(7) РА-9. Колониальные налоги Америки и их влияние на экономику.

Как известно, красивая жизнь Америки во многом финансируется за счет получения колониальных налогов. Хочется понять, какова величина этих налогов, их влияние на экономику Америки и последствия их снижения.

Сразу скажу, что у меня нет готовых ответов на эти вопросы. А есть только «размышления вслух». Хочется послушать умных людей, посмотреть на аргументы не очень умных людей, что-то принять, что-то отбросить и выстроить для себя логически не противоречивую картину.

Итак, Америка получает колониальные налоги за счет следующих механизмов:

• Эмиссия необеспеченных долларов;
• Продажа еще более необеспеченных трежерис;
• Продажа очень очень ценных акций;
• Продажа очень очень надежных корпоративных облигаций;
• Продажа очень выгодных и очень надежных CDS;
• Привлечение денег в очень грамотно управляемые хеджфонды;
• Взыскание необоснованных штрафов с чужих корпораций;
• Другие.

С точки зрения платежного баланса, это все делится на:

• часть эмиссии доллара (другая часть эмиссии доллара распределяется внутри страны).;
• сальдо счета «операций с капиталом и финансовыми инструментами".

За счет колониального налога идет финансирование внешнеторгового дефицита и внутреннего потребления.

Чему равен колониальный налог?

Колониальный налог = большему из двух значений («внешнеторговый дефицит» или «сальдо счета операций с капиталом»)

/* спорное место(1)

То есть если внешнеторговый дефицит больше, это значит, что дефицит финансировался за счет положительного сальдо счета операций с капиталом и эмиссии доллара.

Если, в каком-то периоде, внешнеторговый дефицит меньше, чем сальдо счета операций с капиталом, значит, часть положительного сальдо операций с капиталом пошла на финансирование внутреннего потребления.

Так как, доллар является мировой резервной валютой, то значительная часть «уходит в мир» без последующего возврата в Америку. Следовательно, в среднем за длительный период внешнеторговый дефицит будет больше чем положительное сальдо от движения капиталов.

Можно считать, что в текущей ситуации сумма колониальных налогов Америки равна сумме внешнеторгового дефицита.

 

На самом деле это не совсем так, потому, что помимо прямого сбора колониального налога за счет движения валют и капиталов, существуют скрытые формы сбора колониального налога.

Например:

Занижение стоимости рабочей силы в колониальных странах. То есть если в Китае, например, стоимость рабочей силы занижена в полтора раза, то во всех товарах, получаемых Америкой будет сидеть скрытый колониальный налог в размере 50% от доли стоимости работы китайских рабочих в цене товара.

Занижение стоимости сырья ниже себестоимости в колониальных странах. То есть если текущая стоимость нефти ниже на 10% себестоимости (полной, долгосрочной инвестиционной себестоимости), то Америка будет получать колониальный налог в размере 10% от стоимости получаемой нефти, а также 10% от  доли стоимости нефти в себестоимости всех получаемых товаров.

Скрытые колониальные налоги, посчитать невозможно, так как не существует статистической и методологической базы для такого расчета. Просто нужно понимать, что они есть, и, следовательно, сумма внешнеторгового дефицита это минимальная, сильно заниженная сумма колониального налога. Но за неимением лучшего, я предлагаю ориентироваться на эту сумму с поправочным коэффициентом 1.1 (то есть плюс минус лапоть).

Ну сегодня размер дефицита в 740 млрд. долларов. С учетом поправки - 815 млрд. долларов в год.

/* спорное место(2)

Это минимальная сумма колониальных налогов Америки в текущем моменте.

 

Далее, давайте посмотрим какую долю занимают колониальные налоги в экономике Америки.

На эту тему часто высказывают два противоположных и равно неправильных мнения:

Первое. Так как дефицит составляет примерно 25% от импорта, то колониальные налоги составляют 25% от экономики Америки. В данном случае, не учитывается внутреннее производство, и импорт/экспорт товаров.

