Новости Илона нашего Маска: Окончилась опупея Маска с «приватизацией» Теслы

На выходных закончился очередной акт Тесло цирка… Я говорю о так называемой «приватизации» компании «Тесла». Пребывая в местах не столь отдаленных, то есть в палатке на берегу японского моря в тысяче километров от дома, я смотрел на это представление без желания что-либо написать, (впрочем, на сайте было несколько статей, рассматривающие отдельные новости по этой теме) но сейчас, когда основанная часть шоу окончилась, есть смысл написать обзорную статью. (Илона по стопам Мавроди. Вбухивайте ишо!, Гость усадьбы главы Теслы: Маск плотно сидит на галлюциногенах)

Нужно сказать, что мне было крайне забавно смотреть как российские журналисты (хотя и не сильно отличаясь от большинства англоязычных) соревновались в тупости и говностайловости заголовков на эту тему: «Илон Маск покупает все акции Теслы по 420$», «Илон Маск приватизирует Теслу за 70 миллиардов», «Компания Тесла выкупает свои акции по 420$», «Саудовская Аравия купит компанию Тесла за 70 млрд. долларов». Эти и подобные заголовки на несколько дней заполнили новостные ленты страны. ИМХО если товарищи журналисты не разбираются в теме и не способны перевести сложные биржевые и финансовые термины, наверно им стоило бы сосредоточится на более понятных (для них) и более важных (для них) темах: например, «Кто и в какой позе любит Серёжу Зверева» или вот еще очень интересная тема- «Куда катится мода…»

 

Ладно, читатели подобных источников вполне заслуживают своих журналистов, так что флаг им в руки.

Вернемся к компании Тесла…

Как известно, основной метод «зарабатывания» денег в так называемых развитых странах - это создание «потенциально интересного стартапа» и последующий вывод его на IPO, то есть на публичный биржевой рынок акций. Далее «основатели» компании распродают акции различным фондам и частному лошью, в том числе иностранцам. В рамках политэкономии паразитизма это один из механизмов безвозмездного перевода реальных ресурсов с периферии мира в Америку (и частично другие страны). Механизм этот мною неоднократно рассматривался и повторяться смысла нет.

Маск смог воспользоваться этим в полной мере и заработал серьезные деньги на продаже своих акций банкам через мутные схемы залогового кредитования.

Казалось бы, все замечательно. Но, чтобы не допустить уж совсем беспредельной вакханалии мошенничества на бирже, существуют строгие формальные правила для публичных компаний (то есть компаний, чьи акции торгуются на рынке).

Разумеется, грамотные юристы всегда находят лазейки, но, все-таки, правила существенно осложняют работу аферистов. В том числе они создают неудобства и для Маска. В качестве примера можно привести необходимость заполнять форму 8K, подаваемую в комиссию по ценным бумагам (SEC) для отражения любых существенных и важных событий, которые произошли в компании или как-то с ней связаны и могут повлиять на ее текущее или будущее состояние и цену акций. Такая форма должна быть подана в течение пяти рабочих дней с даты наступления этого события. Почему это важно и создает сложности? Ну, скажем, пару месяцев тому назад теслохомячье получило оргазм на теме «Тесла строит завод в Шанхае». Более адекватные инвесторы сразу задали вопрос: «Ок. Отлично… Мы очень рады за компанию! Можно нам посмотреть отчет 8K, предоставленный вами в SEC, чтобы мы могли оценить потенциальное влияние столь важного события на цену акций?». Упссс…. Прошло больше месяца, но форма так и не была подана. Это значит, что с точки зрения компании Тесла, с точки зрения юристов компании, в Китае не произошло абсолютно ничего важного, существенного и как-либо способного повлиять на будущее компании. То есть (с точки зрения компании), информация о «строительстве завода в Шанхае» и информация о строительстве «подводной лодки для спасения детей» абсолютно равнозначна, и имеет абсолютно нулевое значение.

