Чем по­хо­жи либерально-​экономические мо­шен­ни­ки в США и РФ ?

От­ла­жен­ный сто­ле­ти­я­ми ме­ха­низм IPO сде­лал се­рьез­ный сбой за по­след­ние 3 года, когда его стали ис­поль­зо­вать в целях быст­ро­го обо­га­ще­ния ис­поль­зуя со­мни­тель­ные схемы (По­дроб­но тут https://aftershock.news/?q=node/1360366 ) 

Аме­ри­ка — это стра­на, по­стро­ен­ная на ин­но­ва­ци­ях во мно­гих на­прав­ле­ни­ях от тех­но­ло­гий до си­стем управ­ле­ния.  На­чи­ная с пер­во­го IPO на NYSE в 1792 Аме­ри­ка по­сто­ян­но со­вер­шен­ству­ет тех­но­ло­гию IPO в сфе­рах бух­гал­тер­ско­го учета, де­ло­про­из­вод­ства, юри­ди­че­ских за­ко­нов, го­су­дар­ствен­ных ре­гу­ля­ций и т.п.   Но этот от­ла­жен­ный сто­ле­ти­я­ми ме­ха­низм сде­лал се­рьез­ный сбой за по­след­ние 3 года, когда его стали ис­поль­зо­вать в целях быст­ро­го обо­га­ще­ния ис­поль­зуя со­мни­тель­ные схемы.

Глав­ная осо­бен­ность – ре­корд­ное ко­ли­че­ство IPO со­здан­ных с целью со­брать день­ги и сплыть, а не раз­вить новые тех­но­ло­гии и новое про­из­вод­ство.

IPO сде­лан­ные для “раз­во­да на бабки” бес­хит­рост­но­го на­се­ле­ния, на ко­то­рые сва­ли­лись ко­вид­ные день­ги, при­ве­ли к ре­корд­но низ­ко­му уров­ню до­ход­но­сти ин­ве­сто­ров по­след­ние пару лет. Два года под­ряд рынок IPO ре­корд­но па­да­ет – ин­ве­сто­ры об­хо­дят, его как стол с на­перст­ка­ми.

Либерально-​экономические фи­нан­со­вые ин­же­не­ры смог­ли ис­поль­зо­вать уси­лия го­су­дар­ства для раз­ви­тия новых тех­но­ло­гий про­из­вод­ства для обер­ты­ва­ния в на­деж­ную и до­ве­ри­тель­ную оберт­ку “Би­ле­тов МММ”  и по­ста­ви­ли это на поток.

Рас­смот­рим одну из самых по­пу­ляр­ных схем отъ­ё­ма денег с по­мо­щью ме­ха­низ­ма IPO.

Мо­шен­ни­че­ская схема с ком­па­ни­я­ми чьи цены на IPO в США со­став­ля­ют $5 или мень­ше.

Ка­че­ство мно­гих ком­па­ний, вы­хо­дя­щих на биржу по­след­ние три года, было низ­ким. Мно­гие мел­кие фирмы стре­ми­лись вос­поль­зо­вать­ся пре­иму­ще­ства­ми цен на IPO в $5, чтобы за­ма­нить в ло­вуш­ку ни­че­го не по­до­зре­ва­ю­щих роз­нич­ных ин­ве­сто­ров, но в итоге до­би­лись в целом низ­ких ре­зуль­та­тов и быст­ро уни­что­жи­ли ак­ци­о­нер­ную сто­и­мость.

Как пра­ви­ло, это ком­па­нии "раз­ви­ва­ю­ще­го­ся роста" или "мень­шей от­чет­но­сти", ко­то­рые, со­глас­но За­ко­ну JOBS 2012 года, могут из­бе­гать мно­гих пуб­лич­ных рас­кры­тий, обя­за­тель­ных для обыч­ных пуб­лич­ных ком­па­ний.

5 ап­ре­ля 2012 года Барак Обама под­пи­сал на­шу­мев­ший JOBS Act (the Jumpstart Our Business Startups Act). Этот закон поз­во­лил ком­па­ни­ям при­вле­кать на­чаль­ные ин­ве­сти­ции по упро­щен­ной про­це­ду­ре.