Второе. Так как дефицит составляет, примерно 3% от ВВП США, то колониальные налоги не оказывают влияния на экономику США и могут быть легко компенсированы дополнительной эмиссией доллара. В данном случае не учитывается, что ВВП состоит в основном из многократно учтенных взаимных услуг и следовательно не отражает реальной ситуации с производством и потреблением ресурсов и энергии.

На мой взгляд, правильно было бы подсчитать долю колониальных налогов (а точнее товары и ресурсы ввезенные в страну за счет этих налогов) по отношению ко всему массиву ресурсов и товаров доступному для последующего распределения и потребления всей Америкой  (Дерибана паразитической надстройкой Америки).

То есть примерно так.

(доступные товары и ресурсы) =  (Собственное производство товаров и ресурсов) – (экспорт товаров и ресурсов) + (импорт товаров и ресурсов) + (изменение складских запасов) .

/* спорное место(3)

/* изменение складских запасов, это очень важная характеристика, влияющая на величину доступных товаров и услуг.  Более точно определение должно звучать так «всему массиву ресурсов и товаров доступному для последующего распределения и потребления всей Америкой , при текущем соотношении цены и платежеспособности».

Это соотношение может изменяться, например, за счет доступности кредита. Снижение процентной ставки, делает более доступные товары, несколько увеличивает объемы производства и переводит значительную часть товара, зависшую на складах, в разряд доступных для дерибана (доступных для покупки). За счет этого как бы увеличивается ресурно-энергетический базис общества и вся экономика, включая паразитические слои, как бы растет. Такой же эффект может дать разовое крупное привлечение колониальных налогов (например, при сланцевой афере) зашедшие в страну деньги временно повышают спрос, в том числе спрос на товары на складах.

Но для простоты модели, пока для расчета колониальных налогов, изменение складских остатков буду считать равным нулю. Тем более, что за длительный период эти изменения сглаживаются и не столь значимы.

/*

Величину собственного производства товаров и услуг статистически достоверно подсчитать невозможно. Просто отсутствуют такие данные. Мы можем ориентироваться только на ВВП Америки примерно равное 18,56 трлн. долларов и долю промышленности и сельского хозяйства равную 20,5%.

 

То есть доля производства в ВВП = 3,8 трлн. долларов.

Статистика и тем более американская всегда завышает. Чтобы получить хоть какую-то подходящую величину сравнимую с величиной импорта (по структуре) нужно взять поправочный коэффициент. Я думаю, что коэффициент 0,9 будет подходящим. 

/* спорное место(4)

Следовательно :

Товары и ресурсы Собственное производство = 3,8 *0,9 = 3,42 трлн. долларов ;

Товары и ресурсы Экспорт  = 1.47 трлн. долларов ;

Товары и ресурсы Импорт  = 2,21 трлн. долларов ;

 

Доступные товары и ресурсы = 3,42 -1,47+2,21 = 4,16 трлн. долларов;

Дефицит = 2,21-1,47 = 740 млрд. долларов;

Колониальные налоги = дефицит * 1,1 (поправка на скрытые налоги) =740*1,1= 815 млрд. долларов

 

доля колониальных налогов = 0,815 / 4,16 *100= 19,6 %

Итого колониальные налоги (выраженные в физическом смысле в завезенных товарах и ресурсах)  занимают не менее 20 % в общем массиве доступных для потребления товаров и услуг в Америке.

На самом деле доля гораздо больше, так как из собственного объема производства нужно вычесть еще и весь объем ВПК. Так как эти "товары" не увеличивают благосостояние системы, а скорее являются омертвлением ресурсов (кроме части идущей на экспорт). Я сейчас не говорю о нужности/ненужности ВПК и его роли в сборе колониального налога, а только о физической составляющей процесса. 

 

/* спорное место(5)

Это очень консервативная, заниженная оценка. Фактически доля скрытых налогов гораздо выше. Поэтому говоря о диапазоне 20-30%, в уме вполне можно держать диапазон 30-40%. То есть до трети экономики Америки содержится за счет колониальных налогов.

 

Давайте порассуждаем о возможном влияние потери возможности Америкой получать колониальный налог.

