ЦБ РФ рассказал о рисках для финансовой стабильности в пандемию

Аватар пользователя Kostas70

Банк России обозначил новые риски для финансовой стабильности в период пандемии. Помимо таких традиционных вызовов, как рост госдолга и долговой нагрузки на корпоративный сектор, проблема ликвидности и увеличение числа «плохих долгов», для сегодняшнего времени характерны и новые «уязвимости».

В Обзоре финансовой стабильности за 2-3 кварталы 2020 года ЦБ называет такие «потенциальные уязвимости», как риск бума на рынке недвижимости, переток сбережений населения из депозитов на фондовый рынок, увеличение подверженности банков процентному риску и усиление климатических рисков.

Про первый вызов, связанный с программой льготного ипотечного кредитования, глава ЦБ Эльвира Набиуллина заявила накануне, выступая в Госдуме.

В обзоре отмечается, что в сентябре и октябре 2020 года задолженность по ипотеке увеличивалась с ежемесячным темпом около 3%. Параллельно росли цены на жилье, чему способствовало повышение доступности ипотеки, рост инвестиционной привлекательности жилья и недостаточный уровень предложения на первичном рынке (во втором квартале из-за карантинных мер объем ввода уменьшился на 22%, а в третьем квартале вырос только на 0,5%).

Индекс цен на первичном рынке недвижимости в России в III квартале текущего года увеличился на 9,4% в годовом выражении.

«Ускоренный рост цен на недвижимость на первичном рынке с начала 2020 года в значительной мере нивелирует положительный эффект от снижения процентной ставки по ипотечным кредитам и ограничивает рост доступности жилья для населения», — подчеркивает регулятор.

Быстрый рост цен на жилье при быстром росте кредитования часто считают признаком формирования «пузыря» на рынке, но, как отметила зампред ЦБ Ксения Юдаева на пресс-конференции в четверг, в настоящий момент, «нет оснований делать вывод о наличии „пузыря“ на российском рынке жилья, скорее можно говорить о продолжении восстановительных процессов».

Доля ипотеки на российском финансовом рынке составляет всего около 7,4% ВВП, что ниже уровня стран «Группы двадцати» и стран Восточной Европы, а качество ипотечного кредитного портфеля российских банков исторически высокое (доля «плохих» ссуд составила 1,4% на 1 октября 2020 г.)

Однако за ситуацией нужно внимательно следить и не допустить того, чтобы доступность жилья за счет роста цен начала снижаться, как и устойчивость финансового рынка в связи с формированием «пузыря». Поэтому ЦБ выступает против продления программы субсидирования ипотечных кредитов после 1 июля 2021 года.

Второй вызов — это переток сбережений населения из депозитов на фондовый рынок.

«В целом процесс роста доли небанковского финансового сектора — это нормальный процесс развития финансового рынка. В России он происходит уже некоторое время и в последние месяцы ускорился, в том числе в связи с переходом Банка России к мягкой денежно-кредитной политике», — отмечает Ксения Юдаева.

По ее словам основной проблемой является растущее стремление граждан вкладывать средства в высокорисковые продукты, рекламируемые как высокодоходные.

«Кроме финансовых и репутационных потерь, такая ситуация увеличивает риски всплеска волатильности на отдельных рынках в связи с разочарованием населения в соответствующих инструментах», — отметила Юдаева.

Кроме того, ЦБ беспокоят прямые вложения населения «в рынок повышенной волатильности в условиях шоков».

Что касается возможности перетока средств в иностранные активы, тот здесь риски невелики.

«Увеличение вложений населения в акции и облигации не сужает объем ресурсов для российской экономики, поскольку большую часть средств граждане вкладывают в ценные бумаги российских эмитентов. Вложения населения в иностранные бумаги в 2020 г. ограничены (130 млрд руб.) и не превышают объема средств, снятых с валютных вкладов в российских банках (635 млрд руб.). Таким образом, значимых рисков оттока капитала из-за роста инвестиций населения в иностранные бумаги не выявлено», — констатирует ЦБ.

Отдельно регулятор останавливается на проблеме увеличения подверженности банков процентному риску, который в условиях снижения процентных ставок в России до исторически минимальных значений становится все более значимым. Как отмечает ЦБ, в настоящее время уязвимость банков к процентному риску растет на фоне сокращения срочности пассивов (уменьшение срока погашения наиболее срочных обязательств) и увеличения доли долгосрочных активов (в частности, ипотеки), поскольку банки стремятся увеличить маржу в условиях снижения ключевой ставки.

