К какой фи­нан­со­вой мо­де­ли идёт Рос­сия, а с ней и весь мир

В про­шлых ста­тьях мы пуб­ли­ко­ва­ли ани­ма­цию фи­нан­со­вых мо­де­лей, ко­то­рые на­гляд­но де­мон­стри­ру­ют прин­цип функ­ци­о­ни­ро­ва­ния дол­го­вой и ин­ве­сти­ци­он­ной эко­но­мик. Даль­ней­шие раз­мыш­ле­ния на тему вы­зва­ли необ­хо­ди­мость уточ­не­ния и вне­се­ния из­ме­не­ний в мо­де­ли.

Вот как вы­гля­дит дол­го­вая мо­дель:

По та­ко­му прин­ци­пу функ­ци­о­ни­ро­ва­ли эко­но­ми­ки по­сле­ста­лин­ско­го СССР и Рос­сии с 1999 по 2008 годы.

«даже с уче­том ин­фля­ции мас­штаб ко­ли­че­ствен­но­го смяг­че­ния в Рос­сии в «зо­ло­тое де­ся­ти­ле­тие» про­сто огро­мен. В эти два пе­ре­се­ка­ю­щих­ся пе­ри­о­да «зо­ло­то­го де­ся­ти­ле­тия» де­неж­ная база в Рос­сии уве­ли­чи­ва­лась тем­па­ми на­мно­го более быст­ры­ми, чем де­неж­ная база в США в пе­ри­од ко­ли­че­ствен­но­го смяг­че­ния 2008–2014. Вду­май­тесь: США ак­тив­но на­ра­щи­ва­ли базу в ка­че­стве ан­ти­кри­зис­ной меры, а в Рос­сии ак­тив­ное на­ра­щи­ва­ние де­неж­ной базы про­ис­хо­ди­ло в «ря­до­вой» об­ста­нов­ке, без вся­кой ан­ти­кри­зис­ной подо­пле­ки. Имен­но де­ся­ти­лет­нее «ко­ли­че­ствен­ное смяг­че­ние по-​российски», по моему глу­бо­ко­му убеж­де­нию, и стало при­чи­ной бур­но­го эко­но­ми­че­ско­го роста в 1999–2008 годах.» (Ис­точ­ник)

Раз­ни­ца между рос­сий­ским под­хо­дом в те годы и пост­ста­лин­ским со­вет­ским за­клю­ча­лась в том, что фи­нан­со­вое управ­ле­ние Рос­сии рас­смат­ри­ва­ло такой под­ход как вре­мен­ную меру, необ­хо­ди­мую, чтобы вы­ве­сти стра­ну из пол­ной раз­ру­хи. Со­вет­ские же управ­лен­цы либо были неком­пе­тент­ны, либо очень хо­те­ли раз­ру­шить эко­но­ми­ку стра­ны, по­это­му ни­ка­ких мер к из­ме­не­нию прин­ци­па функ­ци­о­ни­ро­ва­ния фи­нан­со­вой си­сте­мы не пред­при­ни­ма­ли и экс­плу­а­ти­ро­ва­ли изъ­я­ны фи­ат­ной де­неж­ной си­сте­мы по пол­ной про­грам­ме до пре­де­ла, низ­во­дя стра­ну до уров­ня Зим­баб­ве.

Новое - это хо­ро­шо за­бы­тое ста­рое, по­это­му вла­сти со­вре­мен­ной Рос­сии, недол­го думая, ре­ши­ли вос­ста­нав­ли­вать ста­лин­скую фи­нан­со­вую мо­дель. Ал­го­ритм её функ­ци­о­ни­ро­ва­ния вы­гля­дит так:

