Ста­ти­сти­ка, гра­фи­ки, со­бы­тия - Рас­пре­де­ле­ние до­хо­дов наших со­граж­дан

Се­го­дня в вы­пус­ке:

— Зо­ло­тые слит­ки ми­гри­ру­ют из Лон­до­на в Нью-​Йорк.
— Про ав­то­мо­би­ли. В США и Ев­ро­пе. Сто­и­мость об­слу­жи­ва­ния и ли­де­ры про­даж.
— Зо­ло­то и се­реб­ро. До куда рост?
— Немец­кие ра­бо­чие и ав­то­пром.

Доб­рое утро, всем при­вет!

Дол­го­ждан­ные тру­до­выебуд­ни.

Зо­ло­тые слит­ки про­дол­жа­ют в уси­лен­ном ре­жи­ме ми­гри­ро­вать из Лон­до­на в Нью-​Йорк с тран­зит­ной пе­ре­сад­кой в Швей­ца­рии.

В фев­ра­ле 174,4 мет­ри­че­ских тонн уле­те­ло. Боль­ше было лишь в ян­ва­ре.

Каж­дый день в Лон­доне ты­ся­чи пас­са­жи­ров Цен­траль­ной линии метро объ­ез­жа­ют огром­ные под­зем­ные хра­ни­ли­ща Банка Ан­глии, при­бли­жа­ясь к зо­ло­ту на сумму 500 мил­ли­ар­дов дол­ла­ров, ко­то­рое банк хра­нит от имени го­су­дарств, ком­мер­че­ских бан­ков и дру­гих фи­нан­со­вых учре­жде­ний.

Сей­час дер­жа­те­ли вы­во­зят зо­ло­то са­мы­ми быст­ры­ми тем­па­ми за по­след­нее де­ся­ти­ле­тие. Со дня пре­зи­дент­ских вы­бо­ров в США в хра­ни­ли­ща нью-​йоркской биржи Comex по­сту­пи­ло более 20 мил­ли­о­нов трой­ских унций на сумму около 60 мил­ли­ар­дов дол­ла­ров, при­чем боль­шая часть зо­ло­та по­сту­пи­ла с круп­ней­ше­го в мире лон­дон­ско­го рынка зо­ло­та.

Слу­чи­лось так, что зо­ло­то в США росло силь­нее, чем в том же Лон­доне. Ну вот так. По­ку­пая спо­то­вое зо­ло­то в Лон­доне и про­да­вая со­от­вет­ству­ю­щий фью­черс­ный кон­тракт в США, трей­де­ры могли по­лу­чить га­ран­ти­ро­ван­ную при­быль в раз­ме­ре около 50 дол­ла­ров за унцию, что при со­от­вет­ству­ю­щих объ­е­мах могло ис­чис­лять­ся сот­ня­ми мил­ли­о­нов дол­ла­ров. С тех пор нью-​йоркская пре­мия сни­зи­лась до более нор­маль­но­го уров­ня - около 10 дол­ла­ров за унцию, од­на­ко для вы­пол­не­ния обя­за­тельств трей­де­ров, про­дав­ших фью­черсы на аме­ри­кан­ском рынке, все еще необ­хо­ди­мо изъ­ять боль­шое ко­ли­че­ство зо­ло­та.

А – ар­бит­раж.

В на­ча­ле фев­ра­ля я об­ра­тил вни­ма­ние на рез­кие пе­ре­ме­ще­ния зо­ло­та через Ат­лан­ти­ку в этих по­стах у себя на плат­ных про­ек­тах: Sponsr и Boosty.

По­дроб­нее можно по­чи­тать там.

***

На Уолл-​Стрит ре­корд­ные бо­ну­сы.

В про­шлом году бо­ну­сы на Уолл-​стрит вы­рос­ли на 31 % бла­го­да­ря росту рын­ков и ожив­ле­нию тор­гов­ли, что стало хо­ро­шим под­спо­рьем для эко­но­ми­ки род­но­го го­ро­да.

Сред­ний раз­мер бо­ну­са вырос до ре­корд­ных 244 700 дол­ла­ров в про­шлом году, по срав­не­нию со 186 100 дол­ла­ра­ми, со­глас­но дан­ным Ре­ви­зи­он­но­го управ­ле­ния штата Нью-​Йорк.

