Минфин США ежемесячно публикует данные по датам погашения ГКО США. Это позволяет оценить объемы к погашению в ближайший месяц и ближайший год, а кроме того позволяет оценить динамику, как эти величины меняются каждый месяц. Рост краткосрочных объемов, очевидно, означает сокращение устойчивости долговой пирамиды и недоверие спекулей к ее перспективам.
Старые читатели АфтерШок-а помнят серию заметок "Цунами ГКО США", в которой мы зафиксировали резкий рост объемов краткосрочного долга США на первой волне суперкризиса. Печатный станок, в отличие от рынка, может плюнуть на риски и монетизировать исключительно долгосрочные ГКО, поэтому после запуска QE рост долгового цунами прекратился, и мониторинг был приостановлен.
В конце 2014, однако, монетизацию ГКО печатным станком отключили, в 2015 возобновилось падение доходов и рост дефицита бюджета США. С учетом президентской пересменки, самое время взглянуть и на "волну цунами госдолга США" и понять, что именно Трамп получает в наследство.
Итак, смотрим график:
- черная линия показывает объемы долгосрочных ГКО на балансе ФРС (монетизация печатным станком).
- красные линии показывают объемы краткосрочных ГКО к погашению в ближайший месяц, квартал, полугодие и год соответственно.
Видно, что рост черной линии остановил рост красных в 2009 году, но в 2015 и 2016 он был возобновлен.
Каков размер бедствия?
На текущий момент (точнее - на 1 января 2017) года, объемы краткосрочных ГКО составляли:
а) к погашению в ближайший месяц - 689 ярдов резаной;
б) к погашению в ближайшие 3 месяца - 1668 ярдов;
в) к погашению в ближайшее полугодие - 2651 ярдов;
г) к погашению в ближайший год - 3641 ярдов;
Для понимания контекста - доходы бюджета США составляли в последние 12 месяца в среднем $270 ярдов, т.е. в ближайший месяц для погашения ГКО потребуется сумма равная 255% от месячного дохода, а в ближайший год - 112% от годового дохода.
В последние месяцы обновлены рекорды не только по размеру краткосрочной части ГКО США, но и по скорости ее роста.
В частности, размер долга к погашению в ближайший год вырос на $712 ярдов по сравнению с тем же месяцем два года назад. В последний раз такая скорость наблюдалась в августе 2010, а на старте первой волны суперкризиса даже в октябре 2008, после запуска бейлаутов для спасения банков США, еще было лучше (прирост краткосрочной части ГКО тогда составил "лишь" $595 ярдов), и нынешние темы была взяты лишь в ноябре 2008 ($1010 ярдов).
Но в 2008 такая огромная скорость краткосрочного долга имела место как экстраординарная мера на фоне надвигающегося обвала финсистемы и дикой паники. Сейчас это делается по-тихому, "кризиса нет" (с).
Короче, Трампу в наследство от Обамы досталась бомба с уже горящим запалом.
Комментарии
Может такое быть, что в 2008 году кризис признали, потому что были идеи, как его купировать, а сейчас молчат, потому что идей что делать нет?
Что делать США, прописал еще Авантюрист - гиперинфляция доллара для уничтожения долговых пирамид, и хаотизация Евразии, чтобы колонии не соскочили.
Почему замалчивают? Вероятно, обывателям хотят представить картину так, что "виноват Трамп".
Дабы обыватель поверил, что виноват Трамп, Трампу надо дать 2-3 года порулить. Иначе не поверит даже обыватель. Так что 2-3 года у них еще есть, IMHO.
согласно расчетам теханалитиков-эллиотчиков, у них есть 1-1.5 года.
именно столько продержится рынок облигаций.
Все "финансовые аналитики" плавают в построенной ими же самими "виртуальной реальности", мало общего имеющей с реальным миром. Кто основные держатели облигаций? Китай, Япония, Евросоюз да страны Залива. Европу и Японию США держат "за яйца" Российской угрозой. Страны Залива сегодня есть - завтра их может и не быть. Нет кредитора - нет проблемы. С Китаем сложнее - но и ему можно "кинуть кость" в виде Тайваня, чтобы не особо верещал.
ну... я тоже думал, что в 2014 году все начнется, благо и финансы, и геополитика приходу Песца весьма располагали.
