Правда в том, что никакого «реального» богатства вообще не было создано...
Не секрет, что в последние полтора десятилетия Федеральная резервная система США ставила своей задачей создание «эффекта богатства» в экономике путем повышения цен на активы.
Ещё в 2010 году Бен Бернанке объяснил: "… более высокие цены на акции повысят благосостояние потребителей и помогут повысить уверенность, что также может подстегнуть расходы. Увеличение расходов приведёт к росту доходов и прибыли, что, как в благотворном круге, будет и дальше поддерживать экономическую экспансию".
Так он начал процесс печатания денег с явной целью взвинчивания цен на активы и эту политику продолжал каждый из его преемников.
За это время политика количественного смягчения (QE), как её называют, была чрезвычайно успешной в повышении цен на активы и не столь эффективной в плане стимулирования экономики. Если бы это работало так, как предполагал Бернанке, то после кратковременного всплеска соотношения, оно бы выровнялось по мере того, как рост экономики догнал бы рост цен на активы.
Очевидно, что этого не произошло.
Тем не менее, похоже, что центральный банк по крайней мере выполнил первую половину миссии Бернанке (повышение благосостояния), даже если он не совсем выполнил вторую половину (запуск благотворного круга экономического роста).
Но если посмотреть на чистые активы домохозяйств относительно роста денежной массы, становится ясно, что рост первого показателя был не более чем иллюзией.
С 2008 года чистые активы фактически снизились по отношению к М2 (т.е. денежной массе) и сейчас вернулись к уровням, невиданным в течение 20 лет до этого времени. Правда в том, что при таком измерении никакого «реального» богатства вообще не было создано.
А если дефлировать (дефлирование — это корректировка номинального ВВП в сторону уменьшения) ВВП по росту денежной массы, картина становится ещё более убийственной. С тех пор как в 2008 году началось количественное смягчение, траектория экономики по отношению к росту М2 (т.е. денежной массы) была гораздо более негативной, чем траектория роста чистой стоимости домохозяйств.
Правда заключается в том, что с 2008 года не было никакого «реального» роста экономики, если измерять ее таким образом; на самом деле экономика десятилетиями находилась в длительном спаде относительно денежной массы и это явление только усугубилось в эпоху QE (количественного смягчения).
Как напоминает нам сегодняшний отчет по индексу потребительских цен (CPI), после десятилетий дезинфляции последний раунд печатания денег привел к возвращению инфляции. В конце концов, возможно, дело не в экономике или собственном капитале домохозяйств, а в инфляции, в разжигании которой великий монетарный эксперимент центрального банка оказался наиболее эффективным.
Конечно, история могла бы подсказать нам такой исход задолго до того, как Бернанке начал запускать печатный станок.
И именно неспособность прислушаться к предостережениям истории может помочь объяснить, почему доверие к ФРС сейчас находится на рекордно низком уровне и эта тенденция со временем может только усугубить проблему инфляции.
Первоисточник: thefelderreport.com
Источник перевода: newsstreet.ru
Комментарии
Я так и не понел, мы продаём или покупаем?
А почём, вы говорите, ваш кус-кус?..
Не знаю о чем вы говорите, но ехать надо
Дайте две! Хотя нет, пять!!
-- Каждому! (с)
Куда теперь ?)
Только сегодня сидели, вспоминали. Как. Это. Было. Пачка мальборо - 5
рублейталлеров, вранглер - 19 таллеров... А сегодня пачка мальборо - десяточка. Вранглер - от тридцати и выше ) Это о периодическом посещении Градаобречённогона холме.И усё путём! )
Это знаете, как на рынке акций. У всех держателей, например 1000 штук, бумаг купленных по 1 доллару, компания платит хорошие дивиденды, и все держат их в своих портфелях.
Потом, приходит кто-то и ищет пару таких хороших акций для приобретения, но их всего 2 штуки на продаже, кто-то выставил их, НА ДУРАКА, по 100 долларов. И продал !
Вопрос залу: Значит ли это что состояние всех держателей акций увеличилось в 100 раз ? Ведь новая цена на акцию устократилась )
И тут начинается интересное, стоимость акции встократилась, но ДЕНЕЖНАЯ МАССА на рынке осталась прежняя.
