Глава Банка России Эльвира Набиуллина, выступая сегодня в Госдуме, ответила критикам денежно-кредитной политики ЦБ: кредитование будет расти, но только одними дешевыми кредитами рост ВВП не обеспечить. Кредиты дороги лишь для непрозрачного бизнеса.
"По нашим оценкам, кредитование будет расти темпами 5-7% в следующем году, затем 7-9% в год – это выше темпов роста ВВП, и кредитование будет поддерживать экономический рост", - отметила глава ЦБ.
Кредитованию мешает высокая инфляция, а не высокая ставка.
В 2011-2013 гг. ставка ЦБ была ниже, чем сейчас, но банковские ставки были выше из-за высокой инфляции.
"Рост экономики подпитывается от финансовых ресурсов. Нас часто раньше критиковали и критикуют за то, что жесткость нашей политики мешает развитию кредитования и, следовательно, препятствует ускорению роста. На самом деле, развитию кредитования мешает не наша высокая ключевая ставка, а высокая инфляция, - заявила глава ЦБ РФ. - Напомню, когда в 2011-2013 гг. ключевая ставка была ниже, чем сейчас (5,5%), ставки по кредитам для предприятий были даже выше, чем сейчас. Сейчас они снижаются именно благодаря тому, что снижается инфляция. Здоровое кредитование - в первую очередь долгосрочное, инвестиционное - может развиваться только на базе низкой инфляции".
Набиуллина указала на тот факт, что сейчас вслед за инфляцией и ключевой ставкой снижаются и процентные ставки в экономике: на 2 п. п. снизились ставки по кредитам до одного года, а по долгосрочным – на 2,3 п. п.
"То есть по долгосрочным кредитам ставки снижаются опережающими темпами. Это значит, что экономические агенты начинают верить в низкую инфляцию. Ставки по длинным кредитам, важным для инвестиционного и ипотечного кредитования, снижаются быстрее", - подчеркнула глава ЦБ.
Пузырей нет
За десять месяцев этого года кредитование экономики выросло на 4,7%.
В корпоративном секторе в январе-сентябре наблюдался прирост кредитования многих отраслей, в том числе добычи полезных ископаемых (+14,0%), сельского хозяйства (+9,0%), обрабатывающих производств (+9,5%) и транспорта и связи (+8,1%).
Необеспеченное потребительское кредитование выросло на 7,8%.
"На наш взгляд, это умеренный рост без риска образования каких-то пузырей. Убедительно растет ипотечное кредитование (+9,3% за январь–сентябрь этого года). Рост ипотеки – это в том числе свидетельство уверенности экономических агентов в низкой инфляции", - считает Набиуллина.
В ЦБ считают, что банковская система способна дальше наращивать здоровое кредитование. Прибыль банков за десять месяцев составила 693 млрд руб., это немногим ниже, чем за аналогичный период прошлого года.
"Но если бы не убытки санируемых "Бинбанка" и "Открытия" – прибыль была бы больше, - признала Набиуллина. - Что для нас очень важно - количество прибыльных банков преобладает (397 из 572 кредитных организаций, которые действовали на 1 ноября, являются прибыльными)".
Расти должны и кредиты, и инвестиции за счет капитала
"Кредитные ресурсы, конечно, подпитывают рост экономики", - признала Набиуллина.
Но, по ее мнению, нельзя считать заемные средства основным источником развития.
"Важно, чтобы у нас в экономике формировался капитал, чтобы бизнес не боялся вкладывать свои средства в виде инвестиций. У нас проблема в том, что у нас низкое финансирование инвестиций за счет привлечения капитала, а чрезмерный кредитный рост чреват и чрезмерной долговой нагрузкой, которая затем будет давить на возможности предприятий развиваться", - считает глава ЦБ.
"Мы видим уже сейчас, что хромают именно те отрасли, где в предыдущие годы были накоплены чрезмерные долги, и многие предприятия не в состоянии с ними расплатиться", - отметила Набиуллина.
Прозрачность бизнеса снижает стоимость кредита
Нужен хороший инвестиционный климат, нужно развивать практики корпоративного управления, прозрачность предприятий, считает глава ЦБ.
"Высокие процентные ставки – это в том числе плата за риски, связанные с тем, что часть заемщиков предприятий недостаточно прозрачна, у них запутанная структура собственности (часто офшорная), запутанная, непонятная структура управления. Поэтому, конечно, инвесторы не хотят вкладывать в эти предприятия и в лучшем случае им дают в долг , - отметила Набиуллина. - Это тоже немаловажные факторы преодоления структурных ограничений в экономике".
Пришло время структурных изменений
"Год назад наша экономика только выходила из рецессии. Сегодня мы, с одной стороны, с оптимизмом можем говорить, что рост восстановился быстрее, чем многие ожидали. С другой стороны, мы очень быстро подошли к 1,5-2% темпов потенциального экономического роста", - отметила Набиуллина.