но не началось, рынки (особенно фонда впечатляет!) благополучно, пусть и без роста, в боковике, вползли в 2017-й год
как верно замечено, чтобы на Трампа что-то спихнуть, надо дать ему какое-то время порулить.
помниться, в 1929 году на нового президента
ТрампаГувера тоже спихнули Депрессию, предыдущий президентОбамаКулидж речь толкал - мол ухожу, а все так прекрасно, все будет расти вечно.но не срослось, и у Гувера все посыпалось (дядька не виноват был, он только пришел и неполный год порулил, но на него повесили все что можно).
так что год наверняка есть.
а тем временем Трамп отжигает
Трамп придумал слоган для президентской кампании 2020 года
МОСКВА, 18 янв – РИА Новости. Дональд Трамп в интервью Washington Post сообщил слоган, под которым он намерен бороться за президентское кресло в 2020 году.
"Я уверен, что мы будем (великими – ред.), это будет поразительно. Это единственная причина, по которой я этим поделился", — добавил он.
С такими слоганами Трампу нужно срочно в России активами затариться по-максимуму. В Ростове где-нибудь, рядом с Яныком. )))
Ну а что, 10 лярдов золотом и камнями обеспечат как минимум безбедную старость всей его семье.
Ростов не резиновый! Уже и Обаму сюда сватают, и теперь вот Трампа. Но если Обаму удастся выпихнуть в Волгоград например, то на Трампа я согласен.
Обаму сватают на Одессу, если верить камраду "оттуда":
Монстры мировой политики собираются в Одессе ?
Получается, что у Трампатдва варианта. Либо реально впахивать и вытаскивать пиндостан и щадницы. А это без серьнзных зачистое не пройдет. Либо по быстрому, в ближайшее время обвалить систему, ввести чп и только потом вытаскивать страну.
Я б на его месте пошел вторым путем.
Путин дал план тов.Козыреву\кличка Трамп\ быть в должности 2 срока. в компенсации ему дадут нобелевскую и шнобелевскую премии а потом в общем так: двадцать баранов...
- Двадцать пять!
- Двадцать, двадцать. Холодильник "Розен лев"...
- Что?
- Финский, хороший. Почетная грамота...
- И бесплатная путевка...
- В Сибирь!
- Эх... Ну, хорошо.
- Ну, хорошо.
Китай трежеря сливает потихоньку, затариваясь баксами и превращая их в реальные активы, пока цены низкие. Япония не имеет своей экономической политики, по этому будут держать трежеря, сколько им скажут. У стран Залива не так уж и много облигаций, у КСА всего 117ярдов, кажется и им сейчас не до сохранения: бюджет трещит, бедуины бунтуют, да и две войны это вам не одна война.
Европу надо штатам сносить, вместе с евро, не зря Трамп приветствовал развал ЕС. Это даст отсрочку, возможно на весь первый срок Трампа. Бакс начнёт крепчать (что Трампу не надо) и тогда можно включать печать, не сильно задумываясь, ибо альтернативы для ЗВР в мире не будет, а авианосцы останутся. Впрочем, тут то немцы , китайцы и русские могут продемонстрировать золото. Ну, тогда американцы напечатаю столько баксов, сколько надо, что б отдать долги, а свой рынок закроют, на фиг вааще введением Американского доллара. Весь мир в труху, но америка то будет спасена!
Не фигасе я наванговал ...
Смело прибавляйте 2-3 года. Так что аккурат ко второму президентскому заходу. А там можно будет и Керри вытащить
Не согласен. Долг стран и корпораций в Мире перед ФРС в два раза выше чем долги в США. Именно поэтому система так устойчива. У США еще есть шансы выкарабкаться, если изменить политику своих трат и долга. Но следующие 8 лет решающие, если изменений политики не произойдет, то это будет КОНЕЦ. Пока ФРС и США спасает то, что бакс - валюта кредита.
> Долг стран и корпораций в Мире перед ФРС в два раза выше чем долги в США
Ложь. Кстати, если смотреть корпоративные долги и домохозяйств США, то и там несколько иные цифры будут чем только пирамида ГКО.
вчера как раз про долги домохозяйств читал, подборочка у одного чувачка вышла, красивая - все в одном бложике.
не для уважаемого Алексворда сюда их выложу (он наверняка в курсе, а для широкой общественности.