Бо­ну­сы от­ра­жа­ют де­неж­ные вы­пла­ты и от­ло­жен­ные ком­пен­са­ции, с ко­то­рых были удер­жа­ны на­ло­ги. Оп­ци­о­ны на акции и дру­гие виды от­ло­жен­ных ком­пен­са­ций не учи­ты­ва­ют­ся.

Бо­ну­сы со­став­ля­ют боль­шую часть го­до­во­го за­ра­бот­ка мно­гих со­труд­ни­ков фи­нан­со­вых ком­па­ний. Уолл-​стрит ока­зы­ва­ет огром­ное вли­я­ние на Нью-​Йорк: на ее долю при­хо­дит­ся почти 20 % всей эко­но­ми­че­ской ак­тив­но­сти го­ро­да. По­вы­ше­ние бо­ну­сов при­не­сет на 600 мил­ли­о­нов дол­ла­ров боль­ше до­хо­дов от по­до­ход­но­го на­ло­га штата и на 275 мил­ли­о­нов дол­ла­ров боль­ше для го­ро­да, чем годом ранее.

Волки с Уолл-​Стрит.

***

И еще немно­го про ав­то­мо­би­ли в США.

Ну там Бло­ом­берг вол­ну­ет­ся.

Цены на ав­то­мо­би­ли уже стали недо­ся­га­е­мы­ми для мно­гих аме­ри­кан­цев, и если До­нальд Трамп вы­пол­нит свою по­след­нюю угро­зу о вве­де­нии та­ри­фов, поиск де­ше­во­го ав­то­мо­би­ля ста­нет еще слож­нее.

Обе­щан­ные Пис Мей­ке­ром та­ри­фы на им­порт­ные ав­то­мо­би­ли при­ве­дут к росту цен по всей от­рас­ли. По­след­ствия могут быть осо­бен­но за­мет­ны в ниж­нем сег­мен­те рынка, по­сколь­ку мно­гие из самых недо­ро­гих мо­де­лей General Motors, Ford, Kia и Hyundai со­би­ра­ют­ся за пре­де­ла­ми США.

Но при этом Бло­ом­берг на­ме­ка­ет, что До­нальд, как бы это мягче ска­зать, ба­ла­бол:

Од­на­ко хо­ро­шая но­вость для них (граж­дан) за­клю­ча­ет­ся в том, что, хотя Трамп объ­явил та­ри­фы «по­сто­ян­ны­ми», за по­след­ние два ме­ся­ца он от­ка­зал­ся от мно­гих из обе­щан­ных по­шлин.

На кар­тин­ке слева им­порт авто 2024 года в сто­и­мост­ном вы­ра­же­нии, а спра­ва в ко­ли­че­ствен­ном.

***

Зо­ло­то, до­ро­гие дру­зья, про­дол­жа­ет ту­зе­му­нить.

Вы за­ме­ти­ли, на­вер­ное, что пишу я про него до­ста­точ­но ре­гу­ляр­но. 2 года ждал, пока цены вый­дут на мою первую цель – «ат­трак­тор», ко­то­рый на гра­фи­ке пред­став­лен синей кри­вой. И цена вышла на него. «Ат­трак­тор» – это ин­ди­ка­тор. В его ос­но­ве – де­неж­ная, эко­но­ми­че­ская, фи­зи­че­ская и гео­мет­ри­че­ская со­став­ля­ю­щая. Это ди­на­ми­че­ская гра­ни­ца це­но­во­го дви­же­ния, ко­то­рая фор­ми­ру­ет­ся самой ценой. Цена стре­мит­ся к ней. Выход цены на «ат­трак­тор» – это по­до­бие точки би­фур­ка­ции. Точки, в ко­то­рой до­ста­точ­но неболь­шо­го (по срав­не­нию с обыч­ным) уси­лия, чтобы си­сте­ма раз­вер­ну­лась. Точка неустой­чи­во­го рав­но­ве­сия.

Помни­те из фи­зи­ки? Шарик в ямке и шарик на вер­шине. Шарик в ямке на­хо­дит­ся в со­сто­я­нии устой­чи­во­го рав­но­ве­сия, ибо после при­ло­же­ния уси­лий он будет об­рат­но воз­вра­щать­ся в точку рав­но­ве­сия. Шарик на вер­шине неустой­чив. Ма­лей­шее уси­лие, при­ло­жен­ное к нему, вы­ве­дет си­сте­му «шарик» из рав­но­ве­сия.