Разумеется, спасать планету в таких невыносимых условиях контролирующего террора крайне сложно. Как только ты делаешь классное бодрое заявление в твиттере или средствах массовой [дез]информации о своих будущих достижениях, так сразу разные нехорошие люди начинают задавать «скучные» вопросы и требовать показать отчет заполненный и предоставленный в SEC. А делать это очень не хочется, так как наврать журналистам, тем более посредством мутного письма, «случайно утекшего» в електрик, - это детская шалость, а вот подать в SEC форму с откровенно лживой информацией - это уже гарантированная статья (не журнальная). Холмс подтвердит.

Ну и добавить к этому еще и необходимость в конце каждого квартала «намазывать губы» финансовой и бухгалтерской отчетности и врать о том, почему все сказанное квартал назад оказалось враньем. И почему все то, что он врет в этот раз, обязательно должно стать правдой. Крайне тяжела жизнь простого американского мошенника-миллиардера. О своей нелегкой судьбе Маск плаксиво рассказал в недавнем обширном интервью газете Нью-Йорк пост. Стодвадцатичасовая рабочая неделя, сон только под лекарствами, наркотики в рекреационных целях, день рождения, проведенный на работе. Я читал и плакал…

И вот, при очередном общении с духами предков, находясь под воздействием наркотиков в состоянии «расширенного восприятия действительности», Маску вдруг открылась ИСТИНА. Он сравнил свое существование как ген. директора «Спейс-Ч» и ген. директора «Теслы» и понял, что спасение есть! И оно очень простое! Всего-навсего, нужно сделать «Теслу» такой же частной компанией, как «Спейс-Ч». Тогда он также может врать все, что захочет, и никто не сможет проверять его бухгалтерию и ставить под сомнение прибыльность компании. Сразу же, не приходя в сознание, Маск сообщил о своем открытии всему миру посредством Твитера: «Собираюсь сделать компанию Тесла частной с ценой выкупа акций по 420$. Финансирование обеспечено»

Насчет наркотиков это не шутка. Информацию о том, что данное открытие было сделано Маском «под кислотой» случайно раскрыла Азия Банкс, подружка сожительницы Маска. Причем она даже вначале не поняла, какую информационную бомбу она сбросила через инстаграм под величайшую компанию мира.

Missed connections, claims of phone theft, and a weekend at Elon's: Inside the baffling battle between rapper Azealia Banks and Tesla CEO Elon Musk

И вот тут весь финансовый и инвестиционный мир офигел….

То, что сделал Маск, называется «сообщение о финансируемом выкупе акций компании (LBO)» и потенциально это могло бы стать самым крупным LBO в биржевой истории. Капитализация компании составила бы 70 млрд долларов и выкупить нужно было бы акций и долгов на сумму 30-50 млрд долларов. Разумеется, еще никогда в биржевой истории сообщение о предстоящем LBO не подавалось в массы посреди рабочего торгового периода на бирже посредством твитта генерального директора в личном аккаунте. Все также находясь в неадекватном состоянии, Маск продолжал делиться своими наркотическими видениями, которые в тот момент казались ему гениальными: «С инвесторами вопрос решен, согласие получено», «Требуется только техническое голосование акционеров», «Будет создан специальный буферный фонд для мелких инвесторов» и прочее и прочее…. Остапа несло…. Теслохомячье, пребывая в оргазме, на последние пенсионные центы радостно скупало акции, которые за несколько часов выросли на тридцать баксов и на короткое время приблизились к историческому максимуму цены. Все ведь просто: Маск сказал, что сделка уже почти заключена, финансирование обеспечено, все заинтересованные стороны согласны…. Изи мани… Покупаем по 350-360-380 баксов, а потом через несколько дней при выкупе или меняем на акции специального фонда по 420$ или продаем за 420$.