Эти ком­па­нии уста­но­ви­ли цену IPO на уровне 5 дол­ла­ров или ниже, чтобы при­влечь роз­нич­ных ин­ве­сто­ров, по­сколь­ку ру­ко­вод­ство не смог­ло за­ин­те­ре­со­вать ин­сти­ту­ци­о­наль­ных или част­ных ин­ве­сто­ров. Как пра­ви­ло, это очень ма­лень­кие, микро ком­па­нии с неболь­шим до­хо­дом, су­ще­ствен­ны­ми убыт­ка­ми или ко­рот­кой ис­то­ри­ей де­я­тель­но­сти. Часто они ра­бо­та­ют в циф­ро­вых от­рас­лях, где много "шу­ми­хи" и мало ре­аль­ных ре­зуль­та­тов. Во мно­гих слу­ча­ях это "нар­ра­тив­ные" ком­па­нии, стре­мя­щи­е­ся при­влечь несколь­ко мил­ли­о­нов ин­ве­сти­ций на ос­но­ве сво­е­го ви­де­ния бу­ду­ще­го, ко­то­рое может сбыть­ся, а может и не сбыть­ся. Ру­ко­вод­ство, как пра­ви­ло, не имеет непо­сред­ствен­но­го опыта ра­бо­ты в от­рас­ли и не до­би­ва­лось ранее ощу­ти­мых успе­хов, но четко по­ста­ви­ло цель со­брать денег на бирже.

Ре­зуль­та­ты по ак­ци­ям с ценой $5 или ниже по­ка­зы­ва­ют от­ри­ца­тель­ную ме­ди­ан­ную до­ход­ность (20%) к концу года (2023), при­чем толь­ко 14% из них пре­вы­ша­ют цену IPO по срав­не­нию с общим рын­ком в 40%.

Этот за­ме­ча­тель­ный ме­ха­низм из­на­чаль­но был ин­те­ре­сен пред­при­ни­ма­те­лям во­об­ще и IT-​предпринимателям осо­бен­но. Но потом ме­ха­низм угна­ли фи­нан­со­вые мо­шен­ни­ки и стали кру­тить день­ги ин­ве­сто­ров. Без про­ве­рок и ре­гу­ля­ций со­брать день­ги на пе­пе­лац, потом вы­ве­сти день­ги и слить ком­па­нию. 

Стра­да­ют в первую оче­редь ре­аль­ные предприниматели-​инноваторы, так как един­ствен­ный для боль­шин­ства лифт в боль­шой биз­нес для них за­крыт – он ском­про­ме­ти­ро­ван на мно­гие лета. Это ме­ша­ет про­грам­ме ин­ду­стри­а­ли­за­ции и со­зда­нию пер­во­класс­ных (с точки зре­ния на­ло­гов) ра­бо­чих мест, воз­вра­ту кре­ди­тов и т.п.

Если это пе­ре­ве­сти “на наши день­ги” схемы мо­шен­ни­ков ис­поль­зо­вав­ших JOBS Act в своих ко­рыст­ных целях, то это будет Рос­на­но, Скол­ко­во и гос. под­держ­ка импорто-​замещения. И в США и в Рос­сии го­су­дар­ство по­пы­та­лось сти­му­ли­ро­вать раз­ви­тие тех­но­ло­ги­че­ско­го сек­то­ра путем со­зда­ния вся­ких пре­фе­рен­ций в сфере за­ко­но­да­тель­ства, ре­гу­ля­ций и фи­нан­со­вых льгот. И там и там этот ме­ха­низм был угнан либерально-​экономическими мо­шен­ни­ка­ми, ко­то­рый ис­поль­зо­ва­ли его для сво­е­го быст­ро­го обо­га­ще­ния и отъ­ё­ма денег в рам­ках за­ко­на. По обе сто­ро­ны оке­а­на чисто фи­нан­со­вые и ад­ми­ни­стра­тив­ные ме­то­ды ока­за­лись бес­силь­ны­ми перед ор­га­ни­зо­ван­ной бан­дой посредников-​схематозноков.

Учи­ты­вая этот пе­чаль­ный опыт надо раз­ра­ба­ты­вать дру­гие ме­то­ды, ко­то­рые смо­гут обой­ти риск ис­хо­дя­щий от бю­ро­кра­ти­че­ской и фи­нан­со­вой ор­га­ни­зо­ван­ной эко­но­ми­че­ской пре­ступ­но­сти.