1. Никакая эмиссия доллара не может помочь в случае утраты колониальных налогов. Речь идет о физическом недоборе страной 10-30% энергии, ресурсов и товаров. Никакая эмиссия не способна этот факт изменить и может только увеличить цены оставшихся товаров. Более того, первым и наиболее заметным следствием снижения колониальных налогов будет как раз рост цены, когда прежний объем денежной массы будет приходится на резко снизившийся объем товаров и ресурсов.

2. Ресурсы и товары образуют базис, на котором строится вся остальная структура паразитического перераспределения и потребления ресурсов. При уменьшении базиса уменьшается вся пирамида. Например по уменьшение базиса на 10%, за счет сложной системы мультипликаторов, вся пирамида снизится на 5%-15%.

3. Расчет во втором пункте не учитывает, само усиливающееся деструктивное действие снижения ВВП. Например, при снижение платежеспособного покупательского спроса на 15%, многие бизнесы, уйдут в глубокие убытки и будут вынуждены закрыться или обанкротится. Что в свою очередь по цепочки вызовет закрытие и банкротство других бизнесов.  И, тем самым, уменьшение располагаемой базы ресурсов на 10%, может вызвать снижение ВВП на 15 и более процентов. Действие этого фактора не линейное, например, при снижении базы ресурсов на 2-3% снижение ВВП может произойти на 1-4%, снижение базы на 10%, вызвать снижение ВВП на 10-15%, а снижение базы на 30%, может вызвать катастрофическое обрушение на 50-60%.

/* спорное место(6)

4. Зависимость разных отраслей экономики от колониальных налогов сильно отличается.  Например, фермер на айовщине, продающий кукурузу в стране и за бугор, почувствует проблему только опосредованно, через рост цен на товары, сырье и услуги, и на первом этапе будет способен это компенсировать ростом цен на свою кукурузу. А секретарша, в крутом Нью-йоркском хеджфонде, сразу почувствует потерю бонусов, как только начнется отток капитала из фонда. Так же, и потомственно безработный негр на луизианщине, сразу почувствует, что все вокруг резко выросло в цене, а его пособие не изменилось. У людей с фиксированным доходом снижение номинального  и/или реального дохода, не будет компенсироваться достаточной индексацией доходов.

5. Как следствие четвертого пункта, сильно отличается зависимость от колониальных налогов разных территорий страны. Те штаты и территории, в экономике которых значительную часть занимает промышленность, добыча сырья и сельское хозяйство, особенно, при больших объемах экспорта, получат снижение ВВП гораздо меньше чем в среднем по стране. Те территории, в экономике которых есть большая доля паразитарных секторов (финансовых, банковских услуг и других), а также те территории, где большая доля населения пенсионеры и безработные, получат снижение ВВП в размере большем, чем в среднем по стране.

.

То есть, сокращение получаемых колониальных налогов вдвое вызовет уменьшение располагаемых страной ресурсов на 10-15%. Что в свою очередь вызовет снижение ВВП страны на 10-20%.

Естественно речь идет о реальном ВВП, за счет инфляции номинальный ВВП может при этом даже вырасти, а за счет игр с коэффициентом дефлятором, «реальный ВВП» в статистике может сильно отличаться от ситуации в жизни.

Но при этом нельзя говорить, что сокращение колониальных налогов - это безусловное бедствие для экономики. Критически важно, произойдет при этом замещение колониальных налогов ростом собственного производства или нет.

Если в течение 5 лет, постепенно будет снижаться сумма колониальных налогов и при этом будет увеличиваться собственное производство, то произойдет оздоровление структуры экономики и реальный рост ВВП. При этом за пять лет сумма налогов может быть снижена, например, на 50% (суммарно). В течение 5 лет паразиты и паразитические сектора будут находится под экономическим давлением (инфляция, нехватка средств), но будет развиваться промышленность.

Если тоже снижение в 50% произойдет за несколько месяцев, то оно физически не может быть компенсировано ростом собственного производства. Тогда может произойти катастрофическое обрушение уровня жизни и платежеспособного спроса (даже кредитного) паразитов, и экономика испытает сильнейшую депрессию. При определенных условиях, она может сорваться в гиперинфляцию, с последующим полным разрушением экономики.

