ФРС в попытках залить вес мир ликвидностью, объявляет о новом уже мировом QE:
Суть идет о выкупе у мировых ЦБ и международных органов облигаций Казначейства в режиме однодневного РЕПО с возможностью каждодневного продления в течение многих месяцев.
*****
Федеральный резерв во вторник объявил о создании механизма временного выкупа для иностранных и международных валютных органов (FIMA Repo Facility), чтобы помочь поддержать бесперебойное функционирование финансовых рынков, включая рынок казначейских обязательств США, и, таким образом, поддерживать кредитование США. домашние хозяйства и предприятия. Средство репо FIMA позволит владельцам счетов FIMA, состоящим из центральных банков и других международных валютных органов, имеющих счета в Федеральном резервном банке Нью-Йорка, заключать соглашения о выкупе с Федеральным резервом. В этих транзакциях владельцы счетов FIMA временно обменивают свои казначейские ценные бумаги США, хранящиеся в Федеральном резерве, на доллары США, которые затем могут быть предоставлены учреждениям в их юрисдикциях. Это средство должно помочь в обеспечении бесперебойного функционирования казначейского рынка США, предоставляя альтернативный временный источник долларов США, помимо продажи ценных бумаг на открытом рынке. Он также должен служить наряду с линиями обмена ликвидности в долларах США, которые Федеральная резервная система установила с другими центральными банками, чтобы помочь ослабить напряженность на мировых рынках финансирования в долларах США.
Федеральный резерв предоставляет банковские услуги, выраженные в долларах США, владельцам счетов FIMA в поддержку целей Федерального резерва и признания доминирующей роли доллара США в качестве международной валюты. Средство репо FIMA, которое расширяет спектр услуг, предоставляемых Федеральным резервом, будет доступно с 6 апреля и будет действовать как минимум 6 месяцев.
*****
*****
Добавлено:
"По моему, это говорит о том, что многие страны готовы к сливу трежерис (Китай, Япония...)
И также, как и на рынках США, ФРС пытается затормозить этот процесс...
Удастся ли? Вряд ли!"
*****
Дополнено:
"Я тоже подумал об этой схеме... Ибо зачем? Ведь недавно ФРС предложила всем ЦБ безразмерный своп?
Получается, что мировые ЦБ очень опасаются, что трежерис вот-вот превратятся в мусор и начинается нарастающий слив облигаций Казначейства?
Может, мы видим начало реального краха: обвала пирамиды ГКО?"
Тик-так, тик-так, мистер Пауэлл!
Комментарии
По начатому тренду, скоро ставка по трежерис может стать отрицательной!
Я уже выкладывал статью о том, что совсем недавно по краткосрочным облигациям доходность УЖЕ была отрицательной!
Так вполне очевидно что и кредит по ним будет меньше номинала.
Если трежерис будут считать за мусор, то и в обеспечение их будут брать за часть от номинала...
Своп не для всех. Для СКВ
Там поначалу был своп для 9-ти банков...
А потом расширили на много других.. Вплоть, по-моему, даже до Турции...
Не смог представить безлимитный своп для Турции:) В любом случае, два инструмента лучше, чем один. Сейчас главное, чтобы шестеренки не заело, все средства хороши.
Похоже, из планетарного редуктора ФРС шестеренки просто разлетаются
Есть небольшие проблемы:)
Главная проблема - нависающий иефляционный балкон из выбрасываемых на погашение пожара трюлей.
И ФРС пытется под него затащить как можно больше народа.
Думаю, основная проблема - проблема спроса. Разрушение Химерики. Нет спроса - нет экспорта - нет экспорта - нет парковки в казначейках - нет покрытия дефицита - прямая эмиссия - дальше уже Ваш балкон:)
Главный товар США от спроса на который они критически зависят - доллар.
Поэтому очень логичны их попытки кдержать долю бакса на мировом рынке через втюхивание бакса чужим ЦБ.