Через какое-то время кто-то смог наконец-то отобрать у Маска твиттер и перекрыть этот разрушительный поток сознания… Но, собственно, уже было поздно. Юристы компании начали думать, как спасти ситуацию и максимально снизить убытки от очередной «гениальной мысли» визионера…

Вариантов была несколько и «все хуже»:

• • Объявить Маска неадекватным наркоманом, который, не понимая что он делает, случайно сообщил о LBO. При этом никакого LBO не планировалось, не могло планироваться и не будет планироваться. То есть сообщить простую грубую правду. Понятно, что Маску в этом случае грозил бы штраф от SEC за сообщение лживой информации, существенно повлиявшей на цену акции и манипулирование рынком (и куча судебных исков о компенсации убытков). Акции компании стремительно бы снизились. И не исключено, что до адекватной величины в один бакс за акцию.
• • Полностью поддержать Маска и подать в SEC формально заполненную форму 8K. В которой полностью и достоверно раскрыть всю информацию о том кто финансирует сделку, кто является финансовыми, инвестиционными и юридическими консультантами при сделке, в какие сроки она пройдет и прочее, и прочее… Вариант отличный, за исключением того, что невозможный, так как вся сделка только что зародилась в больном мозгу визионера, и никакой адекватной информации о ней в принципе существовать не могло. При этом пойти на откровенный подлог и сообщать заведомо ложную информацию никто не захотел. В течение пяти дней рынок ждал подачу формы 8K и, разумеется, ничего не дождался.
• • Несколько недель петлять между сциллой и харибдой, полностью поддерживая Маска, и сообщая о том, как вот-вот сделка произойдет. Но при этом никакой официальной информации в SEC не подавать, чтобы по концовке отделаться штрафами и судебными исками, а не уголовными сроками. Потом сделать вид, что ничего не было, и что в свете новой информации компанией Тесла принято решение оставаться публичной. Именно этот вариант и был реализован…

 

 

Одна из основных проблем заключалась во фразе «Funding secured» (финансирование обеспечено), так как «обеспеченным» оно было только в параллельной (или перпендикулярной) альтернативной вселенной наркотических грез. В грубой реальности не было никаких даже намеков на финансирование и SEC сразу открыло расследование по этому поводу. (How the S.E.C. May Pursue a Case Against Elon Musk and Tesla )

Для того чтобы прикрыть дупу Маска, компания выдала в блоге полуофициальную информацию о том, как будет компании здорово в частном состоянии: компания сможет не отвлекаться на решение краткосрочных задач, не будет подвержена атакам шорт-селлеров и сможет целиком и полностью сосредоточится на спасении мира. Через строчку, к месту и не к месту, упоминалась компания Space-X, которая не является публичной, не публикуют свою отчетность и поэтому считается среди теслохомячья крайне прибыльной. Читателей ненавязчиво подводили к мысли, что, как только компания Тесла станет такой же частной, как компания Спейс-Ч, то она станет такой же прибыльной. (Tesla shares surge 10% after Elon Musk shocks market with tweet about going private )

Один из моментов, вызвавших здоровый смех шортселлеров, связан с тем, что Маск перед этим часто и обильно обещал, что с третьего квартала и далее компания станет прибыльной. В чем тогда проблема ежеквартальных отчетов? Маск будет радостно (и, конечно, правдиво) сообщать о прибыли, а шортселлеры будут кусать локти, плакать и жаловаться на судьбу злодейку. Как-то так…. Или, может быть, у Маска что-то не срастается с прибыльностью третьего квартала?

Через несколько дней, когда журналисты в поисках потенциального инвестора уже перекопали всю УоллСтрит, компания выдала новую порцию информации. Так же через блог, и ни в коем случае не через официальное заполнение формы для SEC. Оказалось, что спасителем компании, согласившимся купить неконтрольный пакет в компании с премией в 20% к текущей рыночной цене, является Саудовский национальный инвестиционный фонд. Думаю, что ослолюбы просто очешуели, когда внезапно узнали в СМИ о том какие они благородные спасители человечества.