"И у нас сейчас нет никаких причин воздерживаться от структурных изменений: экономика стабильна, мы можем и должны расти быстрее", - подчеркнула она.
"Мы очень надеемся, что те решения, которые будут приниматься по структурным мерам, позволят нам повысить и прогнозы по росту валового внутреннего продукта вверх в отличие от того, что мы сейчас рассматриваем".
В своем выступлении в Госдуме Набиуллина отметила, что среди необходимых структурных изменений - и повышение прозрачности бизнеса, и улучшение условий для инвестиций, и повышение производительности труда.
"Повышение производительности российских предприятий – это важный фактор формирования новой модели роста. Если отвечать на вопрос, за счет чего будет расти конкурентоспособность российской экономики – дешевой рабочей силы и дешевых ресурсов или продукции с высокой добавленной стоимостью, очевидно, второй ответ предпочтительней: это путь к высокоразвитой экономике. Поэтому мы часто называем низкую инфляцию катализатором структурных изменений, связанных с повышением производительности", - отметила Набиуллина.
ЦБ РФ намерен удержать инфляцию на целевом уровне 4%, который считает низким и комфортным для российской экономики.
"Банк России со своей стороны приложит все усилия, для того чтобы сохранить ценовую и финансовую стабильность, обеспечить здоровье и развитие финансового рынка сообразно потребностям нашей растущей экономики", - заверила главный банкир страны.
Экс-министр, глава ЦСР Алексей Кудрин считает, что реформы должны быть масштабнее: это и повышение пенсионного возраста, и реформа госуправления, и судебная реформа.
"Стратегия Роста", разработанная под руководством Бориса Титова, включает себя перемены и в денежно-кредитной политике, и в инвестиционно-промышленной политике, налоговые и судебные реформы.
Все стратегии были представлены властям, но ни одна из них пока не выбрана.
В чем не отказать Набиуллиной, так это в последовательности в проведении своих желаний (или желаний МВФ).
По закону должна курс рубля поддерживать, ч то бы можно было импортировать оборудование хотябы с 10 летним циклом окупаемости - не делает.
Зато убивает спрос и производство через зажатие денежной массы, убивает весь бизнес, который не принадлежит либералам своими "нормативными актами" фактически наплевав на Конституцию РФ передаёт в банки функцию следствия, адвоката и судьи в одном лице. Фактически подрывает Конституцию РФ....
Зато инфляция, которая по сути для бизнеса нужна стабильной, и кредиты, которые нужны ниже маржинальности бизнеса, она дать не может....
И ведь все правильно говорит - весь бизнес непрозрачен! Но у неё нет никаких прав этим заниматься. Вообще. Ей таких прав никто не давал в России. Или ей такие права Вашингтон дал - наплевать на Конституцию и разрушить экономику России???
ШЕСТЬ ПРИОРИТЕТОВ УПРАВЛЕНИЯ ЧЕЛОВЕЧЕСТВОМ
Четвёртый приоритет – экономический
Дайте мне управлять деньгами страны, и мне нет дела, кто будет устанавливать там законы
Майкл Ротшильд.
Для глобализаторов полностью уничтожать народы нет смысла, кто-то из рабов должен остаться. Поэтому можно подчинить своим узко-клановым интересам их экономику, да так, чтобы народ даже не понимал, что на самом деле происходит.
Это можно сделать через мировые деньги и институт кредита, с помощью ростовщического ссудного процента, когда кланы банкиров, не производя ничего ценного для общества, получают бешеные доходы по кредитным процентам, и люди, семьи, целые народы долгое время работают на их погашение, становясь по сути своей рабами.
Для реализации этого механизма понадобится больше времени, так как сначала нужно насадить обществу жизненно не состоятельную экономическую науку, но зато это окупается большим эффектом.
Потому, что в этом случае всё общество, вне зависимости от того берут люди кредиты или нет, понимают они эти механизмы или нет, находится фактически в экономической зависимости от узкой прослойки банкиров, подпитывая эту систему как батарейки.
[video:https://www.youtube.com/watch?v=ZO70WNY7BbI width:450 align:center]
Классика манипуляции от главы ЦБ.
А ничего, что как раз ставка ЦБ и является олной из главных объективных причин инфляции?
Комментарии
И так уже половина страны в кредитах по уши. Куда же боле.
Но, по ее мнению, нельзя считать заемные средства основным источником развития.
"Важно, чтобы у нас в экономике формировался капитал, чтобы бизнес не боялся вкладывать свои средства в виде инвестиций. У нас проблема в том, что у нас низкое финансирование инвестиций за счет привлечения капитала, а чрезмерный кредитный рост чреват и чрезмерной долговой нагрузкой, которая затем будет давить на возможности предприятий развиваться", - считает глава ЦБ.
