Ста­ти­сти­ка, гра­фи­ки, со­бы­тия - 21%. Как мы всё ре­ши­ли за­ра­нее

Се­го­дня в вы­пус­ке:

— Доли дол­ла­ра, евро и зо­ло­та в меж­ду­на­род­ных ре­зер­вах.
— Tether! 7-й круп­ней­ший по­ку­па­тель каз­на­чей­ских об­ли­га­ций США в про­шлом году.
— До­бы­ча нефти в США. На­ча­лось всё не вчера.
— 625 млрд $ - ка­пи­та­ли­за­ция рос­сий­ско­го фон­до­во­го рынка.

Доб­рое утро, всем при­вет!

Дол­го­ждан­ный по­не­дель­ник.

Глав­ная пят­нич­ная но­вость:

Мы тра­ди­ци­он­но пред­ва­ри­тель­но в чате всё ре­ши­ли.

Мама Эль­ви­ра на линии:

...Тем не менее це­но­вое дав­ле­ние оста­ет­ся вы­со­ким, а ин­фля­ци­он­ные ожи­да­ния — по­вы­шен­ны­ми. Это озна­ча­ет, что нам тре­бу­ет­ся в те­че­ние дли­тель­но­го вре­ме­ни со­хра­нять жест­кие денежно-​кредитные усло­вия.
Наши даль­ней­шие ре­ше­ния будут за­ви­сеть от того, до­ста­точ­но ли ско­ро­сти
и устой­чи­во­сти сни­же­ния ин­фля­ции для ее воз­вра­ще­ния к 4% в 2026 году.

Несколь­ко слов о бюд­же­те. В ян­ва­ре и фев­ра­ле рас­хо­ды бюд­же­та были по­вы­шен­ны­ми. Со­глас­но по­яс­не­ни­ям Мин­фи­на, это обу­слов­ле­но опе­ре­жа­ю­щим фи­нан­си­ро­ва­ни­ем рас­хо­дов и аван­си­ро­ва­ни­ем кон­трак­тов в на­ча­ле года.

Если для воз­вра­ще­ния ин­фля­ции к цели по­тре­бу­ет­ся по­вы­ше­ние клю­че­вой став­ки, мы будем го­то­вы это сде­лать, хотя такая ве­ро­ят­ность стала ниже.

***

Вот такую кар­ти­ну даёт нам Мак­ро­Хедж Фонд Palinuro Capital.

Это доли. Евро, дол­ла­ра и зо­ло­та в меж­ду­на­род­ных ре­зер­вах всех цен­траль­ных
бан­ков. Шкала для дол­ла­ра слева. Для евро и зо­ло­то спра­ва. Фонд го­во­рит
нам о том, что тренд ме­ня­ет­ся: доля бакса неуклон­но па­да­ет. С 66% в 2015
до 57 к концу 2024. А доля зо­ло­та рас­тёт.

Тут надо уточ­нить ню­ан­сы. Ис­поль­зу­ет­ся ры­ноч­ная сто­и­мость зо­ло­та и дру­гих валют. И рез­кий рост цены зо­ло­та по­след­ние два года внёс свои кор­рек­ти­вы. Хотя, как го­во­рят, всё таки не толь­ко в росте дело.

А ин­те­рес­но была си­сте­ма устро­е­на. Все стра­ны экс­пор­ти­ро­ва­ли свои то­ва­ры в силь­ную по­тре­би­тель­скую эко­но­ми­ку США. А по­лу­чен­ные де­неж­ные сред­ства воз­вра­ща­ли об­рат­но в аме­ри­кан­ские тре­же­ря и про­чие T-​Bills'ы.

***

На чем за­ра­ба­ты­ва­ет Nike?
По ре­зуль­та­там 3 квар­та­ла 2025 фи­нан­со­во­го года.

Дела у Nike не очень. Общая квар­таль­ная вы­руч­ка ком­па­нии упала на 9% по
срав­не­нию с ана­ло­гич­ным пе­ри­о­дом про­шло­го года. А вот, к при­ме­ру,
вы­руч­ка обув­но­го сег­мен­та со­кра­ти­лась на 11,7%. Го­во­рят, это худ­ший
по­ка­за­тель более чем за де­ся­ти­ле­тие.

Nike можно раз­де­лить на три под­раз­де­ле­ния: обувь, одеж­да и раз­лич­ный ин­вен­тарь. А также еще есть Converse. Это от­дель­ный бренд. Ему по­пло­хе­ло аж на 20%.

