Федеральная резервная система (ФРС) США трещит по швам, но не от количества привлекаемого капитала, а от колоссального количества финансовых проблем. Об этом заявил легендарный стратег «SocGen» Альберт Эдвардс.
Эксперт уверен: американская экономическая действительность вызывает массовый выброс акций у инвесторов, которые уже не надеются на неожиданный финансовый толчок системы в США: «Кошмарный сценарий для акций будет состоять в том, что инфляция заработной платы в США оживит ситуацию, и инвесторы решат не только то, что он отстают от ФРС, но что сама ФРС стоит за ужесточением».
Основной причиной катастрофы стала сильная инфляция заработной платы, которая увеличивается из года в год:
«Интенсивность заработной платы была собакой, которая в этом году не лает. Данные о высокой инфляции заработной платы в предстоящие месяцы могут привести к быстрой переоценке темпов повышения ставок в ФРС. При таких высоких оценках акций это действительно пугает инвесторов», – пояснил Альберт Эдвардс.
Экономическая ситуация в США не позволяет отдельным физическим лицам распоряжаться большими доходами, что постепенно вгоняет рынки в ступор. То же касается и крупных американских компаний, которые пытаются аккумулировать высокую прибыль на экспорте при слабой устойчивости национальной валюты.
В данный момент основные индексы США находятся на своём пике, как было около 30 лет назад: основываясь на предыдущем опыте, инвесторы пытаются избавиться от ценных бумаг, ожидая снижения её стоимости на фоне агрессивной волатильности рынка с целенаправленным стремлением вниз.
«Метода защиты от схлопывания внутренней финансовой системы США нет: после ужесточения ФРС на всём протяжении американской истории наблюдались неожиданные рецессии. Это произойдет на Уолл-стрит в ближайшее время», – заключил Альберт Эдвардс.
«Кошмарный сценарий для акций будет состоять в том, что инфляция зарплат в США вернется к жизни, и инвесторы не только решат, что они слишком отстают от точек ФРС, но также посчитают, что сам ФРС стоит за кривой затягивания», - отмечает легендарный инвестиционный стратег банка Societe Generale и рыночный «медведь» в своей заметке для клиентов.
Еще одним элементом макроэкономической картины США, на который могут повлиять ожидания более быстрого ужесточения ФРС, является доллар. Оставаясь на удивление слабыми на протяжении большей части 2017 года, доллар может показать обратную тенденцию в случае пессимистичных ожиданий. На сегодняшний день индекс доллара США упал более чем на 7% в годовом исчислении.
Комментарии
Где оригинал статьи, приведены ссылки только на пересказы?
Пока ищу первоситочник. Как я понял этот материал из прямого воскресного эфира.
Меня не интересуют эфиры ВФ, интересует первоисточник.
А ВФ уличены в том, что не указывают ссылки на оригиналы, а иногда воруют и наши материалы без ссылок.
Ну, да источника на Вестях не указано. Остальные тоже ссылаются на вести. Ищу уже на англоязычных ресурсах. Этот Эдврдс много интерьвю дает
http://www.zerohedge.com/news/2017-10-26/nightmare-scenario-albert-edwar...
Добавляю в первоисточник
ага, спасиб
Загнивание крепчает....
Вот бы прочитать перевод с финансового на бытовой...
Со всех утюгов: будет крах. скоро. когда незнаем точно но будет. как и предыдущие - соврешенно неожиданно для всех. но мы вас предупредили.
Недавно Алексей Кудрин хохмил в программе «Прожекторперисхилтон».
На просьбу прокомментировать заявление, что доллар сегодня ничем не подкреплен и Америка вот-вот рухнет, экономист коротко ответил: "В ближайшие 50 лет - нет. Не рухнет".
Да ладно, этот товарищ (Альберт эдвардс), начиная с 2013 года, каждый год хоронит фондовый рынок США. В январе 2016 он что-то там бухтел о том, что СП500 упадёт на 75%. Оно может и упадёт когда-нить, но судя по его прогнозам с 2013 года он как-то в цель не попал, по крайнем мере пока.
потому что держат его (ф рынок) эмиссией основной валюты. А когда эмитируется фантик в самую большую круговерть на планете - поймать статистику за хвост, уловить последствия малореально. тупо не в чем пересчитать долларовое ввп. потому как любая другая база не вполне подходит для сравнения. Даже аналитику энерговооруженности исказили зеленые бесы.
А стандартные в макроэкономике "индикаторы-лампочки" уже не воют, а молчат и пахнут горелым пластиком.
И??? То есть он хороший аналитик, только реальность не соответствует его анализу?
да не будет ничего
ну выросло, ну да, много. Но дальше то что ? "Никогда такого не было и вот опять"?
назовите мне хотя бы один критерий, хотя бы один чекпойнт, при выполнении которого бигбум случится обязательно?
такового критерия нет. А значит все сравнения - аааа вот как в 2001 аааа вот как в 91 аааааа а вот как во времена Ноева ковчега - всё это бла бла бла
В стартовой статье (на зеро хейдж) чекпойинтом считают поведение Китая и только его. Грабить больше некого.
