План «Б» мировой Реконкисты стартовал 20 января 2017 года! Он заключается в мировом стагфляционном шоке, сопровождающемся рукотворным экспортом стагфляции из США во вне, когда:
1) В США будет расти промпроизводство, за счет развала такового в сегодняшних индустриальных странах;
2) Начнется усиление мировой инфляции издержек, выражающейся в росте цен на все ресурсы и энергию на фоне нового КУЕ в США, которым будут субсидироваться сырье и энергия для тех, кто размести производства в США и примет участие в масштабных инфраструктурных проектах во славу «Мэйк Америка Грэйт Эгейн»!
3) Экономики вне США и дальше будет давить спиралевидная усиливающаяся дефляция…
*****
Присмотрись, читатель, как меняются времена. Если лет сорок назад США вытягивали Китай и страны Юго-Восточной Азии из экономического небытия, открывая им свой рынок, то сегодня уже США просят Китай открыть рынок Поднебесной для сои, фермеров, финансовых групп. Получается, что ситуация в мировой экономике настолько кардинально изменилась за несколько десятилетий, что многие из нас еще не до конца осознают всех реалий надвигающейся на всех парадигмы «Нового чудного Мира»тм. Та Империя, которая еще недавно была безоговорочным гегемоном мировых рынков, сейчас вымаливает у своих бывших экономических вассалов кусочек их внутреннего рынка для своей сои… Что-то произошло. Нечто важное, кардинальное, фундаментальное. Об этом и других событиях сегодняшняя статья, которую традиционно открывает «Стагфляционный обзор» …
*****
1. Стагфляционный обзор.
Промпроизводство. Дефляция. Мировая розница. Мировая торговля.
Уверен, въедливый читатель заметил бы:
«Что толку от сбора негативных статистических данных?»
Не спорю, простое рассмотрение отрицательных итогов могут ни о чем не говорить и ничего не доказывать. Однако, если мы обозрим динамику таких данных, то выводы из нашего анализа могут иметь некоторую ценность. Сравним количество таких событий за последнее время: ноябрь, декабрь и январь.
Ноябрь 2018 года: промпроизводство - 15, дефляция – 11, розница – 8, торговля – 4.
Декабрь 2018 года: промпроизводство - 24, дефляция – 22, розница – 4, торговля – 3.
Январь 2019 года: промпроизводство - 29, дефляция – 35, розница – 18, торговля – 11.
Отмечу, что мой индикатор имеет право на некоторое внимание. Посмотрите на локальное уменьшение отрицательных новостей по сравнению с ноябрем по рознице и торговле в декабре, что объясняется ажиотажным спросом перед Рождеством и Новым годом. Также интересен резкий скачок в декабре дефляционных новостей, говорящих нам об увеличении демпинга торгашей в попытках урвать кусочек хоть какого-то мирового платежеспособного спроса. Общие тенденции крайне негативные, с учетом того факта, что значительная часть статистики по США была в январе недоступна по причине шатдауна.
*****
2. Стагфляционная обстановка.
По-прежнему основное влияние на мировые площадки оказывала продолжающаяся квартальная отчетность крупнейших мировых корпораций.
После провала с обещанной «ликвидностью», о наличии которой шестерка крупнейших банков рапортовала министру финансов Мнучину по телефону, на арену цирка нищебродов вывалила труппа клоунов реального промпроизводства:
Apple, NVIDIA, General Electric, DuPont, AT&T, Intel, Caterpillar…
Многие ведущие компании в ходе оглашения, вроде как, положительной отчетности, с плохо скрываемым видом фальсификации своих данных проговаривались о плохих «планах на будущее». Так случилось, например, с AMAZON. Создалось впечатление, что некоторые корпорации, вступив в «клуб Энрон», пытаются прожить без обвала курса своих акций и облигаций хотя бы текущий квартал, надеясь на то, что в ближайшие несколько месяцев начнется… начнется… А что? Об этом мы поговорим чуть ниже.
*****
3. «Налево пойдешь» Джероми Пауэла.