Осо­бен­но силь­ное па­де­ние по ре­ги­о­ну «Китай»: -17% и по обуви, и по одеж­де.

***

Там у них за­да­ют­ся во­про­сом, те­ря­ет ли Тесла свою магию?

Со­об­ща­ют, что по ито­гам 2024 года ры­ноч­ные доли про­из­во­ди­те­лей элек­три­че­ских ма­ши­нок рас­пре­де­ли­лись вот таким вот об­ра­зом. Тесла лишь слег­ка об­го­ня­ет BYD: 17,6% про­тив 17,2%. Тут бы еще в ди­на­ми­ке гля­нуть.

Ну и все, ко­неч­но, в вос­тор­ге от новой за­ра­жа­ю­щей плат­фор­мы BYD.

***

Про сли­я­ние крип­ты и госдол­га.

На кар­тин­ке на по­ка­за­ны из­ме­не­ния в по­зи­ци­ях круп­ней­ших дре­жа­те­лей аме­ри­кан­ских каз­на­чей­ских об­ли­га­ций за 2024 год. При­ку­па­ют Кай­ма­но­вы ост­ро­ва, Фран­ция, Люк­сем­бург и про­чие. Со­кра­ща­ют по­зи­ции Китай, Япо­ния, Бра­зи­лия.

Ну да бог с ними, не о них сей­час речь.

Tether! 7-й круп­ней­ший по­ку­па­тель об­ли­га­ций в про­шлом году.

Что это за стра­на, спро­си­те вы. А это не стра­на. Это ком­па­ния Tether
Limited, ко­то­рая вы­пус­ка­ет самый по­пу­ляр­ный стей­бл­ко­ин Tether USD
(USDT).

Стей­бл­ко­и­ны (stablecoins) — это крип­то­ва­лют­ные то­ке­ны, курс ко­то­рых при­вя­зан к какому-​либо ак­ти­ву, на­при­мер к дол­ла­ру, евро или унции зо­ло­та.

Ис­клю­чая мел­кие ко­ле­ба­ния, курс USDT все­гда равен 1$. При­вяз­ка стей­бл­ко­и­на Tether к курсу дол­ла­ра до­сти­га­ет­ся за счет на­ли­чия у ком­па­нии Tether Limited соб­ствен­ной си­сте­мы обес­пе­че­ния. Она под­ра­зу­ме­ва­ет, что каж­дый на­хо­дя­щий­ся в об­ра­ще­нии токен USDT имеет эк­ви­ва­лент­ную или боль­шую сто­и­мость в ее ре­зер­вах. Эти ре­зер­вы пред­став­ля­ют собой смесь лик­вид­ных ак­ти­вов, вклю­чая как де­неж­ные сред­ства, так и крат­ко­сроч­ные об­ли­га­ции и сроч­ные де­по­зи­ты.

Под­ра­зу­ме­ва­ет­ся, что на каж­дый новый токен в ре­зер­вы до­бав­ля­ет­ся ана­ло­гич­ный по ве­ли­чине актив. В част­но­сти аме­ри­кан­ские тре­же­ря. И по­лу­чи­лось, что они стали седь­мы­ми в мире по скуп­ке аме­ри­кан­ско­го долга.

В сети мно­гие с на­сто­ро­жен­но­стью смот­рят в сто­ро­ну Tether. Го­во­рят,  Tether имеет хо­ро­шо за­до­ку­мен­ти­ро­ван­ную ис­то­рию непро­зрач­но­сти в от­но­ше­нии своих ре­зер­вов, ко­то­рые долж­ны обес­пе­чи­вать ста­биль­ный мо­не­та USDT в со­от­но­ше­нии 1:1 с дол­ла­ром США. В те­че­ние мно­гих лет ком­па­ния не предо­став­ля­ла чет­ких до­ка­за­тельств своих ре­зер­вов, а в 2019 году стало из­вест­но, что USDT лишь на 74 % обес­пе­чен де­неж­ны­ми сред­ства­ми и их эк­ви­ва­лен­та­ми, а осталь­ные сред­ства свя­за­ны с менее лик­вид­ны­ми ак­ти­ва­ми, та­ки­ми как кре­ди­ты аф­фи­ли­ро­ван­ным ком­па­ни­ям, на­при­мер Bitfinex. От­сут­ствие
про­зрач­но­сти, а также отказ Tether от пол­но­го неза­ви­си­мо­го ауди­та - вме­сто этого он по­ла­га­ет­ся на менее стро­гие ат­те­ста­ци­он­ные от­че­ты - вы­зы­ва­ет се­рьез­ные со­мне­ния в том, смо­жет ли он дей­стви­тель­но вы­пол­нить свою при­вяз­ку в усло­ви­ях кри­зи­са, что де­ла­ет его рис­ко­ван­ной ос­но­вой для
крип­то­ва­лют­но­го рынка.