И вот точка вы­хо­да на ат­трак­тор – это шарик на вер­шине. В этой точке до­ста­точ­но неболь­шо­го уси­лия, дабы вы­ве­сти си­сте­му «шарик» из по­ло­же­ния рав­но­ве­сия «рас­тём» (или па­да­ем). По­это­му к таким точ­кам у меня осо­бое вни­ма­ние.

Всё это со­вер­шен­но не зна­чит, что любой выход на ат­трак­тор – это раз­во­рот. Уси­лие же может быть и в сто­ро­ну, ко­то­рая ра­бо­та­ла до этого. Вот, к при­ме­ру, сей­час зо­ло­то про­дол­жа­ет рост уже после вы­хо­да на ат­трак­тор. Те­перь цена раз­дви­га­ет его, т.е. свои гра­ни­цы, что будет иметь зна­че­ние уже в бу­ду­щем.

Но у ди­на­ми­че­ской си­сте­мы це­но­об­ра­зо­ва­ния есть иерар­хия. Ибо ат­трак­тор не един. Т.е. не один. Тра­ди­ци­он­но он на­чи­на­ет рас­чёт с точки на­ча­ла дви­же­ния – с экс­тре­му­ма. Но вы сами по­ни­ма­е­те, что экс­тре­му­мов в ди­на­ми­че­ской си­сте­ме мно­же­ство.

На гра­фи­ке это хо­ро­шо видно. У нас есть еще один (гло­баль­ный) ат­трак­тор, ко­то­рый рас­счи­ты­ва­ет­ся с лоёв 1999 года. Ему уже 26 лет. Цена несколь­ко раз вы­хо­ди­ла на него, и ре­гу­ляр­но от­ка­ты­ва­ла на то или иное рас­сто­я­ние. Об­ра­ти­те, кста­ти, вни­ма­ние на 2006 год. Там цена, также как и се­го­дня, ат­трак­тор рас­ши­ря­ет. Какое это имеет зна­че­ние в бу­ду­щем? А про­стое – имен­но туда при­шла цена в 2011.

В на­сто­я­щий мо­мент эта гло­баль­ная гра­ни­ца, точка при­тя­же­ния, на­хо­дит­ся на 3547. Оста­лось всего каких-​то 15% роста. Дата вы­хо­да на неё, и её зна­че­ние в мо­мент вы­хо­да на неё цены неиз­вест­ны. Важно от­сле­жи­вать само со­бы­тие.

***

Се­реб­ро.

Чи­та­те­ли ин­те­ре­су­ют­ся, а как дела с се­реб­ром и ма­ги­че­ски­ми ли­ни­я­ми. До­кла­ды­ваю. Дела вот так. От­ста­ёт, ко­неч­но, се­реб­ро от зо­ло­та. Не такое рез­вое. Но смот­рит вверх. На 39,2.

***

Ар­ген­ти­на!

Танго, Колон, Ла-​Бока, немец­кие де­душ­ки и рос­сий­ские бе­ре­мен­ные эко­но­ми­сты.

Еще со­всем недав­но граж­да­нин Милей упразд­нил кучу ар­ген­тин­ских ми­ни­стерств, пен­сий и вы­плат. В общем, сде­лал Ар­ген­ти­ну грейт эгейн. Оста­лось еще чуть-​чуть.

Как из­вест­но, эта юж­но­аме­ри­кан­ская стра­на в своё время под­се­ла на вкус­ную иглу тран­шей МВФ. В 2018 году МВФ со­гла­сил­ся предо­ста­вить Ар­ген­тине боль­ше денег впе­ред и уве­ли­чить общий раз­мер про­грам­мы до 57 мил­ли­ар­дов дол­ла­ров. В итоге мил­ли­ар­ды были рас­тра­че­ны после непри­ят­но­стей с мест­ной песой. Че­ты­ре года спу­стя сле­ду­ю­щее пра­ви­тель­ство по­лу­чи­ло от МВФ 9,8 мил­ли­ар­да дол­ла­ров в ка­че­стве пер­во­го тран­ша в рам­ках общей сдел­ки на 45 мил­ли­ар­дов дол­ла­ров по ре­фи­нан­си­ро­ва­нию преды­ду­щей про­грам­мы. За несколь­ко ме­ся­цев до пре­зи­дент­ских вы­бо­ров 2023 года Ар­ген­ти­на по­лу­чи­ла от МВФ 7,5 мил­ли­ар­да дол­ла­ров, объ­еди­нив две вы­пла­ты в одну, несмот­ря на то, что ад­ми­ни­стра­ция неод­но­крат­но на­ру­ша­ла пра­ви­ла про­грам­мы.

