Давайте рассмотрим вопрос в логике пенсионной системы
Общий объем накоплений на 2-й квартал 2016
21 733 млрд долларов
с точки зрения ФРС, есть 2 способа увеличения наполнения пенсионных накоплений:
1. Увеличение пенсионных отчислений через увеличение пенсионной базы.
отсюда отслеживание уровня безработицы, т.е. чем больше занятых, тем больше пенсионные отчисления.
с другой стороны если не уследить, то из за дефицита рабочей силы, начнут сильно расти зарплаты и увеличится инфляция, которая съест прирост отчислений.
т.е опять же надо внимательно следить за инфляцией
данный способ предполагает мягкую монетарную политику, понижение ставки, т.е. всяческое стимулирование занятости.
Побочным эффектом является надувание рыночных пузырей, перегрев фондового рынка, в общем все спецэффекты от большого количества дешевых денег.
2. Увеличение доходности пенсионных фондов путем повышения ставки.
Ну тут опять же все логично: повышаем ставки, значит повышаем доходность облигаций, т.е. пенсионные фонды покупатели облигаций зарабатывают больше от своих вложений. Наш ЦБ кстати сейчас так и делает.
побочные эффекты: фондовые пузыри лопаются фондовые индексы снижаются, потому что все уходят в облигации, волатильность повышается, в общем болтанка.
Но это все в теории, в нормальной обстановке.
Сейчас возник такой парадокс: из-за слишком длительного цикла понижения ставки, пенсионные фонды были вынуждены, для сохранения уровня доходности, очень сильно выкупить фондовый рынок.
И по сути пенсионные деньги сейчас сидят в Фондовом рынке.
Т.е. если ФРС поднимет ставку, то фондовый рынок упадет, как и должен, пенсионные фонды лишаться денег, что в общем лишает смысла данный способ.
Если ФРС не поднимет ставку, то инфляция будет усиливаться и уже будет опережать прирост отчислений. Пенсионным фондам по сути придется сокращать пенсии или продать часть активов.
Как только пенсионные фонды масштабно начнут продавать фондовые активы, то фондовый рынок опять же упадет и обесценит их активы, т.е. опять же бессмысленно.
Т.е. при любых раскладах американцы теряют пенсии.
Есть правда один выход: надо кого убедить или заставить, что бы он выкупил фондовый рынок по текущим ценам, тогда пенсионные фонды выйдут при своих в облигации, а потом рынок можно и уронить.
Картинка для наглядности
Прирост в процентах пенсионных накоплений и инфляция
Ну так все таки поднимут или не поднимут сегодня. Я бы поднял. Это вызовет шок на финансовых рынках, еще бы пару стимулирующих акций типа теракта в ЕС и Корейских пусков, какой нибудь взрыв на хадже, тогда все ринутся в стабильные американские активы.
Если ждать еще дольше система начнет разваливаться сама.
# добавлено
На активах пенсионной системы строится вся экономика США и поэтому от ее здоровья зависит экономика как самих штатов так и всего мира.
Судя по данным ФРС (центробанка США) пенсионная система вместо локомотива и источника длинных денег в экономике все больше становится ее тормозом
Комментарии
Пенсионные проблемы - это *долгосрочные* проблемы. Зачем о них думать, когда есть *краткосрочные* тактические задачи? :-)
Затем что пенсионные накопления давали раньше по 1 трл в год инвестиционного ресурса, который можно потратить на много краткосрочных задач. Теперь дают только 500 ярдов в год, на нормальную войнушку уже не хватит. Если ни чего не сделать то наоборот будут требовать из бюджета дополнительных денег, такого даже американский бюджет не потянет.
Короче система на низком старте к гиперу.
Не возражаю против рассуждений.
Возражаю, что интересы пенсионных фондов США имеют важное значение ФРС - более важное, скажем, чем интересы "своих" кланов :-)
Ежели вся система рухнет кланам тоже придется туго. Хоть они и рубятся за место у руля, но на данный момент совсем разрушить систему не хотят. Хотя кто их знает может они камикадзе :-)
Какой гипер?Ведь пенсионерам не будут платить пенсии.
Надо же, почти совпадает с госдолгом!
госдолг - это реальность, от которой никуда не деться. Накопления - виртуальность, не увидеть, не потрогать, не понюхать, можно кинуть.
все наоборот, госдолг это виртуальность, если у вашего должника есть авианосцы и атомное оружие.
Дело даже не в том, что долг платежом красен.
Дело таки в деловой репутации..Если все говорят, что Моника - продажная девица - это одно. Когда Монике предлагают денежку и она ее берет - это таки деловая репутация.
Ставка останется прежней ;)
ставим ставки на ставку
сегодня повышения не будет. Будут опять прозрачные намеки Йеллет о том, что все очень даже позитивно и вот вот вот вот вот вот вот вот Мы утяжелим ставку.....
долго оттягивать не получится
а там вариантов нет.......будущее оно далекое......а вот реальность ближе......и скоро граждане спросят А там у всех стволы на руках.... короче страшно
"Ть", же в заголовке!