На прошедшей неделе, в среду, свершилось заседание FOMC Федрезерва, где ожидаемо ключевая ставка не претерпела изменения. Самое интересное – это реакций индекса доллара на такое решение:
Доллар, по которому в последние несколько лет девять раз повышалась ключевая ставка, в отношение которого, вроде как, бушует какое-то там «сжатие баланса», как ошпаренный обрушился, в том числе, к таким валютам, как Евро с нулевой ключевой ставкой и отягощенному Брекситом фунту. Дело в том, что, по разным индикаторам ведущих аналитических центров в рынок уже закладывается центральная идея, будто в этом году больше повышения ставки ФРС не будет, а сжатие баланса будет, как минимум, приостановлено, на что и намекнул глава ФРС Джероми Пауэлл на пресс-конференции в среду. Такая риторика придала на пару дней импульс ставшему крайне нервному в последние несколько месяцев фондовому рынку. Однако, рост курса акций и смягчение монетарной политики ведет к одному из двух долларовых «тупиков Грэйт Эгейн»: резкому росту доходностей облигаций Казначейства, называемых в простонародье трежерис. А в ближайшее время минфину США придется кому-то продать этих самых облигаций чуть ли не на триллион, с чем у последнего намечаются огромные проблемы:
«Никто не покупает казначейские облигации США, кроме "Других инвесторов" и паевых инвестиционных фондов» …
Таким образом, Федеральная резервная система не покупает и на самом деле свалила огромное количество долгов США со средней продолжительностью, иностранцы не покупают, банки не покупают, страховщики не покупают, американцы не покупают сберегательные облигации, местные органы власти не покупают, и спрэд практически не распределяется, чтобы компенсировать кредитным «инвесторам» возможность покупать долги США на средний и более длительный срок. Тем не менее, Казначейство сообщает нам, что «другие инвесторы» (внезапно стали очень заинтересованными, как только закончилось QE) и с 2015 года получили более 3 триллионов долларов наличными, чтобы купить низкодоходный долг США…
Есть ли какая-либо партия (кроме центральных банков или каналов центрального банка), которая могла бы придумать такое огромное количество долларов, чтобы приносить так мало и делать это по существу без рычагов??? Скажите мне еще раз: кто покупает казначейство США ... и, в частности, кто покупает долги США со средним и более длительным сроком погашения (отвечает за установление 30-летней ипотечной ставки)???»
Как мне видится, ранее оговоренные наши подозрения о некоем «скрытом КУЕ», которое не прекращалось после 2014 года, имеют право на существования. Я просто не могу сейчас представить, как обрушится курс индекса доллара, если ФРС объявит о начале официального КУЕ. Во всяком случае, многие индикаторы ведущих мировых финансовых структур говорят о том, что новое количественное смягчение начнется в 2019 году, а первое снижение ключевой ставки ФРС после текущего цикла повышения свершится не позднее первого квартала 2020 года. В связи с этим интересно такое наблюдение:
«Кроме того, как мы обсуждали в нашем посте, почему ФРС сейчас оказалась в ловушке, последние три рецессии произошли с 3 месяцами первого снижения ставки после цикла повышения, возможно, так как это было официальное признание ФРС экономической слабости - путем снижения ставок - это вызвало экономический спад, который набирал обороты в результате более высоких ставок и более жестких финансовых условий. «Если это действительно так, то следующая рецессия в США начнется через несколько месяцев после снижения ставок ФРС», - заключили мы».
*****
4. «Направо пойдешь» Джероми Пауэлла.
После среды, вроде как, все шло неплохо для ФРС и простимулированной ей вербально жадной ростовщической спекулянтской общественности. Но пришла беда, откуда не ждали, от самого «Грэйт Эгейн». В пятницу, через два дня после заседания ФРС, грянул Нон-фарм. Ожидалось, что в несельскохозяйственном секторе будет создано 165 тысяч рабочих мест. Однако обнародованные цифры, уверен, многих повергли в шок:
304 тысячи новых рабочих мест!
Ситуация осложняется тем, что структура показала только 13 тысяч созданных рабочих мест в обрабатывающей промышленности. Это означает, что некий запущенный маховик продолжает с ускорением воспроизводит паразитарные сектора: официанты, бармены, инструкторы фитнес центров, финансовые консультанты и прочие собачьи парикмахеры…
Для ФРС такие данные показывают дальнейший рост инфляции и перегрев экономики путем раздувания пузыря непроизводящих секторов, что служит прямым указанием на срочное реагирование в виде увеличения ключевой ставки и ужесточения монетарной политики. Представить процесс скрещивания ежа с ужом в виде запуска КУЕ для спасения пузырей фондовых площадок и повышения ключевой ставки для предотвращения сваливания в девальвационную спираль мне крайне трудно. Как говорится:
Направо пойдешь - Caterpillar потеряешь, налево пойдешь – доллару смерть найдешь!
