После выхода очередного отчета минфина США деловая пресса традиционно кишит фрагментарными новостями типа "Вложения РФ в долгосрочные бумаги сократились на $928 миллионов, более чем в три раза". Это пример того, как интересный массив данных превращается в неинформативный мусор.
Нас не интересуют месячные флуктуации, гораздо больше нас интересует сводное состояние и динамика. Какова полная картина с точки зрения пирамиды ГКО США и всех иностранных центробанков?
Берем вложений всех иностранных ЦБ в Treasuries Bonds & Notes с 1978 года (начальный уровень 1978 берем за 0, что не совсем корректно, но мне просто лень лазить по архивам, для существа вопроса это не важно). Берем, складываем накопительным итогом и получаем график дня:
Знатоки, возможно, узнают в этой фигуре так называемый "обрыв Сенеки" 
Комментирую:
1. Пик вложений иностранных ЦБ а пирамиду ГКО США пришелся на февраль 2013 года и составил тогда $1648 ярдов резаной (плюс сколько у них там было в 1978).
2. Текущий уровень составляет лишь 24% от пика, то.есть за 85 месяцев иностранные центробанки слили более чем три четверти от объема, накопленного за предыдущие 35 лет.
3. Общий объем сокращения от пика составил $1259 ярдов, в среднем за весь период по $15 ярдов каждый месяц.
4. Скорость слива не особо сокращается - за последние 12 месяцев слито ГКО на $357 ярдов резаной, в среднем по $29.7 ярдов каждый месяц, то есть скорость слива сейчас почти в два раза больше чем за весь период.
Вопрос. Не правда ли Короняжка™ появилась очень вовремя? Эти конченые банкроты теперь будут вопить про то, как она их обломала на полпути к Успеху™, но, очевидно, что, как минимум, иностранные центробанки поставили свой негласный диагноз финсистеме США еще в 2013, пусть и не кричали об этом в прессе, она подошла уже к самому краю обрыва без всякой эпидемии.
Комментарии
Интересно, китайцы и иппонцы активно сливают, или их доля скрыта в "сколько у них там было в 1978"
Япония наращивает.
Китай медленно и аккуратно сливает, но в рамках графиков. Года два активно продавал, сейчас только погашает.
Алекс, есть подобный график вложений в ГКО США иностранных юридических лиц?
Для полноты картины.
Частные структуры это в их статистике называется. Данные есть в первоисточнике, но мне их не так интересно смотреть, там ведь легко может и сам ФРС выступать под видом иностранцев.
Схема тривиальна - дать "своей структуре" доллары под залог мусора, та их выведет в оффшор, и через какую-нибудь лондонскую прокладку вернет в США типа как "иностранные вложения".
Но даже с учетом подобных схем частные иностранные структуры сократили свои вложения в ГКО США за последние 12 месяцев на 32 ярда.
Частные буратины - сами себе буратины. А вот каких событий можно ожидать от момента пересечения с нулём? Отказ от бакса (издаваемого частной лавочкой)? Переход на другую валюту по фактическому наличию в резервах баксов? Ну, если этот слив идёт дружно (за некоторыми исключениями) и
планомернопо графику, то можно подозревать некоторые договорённости крупных игроков и их сателлитов.В конце 80х один студент в нашей команде начертил график стоимости рубля. И получалось, что если продолжить покупательную способность, падающую, то получится пересечение рублём оси Х в 1997 году. И точно, решили деноминировать.
В данном случае это вопрос нервов. Если они зашалят у одного, пусть и крупного, игрока, то он просто скинет свои активы. Если остальные дрогнут и тоже побегут сливать активы в долларах, то места в дверях
может не хватитьне хватит. В этот момент и будут странные движения типа павловской реформы, гипера, обмена доллара на остальные валюты только по лимиту и со штампом в паспорте и т.д. и т.п.А договорённости.... Своя рубашка ближе к телу. Как только гегемон пойдёт ко дну, его начнут рвать на куски, экспроприировать его собственность за рубежом. Ибо Гегемон уже не сможет приструнить. Не сможет послать войска, а посланные войска не будут стараться воевать, ибо зарплата определяет в том числе и боевой дух войск.
