Падение фондовых индексов в рублях может составить 8-10%
Ващенко Георгий
начальник управления операций на российском рынке
ИК "Фридом Финанс"
Очевидно, что краткосрочная реакция на падение будет в крайней степени негативной. Утром рынок откроется огромным падением, которое будет продолжаться несколько часов из-за закрытия большого количества маржинколов. Падение цены на нефть является максимальным с 1991 года. НКЦ (клиринговая организация Мосбиржи) не тестировала такой сценарий и не поднимала маржинальные ограничения заранее. Падение Brent превышает 4 допустимых отклонения (так называемые планки), и это вызовет очень большие маржинколы у участников, и, вероятно, приведет к приостановке торгов на некоторое время. В паре USD/RUB тоже не стоит ждать ничего хорошего. На FOREX курс сейчас около 75, и до завтра вырастут еще. У нерезидентов порядка 3 трлн руб. в ОФЗ, и предполагаю, что сценарий падения цены на нефть до $33 за баррель ими не рассматривался и, соответственно, не хеджировался. Выход нерезидентов приведет к резкому ослаблению рубля в течение 1-2 дней.
Минфин и ЦБ пообещали поддерживать рубль. Я не ожидаю, что они будут противостоять оттоку нерезидентов, и если последуют интервенции, то, скорее всего, спустя 1-2 дня, в ограниченном масштабе (палить до 10% резервов для парирования падения рубля из-за выхода нерезидентов из ОФЗ нет смысла), и при росте курса выше 90 за доллар. Равновесная цена сейчас выше 100. Но такого ослабления власти уже не допустят, т.к. это вызовет негативные последствия в экономике.
Нам даже немного повезло, что сегодня выходной день, т.к. возможно, завтра цена на нефть отскочит. Если бы рынок был открыт сегодня, то падение составило бы 12-15%, поскольку российский рынок всегда падает сильнее ведущих мировых площадок. Завтра падение фондовых индексов в рублях может составить 8-10%, если динамика в мире не ухудшится.
В среднесрочном плане стоит ожидать отскок. В Китае вспышка идет на спад (но разгорается в Европе). Постепенно восстановятся производственные цепочки. За 2-3 месяца объем промпроизводства может восстановиться. Соответственно, и цена на нефть пойдет наверх, и не исключено, то в мае будет не $20, как пугает Goldman Sachs, а $50-55. Россия ведет жесткие переговоры с ОПЕК, и в принципе, к ним готова. Но придется тратить деньги на стабилизацию рубля, а ЦБ, вероятно, повысит ставку (не менее чем на 0.50 п.п.) через неделю.
На мой взгляд в статье присутствуют интересные технические аспекты.
Давно хотел сообщить товарищам по АШ, что приостановка торгов используется не только для того, чтобы "сбить панику", но это, НЯП, является внеплановым клирингом, когда подсчитывается кто кому сколько должен, у кого обнулить депозит, кому закрыть позицию по маржинколу и прочее.
Кстати, немаловажные теоретико-практический вопрос в связи с этим - в своём максимуме, пусть даже на секунду, сколько будут достигать валютные пары рубль-доллар и евро-доллар? Завтра и в ближайшие полгода.
Потому как даже одной секунды достаточно, чтобы кого-то вынесло по стопам или маржинколу.
Пишите ваш вариант ответа.
Radiohead
(4 года 10 месяцев)(23:21:59 / 09-03-2020)
"Так, верхние значения ценовых границ и границ рыночного риска по доллару США предварительно могут быть изменены в режиме ТОМ с 70,445 до 76,3951, для евро - с 79,625 до 87,3131. Нижняя ценовая граница для фьючерсного контракта на нефть марки Brent сдвинется с 41,53 до 36,86, на Индекс МосБиржи - с 252950 до 236525, на Индекс РТС - с 116850 до 109271
Комментарии
долларрубльтом 72.99
сишка 74700
1. ЦБ объявил об интервенциях
2. нефть за ночь на 10% подросла
да я думаю и 85 не пробьет. К тому же, за ночь нефть отрастёт, в США уже подключают станки в розетки. Да и дебилов, которые кинутся покупать по 100, не так уж и много.
спасибо
будем посмотреть
https://ru.investing.com/indices/us-30
Они нифига не отыгрывают...
Мой вариант.
У нас есть богатый опыт 90-х, а у конкурентов его нет, да и многие из 90-х ещё у руля предприятий.
В общем попали все, кроме нас. Это наша стихия.
Если исходить из потребностей бюджета - 42, 4 доллара за баррель при курсе 65,10 - получаем рублевую цену барреля примерно 2760. Соответственно при цене Brent 36 долларов за бочку ( Urals - 34), получаем курс без отскока 81-82. Кратковременно может подскочить до 84. Выше не будет. Что касается цены на нефть, то зависит от восстановления производства в Китае и от того, не начнут ли американцы нагибать вассалов на сокращение добычи. Вряд ли ЦБ до некоторой утряски ситуации в течение недели будет серьезно вмешиваться.