Оказалось, что давно была встреча, на которой Саудиты выражали желание купить незначительную долю в компании (на несколько миллиардов) в рамках доп. эмиссии акций. После того как Маск им отказал, они купили несколько процентов акций на открытом рынке и успокоились. Собственно, все… Вопрос почему Маск отказал им в доп. эмиссии, остается открытым. Возможно потому, что при этом нужно подавать в SEC очень обширный пакет документов. И составить этот пакет одновременно привлекательным и правдивым юристы и финансисты компании неспособны.

Стоить заметить, что Маск оказался в очень щепетильной ситуации. За три недели до этого он, в целях манипуляции рынком, купил нано-пакет акций на несколько десятков миллионов долларов. И, если бы он сказал, что данная покупка произведена генеральным директором в период проведения тайных переговоров о потенциальном LBO компании, то он получил бы уголовный срок за инсайдерскую торговлю без всяких вариантов. С другой стороны, сообщить, о том, что сделка на 70 млрд долларов была полностью согласована и подготовлена за три недели (и никто в инвестиционном сообществе Америки об этом не знал) тоже нельзя. Это выглядит настолько бредово, что даже теслохомячье в это бы не поверили.

Маску пришлось сообщить, что, уже в период после покупки им акций, у него была еще одна встреча с руководителями саудовского фонда. На которой, якобы, обсуждался вопрос о выкупе ими акций компании по 420$. И Маск вышел со встречи «пребывая в твердой уверенности, что договоренность достигнута». Ну, то есть, шейхи «мамой клялись», что они готовы участвовать в LBO. (Saudi Fund in Talks to Invest in Tesla Buyout Deal )

Нужно сказать, что на этот момент аналитики уже выдали десятки причин, почему эта сделка невозможна и не имеет смысла. Давайте перечислим несколько:

• • Согласно мысли Маска, основная цель сделки — это уйти от необходимости ежеквартально отчитываться перед SEC и инвесторами. Но, согласно требованиям SEC, если частная компания имеет несколько сот инвесторов, она должна отчитываться так же, как и публичная компания. Если же создать фиктивный буферный фонд, в котором будут собраны все мелкие акционеры (их десятки тысяч), и единственная цель которого будет владение долей в частной компании Тесла, то SEC, квалифицирует это как попытку неправомерного обхода биржевых правил, и все равно обяжет компанию Тесла подавать отчетность. Следовательно, доли всех мелких инвесторов придется выкупать.
• • Многие крупные акционеры, подчиняясь своим внутренним документам, не имеют права владеть долями в частных компаниях (из-за их малой ликвидности в частности). Эти доли так же придется выкупать.
• • Условия выпуска облигаций предусматривают возможность инвесторов потребовать досрочного погашения в некоторых случаях, в том числе в случае изменения юридического статуса компании.
• • Банки, которые купили у Маска примерно половину его акций (через схему залоговых кредитов), не согласятся на перевод акций из ликвидной формы (публичная компания) в неликвидную форму (частная), так как реализовывать такие акции можно только несколько раз в году в специально оговоренные периоды времени.
• • Продажа существенного пакета акций в крупной американской корпорации иностранным инвесторам потребует специального разрешения правительства США.
• • Требуемый выкуп всех пакетов акций, которые нельзя конвертировать в доли в частной компании, предоставят новому инвестору контрольный пакет в компании. На что не согласится Маск.
• • Вариант, при котором сама компания Тесла берет займы и выкупает требуемые пакеты акций (непосредственно схема LBO), абсолютно не реален, так как, во-первых, даже ослолюбы не настолько дебильны, чтобы предоставить займ на 30-50 млрд компании, которая никогда не получала (и не получит) прибыли. Во-вторых, компания не способна обслуживать существующие долги, и повесить на баланс необходимость выплачивать дополнительно полтора-два миллиарда процентов абсолютно невозможно.

