Из-за ускорения инфляции Федеральная резервная система США, Европейский центробанк, а также еще четыре ЦБ-эмитента резервных валют будут вынуждены остановить программы денежной накачки в 2022 году, прогнозирует Bank of America.
С начала 2020 года суммарный баланс шести центробанков вырос в 1,7 раза из-за масштабных программ выкупа активов, которые власти запустили в ответ на обвал рынков и худшую за 70 лет рецессию в мировой экономике.
К концу текущего года баланс шести ключевых ЦБ достигнет отметки в 28 трлн долларов, вблизи которой стабилизируется в 2022 году, прогнозирует BofA.
Гигантские объемы денежной эмиссии спровоцировали ралли на рынках с рекордным за 40 лет скачком цен на сырье и подорожанием продовольствия до 10-летних максимумов (на 40% по индексу ФАО).
Но спекулятивный бум ударил по реальному сектору резким ускорением инфляции. В США темпы роста потребительских цен бьют 13-летние рекорды (5,4% год к году), а показатель базовой инфляции в июне вырос на 0,9%, чего статистика не видела со времен Рональда Рейгана.
ФРС уже готова обсуждать сворачивание программы QE, заявил в июне глава американского центробанка Джером Паэулл. Сейчас Федрезерв закачивает в рынки по 120 млрд долларов ежемесячно, скупая казначейские и ипотечные облигации. С начала прошлого года баланс ФРС вырос вдвое и к началу июля впервые в истории перевалил за 8 трлн долларов (36% ВВП).
Инфляция в США уже кратно превышает 2-процентную цель ФРС, и несмотря на заверения, что скачок цен временный, ей придется действовать: скорее всего, уже в конце этого года Федрезерв объявит о сокращении QE, а во второй половине следующего - начнет повышение ставок, прогнозирует экономист ING Джеймс Найтли.
В Европе инфляция находится на 4-летнем максимуме (2% в июне). И хотя этот показатель точно укладывается в цель ЕЦБ, он также начнет сокращать денежные вливания уже в этом году, уверены большинство опрошенных Reuters экономистов.
С начала прошлого года Европейский ЦБ увеличил баланс на 3,2 трлн евро. Сейчас он составляет 7,926 трлн евро, или 75% от ВВП зоны обращения единой европейской валюты.
ЕЦБ скупает активы со скоростью 18 млрд евро в неделю, но начнет сокращать экстренную программу покупки бондов (PEPP) после сентябрьского заседания, а в марте полностью завершит ее, израсходовав весь лимит, полагают 70% аналитиков в опросе Reuters.
Продолжать печатать деньги Кристин Лагард могут заставить разве что новые штаммы Covid-19. «К сентябрю кампания вакцинации в Европе должна быть почти завершена ... но если новые варианты смогут обойти защиту от нынешних вакцин, возобновление социального дистанцирования снова нанесет ущерб экономике», - говорит аналитик Berenberg Саломон Фидлер.
Для рынков, привыкших к потоку бесплатной ликвидности, сдвиг в политике мировых ЦБ сулит проверку на прочность. В худшем случае борьба с инфляционной спиралью может обернуться ударом по фондовым индексам, рискует обрушить цены на сырье и вызвать волну укрепления доллара, говорит аналитик FxPro Александр Купцикевич.
В первую очередь пострадают развивающиеся страны, которые могут пережить отток иностранного капитала, предупреждал в июне ЦБ РФ. Комментируя решение повысить ключевую ставку регулятор прямо указал, что «нормализация денежно-кредитной политики» в западных странах является «риском» с точки зрения инфляции в России.
По мнению ЦБ, она «может стать дополнительным фактором роста волатильности на мировых финансовых рынках».
Комментарии
Да ладно...
Понимаю, что на правах рекламы... итд... итп... НО!
Вот возьмём даже такую смешную инфляцию, как четыре процента.
Возьмём кредит, в смешных долларах, за смешной один процент.
Купим в смешной стране золото, серебро и медь в соотношении 1:16:256.
И будем платить процент взятым под залог золота кредитом.
Не проще ли было бы, смешному правительству, смешной страны, напрямую отгружать мне ништяки?
Вон у вас даже какую-то шаурмячную на лимоны капитализировали.
Прикинь, если дохрена таких шаурмяков, вдруг решат свою капитализацию превратить в реализацию!
Процесс этот называется прорывом ликвидности в реальный сектор.
Расскажи мне, каким образом, главбугры смешных штатов америки, хотят без ускоряющегося наращивания денежной массы, удерживать капиталы вне реального сектора.
Может ставки поднять сразу на десять процентов?
Прикинь, сколько это от всего, что ещё смешные штаты производят?
дак унас начинают пошлины повышать для экспорта всего и газ придерживают походу готовятся
Это и есть процесс давания за фантики в хлебало.
Что за чушь ты несешь, дятел бородатый? Всю ветку засрал своими идиотизмами.
Ну вообще, хоть и в передернутой, грубоватой форме, он прав. Пока США будут находить возможность вывезти излишки валюты в другие страны - жить хорошо они будут сколько угодно. Поэтому Путин и запасается оружием. Сейчас вывезти доллары можно только путем крупного конфликта. Его не избежать, и в этой точке надлома американцам надо воспрепятствовать поставить "под доллар" целый регион. Идиоты вопят "что мы делаем в Сирии и зачем", не понимая, что это как раз и есть препятствование для вывоза инфляции из США. Надо не дать американцам двигаться за пределами США, и работу эту, надеюсь, наш президент ведёт. Вот уже и в Африку свои руки запустил, и в Венесуэлу. Мягкое удушение США за пределами самих США. Запереть проблемы США в них самих. Тогда бабахнет там без всякого вторжения. Уже ноги неграм начали целовать, то ли ещё будет.
Ну это ещё бабушка надвое сказала.
Сейчас прикрутят, потом открутят
может КАЗИНО вертушку сделать
Видишь ли, пока дяденька играл на раздевание с младшеклассниками - он мог бы, меняя правила на ходу и сделав грозный вид, отказаться снимать трусы.
Но когда он уже пенсионер, а молодняк сам вырос в дяденьки, ему лишь остаётся грозить клюкой, в надежде, что его по инерции боятся.
Стоит лишь кому-то настоять на своём, въечебурахнув между ушей пенсионера, как сразу страх потеряют все.
Резьбу может сорвать. Уж больно давление в трубе велико.
Перспективный чат детектед! Сим повелеваю - внести запись в реестр самых обсуждаемых за последние 4 часа.
Её уже сорвало.
Ковидтм - называется.
Уточнение - ковид не резьба тут, а "резьбонарезной инстрУмент" такой хитровыделанный...)
Думаю барыги остановиться не смогут. Им нужна прибавка денежной массы для "прибыли". И тот факт что производство не успевает обеспечить печатаемую резаную бумагу реальными ценностями для них не самый главный аргумент. Нужна "прибыль" и фсё. Её нужно допечатывать. А то что другие люди лишаются возможности вести процесс торговли\обмена реальными ценностями их нисколько не волнует. Лишь бы общество не перешло на бартер с использованием относительной стоимости в реальной ценности. Как в средневековой Японии например всё выражалось в мерах риса. Но на бартер переходить придется. Барыги не остановятся.
Ага. Ибо цЭ природа челОвечества.
Хоть и страшно, но всегда найдётся тот, кто решается на следующий ход.
Типа игры в дженгу. Всегда найдётся тот, кто завалит башню.
Страницы