спасибо
Завтра и послезавтра на ММВБ будет непростой день. Пока вижу интересную картину- пока Доу не пробил 2000 пунктов вниз- похоже процесс шел без вмешательства. С ликвидностью действительно серьезный напряг, раньше такие вещи купировали на корню. Запускать станок в 3 смены при такой доходности трэжерис- запуск инфляции внутри США. Похоже, пока ФРС не решила, что же делать. Надо подождать конца сессии.
Пробы вообще-то.
https://ru.investing.com/indices/us-30
Это уже второй пробой, первый купировали до 1800.
когда было прошлый раз то загонять курс помогала паника населения, покупая $ на фсю катлету...
1). баксов у народа стало кратно меньше.
2). много подвстрявших с $ по 80 наоборот используют возможность вернуть своё бабло
3). ЦБ внегласно (без вербальщины) будет давить курс вниз ибо научен
4). полный выход из ОФЗ неризидентов тоже под сомнением ибо % по гос.облигам в мире полное омно в отличии от РФ
Нормальные инвесторы не уйдут. Сидят ли day-trader в ОФЗ, ничего не могу сказать , ибо профан в их практике
По пункту 1. Абсолютно верно. А те, кто успел инсайдом воспользоваться, уже ушли в валюту. Мой прогноз до 90-95 в моменте, 85 по среднему.
Перспективный чат детектед! Сим повелеваю - внести запись в реестр самых обсуждаемых за последние 4 часа.
До соточки опустится рублик.Если Сапхизадовна еще какой фортель выкинет то и 130 будет.
Напомните как ЦБ погасил волну паники в 14-м?
Легко и непринужденно)
Да помню в начале 2015 рублик 80 с плюсом был)))Сапхизадовна могет)))Я в нее верю)))
Вот именно что был)
А потом почему-то перестал быть.
Может быть крайне простое и быстрое решение - якобы иранская ракета по саудитам. Некогда в бирюльки играть, когда фонда падет.
А причем тут Сапхидзадовна?
Гарант на днях сказал, что чиновники не причем, это все нефть виновата.
Все зависит исключительно от нефти.
- 20% индекс РТС завтра;
- рубль равновесный 100 - 110;
- на пике до 90+ (пробития 100 не допустят, хотя атака может быть)
- возвращение к курсу 65 при возвращении нефти к 55 за бочку (если это вообще когда нибудь случиться)
спасибо!
Практика показывает, что рубль плохо отыгрывает, где-то 70% от падения.
"Открытие" прислало маляву с советом быть осторожней, обвешаться всеми возможными терминалами и добавить денег на депозит если чё :)
все шлют..
Сбер молчит. Но он вообще странный брокер.
кто сказал, что он будет Выход?
почему это будут выходить именно в $ ?
выйдя в $, куда пойдут неризиденты?
...часть не Выйдет вообще.
...часть перекроется акциями РФ и прочими облигами в рублях.
...часть выйдет в $ ....их часть перекроет ЦБ.
Если иностранцы будут выходить из офз, то явно не в российские акции и прочие рублевые бумаги(и даже не рублевые, но связанные с Россией). Разве что они подешевеют в 2-3 раза. Вы тако сценарий рассматриваете?
почему бы и нет?...они уже подешевели и скорее всего завтра подешевеют ещё
напомню, что прошлые разы иностранцы валили из российских активов на фоне санкций к компаниям РФ и в том числе и санкций на гос.долг РФ. Там был веский повод валить причём при росте % ставок в США.
сейчас просто валится цена на сырьевой товар
Так же напомню, что при размещении последних выпусков ОФЗ иностранцы хапали всё не разбирая сортов. Причина тому, что на долговом рынке развитых стран низкая или вообще отрицательная доходность, усугубившаяся в последние дни особенно. И тут выбор..утрированно... или Пакистан или Украина или Россия с профицитами и нехилым ЗВР...куда бы Вы вложились?
5-6% доходности по офз последних выпусков фактически равны инфляции рубля, интересны только долгосрочные облигации, но они более рискованные, даже с плавающим купоном.
Уровень инфляции годовом исчислении (последние 12 месяцев)
2.42%
https://www.statbureau.org/ru/russia/inflation
.
📉Последние сводки с фондовых рынков ближнего зарубежья. Рассказываем, как падение мировых цен на нефть отразилось на ситуации у соседей:
🇰🇿В Казахстане резко скакнул курс доллара. Еще в пятницу он стоил 380 тенге. Сегодня его цена в обменниках достигает 420 тенге.
Правительство Казахстана пообещало поддержать экономику. Нацбанк заверил, что ресурсы для этого есть. Решения будет вырабатывать специально созданный штаб.
🇦🇿Азербайджан, чья экономика тоже сильно зависит от нефти, сохраняет спокойствие. Манат пока стабилен. Хотя в бюджет заложена цена $55 за баррель, эксперты уверены, что девальвации не будет.