*****
5. День сурка Джероми Пауэлла.
Как мне видится, тупик с ФРС чем-то похож на День сурка, который отмечается сегодня на родине ФРС.
Вот, извлекается солидными джентльменами в цилиндрах (главами тех самых шести ведущих банков США) на Пенсильванщине из норы сурок Джероми. У него от яркого света застило глаза.
А) А вокруг солнышко, капель, хорошо! И глава Голдман Сакс, держа сурка Пауэлла руками в кожаных перчатках громко провозглашает собравшейся ростовщической общественности:
«Сурок Джероми не увидел свою тень! Весна долларовой ликвидности близка!»
Б) Джероми увидел нечто страшное: чью-то темную тень! От чего быстро метнулся обратно в нору. Джентльмен от Wells Fargo загробным голосом оглашает притихшую, застывшую от ужаса спекулянтскую окрестность:
«Сурок Джероми увидел свою тень! Молитесь, жалкие жертвы дефляции!»
Как мне видится, прогноз от сегодняшнего Дня сурка имеет право на жизнь в приложении к финансовым рынкам. Ибо в парадигме: сегодня потерять фондовый рынок, а завтра доллар, или: сегодня доллар, а завтра Катерпиллар с Дженерал Электрик, - особой разности нет: и то и другое все-равно рано или поздно произойдет!
Я же приглашаю каждого читателя выложить свой прогноз:
«Что увидит сегодня сурок Джероми Пауэлл?»
*****
Выводы и прогнозы:
1. Я думаю, что сурок Джероми Пауэлл не увидит свою тень.
2. Переговоры между США и Китаем, как мы уже ранее говорили, ни к чему не приведут, ибо это – игра с нулевой суммой.
3. В ближайшее время начнут расти доходности облигаций Казначейства: спекулянты не преминут разогнать проценты в приближающихся заимствованиях минфина США.
4. Смягчение монетарной политики в ближайшие недели будет стимулировать снижение индекса доллара.
5. Сегодняшний перегрев американской экономики неизбежно через некоторое время начнет толкать вверх цены на коммодиз.
6. В конце концов смягчение монетарной политики станет сигналом к приближению стагфляционного шока.
7. Для предотвращения удара стагфляции ФРС вынуждена будет повысить ключевую ставку, что станет спусковым курком начала горячей фазы рецессии со сваливанием в жесткий мировой кризис.
Комментарии
:)))) Последний отчет до мировой войны?
Что-то вчерашняя клоунада Помпео не тянет на "мировую"!
То есть, ранее они выкатили нам ультиматум по РСМД, а вчера еще продолжили его на 6 месяцев...
Завтра заскулят: Ну, ладно! Еще три месяца.
Потом: "Путин! ну, еще пару неделек!" "Еще пяток деньков..."
Печальная для минфина США табличка...
И очень ярко показывающая "кто из них холоп". Канада + 24 (млрд) , Бразилия +46, Ирак +12, КСА +20, Бельгия +58 !!!! А скромно спрятавшиеся all others слили 140 миллиардов. Пошла массовка..
Тут трудно сейчас что-то конкретное говорить...
Одно время Ирландия шиковала, потом Каймановы острова...
Сдается мне, что все это - офшоры ФРС для "скрытого КУЕ"...
Т.е. "лягушка" активно барахтается в надежде на сметану и спасение, проблема в том, что барахтается она не в молоке, а силы уходят.
Кст. язык американский очень напоминает "легушачью свадьбу"...
Для лягушки наступает момент выбора: либо выпрыгнуть, либо свариться...
Глаз радует отсутствие тут России ....)
Вчера статья была, что с 15 до 12 миллиардов сократили вложения в трежерис...
Спокойно "спускаемся с горы"...
Год назад было 100.... так что очень радует . Минус , что все равно во внешние рынки вложено ...
Я так понимаю, что снижение вложений идут параллельно со снижением долгов в долларах...