Уважаемый АлексВорлд, а почему никто не рассматривает Трежерис как форму колониального налогообложения - за 1 миллиард Трежерис правительство США платить вложившему ~ 0.5-1.5%? реальная инфляция по доллару США - 5-7% итого за каждый вложенный 1 млрд $ США поучает 50 млн в год чистой прибыли + беспроцентно 1 миллиард + конкурент лишается 1 миллиарда + возможность заморозить 1 миллиард если "будут сомнения в законности существующего правительства".
при долге США в 20 триллионов - чистый доход 1 триллион в год от списания ~ 5% долга. Т.к. иностранцы владеют допустим 25% то иностранные государства платят США ~ 500 миллиардов в год. Остальные деньги фактически результат "внутреннего" налогообложения (т.к. эти трежерис держат шаты корпорации и фонды).
Как вам такая версия ?
Ровно как колониальные налоги это у нас всегда и рассматривалось. И обсуждалось что с конца 90-х их (колоний) перестало хватать, чтобы покрывать дисбалансы США, так что с тех пор потрошат самих американцев - сперва спалив их сбережения в пузыре доткомов, потом недвиге, потом везде.
Можно немножко понудеть как обычно? А сумма в 1.6 трюля в пике она откуда взялась? Даже сейчас на март месяц по твоей же ссылке у японии+китая 1,065+1,109=больше 2 триллионов в трежерях..
https://ticdata.treasury.gov/Publish/shlhistdat.html
Вы вопрос понимаете / комменты читаете перед тем как писать? В заметке приведены данные по иностранным ЦБ, без частных банков, хедж-фондов и тому подобного.
Потому и спрашиваю как так выходит что по всем отчетам, вот тут графиками
https://www.yardeni.com/pub/fedholdsec.pdf страница 4
а вот тут официальные данные
Federal Reserve Board (H.4.1 Table 1A).
https://www.federalreserve.gov/releases/h41/current/
Securities held in custody for foreign official and international accountsТак вы ссылочку то четкую дайте на данные по иностранным ЦБ, которая отличается от той, что я дал.
Или вы хотите сказать что центробанки из общих
почти 7 трюлей трежерей держат сейчас только 400 миллиардов? Ну не смешно же.
Приведите свои данные. Посмеёмся вместе.
Так привел, с ссылками, включая официальный сайт федрезерва. Смейтесь.
Я просмотрел простыню, которую Вы привели. В явном виде не увидел там раздел иностранные ЦБ - держатели трежерей. Если не трудно, ткните в конкретный раздел или хотя бы укажите сумму точно, я поиском найду.
В смысле? Я же написал
Securities held in custody for foreign official and international accountsДа и в pdf файле графиком показано и внизу припиской написано откуда точно данные взяты, страница 4 график " FOREIGN CENTRAL BANKS: US SECURITIES HELD "
Правда теперь я разобрался что алекс брал только трежеря со сроком погашения меньше 10 лет и мой вопрос закрыт =)
Скачайте вот этот файл:
https://www.treasury.gov/resource-center/data-chart-center/tic/Documents...
В нем смотрите столбец Official Treas Bonds & Notes, net
Это что иностранные ЦБ купили за месяц, ну или продали.
Если сложить все эти месячные изменения до 2013 года, будет 1.6 трюлика. Это что все иностранные ЦБ накопили за 35 лет.
А вот после 2013 мы видим тут минус 1.25 трюлика - это что они слили после.
Ровно это и показано на графике в динамике.