🇰🇬В Кыргызстане больше озадачены падением рубля. Переводы из-за границы — существенная статья экономики страны. Сом впервые за 4 года стал стоить дороже российской валюты. Доллар не растет.
🇬🇪В Грузии тоже не ожидают серьезных потрясений из-за падения нефтяных котировок.
🇧🇾А вот белорусский рубль теряет свои позиции. Евро вырос более чем на 6%, доллар — на 5%. Власти обещают, что искусственно сдерживать курсы не будут. Жители республики пошли в обменники. Дефицита в иностранной валюте нет.
🇺🇿Зато в Узбекистане доллар дешевеет уже шестую неделю подряд. Причину столь продолжительного падения американской валюты ЦБ пока не комментирует. Россиянам в пору ехать на заработки в Узбекистан.
📌Отметим, что из-за паники вокруг ситуации с нефтью европейские индексы тоже сильно просели. Падали Лондонская и немецкие биржи. А сильнее всего пострадала Италия.
@SputnikLive
Под утро на 9 марта приснился рубль по 89 за $. Никогда на эту тему ничего не снилось. К финансовым дебрям ни малейшего отношения не имею. В этом же сне фигурировала супруга в странном обличье. Проснулся и думаю: что за чепуха? То ли в руку, то ли врака. И пошёл утренние новости читать...
Накануне никаких текстов на эту тему не попадалось, беззаботно праздновал 8 марта и ДР. )
Московская биржа 10 марта примет меры из-за повышенной волатильности на рынках
https://1prime.ru/Financial_market/20200309/831043337.html
Если во главе московской биржи сидят не идиоты, то они не допустят маржин колов. Например, они могут открыть и тут же закрыть торги, чтобы договориться о курсе рубля: важно его не сделать более 71. А все остальные котировки просто откупить до приемлемых уровней.
Годный срач. Ахтунг - пахнет трольчатиной! Автор, нет ли в обсуждении упырей? Сим повелеваю - внести запись в реестр самых обсуждаемых за день.
Открыл Яндекс, смотрю - доллар по 74 рубля. Не поверил своим глазам. И правильно сделал, потому что внезапно они сегодня решили на главной странице отображать не курс ЦБ, а курс Форекс. В это время курс ЦБ 67 рублей. Ублюдки, гонят панику умышленно.
Курс ЦБ от вечера 7 марта. Естественно что он на 67 застыл. Реально доллар сейчас 74.
"Так, верхние значения ценовых границ и границ рыночного риска по доллару США предварительно могут быть изменены в режиме ТОМ с 70,445 до 76,3951, для евро - с 79,625 до 87,3131. Нижняя ценовая граница для фьючерсного контракта на нефть марки Brent сдвинется с 41,53 до 36,86, на Индекс МосБиржи - с 252950 до 236525, на Индекс РТС - с 116850 до 109271."
https://www.interfax.ru/business/698316
Спасибо!
Мой ответ:
154 статья (УК РСФСР) за спекуляцию
209 статья (УК РСФСР) за тунеядство.
C'est la vie
3 трюля это фсе фигня.
Лучше подумайте что произойдет если завтра население ломанется в доллар.
У населения и организаций в банках на депозитах и текущих счетах лежат десятки триллионов рублей.
Примерно столько-же сколько все ЗВР РФ.
Бакс 86 максимум. Потом отскочит на 78 и будет болтаться в коридоре 73-76 до НГ😁
Мосбиржа повысила верхнюю границу возможного курса доллара до 76,3951 рубля, евро до 87,3131 рубля - биржа
Мне вот всегда было интересно: почему позавчера приезжая например во Францию я после работы в России мог купить два круассана, а через день этой же зарплаты мне не хватает уже и на один круассан?
неужели в этом есть какой-то экономический смысл - мой труд в пересчете на их товар может за день обесценится скажем вдвое. Причём ладно там менеджер протирает штаны в офисе, а какой нибудь Василий каменщик херачил три месяца гробя своё Здоровье , вкладывая жизненную силу копя на эти два круассана всю зиму, а тут бац и «Василий ваш труд УЖЕ сделанный обесценивался»
Потому что тратим мы в БУДУЩЕМ, которое неизвестно, а зарабатываем в НАСТОЯЩЕМ.
Думаю, новая полочка будет меньше 75-ти, с плавным дрейфом в среднесрочной "куда-нибудь туда"..+/-2б/п. Все может радикально измениться после какого-нибудь "неожиданного" события, типа ракетной атаки неустановленных лиц на супертанкер в Ормузском проливе(?!) Нам нужна нефть по 42 - она такая и будет. Инструменты есть. Игорь Иванович будет стараться.зы Погонщики верблюдов сами виноваты - раскачали глупую войнушку, а теперь еще и грозят ростом добычи. Как бы у них с этим делом не случилось обломинго? :)
Страницы