Даже в усло­ви­ях во­ен­ных лет со­вет­ская ста­лин­ская эко­но­ми­ка по­га­ша­ла долг (в мо­де­ли ДОЛГ-1), ко­то­рый сфор­ми­ро­вал­ся в на­чаль­ные годы войны перед Гос­бан­ком СССР. При Ста­лине в го­су­прав­ле­нии по­ни­ма­ли, что каж­дый вновь от­пе­ча­тан­ный Гос­бан­ком необес­пе­чен­ный рубль, за­ли­тый в си­сте­му на­род­но­го хо­зяй­ства, спо­соб­ству­ет умень­ше­нию по­ку­па­тель­ной спо­соб­но­сти всей де­неж­ной массы стра­ны. По­это­му тогда ак­тив­но ис­поль­зо­вал­ся ин­стру­мент го­су­дар­ствен­ных зай­мов - он поз­во­лял фи­нан­си­ро­вать эко­но­ми­ку без за­дей­ство­ва­ния эмис­сии.

На­гляд­ные цифры: при Ста­лине и в пе­ри­од с 1953 до 1959 года после его смер­ти, пока ещё дей­ство­ва­ла инер­ция здра­во­го смыс­ла, было вы­пу­ще­но шесть­де­сят го­су­дар­ствен­ных зай­мов. После 1959 года - два.

В со­вре­мен­ной Рос­сии после со­зда­ния со­от­вет­ству­ю­щей за­ко­но­да­тель­ной базы, си­сте­мы ин­сти­ту­тов раз­ви­тия, си­сте­мы ин­ве­ст­га­ран­тий, си­сте­мы об­ли­га­ций фе­де­раль­но­го займа ин­ве­сти­ци­он­ная мо­дель на­ча­ла функ­ци­о­ни­ро­вать вновь, спу­стя шесть де­ся­ти­ле­тий. Пока в неза­кон­чен­ной вер­сии, но всему своё время.

Стоит от­ме­тить, что и ин­ве­сти­ци­он­ную мо­дель крайне про­сто до­ве­сти до со­сто­я­ния дол­го­вой. На­гляд­ный при­мер - США, где с боль­шим успе­хом на­учи­лись ДОЛГ-1, сти­му­ли­ру­ю­щий ра­бо­ту эко­но­ми­ки, упа­ко­вы­вать в ДОЛГЕ-​2 в ко­лос­саль­ных объ­ё­мах. 

По­че­му Рос­сия не пой­дёт по этому пути? 

По­то­му что в Рос­сии ду­ма­ют в дол­гую:

«Для нас непри­ем­лем рост, до­стиг­ну­тый ценой уско­ре­ния ин­фля­ции и на­ра­щи­ва­ния пи­ра­ми­ды дол­гов, — он будет неустой­чи­вым и не толь­ко не обес­пе­чит по­вы­ше­ние бла­го­со­сто­я­ния, но и по­ста­вит под угро­зу даже до­стиг­ну­тый уро­вень жизни.»(Россия-​2024)

В стра­те­гии раз­ви­тия стра­ны от­кры­тым тек­стом го­во­рит­ся, что раз­ду­вать ДОЛГ-1 и ДОЛГ-2 наша стра­на не будет, при этом она пре­тен­ду­ет на ли­дер­ство в “фор­ми­ро­ва­нии но­во­го гло­баль­но­го эко­но­ми­че­ско­го по­ряд­ка”. Это, не много не мало, а за­яв­ка на но­ва­тор­ский путь в стро­и­тель­стве фи­нан­со­вой си­сте­мы, ко­то­рый в мире ещё никто не про­кла­ды­вал.

Как Рос­сия со­би­ра­ет­ся обой­ти со­блазн по­жить в долг?

При­ве­дём толь­ко пару из­вест­ных нам спо­со­бов, ко­то­рые уже ре­а­ли­зу­ют­ся.