Наконец, третий вызов — это усиление климатических рисков, которые для российского рынка могут быть связаны как собственно с природными явлениями, так и с политикой инвесторов или государств. В частности, речь идет об углеродном налоге, который ЕС намеревается ввести с 2022 года.

«Вследствие того что 41,7% всего российского экспортного товарооборота приходится на страны ЕС, углеродный налог на импорт станет важным вызовом для российских экспортеров. По данным ОЭСР, Россия занимает второе место после Китая по объему углеродоемкого экспорта в ЕС, а это около 150–200 млн тонн по всем товарам ежегодно», — отмечается в обзоре.

Европейский налог приведет к расходам для российских экспортеров на сумму от $3 до $4,8 млрд ежегодно, а некоторые секторы (например, производители азотных удобрений) вообще лишатся европейского рынка. Рост банковской задолженности таких предприятий представляет потенциальный риск для банковской системы.

«Банк России в настоящее время изучает каналы распространения климатических рисков и разрабатывает подходы к их оценке (в том числе стресс-тестирование). Эта работа ведется в дополнение к работе по развитию рынка „зеленого“ финансирования», — отметила Юдаева.

Отдельно регулятор останавливается на проблеме увеличения подверженности банков процентному риску, который повышается в условиях снижения процентных ставок. Как отмечает ЦБ, в настоящее время уязвимость банков к процентному риску растет на фоне сокращения срочности пассивов (уменьшение срока погашения обязательств) и увеличения доли долгосрочных активов (в частности, ипотеки), поскольку банки стремятся увеличить маржу в условиях снижения ключевой ставки.

Авторство: 
Копия чужих материалов

Комментарии

Аватар пользователя oblomingov
oblomingov(7 лет 5 месяцев)

это была финансовая стабильность, значит. понятно

Аватар пользователя Paul2700
Paul2700(3 года 3 месяца)

А что у нас финансовый кризис?

Аватар пользователя Злопыхатель

А что у нас с курсом рубля?

Аватар пользователя Рыба Баскервилей

А что у нас с курсом рубля?

а что у вас с выживаемостью молоди пингвина в антарктиде?

примерно той-же ценности инфа.

Аватар пользователя Paul2700
Paul2700(3 года 3 месяца)

Рубль активно укрепляется в этом месяце. А как это относится к некому фин. кризису?

Аватар пользователя Безымянный
Безымянный(2 года 7 месяцев)

Данасрать. Я сегодня, как и вчера, как и год назад, покупал за рубли: продукты от российских производителей; одежду и обувь от китайских производителей. И о курсе рубля слышу только из плача в инете.

Аватар пользователя oblomingov
oblomingov(7 лет 5 месяцев)

дык, вы курс рубля-юаня сначала поглядите. а потом уже

Аватар пользователя Безымянный
Безымянный(2 года 7 месяцев)

Вы не поверите, но и на курс рубль-юань данасрать. Уже есть и отечественная и белорусская продукция, которая не хуже китайской(как не смешна эта фраза).

У меня, для детей, уже больше отечественных вещей, чем китайских.

Так что, данасрать на курс рубль-"что-то там ещё".

Аватар пользователя Paul2700
Paul2700(3 года 3 месяца)

Очевидно, товарищи которые выше писали о финансовом кризисе, занимаются спекуляциями на валютных биржах и стоят в шорт. Вот для них и наступил финансовый крызис :)

Аватар пользователя oblomingov
oblomingov(7 лет 5 месяцев)

какая-то у вас там своя очевидность. рубль девальвируется

Аватар пользователя Paul2700
Paul2700(3 года 3 месяца)

эээээ... так девальвируется или финансовый кризис? И по отношению к китайскому юаню с 2015 я особого падения курса рубля не наблюдаю.

Аватар пользователя oblomingov
oblomingov(7 лет 5 месяцев)

девальвация или финансовый кризис, пофиг как назвать. можно делать вид, что всё идёт по плану, только какой смысл

да после 2015 рубль вообще красавчик. если б не 2020

Аватар пользователя Serge R
Serge R(4 года 3 месяца)

"В обзоре отмечается, что в сентябре и октябре 2020 года задолженность по ипотеке увеличивалась с ежемесячным темпом около 3%."  Ну конечно, сижу в Сбере ,перед мной женщина оформляет ипотеку с зп 23  в месяц. (Это  за МКАДОМ происходило ,если что.)