Посмотрел, снимаю шляпу за анализ, порылся поглубже, но это судя по всему именно то, что у нас и называется ГКО - то бишь со сроком погашения в 3-5 лет.. ну прошел срок погашения и выкупили, а новые 3-5 летние нет смысла брать если у десятилетних доходность выше. Но теперь я суть вашего графика понял, хоть и не совсем согласен с оценкой причин уменьшения общей массы ГКО, спасибо.
На фоне общего и ежемесячного долга, какая-то смешная и нищебродская сумма....
выходит что продажа ценных бумаг лошкам из второго-третьего мира уже очень и очень давно не покрывает пиндосский дефицит. Видимо поэтому угрозы Китая слить свои залежи американской макулатуры совершенно не пугают пиндосов...
Это именно то, что и определяет статус резервной валюты, вообще-то - что держат иностранные ЦБ в резервах.
Естественно, есть и частные иностранные структуры, но ЦБ это регуляторы.
Алекс я вот о чем говорю: няп, они совсем недавно утвердили 3 трлн долл напечатать в ближайшее время "на поддержку своей экономики", а все сторонние страны за 30 лет накопили лишь пусть даже 2 трлн. Да и сравнение их "долга", который уже под двадцатку трюлей с этими двумя выглядят жалко.
То есть я хочу сказать что похоже, что все богатство всей планеты уже давно не покрывает американские долги.
О чем и речь. Им с конца 90-х перестало хватать колониальных налогов для сведения баланса.
Спасибо.
Тут просто в столбик частники/офиишиал по годам. https://ticdata.treasury.gov/Publish/tressect.txt
В видео на ютабе ссылки не хватало ни на этот пост с комментариями, ни на данные.
Так чем это грозит США? Т. Е. Что в этой ситуации плохого для сша?
А чем грозит любой финансовой пирамиде нехватка лохов?
Реальные 32 ярда - это смешно. Вопрос в другом - куда ЦБ перекладываются?
Это же прекрасно. Значит США будут больше печатать. Нефть и золото дорожать.
Для нас это очень хорошо.
Это называется "инфляция". Россия в последнее время активно кредитовала в долларах.
В далёкой перспективе - лучше избавиться от доллара, но в краткосрочной - будут нефиговые убытки.
Имхо, речь о схеме типа "фиксирование убытков". Если мы кому в долларах давали, то изначально не надеялись эти деньги вернуть (всерьёз). И тут больше политика и лобирование наших интересов (ну или занедорого нагадить гЫгЫмону).
А с другой стороны, нашим заёмщикам нужны были именно доллары - как действующее средство международного платежей.
P.S.Интересно что там в кредитных договорах прописано? Может при "обвале" резанной будут рублями башлять или пивными крышечками (Fallout)?
Это всё понятно, просто обращаю внимание, что у процесса есть своя, неприятная сторона. Там несколько сотен миллиардов "зависло" и практически "обречены" на превращение в пыль.
Я как-то больше слышу о списаниях (Африка, Куба...) и скандалах (Бацка, 3 лярда кредита Яныку...), чем о возвратах кредитов. Хотя, конечно, я не в курсе реального положения дел.
Поэтому считаю кредиты (на уровне государства) инструментом политики, а не "чистой" экономикой.
Все "атомные" кредиты последнего времени возвращаются исправно.
Разве что с Белоруссией из-за Лукашенко и его хитрожопости изначально были проблемы, проблемы есть сейчас и они ожидаются. С этим кредитом "Росатом" наплачется, да.
Где там? Зависло?
Их уже потратили. Неужели Вы верите что Лукашенко или Бангладеш в состоянии что то вернуть? Например кредиты на постройку АЭС.
Это изначально убыточные проекты для страны, но выгодные для определённого круга лиц кто их лоббировал.
Также бессмысленное накопление ЗВР в фиатных валютах. Выгодно кому то, но не России.
Няз, Расатый в той же Турции строит АЭС "на свои", но и э/э потом будет сам банчить. АЭС это "игла", на которую подсаживают лет на 50 или больше.