 

Теперь попробуем рассмотреть ситуацию, при которой идет сильная девальвация доллара (10% в месяц, несколько месяцев подряд и с инфляционными ожиданиями на том же уровне) и нефтедобывающие страны отказываются от торговли нефть-доллар.  Но при этом иностранные держатели трежерис (в основном центробанки) не стараются от них избавиться.

До тех пор, пока нефтедобывающие страны (по каким-либо причинам) готовы нести убытки и расходы, связанные с постоянным обесцениванием доллара, ничего катастрофического не произойдет. Ситуация будет примерно похожа на ранее описанную – снижение колониального налога.

Все станет намного более сурово, если нефтедобывающие страны откажутся от доллара. Практически сразу начнется игра «перекинь другому горячую картошку». Каждый держатель долларов будет стараться быстрее избавится от них купив нефть, золото, ресурсы, акции, недвижимость или валюту других стран. Но окончательно избавится от доллара можно только вернув его на родину, и обменяв хоть на какой-то актив. Следовательно, иностранцы будут брать акции (которые могут инфляционно взлетать в небеса), товары, сырье, технологии и прочие материальные и не материальные активы, которые можно вывезти из Америки. Фактически иностранцы будут в панике стремится схватить и утащить все, что не приколочено гвоздями к американской земле.  Одновременно будет бегство иностранцев из американских инструментов с фиксированной доходностью.

Если взять выше приведенный пример, то ситуация с доступными товарами в стране может измениться следующим образом:

Собственное производство = 4,5 трлн. долларов ; (несколько вырастет)

Экспорт  = 3,1 трлн. долларов ; (взлетит к небесам)

Импорт  = 2 трлн. долларов ; (снизится)

Изменение складских запасов =  0.2; (вот тут уже уместно это будет учесть)

Доступные товары и ресурсы = 4,5 -3,1+2 +0,2 = 3,7 трлн. долларов;

Дефицит = 2-3,1 = - 1,1 трлн. долларов;

доля колониальных налогов = 1.1 / 3.7 *100 = 29,7%

/* Фактически в указанной ситуации за счет инфляции номинальные значения будут выше в пять-десять раз, но я указываю в ценах сравнимых с вышеприведенными.

Таким образом, доступные для всего общества товары и ресурсы, резко снизятся и снижение может составить до 30-50%.  К тому же резкий рост цен вызовет снижение внутреннего платежеспособного спроса и еще больше снизит объем доступных товаров и ресурсов.

При этом в производственных секторах, ориентированных на экспорт, будет достаточно здоровый рост, как при любой девальвации. И в нормальной стране, с большой долей производственных и добывающих секторов, это вызвало бы общий колоссальный рост экономики.

Но, мы ведь говорим об Америке, о стране в которой промышленность убита, а экономика состоит из паразитарной пирамиды перераспределения ресурсов.  В целом по стране эффект от такого снижения ресурсов будет катастрофический. Фактически мы говорим об общем снижение уровня жизни в стране на 30-50%. Но из-за неравномерности, влияние колониального налога на разные области, в некоторых районах страны (прежде всего в Нью-Йорке и схожих с ним городах (по структуре экономики и населения)), такое снижение может составить 50-70%. И во многих случаях, это выкинет людей не то, что в нищету, но и просто на уровень голодной смерти.

 

Такая же ситуация, но со сбросом центробанками трежерис, усиливает на порядок негативное воздействие. В этом случае уже неизбежна стремительная гиперинфляция доллара, и скорее всего полное разрушение экономики.

 

Я думаю, можно пока на этом остановится. Покурить, посмотреть мои цифры, коэффициенты, доводы и выводы.

После обобщения критических замечаний и исправления найденных ошибок, неточностей и логических нестыковок, попробую сделать непротиворечивую модель и на ее основе оценить возможные последствия разных декларируемых действий команды Трампа.

 

p.s. сделал пересчет  доли колониальных налогов с учетом обсуждения. Доля осталось большой ;)