Из крипто-миллиардеров в зэки. “Переход в бесконечность” - история Сэма Бэнкмана-Фрида

Попалась наисвежайшая (и правдивая при этом) книжка про историю успеха. Как человек за пару лет стал богатейшим магнатом в мире. И потом отъехал на зону. И все было не за 100 лет до нашей эры - а пару лет назад. Меня история впечатлила и хочу ее кратко пересказать. 

Хороший автор М. Льюис - который “Игру на понижение” написал, и еще несколько крайне любопытных книжек (“Покер лжецов” например). В отличие от миллионов книжек “Как стать богатым” - Льюис пишет по реальным делам, пишет иногда честно - и оттого крайне познавательно. Написано о знаменитейшем Сэме Бэнкмане-Фриде, миллиардере-криптовалютчике. 

Итак, простой американский миллиардер родился в среднего достатка еврейской семье профессоров Стэнфорда. Люди его родители были прогрессивные, не праздновали новый год и дни рождения, а потом и хануку праздновать перестали. Родители были настолько прогрессивны - что даже не были женаты - в знак протеста что запрещены гей-браки, они не стали брак заключать (что странно, ибо гей-браки в США вроде ж давно разрешены?). Как говорится - почувствуйте атмосферу (“назло бабушке отморожу уши”).

Как еще пишут - Сэм Бэнкман-Фрид такой весь очень-очень свободный человек. Например, быстро он разбогател и стали толпами журналисты желать у него взять интервью. И обратили внимание, что у Сэма во время интервью с разными известнейшими журналистами глаза бегали дико. Причина была проста - Сэм по интернету интервьюировался - и параллельно играл в игрушки. Типа вот настолько ему было пофигу на самых самых титулованных и даже легендарных журналистов. Я, признаться, прочел и не поверил - решил сам глянуть. Интервью, где он общается через интернет, мне, к сожалению, найти не удалось. Но вот еще одну деталь отмечали - у него нога дергалась. И я нашел интервью, где он вживую отвечает, сидя в шортах (https://www.bloomberg.com/news/videos/2022-09-01/the-david-rubenstein-show-sam-bankman-fried-video ) - и да, видно, что ногой он дергает. И даже скорее не дергает, а как будто его всего временами потряхивает.

Смотрится несколько дико - то ли легкий тик у человека, то ли заправился веществами перед интервью. Ну или психика слишком подвижная. Так что, видимо, и по остальному не соврали - пофигу ему было на журналистов, журналисты не так важны как игрушки.

Но начнем сначала. Карьеру человек начал еще будучи студентом-физиком в Массачусетском технологическом университете. Как иронично пишет автор - примерно ноль студентов физиков знаменитого университета в дальнейшем физиками становятся. А самые толковые - идут в в торговлю биржевую, и прочую торговлю (ну там высокочастотный трейдинг). И наш герой, даже не успев доучиться, уже в трейдерской фирме стажировался, продавал и покупал.  

Как метко замечает автор - высокочастотный трейдинг не сделал экономику более прибыльной, он просто позволил трейдерам снимать больше денег с физической экономики. И как бы автор не пишет - а мы можем заметить, что многое этим объясняется. Отчего американская наука прирастает индийскими учеными? От того, что американцы талантливые уходят в трейдинг стройными рядами прямо со студенческой скамьи. Отчего ветшает американская инфраструктура - потому что все больше денег трейдерам уходит.

Ну и далее следует уморительный в своей абсурдности рассказ. Великое американское государство быстро голоса на выборах подсчитать не умеет, как известно. Несколько дней уходит (а в отдельных штатах и недели). И вот трейдеры “Джейн стрит”, конторы, где Сэм Бэнкмен стажировался и далее работал, придумали “блестящий” план. Они заметили, что пока подсчитают голоса на местах, пока сведут, пока доложат наверх - это ж время пройдет. Иногда 5 минут, иногда и дни. А что если тоже результаты с мест получать, и сразу на результат ставить деньги? 

Эти великие трейдеры также заметили, что на известия о возможной победе Трампа (дело происходило в первые выборы Трампа еще) рынки реагируют негативно, если информация идет, что Клинтонша побеждает - позитивно. Если кто смотрел выборы в США в прямом эфире - там видно, уже вроде все почти подсчитали, все понятно - но сразу не объявляют. Это понятно. Официально там подсчитывают то ли 80% то ли 90%, причем как на уровне ряда штатов, так и сводные данные - 40 штатов ясно, еще 5-7 скорее ясно, а 2-3 еще неделю будут считать. Объявить сразу - ну а вдруг что изменится? Объявляют то телеканалы сперва, они тоже репутацией немного дорожили в те далекие времена. 