Это раз. Два - это дефицит бюджета. Раньше его покрывали экспортеры. Чтобы США могли иметь безболезненный дефицит бюджета, они должны иметь торговый дефицит. Но раньше они покрывали его профицитом по счету капитала. Экспортировали капитал - вкладывали деньги в фабрики, которые делают товарный экспорт в США. Ессно, этот ручеек в конце концов иссяк. Они его перенаправляли из Китая в другие места, но планета круглая. И некоторое время назад сальдо стало отрицательным. Донни видит решение в том, чтобы всё вернуть взад, стать опять экспортером, как 50 лет назад. Но слишком поздно. Об этом писали, ошибка была сделана при раннем Обаме, называлась "инновации вместо модернизации". Заниматься модернизацией долго и не прикольно. То ли дело вундервафля. Оп, и в дамки. Дотком 2. Но не срослось
В последний раз экспортеры покрывали дефицит наверное когда Трамп в шортики писал. Платежный баланс у них хронически отрицательеый. Все дефициты у них давно покрывает экспорт бакса.
Нет, конечно. Я не помню, но лет 15 назад, на глазок. Вы не поняли. США экспортировали капитал. И импортировали произведенный этим капиталом товар.
Я, видимо, зря не раскрыл. Экспорт капитала - это не некий экспорт "бакса". Это экспорт оборудования, лицензий, критических компонентов (втридорога) ноу хау, различных услуг и тыды. Это всё имеет цену. Те же финансовые услуги - первоклассного качества. Иначе бы их не покупали. Но емкость рынка не безгранична. И чем качественнее экспорт услуг и капитала - тем быстрее он роет яму сам себе
Дефицит бюджета - главная проблема!
Нужно несколько триллионов трежерис куда-нибудь пристроить,а они никому не нужны, даже за границей...
Беда...
Следующие несколько лет будут просто потрясающими для искушенных зрителей:) Это как на Трою нарваться в раскопках. В 2019 триллион, на этот ещё больше и было понятно, что перевыполнят, даже если перенесут бадабум на после выборов. А тут ещё 2 трюля на сраный вирус, и тыды и тыпы. Наложим это на эпический падеж доходов бюджета. Не удивлюсь и 100% дефицита.
Делаем ставки:
Ну если падеж доходной части составит 20% от запланированных 4.5Т или около того, даже ожидаемые 3.7Т составят 100%. Да накинем всевозможные куи ещё два раза по столько. Никогда ещё ни у кого в мире не было столько денег:)
Чёто я очкую, Славик
Интересно... А когда там голосование по дефициту бюджета очередное?
Отменить же вроде порог хотели? Если нет ещё, то как 2Т потратят. Их должны были учесть
Ну, посмотрим...
Все-равно к этому придут!
Значит будут бегать от "ссаных тряпок" лет 100, пока не забудем/
непростим.Как бы по простецки это рассказать. Какие последствия?
Открыли входную дверь,чтобы фекальные массы из квартиру в подъезд слились. Скоро как "сифой" баксами начнут бросаться, с целью избавиться.
Видимо, девальвации доллара не избежать!
Можно и картинкой.
Годная иллюстрация...
а вот и выкуп ништяков за доллары, оптом, местные ЦБ в качестве порученцев. прям по сценарию шпарят, собаки.
причем сценарий ускоряется бешеным темпом. казалось, данный процесс должен растянуться на месяцы, а тут все происходит в считанные дни
Посмотрим, где эти доллары выплывут...
таки я поражен
а ведь когда ещё Авантюрист писал....
на таких "оптимистических" новостях биржи сша "стремительно выросли"
1д1н1м6м1г5лМакс.
99,66831/0316:00100,00099,00098,50099,50099.44531/03/2020 08:55
Потом опять вниз откатились и пока болтаются возле нуля...
если, что то там кавычки. И да болтаются как какахи в проруби. Оно сёровно тонет канализация рулит
Неее... Если доллар впадет в девальвацию, могут по фонде к новым рекордам вверх пойти
А Вам не кажется, что при надувании ФРС острые фазы кризиса все проявляются быстрей и быстрей нет времени стабильности. Получается от одного кризиса быстро переходим к следующему кризису. А фантиков все больше и больше.
Я недавно писал об этом явлении: об ускорении времени в статье:
Стагфляционный обзор (март 2020 года): "Время, вперед!"