Полностью поддерживаю. В свое время для старта бизнеса и расширения много кредитовались, брали у поставщиков в долг. С 2008 стали снижать задолженность. Переходить на предоплаты с поставщиками. В результате сейчас кредитов нет. За счет этого намного выше финансовая эффективность.
Соглашусь. Сам стараюсь кредитов избегать. Хотя, пару раз брал, каюсь. Отдал уже.
Я так понимаю вы категорически против того чтобы в России стартовали новые предприятия или чтобы предприятия расширялись?
Я за разумный подход кредитованию. Необходимо более полноценно использовать все возможности и внутренние резервы компании.
Ваша компания появилась и развилась, а другие должны разумно подходить)))
А вы молодец, четко за свою контору радеете, чтоб конкурентов не было)))
Не стоит путать торговый бизнес и производство. Это две большие разницы. И разные сроки окупаемости.
Кредит-это инструмент. Не более того. Топор ведь тоже инструмент.
Странное заявление. Причём тут вообще инфляция? Инфляция обесценивает занятые деньги, а спрос не убивает т.к. доходы конечных клиентов со временем индексируются.
Кроме того, отрицание выгоды дешёвых денег это вообще какой-то сюр. Не ожидал от Набиуллиной такого, если честно.
Постоянный демпинг и перекредитовывание - самый очевидный пример дешовых денег.
Эта верёвочка вечно не вьётся и речь не о ней
С дешовыми деньгами она вьётся может и не вечно, но достаточно долго. Причём вполне успешно загоняя в кредиты или выкидывая с рынка тех, кто такой игрой не увлекался ранее.
Капитализм тем и хорош, что при прочих равных тут каждый сам себе злобный буратин.
Низкая инфляция в долгосрочном плане, уверенность в этом инвесторов очень важна для инвестиционных проектов, долгосрочных.
А низкая инфляции видимо достигается путем девальвации национальной валюты , не намного разика эдак в два, угу угу.
При низкой инфляции и девальвации не будет. Добыча этого постоянно происходило укрепление рубля в реальном выражении. За счёт того что у нас инфляция 8-14%, а в США 2-3%.
Да что вы говорите, а давайте посмотрим какая была инфляция перед девальвацией ?
https://bankirsha.com/UROVEN-INFLYACII-V-ROSSIYSKOY-FEDERACII-PO-GODAM.HTML
6,5 %,ажно три года подряд, самая низкая с 1990г, в этой связи становится тревожно.
А инфляции в 00-х не было?
Была ну и что,суть то не в этом, получается что в 15 -16 годах была инфляция более 10%, потом в 17 снизили до 6 ну может 5 ,так возьмут и отыграют опять, не ?
А просто так капитал вкладывать не будут , тем более иностранный. Это же ровно в два раза нужно больше рублей заработать.
Ну и что в итоге, а в итоге инфляция 5 % хоть три хоть пять лет хоть 10, вообще ничего не даст. При такой то политике.
Каковы причины высокой инфляции?
Они не монетарные- монополизм, слабая конкуренция, плохие возможности к инвестициям по наращиванию пр-ва товаров.
Над этим власти не работают или не хотят или не могут
Ну с одной стороны да, с другой при гарантии прибыли - даже с учётом инфляции - отечественному инвестору должно быть побоку.
Но обесценится рубль в 1,4 раза за срок окупаемости, так и цены для конечников настолько же увеличатся, а их доходы тоже будут проиндексированы.
Для цепочки инвестиции-проекты, которая не ориентирована на экспорт-импорт инфляция, если она не взрывная, не фатальна ни разу.
Ну и самое главное - дешёвые деньги в любом случае "в плюс", с хоть какой инфляцией.
Да к черту такую инфляцию! Вы что не видите, денег ни у фирм , ни у народа просто нет! При этом уже есть признаки настоящей дефляции... Вы что этого всего не видите? Товаров навалом, а покупать некому! Тут хоть обснижайся с ценами, все колом стоит! Через полтора месяца - Новый ! Должна торговля просто лететь на всех парусах, а от неё уже мертвечиной попахивает!
Впору разбрасывать с вертолета. (у нас не то что фирмы и граждане без денег... регионы в долгах) Надо новых денег срочно.
Да, вы лучшего ничего придумать не смогли?
Думаете дешевый кредит спасет предновогодние продажи? Тоже не факт.
Да я как раз и говорю, что кредиты это не выход из создавшегося положения!
В октябре один из подрядчиков Газпрома сказал - "работы до ...уя. Денег нет"....