Аватар пользователя Ya
Ya(5 лет 5 месяцев)

Безумству храбрых, поем мы песню.

Аватар пользователя Aijy01
Aijy01(8 лет 4 месяца)

Под 0% на детей - что ж не взять-то?

В кабалу на 10-20 лет. С песней. Ипотечники - одна из опор социальной стабильности Империи. 

Аватар пользователя Omni
Omni(8 лет 4 месяца)

А какая была брошка у Эльвиры в этот момент?

Аватар пользователя Provokator_Gapon
Provokator_Gapon(2 года 3 месяца)

Европейский налог приведет к расходам для российских экспортеров на сумму от $3 до $4,8 млрд ежегодно,

При чем тут экспортёры? Налогом европейцы обложат своих покупателей.

Аватар пользователя Spriggan
Spriggan(5 месяцев 2 недели)

То есть вы хотите сказать, что российские продавцы заложат расходы на налог в свои цены?

Аватар пользователя Provokator_Gapon
Provokator_Gapon(2 года 3 месяца)

Я хочу сказать, что европейский покупатель оплатит и товар, и налог. Как это всегда происходит когда речь идет о пошлинах на импорт.

Как у нас сейчас говорят? - Цена без НДС. А в данном случае будут говорить - Цена без углеродного налога. Остальное пусть сами считают.

Аватар пользователя Bruno
Bruno(5 лет 5 месяцев)

Налогом европейцы обложат своих покупателей.

Так было бы, если бы вся подобная продукция была обложена одинаково. А когда обкладывают налогом продукцию какой-то одной страны, то она и платит.

Аватар пользователя Далёкий
Далёкий(5 лет 6 месяцев)

В Амурской области за девять месяцев количество выданных ипотечных жилищных кредитов выросло на треть.

 

Общий объем ипотеки приблизился к 16 миллиардам рублей — это более чем вполовину больше, чем за аналогичный период прошлого года.  

Аватар пользователя der sad
der sad(5 лет 10 месяцев)

поржал, настолько очевидные выводы плюс откровенные фантазии авторов ничего кроме смеха и гнева не вызывают.

про ипотеку  - почему никто не говорит о наказании за безответственное повышение цен на жилье в условиях отсутствия конкуренции?

про отток средств с депозитов в акции -- а разве не сам ЦБ спровоцировал все это своим снижение учетной ставки?

про углеродный налог - а разве речь не идет о банальном протекционизме со стороны европы по надуманному предлогу?

и самая последняя фишка -

Эта работа ведется в дополнение к работе по развитию рынка „зеленого“ финансирования»

я так понимаю, что хотели сказать про экологию, а получилось, что сказали о валютных спекуляциях ЦБ и его лимитрофов, как говорится  - оговорка по Фрейду

 

Аватар пользователя Злопыхатель

про ипотеку  - почему никто не говорит о наказании за безответственное повышение цен на жилье в условиях отсутствия конкуренции

 

Кого наказывать то собрались на рынке вторичной недвижимости? Или по вашему в цене растет только новострой?

В этой стране цены растут по объективным причинам, недвижимость просто в тренде, в отличие от зарплат.

Аватар пользователя avery
avery(2 месяца 1 день)

И рубль неуклонно укрепляется, с 5 до 75.

Аватар пользователя Злопыхатель

Угу, рублёвый эквивалент доллара показывает стабильный рост! "От победы к победе!" (С) сами знаете кто.

Аватар пользователя donpedro
donpedro(4 года 10 месяцев)

Заголовок надо подправить.

Вместо " ЦБ РФ рассказал о рисках для финансовой стабильности в пандемию", на 

"ЦБ РФ рассказал о рисках для собственной финансовой стабильности в пандемию".

Все эти разговоры, оценки, прогнозы и "меры" направлены на максимальное получение прибыли с народонаселения.

Никаких других целей и задач у данной конторы нет. Филиалы ООО "Федеральная резервная система " по всему миру работают по одному плану директоров ООО.

Аватар пользователя Рыба Баскервилей

Заголовок надо подправить.

заголовок надо вообще исправить на "АААА МЫ ВСЕ УМРЕМ!!1".

а то какая-то недосказанность.