Милей прий­де – по­ря­док на­ве­де!

Милей ска­зал, что всё. От­ныне и во веки веков Ар­ген­ти­на будет мощна и ни­ка­ких зна­чит лиш­них рас­хо­дов. По­это­му сей­час Ар­ген­ти­на стре­мит­ся по­лу­чить аван­со­вый пла­теж, пред­став­ля­ю­щий собой боль­шую часть ее бу­ду­щей про­грам­мы с Меж­ду­на­род­ным ва­лют­ным фон­дом на 20 мил­ли­ар­дов дол­ла­ров. Точ­ная сумма, ко­то­рую за­пра­ши­ва­ет Ар­ген­ти­на, неяс­на, и окон­ча­тель­ное ре­ше­ние пока не при­ня­то, по­сколь­ку пе­ре­го­во­ры про­дол­жа­ют­ся. Кре­ди­ты МВФ обыч­но вы­да­ют­ся по­сте­пен­но в те­че­ние несколь­ких лет, при этом стра­ны долж­ны со вре­ме­нем до­стичь опре­де­лен­ных по­ка­за­те­лей.

Предо­став­ле­ние Ар­ген­тине до­пол­ни­тель­ных средств в более ко­рот­кие сроки, из­вест­ное как аван­си­ро­ва­ние, яв­ля­ет­ся клю­че­вым мо­мен­том в пе­ре­го­во­рах, по­сколь­ку стра­на стре­мит­ся укре­пить свои меж­ду­на­род­ные ре­зер­вы, а Каз­на­чей­ство пла­ни­ру­ет ис­поль­зо­вать часть средств МВФ для по­га­ше­ния долга перед цен­траль­ным бан­ком по так на­зы­ва­е­мым непе­ре­да­ва­е­мым век­се­лям. По­га­ше­ние долга поз­во­лит Ар­ген­тине ре­ка­пи­та­ли­зи­ро­вать свой цен­траль­ный банк.

В со­во­куп­но­сти сред­ства, по­лу­чен­ные от МВФ, Все­мир­но­го банка, Ме­жа­ме­ри­кан­ско­го банка раз­ви­тия и ре­ги­о­наль­но­го банка CAF, поз­во­лят уве­ли­чить ре­зер­вы цен­траль­но­го банка Ар­ген­ти­ны до 50 мил­ли­ар­дов дол­ла­ров. Се­го­дня ре­зер­вы со­став­ля­ют 26,2 мил­ли­ар­да дол­ла­ров.

А как всё на­чи­на­лось. И как всё за­кан­чи­ва­ет­ся. Денег дай!

***

Про до­хо­ды.

Банк Рос­сии пер­ма­нент­но про­во­дит все­рос­сий­ское об­сле­до­ва­ние до­мо­хо­зяйств по по­тре­би­тель­ским фи­нан­сам. Про­ект стар­то­вал в 2013, про­во­дит­ся раз в два года. По­след­ний, 6 раунд, про­во­дил­ся в марте-​октябре 2024. Это опрос. В ходе ис­сле­до­ва­ния опро­ше­но 6079 до­мо­хо­зяйств, вклю­чая 11835 ре­спон­ден­тов, про­жи­ва­ю­щих в 32 субъ­ек­тах РФ.

Бла­го­да­ря об­сле­до­ва­нию уда­ет­ся по­лу­чить уни­каль­ную ин­фор­ма­цию о фи­нан­сах и фи­нан­со­вом по­ве­де­нии на уровне до­мо­хо­зяй­ства (семьи). Учи­ты­вая, что ре­ше­ния людей о рас­хо­дах, сбе­ре­же­ни­ях, при­об­ре­те­нии ак­ти­вов и при­ня­тии обя­за­тельств опре­де­ля­ют­ся в семье, имен­но до­мо­хо­зяй­ство, а не от­дель­ный ин­ди­вид яв­ля­ет­ся пра­виль­ным объ­ек­том для изу­че­ния за­ко­но­мер­но­стей фи­нан­со­во­го по­ве­де­ния.

