На фондовом рынке США две противоборствующие силы. На стороне "быков" - обратные выкупы акций, на стороне "медведей" - ФРС.
Объем байбеков снова набирает обороты и вскоре достигнет $145 млрд. 
Но, как мы уже сказали, попыткам дальнейшего роста индексов препятствует сама Федеральная резервная система во главе с Джеромом Пауэллом. Примерно месяц назад количественное ужесточение вошло в свою пиковую фазу. Теперь баланс ФРС сокращается на $50 млрд в месяц. При только за неделю по 31 октября сокращение составило $33,8 млрд - максимальное месячное сокращение.
В общей сложности балансовый счет Федрезерва сократился на $321 млрд до $4,140 трлн - это минимум с февраля 2014 г.
Впрочем, необходимо учесть, что ФРС еще и реинвестирует доходы от погашения облигаций.
Вообще, предсказать конкретный день, когда сокращение ликвидности повлияет на рынок, достаточно сложно. Также стоит отметить, что на прошлой неделе, несмотря на рекордное сокращение баланса ФРС, фондовый рынок скорректировался вверх. Возможно, это означает, что эффект от выкупа акций на данный момент преобладает. Возможно, негативный эффект от действий Федрезерва окажет влияние несколько позже.
В любом случае ФРС постепенно сокращает свой баланс, и это будет оказывать поддержку американскому доллару.
Ну а фондовые индексы США в понедельник завершили торговую сессию ростом примерно на 0,5%, исключением стал высокотехнологичный Nasdaq, потерявший около 0,4%, а в лидерах падения из оказались бумаги FANG: они потеряли от 1% до 3%. Индекс доллара к корзине шести валюта, наоборот, снизился.
Если американская валюта продолжит движение вверх, то с высокой долей вероятности оно ускорится и котировки пойдут значительно выше. Но пока на валютном рынке ничего интересного не происходит, возможно, трейдеры предпочтут дождаться результатов промежуточных выборов в конгресс, а в четверг будут озвучены итоги очередного заседания ФРС, что также даст пищу для размышлений.
Комментарии
Доллар поведет себя хорошо.
Как его поведут, так он себя и поведёт. Вы же не думаете что доллар это субъект?
Странно....
Зачем мне холодильник когда я не курю.
Как поведет себя доллар ?
А рассказываете о акциях и прочей дребедени.
Сколько долларов ПЛАНЕТА должна вернуть в ФРС в след месяце?
Где она их возьмет?
Это показатель.
Перекредитоваться не получится
% растет.
Надо отдавать
Объясните, пожалуйста, следующее.
ФРС баланс сокращает. Дефицит бюджета рекордный, порядка 1 трлн в год. Дефицит надо закрывать продажей трежерис. Иностранцы трежерис не покупают (погашение примерно равно размещению), ФРС не покупает, даже наоборот. Кто покупает? Почему ставка по трежерис растет, но так медленно, для 10леток ЕМНИП около 3%?
Есть ли у ФРС "черная бухгалтерия", которая помогает со спросом? М.б. так, что официальный баланс разгружают, а какой-то неофициальный загружают?
Большую часть баланса, поглащают, вместе с трежерис, американские экономические агенты, а не иностранцы.
Ну это равносильно тому, что из своей внутренней экономики выкачивают ликвидность. Это по идее должно негативно сказываться на экономическом росте.
Хотя в принципе бюджетные расходы вкупе со снижением налогов помогают именно американскому бизнесу.
В общем, пытаются организовать пылесос.
Как раз не со своей, доллары бегут в США, и стремительно дорожают, за приделами США.
Как бы по странам и корпорациям, чьи долги наминированы в долларах это бьет сильнее чем по США
Согласен данные есть, но вывод интересный, а кто его знает что будет! Зачем такая аналитика? Влияние лунного света на длину рельс....
"Большую часть баланса,"
Балансовый счёт ФРС, есть не только тайна великая, но, мне например, никто не объяснил, что это вообще за зверь такой. Хрень, что пересказывают СМИ и прочие приближённые Ыксперды, ни в одни разумные ворота не лезет.
Вот тут писал
На балансе есть активы и пассивы (так получилось что активы это пассивы у ФРС)вот есть у вас бумага на много много млрд баксов, вы ее купили, (трежерис) получаете %-ты и еще саму сумму вам отдают в момент погашения. Но вот в ФРС, они во время КУЕ переложили с баланса депозитарных институтов на свой баланс трежеря, монетизировали их, а деньги пришли обратно на баланс ФРС, сейчас эти же деньги идут в эти же трежерис, но только без купона (ФРС ничего не получает)
поэтому баланс сокращается одновременно в пассиве - активе баланса ФРС, и пассиве- избыточные резервы пасив- это избыточные резервы .актив- трежерис.
Такой хитрожопый фокус))
КУЕ - банкам дали деньги под залог их (бумаг, как ипотечные так и трежерей) что бы они привели в норму свои резервы, а гос-во типа взяла их долг на себя , выпусти трежерис, их выкупили ФРС, положили на баланс, а банкам что вот вот концы отдадут, дали деньги, по сути их спасло всех государство, оно взяло долги частников на себя...
Надо понять что такое КУЕ ?Это не Венесуэла национализировавшая ЦБ и печатающая боливары без ограничений)) пиндо - КУЕ это не разброска денег с вертолета для всех, КУЕ - предложение денег стало побольше, когда в этом возникла нужда, (кризис и неплатежи) и проценты за эти деньги - пониже, (ФРС ставку опустил до 0%) а предлагать деньги на вышеописанных условиях, (в момент кризиса) стали только своим пацанам, что бы не крякнули))а не совсем всем подряд) Ну а их свои пацаны с пиндо банков , раздавать стали уже другим пацанам, не таким близком к станку ФРС (например нашему Сберу и Роснефти и т.д. и в других странах и корпорациях) но и %-ы для других пацанов стали повыше ))намного выше чем "правильные пацаны" от ФРС получали под 0-0.25% Вот и получилось в итоге что долгов наминированных в долларах за приделами США, у всех стран уже больше, чем долгов в своих собственных валютах (потому что в своих валютах ставка повыше)
Это как история с ипотетчиками что в валюте брали ипотечный займы ...помните ? вот тут так же ...
У волшебника Сулеймана все по честному, без обмана, подходим посмотрим, смотрим внимательно выигрываем обязательно, покрутил, помахал, думал, карту угадал???
За хорошее зрение 500 руб премия )))
----------
Во всей этой круговерти одно понятно.
Взял доллар отдашь два.
Вот на эти 2% и живут ))
Но.....
Приходит тот день когда взять в долг уже никто не может.
Все в долгах и всё заложили банкам.
И тут ставка ФРС вырастает....
Что и наблюдаем
Ну и чтоб отдать было ещё сложнее САНКЦИИ...
И появляются бравурные лозунги
" Россия и Китай сливает тежеря"
А они просто отдают ДОЛГ.
"Такой хитрожопый фокус))"
Да их там десятки, энти фокусов. Скоко у нас стран с ЦБ в долларовой системе, полторы сотни? Вот и количество фокусов обозначилось... Но вы абсолютно правы - там ни грамма ума, одна хитрожопость.
там очень хитрый ум)
Жить захочет система, еще не так раскорячится.
"Жить захочет система, еще не так раскорячится. "
Посмотрим...
Пока система с 1913 года лишь жрала. В раскоряку не вставала и есть подозрение, что с таким брюхом встать не сможет.