое внимание в начале этого года, когда заявило, что инвестиции в новые месторождения должны сократиться, если мир хочет достичь чистого нуля выбросов к 2050 году.

Без новых инвестиций потребление СПГ в Азии превысит предложение на 160 миллионов тонн к 2035 году, согласно Томпсону WoodMac. Для сравнения, в прошлом году Азия импортировала около 250 миллионов тонн СПГ.

Уже сейчас во всем мире есть признаки того, что поставки будут сокращаться являются следующие признаки:

• Помимо масштабной экспансии в Катаре, с начала 2020 года было одобрено лишь несколько новых экспортных проектов СПГ.
• Конечные потребители менее охотно принимают участие в проектах по добыче полезных ископаемых или подписывают долгосрочные сделки по поставкам, из-за неопределенности, связанной с усилиями правительства по сокращению выбросов.
• Американские сланцевые бурильщики не сразу реагируют на увеличение добычи, поскольку находятся под давлением инвесторов, вынуждающих их ограничить расходы и избежать нового перенасыщения, в то время как ключевые трубопроводные проекты изо всех сил пытаются продвинуться вперед.

Марк Гьетвай, заместитель генерального директора российского экспортера СПГ ПАО "Новатэк", предупреждает, что зеленое движение может нарушить поставку потребителям адекватного и доступного СПГ.

“Отсутствие капитальных вложений в будущие газовые проекты не ведет нас к энергетическому переходу, а наоборот, ведет нас по неизбежному пути к энергетическому кризису”, - сказал Гьетвай.