Значит, что всех денег мира не хватит чтоб обналичить эти виртуальные богатства )))
Именно Поэтому сегодня ты миллиардер, а завтра можешь проснуться миллионером :)))
НО! Если тебя не утопят кредиторы потому что ты был предусмотрителен, то есть шанс послезавтра снова проснуться миллиардером :))))
Таковы законы финансовой виртуальности.
Ха ! И поэтому, понимая все последствия, кто-то встает рано утром, и сливает свои акции по 2 доллара, выгребая ВСЕ вложенные сообществом в эту бумагу деньги. Остается только чешуя, за которую остальные получат по центу.
Мораль ? -Делай то, что ты хоть как то можешь контролировать, снег убирай, дудочку вырежи из дерева, стихи напиши )
Созависимость с лудоманами никто не отменял. Снег то убирается и дудочка вырезается, и даже стихи пишутся.
Точно... Я и уже и забыло про ЛУДОМАНИЯ....
А хватит ли денег мира чтобы обналичить гражданам их вклады в банках?
Перефразируя анекдот про бегемота, у которого кожи не хватает, поэтому он либо сзади открывается, либо спереди ...
Можно предположить что в американских банках, привыкших к беспроцентным ссудам от ФРС, все настолько тонко (огромные дыры в бюджетах, выплаченные в качестве зарплат и бонусов, честно сворованные, просто прое ... игранные на бирже), что рвется не при снятии 100% вкладов, а уже при 10-30.
Что собственно и происходит. Денег давно нет, а вы держите их на вкладах, ага.
Если б их не было, первыми бы заголосили торгаши, не принимая оплату по карте. Торгаши в этом плане вообще полезные, всегда как индикатор первыми начинают кукарекать.
Аналогично банкротству СССР https://aftershock.news/?q=node/1133638
Я вообще не могу понять вот эти диспуты. А как в принципе печатание денег может не привести к инфляции? Это же не сегодня придумано. Любая эмиссия приводит к инфляции. И никогда в США не было времени "дезинфляции". Это враньё. Любой, кто жил в США хотя бы 10 лет вам скажет, что доллар в 90-х это не доллар в нулевых. А доллар в 10-х это не доллар в нулевых. Всегда была инфляция просто они ее не показывали официально. У них методики на это заточены.
А сейчас уже методики не справляются, потому что эмиссия ускоряется.
Здесь никак не может быть иначе. Каждый напечатанный доллар приводит к инфляции. Закон. Невозможно это обойти.
Единственное, что доллар это резервная валюта и у них был вначале запас, пока все страны набьют свои резервы этим дерьмом. Ну так планета-то конечна, это замкнутое пространство. Уже набили, кто сколько мог. Дальше уже теряется смысл в этих "резервах". Потому США уже не могут платить даже проценты по таким долгам...
А раз не платятся проценты, то все начинают возвращать "резервы" владельцу, то есть пытаться хоть как-то превратить это дерьмо во что-то реальное. И отложенная инфляция плюсуется к текущей. Ну и дальше по спирали. Это эффект пирамиды.
О чем тут можно рассуждать? Какие иные варианты могли быть? Ну марсиане могли только доллары вывезти к себе зачем-то.Тогда бы да. Но марсиан мы пока не встретили...
Тут несколько тем поднято.
Я уверен, что в международной макро-экономике никто ничего вообще не понимает. Никто! Ничего! Нихрена!
У происходящего есть "следы", которые и можно анализировать, пытаясь запихнуть в теорию.
Теорий много. Мне очень нравится эта Невозможная троица
Если приложить Невозможную троицу к РФ, то как раз у нас стабильность - свободное движение капитала закрыто, поэтому можем делать свободную КДП и фиксированный курс. Не смотрите на меня с удивлением по поводу фиксированного курса - да, я утверждаю, что у нас курс управляемый, пусть и гуляет туда-сюда в угоду управленцев, т.е. по сути курс фиксированный в каждый момент времени, ровно тот, который необходим.