исправил
Вы забыли ключевое слово - ВЫБОРЫ.. Выборы на носу .. Они будут все определять.. У руля (хоть и игрушечного) - Обама
Он должен показать как все у него хорошо, в крайнем случае - неплохо и уже совсем - совсем в крайнем - могло быть и хуже .. Иначе бабульке будет совсем плохо и она спишет поражение на Обамыча ..
Я не забыл, только вбирает сейчас именно ФРС. Если сегодня повысит то рынки падают выигрывает Трамп. Если ни чего не сделает то есть шанс у Клинтон.
А давайте ставки делать? Заодно поупражняемся в ванговании. Моя ставка: сегодня не повысит.
я уже сделал, поднимут. В брекзит то же ни кто не верил.
Vango!
Vango!
Я ставлю на повышение ставки: Клинтониха теряет проценты, и при плавно текущем выборном процессе без выборных фальсификаций никуда не проходит. А как можно провернуть фальсификации? Ну если начнутся массовые акции на улицах и скачки на рынках, то в мутной воде можно и провернуть дельце. Клинтониха может заявить, что только она может исправить положение, и т.д. и т.п.
Логично, если все равно ронять рынки, то лучше это сделать на Загорелом Парне
Ставлю на "без изменений". На повышении США могут не протянуть 7 периодов выплаты зп и соответственно пенсий.. это будет фаталити демократам..
Вы не написали главного: почему вы решили, что ФРС принимает в расчёт пенсионеров при принятии решений.
На активах пенсионной системы строится вся экономика США и поэтому от ее здоровья зависит экономика как самих штатов так и всего мира.
Судя по данным ФРС (центробанка США) пенсионная система вместо локомотива и источника длинных денег в экономике все больше становится ее тормозом
Подробней
Современная денежная система формировалась и затачивалась под обслуживание экономики роста. Теперь рост закончился. А при падающей экономике рулоны резаной не могут выполнять функцию накопления. Копиться может только овеществлённый труд.
Пенсионные фонды аккумулируют малую часть "длинных денег". Вместе с ними погибнут: валютные резервы стран, спекулятивно переоценённые фондовые рынки, рынки недвижимости, антиквариата и другие "кладбища денег" где непрерывно стерилизуется излишняя денежная масса, давая возможность для всё новой эмиссии.
ну да, дальше тока гипер для обнуления соц обязательств.
Варианты есть: гиперок по доллару, дефолт и новая валюта, бартер и золото. В любом случае разруливать ситуацию и писать новые правила будут бангстеры МВФ.
Если консенсус элит - Трамп, то - повышение ставки!
Если консенсус элит - Клинтон, то вяло тягучая политика оттягивания "ужасного конца", и никакого повышения ставки!
полностью согласен
Трамп - ужасный конец
Клинтон - ужас без конца)))
Нет выхода из прохода волны беби-бумеров из плательщиков в получатели, наложенного на общее постарение нации. Просто нет. Как конкретно грохнутся пенсии, что послужит запалом, будет мягкое падение или громкий бум - это всё неважно. Это как самолёт, в котором конечный запас топлива. Он обязательно приземлится, как бы здорово и долго он ни летел перед этим. Можно спланировать до какого-нибудь аэродрома, можно потянуть и плюхнуться на брюхо, можно даже сделать горку и свалиться в штопор. Но разница потенциальной энергии обязательно приведёт вас на землю, просто траектория может быть разной.
Так и есть
Повышаем ставку, выкупаем по QE акции у пенсов... не ну а чё). Потом по ситуации начинаем их сливать... Появятся желающие купить - хорошо, нет - не шмагла Я.
Это они в 2009 уже пробовали, чет не особо помогла глобально, хотя время выиграли.
Хотели бы повысили. Уже год кота за хвост тянут. Неее, повышать не будут
Сегодня некий аналитик написал статейку в Росс.газете, где говорится, что скоро Штаты поднимут ставку, и это обрушит рубль. Может кто-то из разбирающихся в теме пояснить, почему рост ставки придавит курс рубля?
Если фрс повышает ставку американские казначейские облигации становятся более доходными. Спекулянты продают российские активы, потому что они более рисскованные хоть и доходные. Продают активы покупают доллары и уходят в казначейки. Приток валюты в страну сменяется оттоком.
Второй эффект на нефти тот же самый, спекулянты продают фьючерсы на нефть и уходят в казначейки, цена за барель падает.
Автор не коснулся причин захода в порочный круг цейтнота и цугцва́нга в одном флаконе, когда времени ни на что нет, а любой ход только ухудшает ситуацию.. Или влезали в ловушку в надежде, что умники Бены Шаломы Берна́нке возьмут напрокат вертолетный парк и решат задачу? Бен Шалом специально изучал великую депрессию 30-х. Страшнее гиперинфляции бабы яги нет. Все, что угодно, только не она. В ней сгорит 300 лет работы алхимиков (деньги из воздуха).
Алекс каждый день про это говорит, зачем они туда влезли.
Вышеизложенный текст это всего лишь описание небольшого фрагмента их пирамид, ни коим образом не претендующий на всеобщность