Если другая сторона собирается соблюдать. Пример вложения средств и открытия банков РФ на Украине говорит что это не гарантированно. Вытащить никак не выходит.
АЭС (или сложная система вооружения) это не какой-то там банк. АЭС для папуасии это "белый слон", которого она самостоятельно не может ни содержать, ни закрыть, даже при наличии денег. Это зависимость от страны АЭС-содателя.
Это не помогает вытащить деньги, если к власти в стране-контрагенте пришли достаточно упоротые.
Зато появится желание у всего человечества ввести войска и держать под контролем атомную бомбу. Особенно если достаточно упоротые.
Без ипотеки на утилизацию АЭС несчитово!
Украина сейчас как раз занята разработкой схематоза соскока с такой "иглы". Если разработают, и начнут внедрять в других старнах, - то наши станции при смене власти в папуасии довольно легко могут стать "ненашими".
Про колесо генотьбы слыхал? Знаешь, чем у них всё всегда заканчивается?
Это не игла, Имхо, это предполагаемые центры порядка, обеспеченного стабильной поставкой энергии. Если рассматривать ситуацию с точки зрения предстоящего деления мира на белые, серые и чёрные зоны.
Так точно. Но с манююююсенькой поправкой. Мы контролируем эту зону. Или переводим её на уровни ниже. Необратимо. "Давайте дружить или становитесь дикими племенами!" ©
Т.е. речь о развитии лояльности к нам в среде туземцев. Зачем нам воры-посредники (коллективный Запад) в этой схеме?
Лукашенко - это уже полный Лукашенко.
Но в том, что Бангладеш вернёт, я не сомневаюсь. Этому может помешать только какой-нить реальный форс-мажор - какое-нить катастрофическое землятресение, например. По надёжности они куда выше Европы. Это вообще один из лучших контрактов "Росатома", да и вообще России за последние годы. И если кто-то сейчас начнёт про бедность, то напомню, что когда стартовал Куданкулам, Индия была беднее нынешнего Бангладеш. А сейчас за первые блоки уже почти всё выплачено, и строятся новые... и есть отличная перспектива на следующие.
Часто поминаемый Иран, например, за первый блок уже выплатил... и за второй - почти.
В Бангладеш ситуация ещё лучше: у них нет ни своих технологий (и не будет на обозримый срок), ни топлива, потребности в энергии быстро растут и потенциально - огромны (на 140М населения у них 10ГВт мощности сейчас). А первый поставщик получает кучу плюшек: он обучает кадры, он, фактически, создаёт отрасль страны (и всё это небесплатно) под себя.
И всё это в дальнейшем - сервис, оборудование, топливо, обучение, как следствие - влияние, зацепки на экспорт другого оборудования. Это просто офигенно выгодные стране проекты.
Офигенно выгодно скупать золото.
А эти баксы через 10 лет ничего не будут стоить.
За год девальвация к золоту уже 30%
Да. Я про это и говорю: все долгосрочные кредиты, номинированные в долларах - в жопе.
И всё это в дальнейшем - сервис, оборудование, топливо, обучение, как следствие - влияние, зацепки на экспорт другого оборудования. Это просто офигенно выгодные стране проекты.
Вы определитесь все же выгодные или нет?
Когда через некоторое время бакс будет стоить существенно меньше чем сейчас?
Какой был в этом смысл. Проще было у себя строить и золото в слитках складывать.
Очень простая стратегия. А бангладешцы и турки с белорусами пусть сами думают где лепестричество брать это не наши проблемы.
Или 100 % денег вперёд.
Контракты сами по себе - очень выгодные. Валюта, в которой они заключены - очень проблемна.
Если бы те же сделки были бы в рублях (или там золоте) это было бы офигенно.
Офигеннее, чем сейчас - процент от продаваемого электричества, представить просто невозможно.
Как раз скупку золота пришлось остановить, чтобы поддерживать курс рубля
Курс рубля к золоту?:))) Зачем его поддерживать?
Страницы