Elon Musk Wants to Take Tesla Private. Can He Make the Math Work? 

Шейхи предпочли затаиться и никак не комментировать их предполагаемое участие в сделке. Спустя несколько дней появилась новая информация, ставящая под еще больше сомнение правдивость информации Маска. Саудовский фонд сообщил, что они подписали с компанией Lucid соглашение о финансировании в один миллиард долларов. Это стартап, созданный бывшими работниками Тесла, и являющийся ее потенциальным конкурентом. То есть, с одной стороны, ослолюбы понимают, что им нет никакого смысла вкладывать 30-50 млрд в компанию банкрот, и на этом рынке можно поэкспериментировать с меньшими затратами (хотя и с теми же результатами). А с другой стороны (и это важнее), шейхи - не совсем дикие. И могут не только «клясться мамой», но и, когда они действительно в чем-то заинтересованы, привлекать юристов и подписывать обязывающие бумаги. При этом у Маска не существует даже банановой кожуры с подписями саудитов.

То есть, если даже предположить, что факт встречи действительно был, и на встрече действительно обсуждался выкуп по цене 420$, то товарищи шейхи вежливо сказали Маску: «Ваше предложение очень интересное, не звоните нам, мы вам сами позвоним». А Маск позже (под кислотой) реально поверил, что ему что-то пообещали.

На всем этом фоне крайне незавидной была ситуация совета директоров компании. В конце концов, именно они являются высшей властью и обязаны защищать интересы акционеров. Так как о существовании этой «сделки века» они узнали вместе со всем остальным населением земли, то им пришлось крутиться, чтобы и Маска не подставить, и свою дупу по возможности прикрыть. Они сообщили, что им пока еще не предоставлена информация о параметрах предстоящей сделки и создали независимую комиссию, которая начала рассматривать возможность приватизации компании. Понятно, что это плохо клеилось с утверждением Маска о «финансирование обеспечено» и «дело только за голосованием акционеров».

На прошлой неделе прошла информация о том, что Маск привлек пару крупнейших инвестиционных банков Америки для консультации в процессе приватизации и поиска инвесторов. Какой поиск инвесторов, если «финансирование было обеспечено» еще 7 августа? (Musk Hires Morgan Stanley As Advisor On Going Private Transaction )

Цирк становился все более забавным. Маск заврался до крайней степени и уже не имел возможности придумывать новые оправдания, так как они опровергали прежние. Как сказала Азия Банкс (та самая подружка сожительницы) – «Он с красной рожей бегал по дому, так как не знал, что делать».

Ожидаемо началась информационная компания по подготовке теслохомячья к окончанию этой опупеи. Появились статьи о том, что приватизация компании по цене 420$ - это практически подлый удар в спину доверяющих инвесторов, так как в ближайшее время акции обязательно должны подняться до 4000$ за акцию. Выкуп акций по 420$ - фактически спасение для проклятых шортселлеров, так как резко ограничит их убытки. Ну и так далее и так далее… Read ARK Invest's open letter to Elon Musk against taking Tesla private И вот, в прошлый четверг, Маском и советом директоров было принято решение «уступить просьбам акционеров» и «изменить свое решение» о приватизации Теслы…. Ура, Ура…. Маск решил, что в интересах компании будет лучше, если она останется публичной.Read ARK Invest's open letter to Elon Musk against taking Tesla private 

И вот в прошлый четверг, Маском и советом директоров, было принято решение «уступить просьбам акционеров» и «изменить свое решение» о приватизации Теслы…. Ура, Ура…. Маск решил, что в интересах компании будет лучше, если она останется публичной. (Why Elon Musk Reversed Course on Taking Tesla Private )