ещё раз
все эти експерды и аналитеги оперируют абсолютными количественными "цифрами" - процентами, долларами, штуками и т.д.
то, что вы говорите - это абстрактные неколичественные маркеры, которые никак не могут быть чекпойнтом в силу своей абстрактности и отсутствия предыдущего сравнительного состояния, на дельте между которыми можно было бы делать какие-то выводы при анализе.
но нельзя сравнить 100 кг и "тепло на улице"
это ошибка ,которую делают все, включая глубокоуважаемого (лизнул да да
) Алекса
а если сравнить бумажную прибыль и прибыль конвертируемую в ден. знаки. Вдруг кто-то решит проверить это, а кэша есть только на 3,3 % снижения индекса?
Прибыль компаний от основной деятельности мала и даже 7 % ослабление доллара не помогает.
Чем тогда акции отличаются от крипты, та тоже растет, потому что, - а чего бы ей и не рости
В долговой финансовой системе (а другой нет,даже в С.Корее и Кубе...)прибыль генерится в настоящем времени и будущем - в долговых инструментах номенированых в долларе... Долги правят миром, а не печатные станки !
Вот Вам критерий.
О США. Пока толстый сохнет, худые сдохнут?
А это в поддержку Вашей точки зрения
О внешнем долге США
Вопрос автору.
Что означает, в переводе на вологодски-рязанский, фраза - «Кошмарный сценарий для акций будет состоять в том, что инфляция зарплат в США вернется к жизни, и инвесторы не только решат, что они слишком отстают от точек ФРС, но также посчитают, что сам ФРС стоит за кривой затягивания»?
Как я смутно догадываюсь, в ней вся "соль" статьи. Но прочтя несколько раз, с пониманием сказанного не справился.
автор пишет на своём амерском языке в этом абзаце: « The nightmare scenario for equities would be if US wage inflation flickers back to life and investors not only decide that they are too far behind the Fed dots, but they also decide that the Fed itself is behind the tightening curve. In that scenario yields would jump sharply higher across the curve, but especially at the short end and the dollar would soar. »
Кошмарный сценарий для акций будет, если инфляция заработной платы в США вернется к жизни и инвесторы не только решат, что они слишком далеко позади точек ФРС, но они также решат, что сама ФРС перегибает. В этом сценарии доходность будет прыгать резко выше кривой, но особенно «на коротком конце» и доллар будет расти.
Так немного лучше. Но все равно непонятно. Отдельные слова и блоки слов понимаю, а все вместе нет. По блокам:
- Кошмарный сценарий для акций - падение акций?
- Инфляция зарплаты - рост зарплаты?
- вернется к жизни - зарплаты не растут, но будут расти? (А откуда это взялось?)
- инвесторы решат, что ФРС перегибает - какие инвесторы, во что инвесторы, в чем ФРС перегибает?
- доходность будет прыгать выше кривой - чья доходность, каких фин. инструментов? Выше какой кривой будет прыгать? Почему будет прыгать?
- на "коротком конце" - речь про "шорты", т.е. игру на понижение? Понижение чего?
...
Вот выше разбил на блоки. Каждый отдельно понятен, но не все даже отдельно. А вместе что получается, какая взаимосвязь причин и следствий?
...
Я по секрету скажу. Я видел этот материал утром на ВФ. Почитал, так же сам себе задал вопросы, как выше, и не нашел ответов. А потом прочитал здесь. Ну, думаю, ура, сейчас мне тот, кто разместил материал, растолкует что к чему. Он ведь разместил, значит понял, в отличие от меня. Но нет ответа...
Учитывая что инвесторами на западе понимают всех тех кто принес деньги на биржу (вне зависимости от того реальные вещи ни покупают или спекулируют), то эта фраза по моему пониманию означает:
Что как только (и когда) спекулянты поймут, что вне зависимости от того что говорит ФРС и какова реальная ситуация с деньгами в реале (зарплаты), они не смогут зарабатывать (доходность) свою обычную маржу, начнется безудержное падение акция (кошмарный сценарий). При этом на этом еще можно будет заработать - играя в короткую, постоянно получая маржу чуть выше падающей средней кривой доходности. При этом спрос на деньги будет постоянно повышаться из -за чего (почему-то) и прогнозируется рост доллара.
Последнее и мне не до конца понятно.
З.ы. НЕ всегда за компом или с инетом, извиняйте если что.
Дело в том, что есть рынок акций (стоимости бизнесов), а есть рынок долговых бумаг (облигаций и других заемных средств, которые есть у бизнесов и есть у государств, типа трежерис США). В статье номинировано объяснение поведения акций (для них же кошмар обещается), а когда говорят про "доходность", обычно имеют в виду облигации, у которых когда растет спрос доходность падает и наоборот (высокая доходность - это хорошо для потенциального покупателя и плохо для продавца долга).
В рассматриваемом абзаце я не увидел логической цепочки "если будет то, то поэтому будет это, а значит последует вот это и т.д.). Возможно, это из-за того, что профессиональные брокерские умолчания, понятные специалистам и не требующие "разжевывания". Поэтому я механизм и причинно-следственные связи не уловил. Ваши объяснения тоже в этом ракурсе ничего не объясняют.