В 2021 году ком­па­ния за­клю­чи­ла со­гла­ше­ние с ге­не­раль­ным про­ку­ро­ром Нью-​Йорка на сумму 18,5 мил­ли­о­на дол­ла­ров после того, как в ходе рас­сле­до­ва­ния вы­яс­ни­лось, что Tether и Bitfinex невер­но ука­за­ли объем под­держ­ки USDT, что при­ве­ло к за­пре­ту на ра­бо­ту в Нью-​Йорке. В том же году Ко­мис­сия по тор­гов­ле то­вар­ны­ми фью­черса­ми оштра­фо­ва­ла Tether на 41 мил­ли­он дол­ла­ров за вво­дя­щие в за­блуж­де­ние за­яв­ле­ния о своих ре­зер­вах в пе­ри­од с 2016 по 2018 год.

В ис­сле­до­ва­нии 2018 года, про­ве­ден­ном уче­ны­ми Те­хас­ско­го уни­вер­си­те­та,
вы­ска­зы­ва­ет­ся пред­по­ло­же­ние, что эмис­сия Tether могла ис­поль­зо­вать­ся для
ис­кус­ствен­но­го взвин­чи­ва­ния цен на бит­ко­ин во время бы­чье­го роста 2017
года, что под­ни­ма­ет во­прос о том, не пе­ча­та­ет ли Tether необес­пе­чен­ные
USDT для ма­ни­пу­ли­ро­ва­ния рын­ком.

Но в целом по­лу­ча­ет­ся так, что част­ная кон­то­ра вкла­ды­ва­ет­ся в долг США се­рьез­нее, чем неко­то­рые круп­ные стра­ны.

***

По­дер­жан­ные ма­ши­ны в США.

Ин­декс сто­и­мо­сти по­дер­жан­ных ав­то­мо­би­лей Manheim в се­ре­дине ме­ся­ца упал до 200,8, по­ка­зав сни­же­ние на 1,1% по срав­не­нию с пол­ным ме­ся­цем марта 2024 года.

Нескор­рек­ти­ро­ван­ное (се­зон­ность) из­ме­не­ние цен в пер­вой по­ло­вине марта вы­рос­ло на 1,7% по срав­не­нию с фев­ра­лем, а в го­до­вом ис­чис­ле­нии цена без кор­рек­ти­ров­ки сни­зи­лась на 0,5%.

За 100 взяты дан­ные ян­ва­ря 1997 года.

Сни­же­ние цен на­блю­да­лось по всему спек­тру ав­то­мо­би­лей, кроме лухури-​сегмента, где на­блю­дал­ся рост на 0,2%. Силь­нее осталь­ных по­де­ше­ве­ли ком­пакт­ные авто и элек­трич­ки с се­да­на­ми: -4,9%.

Сред­ние став­ки по ав­то­кре­ди­там вы­рос­ли за год, что по­вли­я­ло на фи­нан­си­ро­ва­ние как новых, так и по­дер­жан­ных ав­то­мо­би­лей. Став­ки по  ав­то­кре­ди­там на новые авто в на­сто­я­щее время со­став­ля­ют 9,68 %, а по по­дер­жан­ным - 14,72 %.

***

Обыч­но нам по­ка­зы­ва­ют (в том числе и мы) гра­фик до­бы­чи нефти в США с
левым краем в рай­оне 2000-х годов. Ну и, ко­неч­но, мы все охаем. И ахаем.

Ока­зы­ва­ет­ся, ка­ча­ли они как не в себя еще за­дол­го до. К на­ча­лу 70-х годов про­шло­го века, судя по ги­сто­грам­ме Мор­га­нов Стен­ли, вышли на 10 млн бар­ре­лей еже­су­точ­но. А потом по­сте­пен­но ска­ти­лись до 4.

Как-​то так.

***

Пост был на­пи­сан в суб­бо­ту.

Суб­бо­та, до­ро­гие дру­зья.