Инфляция при том, что банки закладывают ее в стоимость кредитов. Соответственно, кредит становится шибко дорогим и не только лишь все готовы взять под такие конские проценты кредит.
Дешевые деньги как раз раскручивают инфляцию.
Таргетирование инфляции, кмк на данный момент правильный приоритет. Хотя в промышленность (особенно экспортоориентированную) можно было бы и напрямую дешевые деньги лить.
Тут еще один момент. При уверенности в низкой инфляции через 7 лет ставки по облигациям будут намного ниже. А этот вид займа для крупных компаний намного более дешевле обходится. Низкая инфляция позволит развить рублевый долгосрочный долг. Необходимость в западных кредитах пропадет. Писал про это в своих статьях.
Согласен с Вами.
Согласен. Вообще согласен почти со всем, что сказала Набиуллина. Нужны кредиты внутренние, а для этого нужны толковые банки....
Мне тоже очень понравилась её речь. Очень грамотно и дальновидно. Далее уже работа Правительства а не ЦБ.
Вот с правительством у нас-то и проблемы.....
Александр, мне все равно как красиво говорит наш ЦБ! Вот вы все так замечательно говорите про кредиты, инфляцию! А вы прежде всего задайтесь вопросом, а кто и на что должен эти кредиты брать? Как то помнится по телеку была передача о поддержке малого бизнеса. Все кричали как сейчас просто пойти зарегестрировать фирму и только одна барышня тихо так сказала: « А дальше что?!» . Вот я сейчас и спрашиваю тоже самое! Как можно создать дело на пустом месте без знаний, разных компетенций, даже учитывая нужность того или иного продукта! Наше правительство кажется настолько оторванным от реальности, что просто диву даёшься! Одно стоит недавно их желание возобновить сбор металлолома и макулатуры! Где это они видели свободно лежащий на дороге металл!? Советские времена уже давно канули в лета. Пока наше государство-правительство не разработает полноценную стратегию развития, со всеми технологическими цепочками от начала до конечного потребителя , никому кредиты на фиг не нужны будут! И уже в
эти цепочки может встраиваться обычный человек.
Согласен с Вами.... Вот мне никакие кредиты не нужны, у меня есть деньги, чтобы открыть какой-то бизнес. Но он мне абсолютно не нужен. Это сплошная нервотрепка, бесконечное лавирование между инстанциями.... Я 15 лет был директором компании, и каждый день у меня в голове сидело одно: хватит ли денег людям на зарплату.... Или вот еще из моей невеселой практики: http://khurshudov.ru/2006/01/11/%D0%BA%D0%B0%D0%BA-%D0%BF%D1%80%D0%BE%D0...
Сейчас хорошо работать за зарплату, в крупных компаниях или бюджетных структурах. А малый бизнес - это для одержимых....
+100500
Социализм, что поделаешь....
Я бы только социализм в кавычки взяла...
Нет, он такой и есть.... Сын у меня в Москве, в Яндексе работает - у них почти коммунизм, свободный график рабочего дня, питание на работе оплачивается, есть небольшой спортзал, про зарплаты и не говорю....
Яндекс - это как государство в государстве! Несопоставимые вещи... Я, ведь, тоже в Москве...
Я и говорю - в крупных компаниях.... Это и есть социализм.
У меня родственника дочь там же работала пока не попросили на выход - что-то где-то ляпнула не то и социализм тут же закончился!
Да. такое там есть.... Корпоративные принципы... Я вот не смог бы работать в Газпроме. Ни за какие деньги.
У меня дочь также недавно ушла из американской компании... Посчитали, что она плохо вписывается в их корпоративную этику.. Пока компания была европейской было более менее нормально, а как пришли пиндосы невозможно стало работать! Самое курьезное до ухода за две недели дали грамоту как лучшему продажник менеджеру! Ну не хотела она писать всякие липовые бумажки-отчеты вместо работы! Кстати у них вообще все на этом построено...
Я знаю несколько таких случаев. Американцы гробят компании в России. Не намеренно - не умеют работать. Они привыкли в США иметь дело с дураками и жадинами, удивляются, почему русские друг на друга не сексотят?.....
У моей дочери просто дар божий по работе с людьми! И ей не надо делать много усилий там, где другому человеку надо сильно постараться, но формализмом заниматься просто не может и не умеет... Зависть - страшная вещь! Мужчины перестают быть мужчинами, а женщины превращаются в крыс...
А что с этим не так? Поставьте себя на место владельцев компании. Если бы вашей компании сотрудник что-то ляпал, как вам было бы?
Яндекс платит ниже рынка.
на этом рынке зарплаты завышены. они практически на уровне окладов чиновников муниципалитетов. разбаловали программистов.
да и яндекс - такой же гугл. фэйковый виртуальный капитал, который на хлеб не намажешь.
Страницы