Трам будет занимать, он думаю побъют рекорд как по объему долга, так и по скорости его прироста. учитывая что все это они собираются делать, ещё и под соусом поднятия % ставки, то им придется поднимать для ускорения работы валютного пылесоса, ее гораздо быстрее, чем 1 раз в год.
Будут создавать искусственный дефицит баксовв мире, одновременно инфляцию у себя в США. Как им быть ? ! ведь это нереально усилит бакс и есть приличный шанс что в виду того что бакс станет непомерно дорогим, многие страны просто откажутся от него и перейдут на взаиморассчет в региональных валютах, однако США , как видимо рассчитывают на то что высокий долларовый долг, станет "камнем на шее у мира", во всяком случае пока этот камень с веревкой, не затянется и на их шее тоже, то есть когда долларовый пылесос высосет все баксы с мир экономики, тут или большая война по идее или обнуление.
Будущее обещает быть интересным.
Думаю в США рассматривают оба описанных вами варианта. Чтобы избежать взаиморасчетов в региональных валютах при дефиците долларов сейчас накачивают своих союзников по НАТО железными аргументами. То есть обслуживание своих баз хотят скинуть на союзников, но в собственной валюте. Второй убиенный заяц - на случай войны модернизация оружия и увеличение численности инструкторов для регионов на местах (в планах война, но не своими руками по возможности)
Тоже думаю будут эмитировать долг, и поднимать ставку. Китаю кабзда, комодам аналогично, дешёвое сырьё при дорогом баксе, чем не фундамент для некого внутреннего рывка, тем более если сланцевики захеджированы на год, другой.
Всё как в поговорке- Ты умри сегодня, а я завтра.
Будет- то будет, но сначала кого- нибудь из бугров обанкротят, чтобы сохранилась видимость рыночной экономики. Интересно кого на этот раз?
Наверное кого-то из медиасферы, ибо они обсравшиеся и мало кто жалеть их будет. Типа "Make America
greatcleaner again". ;-)Всё в истории повторяется: https://aftershock.news/?q=node/477686
даже гадать не надо
А вот такая политика - это точно КОНЕЦ. Как только баксовые долги всех стран и корпораций перед ФРС станут меньше долгов США, система пойдет в разнос. И всех накроет волна Гипера. Так как сломается главная суть бакса - валюта кредита. Бакс при огромном долге США без возможности воздействия ФРС на такого неразумного заемщика превращается в валюту эмиссии, а это Гипер и КОНЕЦ.
А можете раскрыть мысль? Не понятен механизм. Спасибо.
При всем уважение к Алексу и Авану я считаю что гипера не будет а будет дикая дефляция, и бакс в валюту эмиссии превратится только в случае если спрос на него в мире будет не больше чем мировой спрос на боливаты тугрики гривны и т.д. а это возможно только после сначала сверх дорогого бакса , когда "валютный пылесос" всасет в США большую часть долларов , волей не волей после череды дефолтов и (вероятного обнуления или замораживания долга) спрос на бакс пойдет резко вниз, + сами же в курсе что в мире идет отказ от нала, а значит напечатать триллики баксов , маловероятный сценарий.
И вот когда мир начнет взаиморассчет в своих региональных валютах, и роль бакса будет утрачена, как мир. резервной валюты кредита№1 да и еще по сути меры стоимости, тогда он сам по себе обесценится, ну и вдобавок могу в теории запустить гипер но это уже приведет к гражданской войне в США. А пока что у них нет выбора как наращивать долг , если Трамп будет сокращать налоги то первые года 2 ему просто понадобится занимать еще больше а значит и % ставки будут расти , ЕЦБ тоже начнет повышать их, иначе капитал убежит в США, будет в мире дикая борьба за капитал.
Из длинных в короткие бегут, когда на рынке волатильность. Все логично.
Ни статьи без графика, не даром про лелега на просторах нета ржут-не могут, хехе
Вы и упомянутые вами ржущие управляете каким-либо транспортным средством? Признайтесь, управляете, не глядя на дорогу, на повороты, пешеходов и прочие препятствия для процесса езды?
Никогда не понимал людей, не смотрящих на ход процессов, в которые они вовлечены. Как ориентируются эти люди? Как известная субстанция в проруби? Да, не все процессы непосредственно доступны человеческому взору: многим требуются средства измерения, наблюдения и визуализации. О чём спорить, если дальше виден "поворот"? А, ну да, постоянно забываю, что страусам с головой в бетоне не до него.... ))) Значит, на их мнение не только нельзя полагаться, но и необходимо чистить коммуникационное пространство от этого мусора, чтобы другие не тратились на его фильтрацию.
