Спекулянты продолжают делать ставки против российского рубля из-за нестабильности цен на нефть и возможного введения новых санкций против России.
Комиссия по торговле товарными фьючерсами США сообщила, что за прошедшую неделю хедж-фонды на 33% увеличили объем коротких «медвежьих» позиций во фьючерсах и опционах по отношению к курсу рубля.
Чистая короткая позиция спекулянтов стала максимальной за все 11 лет ведения статистики американских бирж и превысила рекордный показатель ноября 2014 года, когда курс национальной валюты обвалился до 80 рублей к доллару и до 100 рублей к евро.
Известно, что против рубля поставили восемь крупных американских игроков, из которых пять — это хедж-фонды, управляющие клиентскими деньгами.
Еще недавно — в конце 2016 года, инвесторы вкладывали в рубль на фоне оптимистических ожиданий по сделке ОПЕК и возможного снижения санкционного давления из-за победы Дональда Трампа на выборах президента в США.
Однако уже в начале 2017 года игроки стали постепенно уходить из российской валюты, увеличивая ставки на падение рубля (выросли в 11 раз) после того, как надежды на разрядку отношений между Западом и Россией оказались пустышкой, пишет Finanz.
Накануне Конгресс США объявил, что законопроект о новых санкциях против России согласован и вскоре может быть принят. Документ ужесточает ограничения на валютные кредиты для госбанков России и сырьевых госкорпораций, а также дает право президенту США ввести полный запрет на иностранное финансирование любых трубопроводных проектов «Газпрома», в том числе «Северный поток-2», «Турецкий поток» и «Силу Сибири».
Также Конгресс поручает Минфину США проработать запрет на инвестиции в госдолг России, что перекроет валютный приток в страну от западных инвесторов. За последний год именно они вложили в бумаги правительства России более $13 млрд.
Если весь негативный сценарий будет исполнен, то курс доллара может вырасти до 70 рублей.
Комментарии
Спекулировавших на рубле? Данные из альтернативной вселенной?
Если вы черпаете информацию с просторов интернета, для вас это будут данные из альтернативной вселенной.А так...
А так...? Кто, кого, как и когда "пощипал"?
элементарно. Кто - это уж фиг знает, секрет, видимо. Кого - спекулей забугорных. Как - игроки против рубля, считая, что они умнее всех, были уверены, что на курсе выше ~70 ЦБ РФ начнет палить ЗВР, чтобы удержать / снизить курс. Соответственно, где-то там они зафиксировали прибыль в рублях, продав мощно подорожавшие баксы и взяли опционы (например, механизм мог быть иной, суть та же) на покупку доллара по 60. Т.е. сделали ставку на то, что курс почти сразу уйдет на ~60 руб. за доллар. ЦБ не повелся, понимая суть игры, и дал баксу взлететь до 80. И когда пришел срок - обязательства по опционам пришлось исполнять, выкупая доллары по 80. Ставка не сыграла. Результат: выкупить обратно долларов получилось значительно меньше, чем было продано. И то, если хватило капитала. У кого не хватило (а таких много, так как при такой уверенности обычно еще и "в плечи набирают" - кредит берут) - те кинулись по полной, оставшись без штанов.
Грубо, но как-то так.
Согласен. При использовании ЗВР курс был бы более просчитан. А так он оказался не предсказуем.
Так или иначе, те, кто купил бакс по 45 и слил по 75, оказались правы.
Это фантазии. В реальности курс ходил выше 70 в течение 1 дня и потом быстро пошел вниз. Уже на следующий день он опустился ниже 60. Так что если описанная вами схема была, то спекулянты угадали и очень неплохо заработали.
Интересно они где столько рублей берут для короткой позиции? А то будет как у кота Матроскина.
Во-во, главный вопрос.
Все в дыму, бой в Крыму, ничего не видно. Короче .. мне не понятно кто и про что:
А они их не берут, эти производные инструменты могут и не подразумевать реальной поставки рублей. Вот такая загогулина, понимаешь.
В таком случае это просто чистое казино. И тогда просто сам пост говорит лишь о том, сколько там любителей подбрасывать монетку.
Вопрос: насколько мне известно, производные инструменты всегда имеют двойника. Т.е. чтобы тебе купить опцион на понижение курса рубля, нужно, чтобы кто нибудь этот опцион продал. Ты ожидаешь падения курса, а продавец ожидает повышения. Математическое ожидание выигрыша в сумме по обоим субъектам (продавец плюс покупатель) равно нулю. Если все участники рынка ожидают падения рубля, то опциона на его падение просто не будет на рынке )
Таким образом можно сказать, что общий объем заключенных сделок на рост/падение курса рубля вырос. Но это не предрекает неминуемого падения.
Или я суть этих производных инструментов не так понимаю?