Что характерно, лживую информацию о «приватизации» Маск выдал в эфир прямо во время рыночной сессии, то есть сразу, как только ему открылась [нарко]ИСТИНА. А вот информацию о том, что Маск «передумал», придержали на сутки и выдали в эфир поздно вечером в пятницу. Такое обычно делается в надежде, что до понедельника удастся как-то заболтать важность этой информации и она не окажет существенного влияния на рынок. Удастся? Кто знает…

Теслохомячье является экономически иррациональными инвесторами (откровенного говоря, просто дебилами) и способно увидеть повод для роста акций даже в официальном сообщении о банкротстве компании. Сегодня рынок откроется и движения на нем ожидаются очень и очень значительные….Вверх? Вниз? Не знаю… Как-то все-таки хочется верить в разумность людей (даже педерастеризорованных акционеров Маска) и оптимистично предполагать, что акции пойдут вниз...

Нельзя сказать, что эта история окончательно закрыта. Понятно, что существуют сотни или тысячи спонсоров, которые думали, что они инвесторы, покупая акции в диапазоне 350-380 баксов (после твитта Маска), и которые получили маржин кол на последовавшем движении вниз до 280 баксов. Они получили убытки и многие из них уже подали иски. Также существует и огромное количество шортселлеров, у которых граница маржин колов или стоп-лоссы были выставлены в диапазоне до 380 баксов, и которые получили огромные убытки из-за явного и преднамеренного манипулирования рынком с помощью выдачи заведомо ложной информации. Они уже также подали несколько исков. Эти иски являются открытыми и к ним может присоединиться любой пострадавший.

Вероятность того, что и те и другие отсудят значительные суммы у Теслы, Маска и совета директоров весьма и весьма значительная.

Для примера можно вспомнить знаменитый шортсквиз устроенный компанией Порше на акциях компании Фольксваген десять лет тому назад. Порше тайно скупала акции Фольксвагена, при этом неоднократно публично заявляя, что они ничего подобного не делают. После того как они наконец-то открыли информацию, что скупили почти все акции, находящиеся в открытой продаже (часть акций находилось в собственности Баварии), цена на акции выросла в разы, и шортселлеры получили многомиллиардные убытки. После долго разбирательства несколько топменеджеров Порше получили реальные уголовные сроки, а компания попала примерно на 7-8 млрд долларов расходов на штрафы и компенсацию убытков спекулянтов.

Учитывая, что компания Тесла по рыночной капитализации является одной из крупнейших в мире, и ее акции имеют огромный объем торгов в короткую, потенциальные суммы исков так же будут измеряться в миллиардах.

Посмотрим какой вердикт через несколько месяцев вынесет SEC, но мне кажется, что у Маска практически не существует шансов доказать, что его твитты были хоть как-то обоснованы. Никакой фонд или инвестиционный банк не пойдет на изготовление задним числом поддельного соглашения о намерениях. Хотя такая бумага могла бы спасти Маска, никто не рискнет своей карьерой и/или свободой для прикрытия дупы Маска. Ну а разговоры о шейхах, которые ему чего-то якобы обещали, будет очень трудно подшить в материалы дела.

Как минимум, Маск получит смешной штраф на несколько десятков тысяч баксов. Более опасным является потенциальный запрет для Маска на занятия топ-позиций в американских публичных компаниях. Вероятно, что на формулировки решения будут опираться судьи, принимая решение о виновности Маска по частным делам об убытках.

Реальный срок по этому эпизоду Маск скорее всего не получит, так как никакой материальной выгоды он не получил, и (пребывая под кислотой) искренне верил, что нашел наилучший способ решения проблемы для себя, компании и акционеров.

В общем с Маском не соскучишься…. Сидим, грызем семечки, смотрим этот цирк.

2018, Станислав Безгин (also known as Тояма Токанава)

Мой твиттер: StanislavBezgin

Канал в Telegram: StanislavBezgin

p.s. Не забывайте, в следующий раз, когда Маск о чем-то сообщит, проверять подана ли информация об этом достижении в SEC в виде формы 8К, или это очередной художественный свист….