Так вот - то, что Трамп победил (в первый раз), стало ясно по информации с мест трейдерам “Джейн стрит” сильно раньше, на несколько часов, чем официально объявили. И они поставили огромную сумму на падение рынков… И… Трамп победил - а рынки взяли и отреагировали позитивно. Не упали рынки, а выросли. Если кто помнит те времена, тогда против Трампа сильно нагнетали, что вот Клинтонша молодец и все красиво сделает, а Трамп это ужас ужас. А тут Трамп победил, необходимость нагнетать отпала, рынок увидел, что миропорядок не рухнул, ничего страшного не произошло. И отреагировал позитивно. И многомудрые трейдеры - внезапно потеряли огромные деньги. Ну то есть трейдеры как дети поверили в очевидную ложь, и реальность сильно ударила их.  

Тут, кстати, можно попутно сделать выводы об уровне умственных способностей и нашего друга Сэма и могучей кучки трейдеров из его бывшей конторы. Люди это были сильно ограниченные, судя по данному примеру. Вроде б собирали самых математически одаренных. Кто вероятности умел быстро в уме считать. И натаскивали их. Но при этом на уровне самой банальной логики и житейской мудрости - люди показали самую поразительную ограниченность. Повелись на тупую пропаганду, проще говоря. Отметим это.

После такого провала Бэнкман как-то разочаровался в трейдинге, и понемногу увлекся криптовалютами. И свою фирму создал. Как пишут - гениальность директора новой фирмы была видна сразу - “неделями не принимал душ, по фирме валялась старая еда, а глава конторы в игры играл”. Гений, тонкая душа, нам наверное не понять.

Дела у чудо-фирмы поначалу шли “не очень”. До полумиллиона долларов в день на трейдинге теряли. При этом еще несколько миллионов - сюрприз - “просто исчезли” (украл кто-то). Заметим - фирма новая, фирма маленькая, людей не так много. Сумма - немаленькая, согласитесь. А несколько миллионов исчезли. Поле чудес, правда?

Но - такие коллизии не смущали Сэма. Может быть потому, что он был гений. А может быть потому, что какие-то люди дали молодой фирме 170 миллионов долларов (!!!). Как уточняют - сперва дали немного, ну на ход ноги просто - 25 миллионов долларов. Потом наши герои чуть расторговались, и буквально через пару-тройку месяцев некто Яан Таллинн, сделавший состояние на Skype, передал им еще 130 миллионов долларов. Да, вот так просто в США якобы денег достать фирме с молодым трейдером (со студенческой скамьи) во главе и парой десятков бывших студентов в штате, работавшей меньше года. Откуда этот Таллинн вообще узнал про Банкмана и почему решил дать денег именно ему - а ведь это любопытно, согласитесь. Об этом несколько позже.

Далее Бэнкман разругался с соучредителями, они свалили в закат - а Бэнкман решил свою крипто-биржу сделать. С блекджеком и деривативами. И с ничего за полтора года биржа стала пятой по величине в мире! Потом Бэнкман продал 6% компании за 2.3 миллиарда долларов. 

Феерично, да? Вот так из воздуха практически - многие миллиарды долларов. Но это присказка - злая сказка впереди.

Теперь, наверное, нужно еще сказать, а что за человек был Бэнкман. В книжке много раз и настойчиво пишется, что это был такой несчастный гений (подразумевая - больной душой). Что он не мог эмоции испытывать. И даже изобразить эмоции не мог сам, приходилось мимику ему тренировать перед зеркалом. Что он удовольствие от жизни не мог испытывать (ангедония называется расстройство). Что к психотерапевту он ходил. И никто в жизни его не понимал. Несчастный, несчастный человек.

Однако, не будем забывать, что книжка написана об осужденном преступнике. Которому ну просто ведь выгодно себя выставить сумасшедшим. За этом могут ведь и из тюрьмы на лечение перевести.

Если ролик тот же посмотреть - то не видно, чтоб человек страдал. Виден - самоуверенный и довольный жизнью молодой парень, который вполне на драйве и на кураже.

Ну и еще - пишут, что Бэнкмен придерживался философии утилитаризма, эффективного альтруизма. И в рамках этой философии, например, он отказался от мяса, стал вегетарианцем (нельзя коров есть, они ж страдать будут). И принял решение детей не заводить (это эгоистично потому что?). Однако ж при этом свою коллегу он потрахивал - ктсати вот она (персик, да?).

А что такое эффективный альтруизм и утилитаризм, спросите вы? А это  ключевой вопрос ( вики ). 