Вот вообще не понял этот финт ушами. В теории и спокойной обстановке это бы нормально сработало. У кучи стран сложная ситуация и при этом горы трежерей на балансе их ЦБ. То есть возможность временно перехватить баксов без продажи трежерей была бы выгодна и ЦБ и США. Но сейчас все валюты болтает - индекс силы доллара в марте болтало от 95 до 103 - амплитуда порядка 8 %. Есть опасность за краткосрочный займ встрять на существенные проценты. И вот к примеру ЦБ под залог трежерей обналичил баксы и сбыл на рынке за свою валюту и чуть стабилизировал ситуацию. Но через неделю или две ему нужно обратно выкупать баксы с неустаканившегося рынка и валить свою внутреннюю валюту. В общем, очень непонятная ситуация. Подождём-посмотрим, как это будет на практике работать.
Дело в том, что облигации продают, потому что нужны деньги. Вот чтобы не продавали облигации - дают деньги взаймы под их залог. Если ФРС не возьмет на баланс временно - возьмет навсегда:)
Ну так пусть напрямую выкупают ) А то как в индийском кино - прежде чем поцеловаться - два танца, три песни и катание слонах )
Если выкупать с рынка, тогда продать смогут все у кого есть. А при не рыночном выкупе продать смогут не только лишь все. Или могут быть дополнительные условия, не рыночные.
Да, вероятно так и есть.
По моему, это говорит о том, что многие страны готовы к сливу трежерис (Китай, Япония...)
И также, как и на рынках США, ФРС пытается затормозить этот процесс...
Удастся ли? Вряд ли!
Так как главная сила доллара - в повсеместном обороте, США заинтересованы в поддержании его высокой доли в расчетах.
Сейчас все кто могут тратят резервы на поддержание экономик. Бабло в работу пошло. Амеры хотят, чтобы когда все устаканилось, страны были также завязаны на бакс, как и до кризиса, поэтому так "великодушно" распахивают двери. Потом будут истребовать к возврату именно доллары.
Доллар сам по себе никому не нужен...
Большинству нужно что-то за него предложить помимо товаров.
Этим предложением до сих пор служили трежерис. А с ними в последнее время нечто приключилось...
в конченом счете доллар нужен для финансирования торговли. А в текущих реалиях - расплачиваться с Китаем.
Но для этого надо чтобы у покупателей доллары на руках были, иначе Китай сможет ускорить продвижение юаня.
А вот если Китай не захочет принимать доллары... то ему будут "отключать хаз"
На сегодня главный вопрос: захочет ли Китай сливать трежерис?
С большой вероятностью будет плавно выходить. С китайскими объемами резко двигаться - себе дороже.
от 28 марта:
Бесконтрольная эмиссия доллара приведёт к глобальной инфляции - государственное СМИ Китая призывает к сокращению места доллара в золото-валютных резервах страны
"Официальный рупор Китая, государственная Global Times, выпустила редакционную статью, в которой четко изложено видение того, что произойдет дальше и что Китаю предстоит сделать, чтобы справиться с последствиями:
"По сути, реакция США в виде печатания денег стала неизбежной тенденцией и (это печатание) идет за счет экономики. Доллар США является мировой резервной валютой и основной валютой мировой торговли. И именно из-за финансовой гегемонии доллара мир должен будет принять на себя последствия масштабного количественного смягчения (т. е. выкупа Федрезервом за напечатанные "из воздуха" доллары американских облигаций. — Прим. авт.) США. В результате серьезная глобальная инфляция уже на подходе. Рост цен на сырье скоро распространится на все продукты по всему миру, что приведет к росту цен на активы, и влияние этого роста в конечном итоге будет ощущаться в реальной экономике. Будучи одним из крупнейших кредиторов американского долга, Китай должен проявлять бдительность в отношении воздействия печатания денег в США с надлежащими мерами предосторожности в отношении структуры китайских валютных резервов".
Стоит отдельно перевести финальную фразу с дипломатического английского, на котором написана колонка Global Times, на разговорный русский: Китай серьезно рассматривает сценарий, когда доллары (и облигации США из золотовалютных резервов Китая) нужно будет немедленно сбрасывать, потому что действия Вашингтона приведут к глобальной инфляции и катастрофической девальвации самой американской валюты. Можно считать, что Пекин отправил в Вашингтон публичное предупреждение. Но вряд ли оно кого-то образумит. "
https://t.me/shuohuaxia/1340
> люлигаций Казначейства.
сильно :)
Страницы