Де факто трежеря это те же деньги. (( Собственно, краткосрочные трежеря даже де юре считаются Cash equivalents, по крайней мере в учете :)) Более того - ввиду их почти 100% ликвидности, это даже не отдельный контур, а просто еще одно слагаемое ((количественно больше в 5-6 раз..)) к денежной базе.(ДБ) Но долги растут, а инфляции нет, и это при том, что ввиду некоторого замедления мировой экономики ФРС сокращает денежную базу, но при этом долг растет намного быстрее чем сокращение базы.
Долги влияют на цены так же, как и деньги. Утверждаю, долги вообще, а не только депозиты. Объясняется просто: кредитор может ссудить заёмщика товаром или принять в оплату долговое обязательство третьей стороны... Денег в сделке ещё нет, денег может вообще не быть, а цена уже сформирована.
Отсюда большая ошибка думать, что кому-то известно, сколько надо печатать и какой установить процент по кредиту, чтобы наступило равновесие цен без инфляции и дефляции.
Ошибка считать, что привязка денег к золоту ли, киловаттам ли, хоть к астероидам, решит проблему. Ростовщик Слаёнов в легендарной «Республике ШКИД» поработил сограждан долгами, номинированными в хлебе и, в конечном счёте, перепроизвёл долг и потерял власть…
Вот задача Трампа отстранить ФРС от Власти (финансовой),которая перепроизвёла долги но сохранить за государством США управление долгами номинироваными в долларе ибо сказано
Долги живут, поживают и правят миром !!!
https://m.aftershock.news/?q=node/575846
Как центробанк страны ФРС отвечает за кредитование. У нее нет финансовой причины владеть казначейскими облигациями. Так почему же регулятор удвоил свои позиции между 2007 и 2014 гг.?
(( Увеличится рыночная доходность ГКО. Настолько, что казначейство сможет выкупать свои бумаги досрочно с большим дисконтом.
Инфляция нужна - об этом неоднократно заявлялось. Управляемая чтобы. А не смертельный гипер. ))
Долги живут, поживают и правят миром.(2) (masiax)
А ничего, что нормальные бумажные фидуциарные деньги это тоже долги? Деньги, которые выродились в фиатные деньги, единственным обеспечением которых является.... "Не ссы, отдам. Ты чо, пацанам не доверяешь?" (КаСМаНаВТ) К аргументу, что фиат-деньги это тоже долги. Это так, но только в отношении организации, за которой закреплено монопольное право на прои
статья, которые мы вдруг надумали расшифровать, написана автором небрежно, so far as I could understand, то есть, стиль изложения средний между абродом, гильбо и местным бумсом.
Если совсем коротко, то, во-первых, он шарахается от того, что происходит на рынке (он ожидает, что (необоснованный) рост стоимости акций предприятий не приводит к росту доходности этих предприятий, скоро, мол, все инвесторы это поймут и бросятся спасать свои денежки, продавая с хаёв, пока это ещё возможно, а затем, мол, последует крах рынка акций (ну, да, другие авторы ожидают падение на процентов на сорок)), а во-вторых (и это важнее «во-первых»), он вдруг сообразил, что ФРС запуталась в своих расчётах и теряет доверие в качестве лоцмана, то есть, главврач в психушке тоже заболел.
Действительно, если это так, что маловероятно, то впереди сюрпризы. Но это, имхо, врядли, так как, опять имхо, идёт концентрация капитала в сравнительно узких кругах небольшого числа собственников, ибо владение активом важней его текущей стоимости в долларах, в доллар нет веры большей веры в актив. Да, есть игра в короткую, почему бы и не продать сверху, чтобы потом снова купить тот же пакетик на локальных низах...
Фундаментальных причин для роста такого рынка нет и автор статьи это чувствует, тем не менее, рынок растущий, а тупой тех.анализ подсказывает к самоисполнению моменты к локальным продажам и покупкам, но раньше всегда за таким ростом следовала так называемая коррекция, а тут ее нет и нет. И становится страшно.
...довелось где-то прочесть,что эппл скоро толкнет на рынок очередной свой смартфон, а больше у компании за душой ни хера нет, а её капитализация сравнима или превышает капитализацию крупнейших
ресурсодобывающих и транспортирующихкомпаний, типа еккссон, газпром, бритишпетролеум.Заигрались ребята, вот и мохают)))
Кстати, на Айфоны в России цены резко упали. Буквально на днях. И Самсунг, вроде, туда же. Снижение до 35%.
Дык, куда их уже складывать, уже у всех есть, а у кого и по два, без принипиальной новизны. Сижу в зале, человек эдак четыреста, ведущий спрашивает, есть ли в зале те, кто без айфона или подобного, руку никто не поднял. А у кого есть? лес рук, хаха и тд
павел рябов, спайделл, размышляет в своем стиле:
http://worldcrisis.ru/crisis/2847911?utm_source=subscr&utm_medium=mail&u...
.