В двух словах - такая философия. Философия, что надо людям помогать. Но как помогать? Нужно больше больше денег зарабатывать. И потом кидать их на благотворительность (не написано явно - но подозреваю, что нужно давать деньги именно эффективно-альтруистическим структурам). И в рамках этого философского направления Бэнкман всего и достиг. Он сотрудников на свой стартап набрал из альтруистов. Он деньги на стартап получил от альтруистов. Если кто забыл - 170 миллионов долларов! Вот такая она - помощь ближнему.

По мне - как секта звучит. Детей не заводи, мяса не ешь, много работай и все деньги отдавай. И при этом у самих альтруистов денег, как видим, весьма весьма немало. 

Вы скажете - женщину богач Бэнкман выбрал “на любителя”, но может у него в остальном все было в шоколаде? По описанию - и остальная жизнь была не очень. Снимали они на команду пентхаус на Багамах. Прямо на пляже практически. До моря несколько шагов. За год только один человек из команды на пляж выбрался и один раз ровно. И то потому, что к нему родственники в гости приехали. Сам дорогущий огромный кондоминимум люди просто загадили. Как описывают - валялись везде нераспакованные коробки с не-пойми-чем, все было захламлено, загажено - как будто хипари-травокуры-бродяги проживали. 

Ну и возвращаемся к бирже. Шли дела у биржевика в году. Первый год 50 миллионов прибыли, второй - 100, третий и четвертый - миллиард. Торговая прибыль. Плюс еще нереализованная - когда скупал наш герой разные токены, а они в цене росли. Выпустил кто-то токен Solana, Бэнкман купил по 25 центов за штуку. А они в цене выросли до 249 долларов. То ли можно продать и прибыль в 1000 раз зафиксировать. То ли они потому и росли, что Бэнкман покупал. Кто их знает, криптовалютчиков?

Но Бэнкман более амбициозные цели ставил. Хотел стать крипто-биржей номер один. И хотел лицензии в США получить, на финансовую деятельность. Чтоб показать людям, что его биржа - лучшая, Бэнкман сотоварищи выпустили отчет. Где, в числе прочего, писали, что 80% торгов на второсортных крипто-биржах - поддельные. Ну а на больших биржах - всего-то 30% объемов - фальшивка.

Тут хочется остановиться на секунду. Можно по разному к нашему герою относиться - но нельзя не признать, что он был в теме. Так что это, видимо, правда. Торги и курсы на крипто-биржах - фальшивка как минимум на 30%, а то и на 80%. Когда будете общаться с людьми, которые ругают старые “фиатные” деньги, и нахваливают новые шиткоины - приведите этот аргумент. Ну и для себя надо помнить, если вдруг решили прикупить крипты - курс “нового золота” образовался как минимум на 30% в результате мутных фальшивых торгов. А может на все 99.9%?

Да, а еще время от времени команда крипто-биржи вспоминала, что они же эффективные альтруисты. И думали, а как бы помочь народу. Сводились думы к тому, что надо наверно денег раздать. И даже письма разослали разным известным благотворителям, просили проекты помощи представить. Сколько в таких письмах было саморекламы, а сколько желания помочь? Думается, риторический вопрос. До фактической раздачи дело как-то не дошло. 

Так вот - все шло у наших героев хорошо - как вдруг обанкротились они. Как так, спросите вы? Это ведь в старых фиатных финансах люди страдают от регулирования и девальваций. А тут прогрессивный блокчейн, молодые гении, про которых пишут, что Бэнкман - самый богатый в мире из молодых людей. Что случилось?

Кто-то в интернете опубликовал документ. Где говорилось, что активы Alameda Research (главной фирмы Бэнкмана) составляют 14.6 миллиардов, обязательства - 8 миллиардов. Треть активов - токены крипто-биржы Бэнкмана. А дальше - просто до смешного. Крипто-биржа конкурент, которая собачилась с Бэнкманом, заявляет - “Ой, ой, долгов у них много, а активы - их же токены, пожалуй мы свои деньги от них выведем”. Вывели 500 миллионов долларов. Смешная сумма, для самого богатого молодого человека в мире? Но за биржей-конкурентом и другие как-то испугались, и кинулись выводить - времена были неспокойные, крипто-валюты штормило. За несколько дней вывели 5 миллиардов долларов. И через эти несколько дней Бэнкман и кончился. Более погашать обязательства он не мог.  