Там много раз­но­го, но сей­час по­смот­рим на до­хо­ды. Какой ре­зуль­тат рас­пре­де­ле­ния ре­спон­ден­тов по до­ход­ным груп­пам в 2024?

Ме­ди­а­на по­лу­чи­лась 27,9 тыс.руб. Сред­нее зна­че­ние – 33,8 тыс.руб. Счи­та­ет­ся де­неж­ный доход на че­ло­ве­ка в месяц. Что под этим под­ра­зу­ме­ва­ет­ся?

• Доход от тру­до­вой и пред­при­ни­ма­тель­ской де­я­тель­но­сти.

• Транс­фер­ты (пен­сии, сти­пен­дии, по­со­бия по без­ра­бо­ти­це, льго­ты по опла­те услуг ЖКХ, на­ло­го­вые вы­че­ты и дру­гие по­со­бия).

• Про­чие до­хо­ды (сдача иму­ще­ства в арен­ду, про­цен­ты по вкла­дам и т.д.

Де­неж­ный доход до­мо­хо­зяй­ства в рас­че­те на од­но­го члена до­мо­хо­зяй­ства вы­чис­ля­ет­ся как от­но­ше­ние суммы до­хо­дов к числу людей в до­мо­хо­зяй­стве. Учи­ты­ва­ют­ся все члены, в том числе дети.

И вот тут хо­чет­ся об­ра­тить при­сталь­ное вни­ма­ние. На тот слу­чай, если вам по­лу­чен­ные цифры, вне­зап­но, по­ка­за­лись ка­та­стро­фи­че­ски ма­лы­ми и небью­щи­ми­ся с дан­ны­ми Рос­ста­та о зар­пла­те. Еще раз: пен­сии, сти­пен­дии, по­со­бия. Опра­ши­ва­ют­ся люди раз­ные. И те же самые пен­сии и сти­пен­дии силь­но тянут усред­нен­ные зна­че­ния вниз.

И еще. Это опрос! Там не смот­рят справ­ку 2-НДФЛ. Это субъ­ек­тив­ное. Вам же зна­ко­ма «да какая там зар­пла­та? Ко­пей­ки!». Людям свой­ствен­но в ряде слу­ча­ев при­ни­жать ре­аль­ность. Нае­бо­рот тоже не от­ме­ня­ет­ся, кста­ти.

Но за­каз­чи­ка в дан­ном слу­чае боль­ше ин­те­ре­су­ет ди­на­ми­ка. 89% ре­спон­ден­тов опра­ши­ва­лась в преды­ду­щей волне 2022 года.

***

А вот вы знали, что KFC, Pizza Hut, Taco Bell – это всё фран­ши­зы неко­е­го Yum!? И они до­воль­но ста­рень­кие. IPO было еще в 1997 году.

Хо­ро­шо, когда у тебя есть фран­ши­зы.

***

Страна-​бензоколонка.

Тем вре­ме­нем, за нами по­сто­ян­но сле­дят. Не толь­ко Бло­ом­берг. Но и вся­кие дру­гие «ин­сти­ту­ты». К при­ме­ру, некий Центр ис­сле­до­ва­ния энер­гии и чи­сто­го воз­ду­ха на­счи­тал вот такое. По­став­ки на­ше­го газа и нефти. В тон­нах. Как счи­та­ют – непо­нят­но. Но го­во­рят, что с 24 фев­ра­ля 2022 года Им­пе­рия за­ра­бо­та­ла на экс­пор­те ис­ко­па­е­мо­го топ­ли­ва 915 млрд $, из ко­то­рых на стра­ны ЕС при­шлось более 223 млрд.

В июне 2022 Китай обо­гнал ЕС в ка­че­стве круп­ней­ше­го им­пор­те­ра рос­сий­ско­го ис­ко­па­е­мо­го топ­ли­ва. Се­го­дня Китай им­пор­ти­ру­ет почти в шесть раз боль­ше, чем ЕС. Индия и Тур­ция также стали круп­ны­ми по­ку­па­те­ля­ми.