Соглашусь с вами... но при одном условии... что Черноморск признают вольным городом... хагахаха:-)
Предлагаю покинуть комменты к моим записям на месячишко за неинформативный флуд.
Вероятный кандидат на выпуск на волю с АШа. Такое ощущение будто троллей с белорусскими айпи активизировали.
Да хохлы это недоделанные. А айпи щас любой можно замастырить.
Так это скорее всего тот беларусик, из недавно выпиленных. Че не ясного то.
Эдак Биткойн до 20 тыс. дойдет к концу года....
20 тыс. долларов.....
Зачем так? Вы ещё бы написали "а от дневного дохода - так вообще дохренилиард процентов!"
Правильно так - к погашению в ближайший год 3641 ярдов или на 13% больше чем предполагаемый доход в 3240 ярдов (сумму высчитал из 270/месяц что в статье)
Некрасиво. Поправте.
Изменил на "112% от годового дохода".
Но не *предполагаемого*, так как доходы бюджета США сокращаются с марта-апреля 2016 - а от *фактического* за предыдущие 12 месяцев.
Спасибо. А то такие мелкие огрехи могут помешать правильному восприятию материала.
"Огрехом" все же называть некорректно, так как формулировка была не менее точной, чем новая, но согласен, читаемость новой лучше.
Сумму Вы высчитали, а на соотношение месячных выплат к месячным доходам внимания не обратили? А эта информация наводит на некоторые размышления. Как минимум, показывает некоторую нелинейность...
напечатают и отдадут ..в чем проблемы? тем самым чуть опустят доллар...и все будет чики пуки...печатай бумагу заливай лохам)))
сразу же поднимут пошлины ввозные...вернут часть производства в США..а что бы стимулировать экспорт...снова напечатают и зальют...зальют всех..будут демпить доллар..ставку оставят думаю 0.2%-0.25%
получается снова за счет других выживут,мало того еще и поднимутся.
ну было уже такое в 2008 году..забыли что ли...так будет постоянно..пока есть желающие покупать облигации...и есть такие люди на планете которые свои сбережения держат в долларе...таких немеренно они и высасывают доллар простыми словами...держат в кубышках у каждого в заначке баксы есть...эти деньги лежат годами в заначках...когда таких много это тоже влияет....ну напечатают еще нам этих бумажек...ну подумаешь обесценятся(значит за счет нас и вылезут) ...за тем снова будет круг инфляции и привыкания к ценам и снова печатание...так будет еще долго....паразитарная система надо признать)
уже летом думаю опустят доллар ко всем валютам...их дорогой доллар душит.
Ты в своём уме?
в своем) а ВЫ в своем? ну тогда ищите ответы на ваши вопросы в истории.
> напечатают и отдадут ..в чем проблемы?
Есть "небольшая" проблема. Иностранцы уже выводят капиталы из ГКО США, как и доллар из международной торговли. Возобновление QE ускорит этот процесс.
Для понимания влияния фактора на систему, надо на цифрах показать количество и динамику накоплений в резанной у физ лиц и у корпораций-государств по миру.
Я думаю, что накоплкния физ лиц на порядок-другой отстают.
а что будет с такими исходными данными в ближайший месяц, два, год? если черная линия будет ниже чем красная ? Вот что нужно написать в статье..
Пирамида Понци всё выше и выше )))
Такие истории лучше все таки вместе с динамикой ставок смотреть. Видно что краткосрочные облиги достаточно резво начали расти в прошлом/позапрошлом году.
Можно объявить все долги, взяткой предыдущей
ПандеАдминистрации.Доходы бюджета растут, а не падают. В 2016 финансовом году будет существенно больше, чем в 2016.
Краткосрочная часть "пирамиды" измеряется в триллионах долларах уже много лет, но никто не умер и не обанкротился. Не случится этого и впредь, т.к. для этого нет достаточных оснований. Будь величина долга хоть сколько-нибудь значимым показателем, тогда США и доллар рухнули бы много лет назад, но этого опять же не случилось. Нет оснований считать, что и случится.
Страницы