А зна­чит надо рас­сла­бить­ся и по­чи­тать что-​нибудь по­зна­ва­тель­ное. Вчера на Sponsr и Boosty у меня вышла оче­ред­ная серия «Кри­ми­наль­ной Рос­сии». В про­шлом ме­ся­це мы по­дроб­но разо­бра­ли тему с дро­па­ми и де­бе­то­вы­ми кар­та­ми на несу­ще­ству­ю­щих лиц. Те­перь же при­шло время рас­ска­зать про то, как на вас (услов­ные вы) оформ­ля­ли кре­ди­ты в тор­го­вых точ­ках без ва­ше­го уча­стия и, само собой, же­ла­ния.

POS — со­кра­ще­ние от «point of sales», в пе­ре­во­де — «точка про­даж». Все вы с этим по­ня­ти­ем встре­ча­лись. Если не поль­зо­ва­лись, то, как ми­ни­мум, про­хо­ди­ли мимо в любом тор­го­вом цен­тре.  Это товар или услу­га в кре­дит, ко­то­рый оформ­ля­ет­ся непо­сред­ствен­но в точке про­да­жи. При­хо­ди­те в ма­га­зин элек­тро­ни­ки, ты­ка­е­те паль­чи­ком в кра­си­вый те­ле­ви­зор, ме­не­джер за­во­дит за­яв­ку на кре­дит, банк её одоб­ря­ет, пе­ре­чис­ля­ет день­ги ма­га­зи­ну, у вас те­ле­ви­зор и долг перед бан­ком. Счаст­ли­вы во­об­ще все.

Дру­зья, в своё время это было Эль­до­ра­до. Когда жу­ли­ки узна­ли, что банки пе­ре­чис­ля­ют тебе день­ги, про­сто по­то­му что кто-​то у тебя что-​то купил, они ах­ну­ли. И по­нес­лась!

В общем, до­ро­гие дру­зья, это ин­те­рес­но.

***

Вы­пу­щен­ные дол­го­вые цен­ные бу­ма­ги ор­га­нов го­су­дар­ствен­но­го управ­ле­ния по типам про­цент­ных ста­вок.

Сто­и­мость взята но­ми­наль­ная.

Что это за бу­ма­ги? Го­су­дар­ствен­ный внут­рен­ний долг Рос­сий­ской Фе­де­ра­ции,
вы­ра­жен­ный в го­су­дар­ствен­ных цен­ных бу­ма­гах Рос­сий­ской Фе­де­ра­ции, цен­ных
бу­ма­гах субъ­ек­тов Рос­сий­ской Фе­де­ра­ции и му­ни­ци­паль­ных об­ра­зо­ва­ний,
но­ми­наль­ная сто­и­мость ко­то­рых ука­за­на в ва­лю­те Рос­сий­ской Фе­де­ра­ции
(дан­ные Мин­фи­на Рос­сии). В дан­ную ка­те­го­рию также вклю­че­ны дол­го­вые
цен­ные бу­ма­ги Го­су­дар­ствен­ной Кор­по­ра­ции ОАО "Рос­на­но" и Го­су­дар­ствен­ной
Ком­па­нии"Ав­то­дор".

По­ни­ма­ем, что вы­пла­ты по бу­ма­гам с пе­ре­мен­ны­ми про­цент­ны­ми став­ка­ми будут сни­жать­ся по мере сни­же­ния клю­че­вой став­ки Банка Рос­сии.

***

Ка­пи­та­ли­за­ция рос­сий­ско­го рынка акций.
А если точ­нее, Мо­сбир­жи.

52 939 млрд руб­лей. Если пе­ре­ве­сти в дол­ла­ры США, ко­то­рый нынче стоит 84,64 рубля, по­лу­чим 625 млрд дол­ла­ров.

***

Ка­лен­дарь ре­ше­ний по став­кам цен­траль­ных бан­ков на пред­сто­я­щей неде­ле.

Мон­го­лии нет – сле­дить не за кем.

***

До­ро­гие дру­зья, при­гла­шаю вас на свой экономико-​​​​​​по­зна­ва­тель­ный канал — MarketScreen
Если же нужен трей­динг, ана­лиз, гра­фи­ки, кри­вые и всё вот это вот, то вто­рой мой канал — StockGamblers

Еще боль­ше ин­те­рес­ной и по­зна­ва­тель­ной инфы я даю на своём плат­ном про­ек­те: Sponsr | Boosty

/////