***

А это струк­ту­ра дер­жа­те­лей аме­ри­кан­ских тре­же­рей, про­цен­ты по ко­то­рым се­рьез­ным гру­зом ло­жат­ся на фе­де­раль­ный бюд­жет.

Дело, до­ро­гие дру­зья, в том, что про­сто так всё взять и об­ну­лить тя­же­ло. Ибо за­ру­беж­ные дер­жа­те­ли – это не самая боль­шая часть. Куда как боль­ше об­ли­га­ци­я­ми вла­де­ют ло­каль­ные юниты.

***

Об­слу­жи­ва­ние авто.

Это, ува­жа­е­мые чи­та­те­ли, сто­и­мость об­слу­жи­ва­ния раз­ных марок ав­то­мо­би­лей в США. Пер­вые 5 лет и сле­ду­ю­щие 5 лет. По дан­ным ис­сле­до­ва­ния от Consumer Reports.

Tesla стала самой де­ше­вой мар­кой ав­то­мо­би­ля в об­слу­жи­ва­нии и ре­мон­те за 10 лет.

Такие люк­со­вые брен­ды, как Land Rover и Porsche, об­хо­дят­ся в два с лиш­ним раза до­ро­же в срав­не­нии с ос­нов­ны­ми мар­ка­ми.

Элек­трич­ки об­хо­дят­ся в об­слу­жи­ва­нии де­шев­ле ДВС.

***

Доб­рое утро из Гер­ма­нии, где ав­то­мо­биль­ная про­мыш­лен­ность стра­ны со­кра­ща­ет ра­бо­чие места угро­жа­ю­щи­ми тем­па­ми. В 2024 году число ра­бот­ни­ков в этом сек­то­ре со­кра­ти­лось с 780 000 в ян­ва­ре до 744 000 к на­ча­лу этого года - на 4,6 %. И тен­ден­ция к сни­же­нию про­дол­жа­ет­ся.

Такие про­мыш­лен­ные тя­же­ло­ве­сы, как Volkswagen, Bosch и ZF Friedrichshafen, уже объ­яви­ли о мас­со­вом со­кра­ще­нии ра­бо­чих мест в бли­жай­шие годы. Один толь­ко VW пла­ни­ру­ет лик­ви­ди­ро­вать каж­дое чет­вер­тое ра­бо­чее место в Гер­ма­нии и почти вдвое со­кра­тить про­из­вод­ствен­ные мощ­но­сти. По­след­ствия этого рас­про­стра­ня­ют­ся на всю це­поч­ку по­ста­вок: по­став­щи­ки и мно­гие малые и сред­ние пред­при­я­тия ис­пы­ты­ва­ют дав­ле­ние. Неко­то­рые из них уже на­хо­дят­ся под угро­зой банк­рот­ства.

***

Самые про­да­ва­е­мые ма­ши­ны в Ев­ро­пе.

Цве­то­вая диф­фе­рен­ци­а­ция шта­нов сле­ду­ю­щая:

Зе­ле­ный – в стране ли­ди­ру­ет мест­ная марка.

Синий – в стране ли­ди­ру­ет ев­ро­пей­ская марка.

Крас­ный – вне­ев­ро­пей­ские брен­ды.

Так, в Шве­ции самой про­да­ва­е­мой ма­ши­ной стала Tesla Model Y.

***

США ме­ди­ан­ный пла­теж по ипо­те­ке об­но­вил ис­то­ри­че­ские мак­си­му­мы.

2 807$ и +5,3% к своим зна­че­ни­ям го­до­вой дав­но­сти.

А всё по­че­му? А по­то­му что ме­ди­ан­ная за­пра­ши­ва­е­мая цена также об­но­ви­ла ис­то­ри­че­ские мак­си­му­мы – 424 985$.

***

До­ро­гие дру­зья, при­гла­шаю вас на свой экономико-​​​​​​по­зна­ва­тель­ный канал — MarketScreen
Если же нужен трей­динг, ана­лиз, гра­фи­ки, кри­вые и всё вот это вот, то вто­рой мой канал — StockGamblers

Еще боль­ше ин­те­рес­ной и по­зна­ва­тель­ной инфы я даю на своём плат­ном про­ек­те: Sponsr | Boosty

/////