"Еще пяток деньков..." День
суркапесца - он такой неожиданный...То есть мировая экономика стагнирует и даже показывает небольшой минус?
Иногда небольшой минус хуже огромного минуса!
Например, когда начался выход из ямы 2008-2010 года, тогда минусы ого какие были, но было оживление экономики...
Важна тенденция...
Как известно при стагнации и падении производства падает спрос на энергоносители.
Не аукнется ли это на нашей экспортноориентированной экономике?
Не пора ли нам ускоренно слезать с нефтяной (газовой) иглы?
Или минус больше в финансовом отражении мировой экономики?
Платежеспособный спрос будет падать на всё!
Аукнется! Никого не обойдет кризис...
Процесс идет. Ненефтегазовый экспорт растет...
Финансовый сектор будет одним из самых пострадавших...
Дмитрий Анатольевич стронг!
Кстати, да. Медведев стал даже на публике проявлять жёсткость характера. Видимо, потребность в маске "мальчика с айфоном" уже не столь необходима, как раньше. Нет особой нужды скрывать свои намерения. Политика переходит в фазу прямого жёсткого противостояния. И это немного пугает.
Если бы не Путин, то танки Медведева в 2008 году дошли бы до реки Аракс, попутно разравняв с землей Тбилиси и Кутаиси...
https://ru.investing.com/quotes/us-dollar-index-streaming-chart
А вот тут ГРАФИК ИНДЕКСА ДОЛЛАРА за ГОД!
И очень даже хорошо выглядит!!
Эта хорошесть привела к нехорошестям на фондовом рынке.
И статья об этом: хотите спасать доллар - попрощайтесь с фондовым рынком, и наоборот...
https://www.investing.com/indices/us-30
Пытаюсь разглядеть "нехорошести на фондовом рынке" на этом графике ....ну никак!!!
Ну, Вы оперируете сроком год...
За последний год не заметили обрушение основных американский фондовых индексов более, чем на 20%?
Типа если спасать доллар, то будет обрушение рынков, а если спасать рынки будет обрушение доллара? А если чередовать? Например рынки упали на 20%, доллар держится, потом допустят снижение доллара, а рынки будут стоять на месте?
А сейчас примерно такие "качели" и применяются...
Как заметил въедливый читатель
2 Февраля 2018 = 25520 1 февраля 2019 = 25503
он же таращился таращился и ....не заметил минуса 20%)))
а вот что заметил вдумчивый читатель .... февраль 2014 = 16500 1 февраля 2019 = 25503=======плюс 50%
ну это как бы за 5 лет ....срок нормальный для рынка акций
И чему вы радуетесь? Тому, что фонда ушла в дикий отрыв от реального сектора? Где вы видите рост промпроизводства хотя бы на треть от фондового рынка? Где вы видите пропорциональный рост ипотечного кредитования или розничных продаж? Реал давно во флэте, только фонда этого упрямо не замечает, делает профит тупо дешёвых кредитах. Это даже не безумие. Безумием это было лет 30 назад, когда разгонялось потребительское кредитование. А сегодня это уже просто суицид.
Все верно! Фондовые индексы, призванные показывать уровень развития экономики, например Доу, перестали отображать то, чем они являются и перешли в чистый финансовый актив. Сейчас эти индексы - просто набор не связанных с реальностью котировок, для спекуляций финансистов!
Ну ,во-первых, я ничему не радуюсь , а просто комментирую цифры и факты .
А , во-вторых , вы правы! Где я вижу? Нигде ! И как КИРГИЗ , "чего вижу , то и пою" ,"чего НЕ вижу , то и НЕ пою"
Уважаемый!
У Вас цель какая? Уловить меня в слове? Троллить меня до посинения?
Вы оставили комментарий:
Если для Вас рекордный обвал более 20% основного фондового индекса из которого с трудом, позорищем и набрав себе проблем на задницу вылезли, не является "нехорошестью", то мне зачем Вас в чем-то убеждать?
Из-за этой "нехорошести", кстати, Мнучин опозорился со звонком "шести банкам", а еще собирал "комитет по погружению"... Видимо из-за "хорошести"...
Отнюдь уважаемый!
Цель может быть только одна! Истина! Для этого надо оперировать фактами . Делать же прогнозы - вещь не благодарная.