Я к чему? К тому, что определенных условиях рост М2 не приводит к инфляции, если этот рост следует за потребностями оборота денег. Т.е. экономика растет, оборот больше, крутится денег больше. Вот как раз США попали в сложную ситуацию, которая, как мне видится, описана в Невозможной троице. При наличии свободного движения капитала и свободного курса им надо отказываться от свободной КДП. Я к тому, что рост М2 приводит к росту инфляции - это не непосредственная причина роста инфляции, а это фактор в рамках сломанной модели, при которой США не могут уже иметь свободной КДП.
Кстати, ровно по соображениям из предыдущего абзаца я категорически против того, чтобы рубль становился резервной валютой. Ибо любая международная (резервная) валюта рискует повторить путь кабалы доллара.
У РФ всё отлично! Победа будет за нами!
Вы ошибаетесь. Некоторые понимают. Или понимали. Он, возможно, не пережил СВО.
Когда занимался наукой, много теорий перечитал. Для науки - красиво. Я дал отличную гипотезу по Невозможной троицу. Лично для меня она многое объясняет. До 23 фев 22 она не выполнялась в РФ, теперь - выполняется. Всех порвем.
Слышали анекдот про то как кирпич на дороге продают ? Или историю как сёмки в переулке спрашивают или сигареты ?
Вот это оно и есть. Все эти диспуты просто развод. И именно это и надо понимать.
Есть конечно много людей которые на всей этой истории также пытаются заработать - получить какие-то ошмётки оставшиеся от разборок крупняка. Но, насколько я вижу, людей которые действуют осознанно очень мало. В абсолютном большинстве всё на уровне религиозного почитания, то есть на уровне - верю или не верю.
Почему же нельзя ? В мире людей можно всё!
Опять же полагаясь на человеческую слепую веру во что-то. Если бы владельцам печатного станка удалось взять под контроль всю планету то именно так оно и стало бы. И никакая инфляция их больше не волновала бы от слова совсем.
Ведь что такое деньги для людей ? Для абсолютного большинства это то что они получают за свою работу. И каким образом они возникают, эти самые деньги, никто не задумывается. Есть только понимание того что имея деньги можно получить практически всё что захочешь. Это, пожалуй, всё что надо понимать в такой "науке" как экономика. Всё. Люди будут гонятся за деньгами сами. А создатели денег превратятся, для всех людей, в неких верховных божеств из нового олимпа. То что деньги будут временами исчезать - люди будут списывать на какую-нибудь мистику. На то что кого то прогневали. И обитатели нового олимпа легко справятся с такой задачей внушения людям нужного нарратива.
Как сейчас прокатывают же бессмысленные разговоры о QE. То есть просто печатание денег обозвали количественным смягчением. Или как они вели разговоры не о падении чего то, а о том что у них отрицательный рост. Они ж практически поэты в этом деле.
Какие речевые обороты выдумывают. И ведь это практически никого не зацепило, никто не стал этому всему возмущаться. Даже наоборот с умным видом начали вещать по тв и в интернетах и тд., обсуждать пережёвывать и смаковать. В попытке интерпретировать, объяснить и оправдать все эти события и действия. И только попробуйте отнять эту веру у людей...
Не говоря уже о том что они просто раздевают всяких "инвесторов". И опять никто не возмущается.
Экономика это скорее про психологию чем про математику и бухгалтерию.
Кто бы мог в 1976 году на ямайской конференции (ликвидация золотого стандарта) предвидеть необходимость марсиан?
Перспективный чат детектед! Сим повелеваю - внести запись в реестр самых обсуждаемых за последние 4 часа.
Больше доверяю словам Питера Линча, где он неоднократно высказывался про М2, когда ее ввели в обиход в 80-е гг брокеры и Уолл-Стрит, что эта такая хрень, которую никто не может объяснить с точки зрения инвестиций, но хорошо работает в роли раскулачивания "хомячков" на деньги! Не дословно, но смысл такой.
Понятие долга, как платёжного средства, ввёл Фишер в 1911 году. А М2 выделяют, потому что его относительно легко сосчитать и отрегулировать ставкой ЦБ и нормой резервирования..
Решил Ватсон отучить Холмса от курения трубки. Взял ее, засунул в жопу, повертел, и положил на место. Вечером Холмс закурил трубку как обычно. На следующий день то же самое. Прошло время. Холмс курить так и не перестал, а вот Ватсон уже без трубки уже не может.
Спасибо за интересный график!
Иллюзия... но зато какая красивая!