Теоретически - было у наших героев еще много всего - и токены Solana, и их собственные токены, и еще куча разных токенов, и недвижимость на Багамах, и доли в Твиттере запрещенном в РФ, и еще какие-то “инвестиции”. Но часть из этого нельзя было продать быстро - а часть и вовсе продать, видимо, нельзя - не нужно никому. Плюс - наши герои ведь были одаренные математики и гении, поэтому они тупо не могли ответить на вопрос - а где деньги? Ну вот просто искали - вроде 100 миллионов у нас там, и еще 200 миллионов наверное вот тут… Если это напоминает детский сад - ну да, это детский сад. Если помните - на заре стартапа у них несколько миллионов пропало - а сейчас дыра была в 7 миллиардов.  

Но если вы думаете, что смешнее уже не будет - куча крипто-мусора вместо активов, потеря сотен миллионов из-за отсутствия учета (и воровства) - то вот вам еще прикол. Внезапно с крипто-кошельков крипто-биржи исчезло 450 миллионов долларов в крипто-валюте. Я не великий специалист в крипте, но читал множество раз, что крипта - она самая безопасная, самая технологичная. Что это не старые “фиатные” деньги. А новый прогресс светлого будущего. И при этом оказывается с кошельков самой-самой технологичной биржи можно запросто дикие суммы украсть - и следов транзакций, как я понимаю, не было. Подозревали, что кто-то из своих украл. 

Ну и далее - подали на банкротство. Сотрудники - разбежались моментально (нужно ли напоминать, что это часто не случайные люди были, а “эффективные альтруисты”, то есть люди, пекущиеся о благе ближнего и объединенные по идее не только деньгами, а еще и общими убеждениями?).

И далее все из плохого стало очень плохим. Когда наши герои цифры свели - получилось, что всего инвестиций - 4.7 миллиардов, а всего вкладов клиентов - 10.1 миллиард. И что хуже всего - вклады делались клиентами на счета криптобиржи FTX. А затем перекидывались на счета прежней фирмы, которая было до криптобиржи основана - Alameda Research. Национализация убытков и приватизация прибылей, как у нас говорят. Как написано - в какой-то момент чистая стоимость Аламеда составляла 100 миллиардов долларов! С одной стороны - прекрасно. С другой - это была расчетная стоимость множества разных токенов и крипто-активов. Когда дело к банкротству подошло - оказалось, что денег-то и нету. Обычных, “фиатных” денег. Криптоденьги, насколько я понял, были - но продать их было никак. 

Разница в несколько миллиардов между активами и долгами получилась. И автор много размышляет, а куда ж девались деньги (что вообще говоря абсурдно - любая нормальная фирма должна вести учет, и транзакции отслеживать, а не гадать). Но как автору сам Бэнкман сказал - барабанная дробь - “фирма потеряла много денег из-за хакеров” (других хакеров, не тех, что после банкротства украли - оказывается много денег воровали и до банкротства). Но даже с хакерами потери были в миллиард. Где остальные деньги?

И собственно этот же вопрос задали все - вкладчики, власти, арбитражный управляющий. И  дело о мошенничестве возбудили. И отъехал Сэм Бэнкман на зону - на 25 лет. Плюс - должен выплатить 11 миллиардов фиатных долларов. Виновным он себя не признал и на сделку с обвинением не пошел. А вот другие руководители пошли. Так, любовница его себя (и Сэма) виновной признала, и получила только 2 года зоны - и 11 миллиардов штрафа. Остальные все руководители тоже признали виновными себя - и получили кто 7 лет, а кто и 2 года условно. Бэнкман оказался самым твердым (или самым упоротым) - и получил по максимуму. Остальные его вложили, получается.

И какой вывод сделал я, прочитав эту совсем свежую бизнес-историю? Тут надо небольшой таймлайн дать

• фирму Аламеда Бэнкман открыл в ноябре 2017

• в апреле 2019 года Бэнкман открывает крипто-биржу FTX

• в конце 2021 года Бэнкман возглавляет список Форбс в категории “Самые богатые люди до 30 лет”

• в ноябре 2022 года FTX банкротится

• в декабре 2022 Сэма арестовывают

• в ноябре 2023 признают виновным.

• апрель 2024 года - приговор

Что тут видно? Что все происходило очень-очень быстро. За пару лет крипто-биржа становится из ничего в монстра в своем сегменте. Еще через год - банкротство. И еще через год - приговор. Через год приговор - крайне быстро, для сравнения другую молодую миллионершу - Элизабет Холмс признали виновной в январе 22 года - а обвинение было выдвинуто в июне 2018 г (и получала срок в ноябре 2022). Четыре с половиной года от обвинения до реального срока - а у Сэма менее полутора лет занял тот же путь.