А вот информация в вашей статье далека от истины. Она больше похожа на подтасовку фактов для подтверждения собственных прогнозов .
Не зная фактов о звонках и совещаниях ничего сказать не могу, увы. Но факты в цифрах, остальное домыслы.
П.С. Я не посинел))) Надеюсь и вы тоже не посинели
П.П.С. Возможно дискусс позволит приблизиться к истине
1. Вы утверждали, что за год на фондовом рынке США не было "нехорошестей"!
2. Вас два раза ткнули носом в "нехорошесть": рекордное падение индекса более, чем на 20 %.
3. Вы продолжаете троллить:
4. Далее Вы начинаете изливать на меня свои лживые помои, не приводя никаких фактов:
Вывод: Вы засоряете комментарии инфо-мусором, троллите, лжете.
Значит: пшел вон отсюда лживый поганый тролль!
Да, действительно! Или доллар или фондовый рынок. Куда ни кинь, всюду клин. Но судя по тому, что Трумп хвалиться показателями именно фондового рынка в твитерах, ему видимо, нравиться второй вариант с медленным сдуванием доллара и поддержкой фонды. К тому же этот вариант по его мнению более длительный, дающий возможность, как ему кажется, дотянуть до выборов с показателями, позволяющими переизбраться. Но это очень тяжелая задача для него. Риски быстрого обвала очень велики.
Спасибо за статью! Продолжайте в том же духе!
Девальвация доллара полезна для "Грэйт Эгейна"...
Поэтому Трамп настроен финансово мягко...
Вам спасибо!
Традиционно зачёт!
И да, в январе рубль тоже порезвился на поле $
Спасибо!
С рублем все будет в порядке...
"Мимо фондового рынка
Я без шуток не хожу.
То жердиной приголублю,
То тесак в пердак всажу..."
/Из псевдонародного фольклора - остаётся подобрать музыку/
Это пока - шуточки, да прибауточки!
А скоро только жалкий посвист будет при взгляде на Доу-Джонс!
А я-то наивно полагал, что мы с Вами, досточтимый
mamomot
, мыслим абсолютно одинаково, даже иногда попадаем в резонанс. Думал - сами догадаетесь. Но, похоже, я переборщил в предположении.
"Псевдонародный фольклор" навеян заявлением ВПР России по ДРСМД. Вот час назад прочитал некую заметку про "Посейдон" одного заморского автора. Заметьте! - пишет не абы какой фантазёр из доморощенных "диванных экспертов", а человек, выдающий себя за специалиста в вопросах геофизики и гидродинамики. Вот в сочетании с заявлением по ДРСМД подобное "исследование" и вызвало у меня игривое настроение. А ведь подобные шаги в оборонных темах - подозреваю, уж извините! - оказывают какое-то воздействие и на фондовые рынки. Во всяком случае, подобное адресовывается не Трампам с какими-то там Помпеомудами, а - "хозяевам всемирной жизни". Ну, не удастся оным "хозяевам" скрыться даже на 2-километровой глубине (из 4 км) толщи льда Антарктиды! - "Кинжалом" или "Авангардом" прихлопнут оных как тараканов!
Я не думаю, что такие действия России не оказывают хоть какого-нибудь влияния на мировые деньги...
Извините! я сегодня что-то зациклился на украинской теме...
Как говорит нам теория: "Рынок учитывает всё!"
Соответственно, и ДРСМД явно учтен в рынках!
Но! Вот что интересно...
Выход из договора несет что? Он несет триллионные заказы лидерам американского ВПК:
General Dynamics, The Boeing Company, Lockheed Martin Corporation, Raytheon Company,
Но их акции вчера не "выстрелили"! Получается, что с этим выходом из договора не все так гладко...
Будем смотреть!
Так все хотят аудит в Пентагоне провести,резать будут!
Аудит в Пентагоне? Это здорово...
все-таки Трамп может не дожить до новых выборов...
Так дефицит бюджета растет, с ним тоже надо разбираться , иначе долги по экспоненте в небо.
Все верно! Следующая стадия истерик именно по бюджету будет...
Так проводили уже частичный аудит (разворовано порядка 20-25% НЯП) - все стороны довольны!
Перед обвалом цифры,уверен резко увеличились!
Страницы