1. Для того, чтобы эко­но­ми­че­ской си­сте­ме тре­бо­ва­лось мень­ше денег, необ­хо­ди­мо уско­рить обо­ра­чи­ва­е­мость уже су­ще­ству­ю­щей в си­сте­ме де­неж­ной массы:

“Си­сте­ма быст­рых пла­те­жей Цен­тро­бан­ка (СБП) за­ра­бо­та­ет между юри­ди­че­ски­ми ли­ца­ми. Об этом «Из­ве­сти­ям» со­об­щил ис­точ­ник на фи­нан­со­вом рынке, ин­фор­ма­цию под­твер­ди­ли в трех бан­ках — участ­ни­ках сер­ви­са — Райф­фай­зен­бан­ке, РНКО «Пла­теж­ный центр» и в банке АК Барс.”

2. Для того, чтобы эко­но­ми­че­ской си­сте­ме тре­бо­ва­лось мень­ше денег, необ­хо­ди­мо со­зда­вать ко­опе­ра­ци­он­ные це­поч­ки между эко­но­ми­че­ски­ми субъ­ек­та­ми с целью за­мы­ка­ния их в еди­ный ин­ве­сти­ци­он­ный кон­тур, за­дей­ству­ю­щий день­ги толь­ко на входе в него и вы­хо­де. Сей­час этот про­цесс на­зы­ва­ет­ся “кли­ринг”. При Ста­лине он звал­ся “про­дук­то­об­ме­ном”.

Пред­став­лен­ные кар­тин­ки сде­ла­ны со­вет­ни­ком Пра­ви­тель­ства Рос­сии, че­ло­ве­ком близ­ким к пер­во­му вице-​премьеру Ан­дрею Бе­ло­усо­ву. 

Хо­чет­ся об­ра­тить вни­ма­ние на то, что уже сей­час, без вся­ко­го шума и пыли, без идео­ло­ги­че­ских ло­зун­гов и дру­гой ми­шу­ры в Рос­сии потихоньку-​помаленьку, с са­мо­го вы­со­ко­го уров­ня, без про­ти­во­ре­чия с об­ще­ми­ро­вы­ми тен­ден­ци­я­ми раз­ви­тия ре­а­ли­зу­ет­ся фи­нан­со­вая си­сте­ма, за ко­то­рую боль­ше­ви­ки в своё время на­смерть би­лись со всем ка­пи­та­ли­сти­че­ским миром. Уди­ви­тель­но, что зна­чи­тель­ная часть рос­сий­ско­го об­ще­ства, даже не са­мо­го глу­по­го, этого в упор не за­ме­ча­ет. 

Ещё одна мо­дель с на­зва­ни­ем “мо­дель чи­сто­го ин­ве­сти­ци­он­но­го цикла”, ко­то­рую можно и нужно ре­а­ли­зо­вы­вать в рам­ках ком­плек­са эко­но­ми­че­ских задач, по­став­лен­ных выс­шим ру­ко­вод­ством Рос­сии:

Суть этой мо­де­ли за­клю­ча­ет­ся в со­зда­нии в рам­ках дей­ству­ю­щей эко­но­ми­ки ка­на­лов ин­ве­сти­ро­ва­ния , ко­то­рые не фор­ми­ру­ют ДОЛГ-2. Чи­стые ин­ве­сти­ции - ин­ве­сти­ции, не при­вно­ся­щие ошиб­ку в си­сте­му в виде воз­ни­ка­ю­ще­го дол­го­во­го обя­за­тель­ства, тре­бу­ю­ще­го изъ­я­тия части де­неж­ной массы из обо­ро­та, и со­от­вет­ствен­но уве­ли­че­ния на эту часть общей де­неж­ной массы в си­сте­ме.

Ещё раз вспо­ми­ная слова из стра­те­гии «Россия-​2024»:

«Для нас непри­ем­лем рост, до­стиг­ну­тый ценой уско­ре­ния ин­фля­ции и на­ра­щи­ва­ния пи­ра­ми­ды дол­гов, — он будет неустой­чи­вым и не толь­ко не обес­пе­чит по­вы­ше­ние бла­го­со­сто­я­ния, но и по­ста­вит под угро­зу даже до­стиг­ну­тый уро­вень жизни.»