 То есть человек моментально, как ракета, взлетает в стратосферу - и так же моментально уезжает на зону. В книжке (и на суде) его описывали как эдакого “не от мира сего”, гения, мечтателя. Он и из офиса неделями не выходил, работая по 14 часов в день. И веган, и альтруист, и жертвовать собирался много денег, и что-то даже пожертвовал. И он весь такой, чистый математик, в мире цифр живет, а остальное ему неинтересно. И психотерапевта он посещал. 

Но стоит посмотреть интервью - и многое видится по другому. Сидит самодовольный чел, который собственной значимостью упивается. Да, со странностями чел, с большими, эдакий взрослый ребенок - но не более. 

С моей колокольни это видится так. Некие дяди дали денег на проект (вспомним - наш гений начал не с нуля, 170 миллионов было у стартапщика). И далее проект развивали. Какое-то время проект шел и был прибыльным.

При этом, по видимому, и Бэнкман (или люди, за ним стоящие) - были людьми сильно узкими. Что послужило причиной падения FTX? Криптовалюты в тот момент упали, была нервозность на рынке. Люди и поверили какому-то файлу в интернете, и кинулись выводить деньги с биржи. Сложно ли было предсказать, что криптовалюты будут падать? Несложно - падения на этом рынке происходят часто, актив считается спекулятивным, раз в несколько лет падения следуют. Отчего это стало такой неожиданностью для наших героев, почему у них не было кризисного плана на такой случай, почему у них кредитные линии не были подготовлены, отчего наоборот был конфликт с потенциальными союзниками?

Да потому же, почему ранее его друзья брокеры смогли правильно и раньше других понять, что Трамп победил. И при этом сделать из данного события выводы, абсолютно противоречащие реальности. Сильная ограниченность, какая-то упоротая уверенность в собственной непогрешимости. “Мы ж гении, мы верно тенденции рынка на ближайшие 10 секунд можем подсчитать - как мы можем ошибиться?”. 

Судя по всему - деньги все же подворовывали. Зачем воровать у своей же фирмы? Рискну предположить, что фирма была все же не совсем своя. От этого и такие странные коллизии с отсутствующей отчетностью, и исчезающими триллионами, и совсем безумными инвестициями. Возможно, на каком-то этапе наши герои потеряли берега (обидели уважаемых людей?). Чем и объясняется дальнейшее стремительное падение. Буквально неделю назад человек встречается с конгрессменами и губернаторами, беседует о судьбах цивилизации, дает пожертвования в сотни миллионов. А через неделю он банкрот, еще через неделю под арестом, и далее, почти моментально по американским меркам - дорога дальняя, казенный дом.

При этом и в книге подчеркивается, и по событиям видно, что для Бэнкмана стало все неожиданным. Настолько, что он в происходящее не верил до последнего, и на сделки с правосудием не пошел. Видимо, это в силу особенностей характера, видимо в силу такого характера его и ставили зиц-председателем. Игра проиграна, а человек все еще верит, что ему дадут отыграться. Вы скажете - “но ведь в главном-то он был прав, не посадили б его, через месяц-два крипто-валюты пошли вверх и у человека было б вдвое больше денег”. Могу только ответить, что у каждого бизнеса есть падения и взлеты, если наш герой не понимал, что спад может быть, и даже элементарный учет не удосужился наладить - возможно, его падение было закономерным. 

Ну и можно много поучительных выводов сделать и криптовалютах. И чем они “лучше фиатных денег”. Оказывается, имея 170 миллионов долларов на старте, вполне можно 10% сегмента услуг этого рынка буквально за полтора года захватить. При этом захватить настолько, что имея балансовые активы в моменте на 100 миллиардов (якобы, активы в крипте) не найти несколько миллиардов, чтоб на зону не посадили. 

Ну и да - как видим, рядом с нами образовалась параллельная, не “фиатная” экономика. Функционирует она примерно как и “МММ” - из настоящей экономики огромные деньги перетекают туда. Затем эти огромные могут так же внезапно исчезнуть, оставив после себя несколько растерянных пареньков, которые и сами не понимают, как так вышло.

Можно также сделать вывод, чего стоят эти токены и крипто-сокровища. А если вы скажете, что Бэнкман был просто лох - я спрошу - “а кто тогда в крипто-мире не лох, если даже этот гений закончил тюрьмой”.

PS - да, фамилия Бэнкман, как вы наверное догадались - по-русски значит - Банковый. Иронично, да?

PPS - сейчас Трамп помиловал создателя “Silk road”. Возможно, и нашего героя отпустят? Кто знает…

Alexander Chernykh