Можно по­нять, что за этой мо­де­лью в Рос­сии бу­ду­щее. Также ре­а­ли­за­ция этой мо­де­ли может спо­соб­ство­вать мяг­ко­му раз­ре­ше­нию об­ще­ми­ро­во­го кри­зи­са дол­гов.

На­вер­ня­ка, мно­гие спро­сят о том, кто за­хо­чет ин­ве­сти­ро­вать день­ги в эко­но­ми­ку, если он за это не по­лу­чит де­неж­ное воз­на­граж­де­ние.

Ответ про­стой: рас­стать­ся со сво­и­ми день­га­ми на опре­де­лён­ный срок будет готов тот, кто по­лу­чит в итоге не де­неж­ную вы­го­ду, ко­то­рая в пе­ре­счё­те на де­неж­ный эк­ви­ва­лент будет для него до­ста­точ­но су­ще­ствен­ной. Так будет ра­бо­тать прин­цип “чи­стых ин­ве­сти­ций”.

На прак­ти­ке один из ва­ри­ан­тов ре­а­ли­за­ции та­ко­го прин­ци­па ин­ве­сти­ро­ва­ния уже функ­ци­о­ни­ру­ет в Рос­сии боль­ше че­ты­рёх лет. На АШ о нём уже пи­са­лось, но ни ад­ми­ни­стра­ция сайта, ни ауди­то­рия пока се­рьёз­но его не вос­при­ня­ли.

При­чи­ной этого ви­дит­ся кон­цен­тра­ция вни­ма­ния на том, в каком виде ин­стру­мент пре­бы­ва­ет сей­час, без по­пыт­ки по­про­бо­вать по­нять, каким он будет в по­тен­ци­а­ле в ре­а­ли­за­ции на мак­ро­эко­но­ми­че­ском уровне.

По­дроб­но­сти об ин­стру­мен­те можно про­чи­тать в ста­тье - https://aftershock.news/?q=node/793397. К со­жа­ле­нию, на АШ она скры­та из ленты и по­ме­че­на яр­лы­ком “Ах­тунг”. Это вы­гля­дит до­воль­но стран­но, так как ре­сурс по­зи­ци­о­ни­ру­ет­ся как пло­щад­ка, ищу­щая аль­тер­на­ти­ву ро­стов­щи­че­ской мо­де­ли раз­ви­тия ци­ви­ли­за­ции, при этом здесь про­ис­хо­дит бло­ки­ров­ка ин­фор­ма­ции пред­ла­га­ю­щей эту аль­тер­на­ти­ву в кон­кре­ти­ке. Ну та­ко­ва жизнь, Бог с ним.

Под­во­дя итог, можно ска­зать, что ми­ро­вая на­уч­ная элита уже по­ста­ви­ла крест на либерально-​рыночной мо­де­ли раз­ви­тия, пло­дом ко­то­рой яв­ля­ет­ся дол­го­вой прин­цип функ­ци­о­ни­ро­ва­ния эко­но­ми­ки. Пре­зи­дент Рос­сии в про­шлом году, за­клей­мив ли­бе­раль­ную мо­дель, всего лишь по­вто­рил слова дру­гих из­вест­ных в мире лиц. 

В стра­те­ги­че­ских до­ку­мен­тах Рос­сии пря­мым тек­стом го­во­рит­ся, что мы пой­дём дру­гим путём, и у нас для этого есть всё необ­хо­ди­мое. Перед нашей стра­ной се­го­дня нет ни­ка­ких пре­град, и она объ­ек­тив­но на­чи­на­ет дик­то­вать миру по­вест­ку дня в форме от­лич­ных идей и прак­ти­че­ских шагов, ко­то­рые устро­ят и будут при­ем­ле­мы для всех ми­ро­вых иг­ро­ков без ис­клю­че­ния.