Продавец опционов, скорее всего, крупный инвестбанк, который зарабатывает на цене опционов и страхует свои риски одновременным составлением портфеля инструментов, которые при падении рубля вырастут в противофазе, таким образом сохранив цену портфеля примерно на том же уровне.
Тут собственно, беготня спекулянтов не может быть ничем, кроме индикатора ожиданий определенной части финансовых кругов.
Постойте, вы ведь сейчас другими словами пересказали идею при игре в рулетку одному игроку поставить одновременно на красное и на черное поровну?
Я совсем не понимаю, где кроется профит от описанных вами действий. Это не сарказм, заранее простите мою тупость, если ответ слишком очевиден и прост.
Инвестбанк, продащий опционы, зарабатывает на их продаже: фиксированная цена одного контракта, умноженная на кол-во контрактов. Минус - какая-то часть контрактов сыграет против него. Этот риск оценивается и покрывается разномастными бумагами, которые снижают этот риск и в итоге банк в плюсе. Условно - риск падения рубля, что делать? Рубль завязан на нефть, следовательно, нефть тоже, скорее всего, упадет. Это вызовет рост какого-нибудь нефтяного пароходства, увеличившего перевозки - добавим его бумаги себе в портфель. И тп. Это очень грубо, конечно. Но в итоге этот портфель колеблется около запланированной суммы, а комиссии - вот они, уже получены.
Но для банка, продавшего опцион, снизить риск возможно только через вложения в активы, номинированные в рублях, правильно?
Короткая позиция в опционах может подразумевать всё что угодно: short call, long put, а так же медвежьи комбинации/стратегии (vertical, diagonal, horizontal spreads, например, credit call spread), которые подразумевают одновременную покупку и продажу.
С точки зрения хедж-фонда, это обычное дельта хеджирование: при продаже 100 колов, у которых дельта равна 0.33, хеджер покупает 3300 акций (т.н. дельта -- первая производная функции цены опциона или, геометрически, наклон касательной к графику цены опциона в данный момент; дельта .33 означает, что цена на опцион изменяется на 33 цента при изменении цены базового инструмента на 1 доллар).
Другими словами, короткая позиция в опционе подразумевает длинную позицию в базовом инструменте (по рублю), т.е. упомянутые хежд-фонды как раз-таки в длинной позиции по рублю.
Простой бытовой пример: при покупке автомобиля (длинной позиции), покупается страховка (длинная медвежья позиция или, синтетически, это короткая позиция). При аварии цена на машину "падает" и она требует ремонта, но при этом выплачивается страховое возмещение.
Самые простые спекульские стратегии обычно ненаправленные, т.е. ни медвежьи, ни бычьи, а основываются на theta/time decay (theta -- величина ежедневного падения стоимости опциона, это верно и для путов, и для колов), т.е. на том же принципе продажи страховки -- страховая компания собирает ежемесячные/ежегодные выплаты по страховке.
ЗЫ
Опционы не стоит демонизировать -- об этом писал ещё Авантюрист. Это обыкновенный безопасный страховой инструмент.
Почитайте про механизм для информации (судебное дело Транснефть против Сбербанка).
Суть иска в том, что в данном случае Сбер вместо валютного свопа подсунул барьерный OTC опцион (т.е. экзотический).
Хотя цена простого/vanilla опциона как раз сводится к цене экзотического в общем случае, риск-то изначально был известен (в том смысле что все существующие модели вычисления цены опциона сходятся).
Можно было бы сказать, что это была вина "Транснефти", мол, нечего лохов нанимать по знакомству трейдерами, более того, как раз-таки "Транснефть" хотела спекульнуть, но данный случай/пример это всего лишь симптом куда большей проблемы -- за последние 50 лет (два поколения) на Западе и за 25 лет у нас (поколение П) из MBA-инкубаторов были выпущены сотни миллионов абсолютно недееспособных манагеров (кретинов и карьеристов, которые могут работать только компостом в биореакторе).
Деривативы и страховой бизнес здесь ни при чём.
ЗЫ
Авантюрист сравнивал OTC деривативы с расписками. Ну должен Пётр Василию триллион у.е. по такой расписке на пачке "Беломора, данной в состоянии этилового отравления -- и что, финансовая система завалится? Нет, Петра просто пошлют к парижской. Богоматери. Или, в крайнем случае, свозят в лес -- здоровье поправить.
В случае с банками, просто выберут наиболее слабый, навесят на него всё дерьмо и прибьют, или же аннулируют сделку -- точно так же, как в данном примере с "Транснефтью".
Профит давно обеспечен финэкономблоком РФ - это купоны по ОФЗ. Ставки против рубля делают лица, страхающие свои вложения в ОФЗ, а на противоположной стороне могут быть, например, те, кто ранее ставил на падение нефти, а теперь опасается за свои ставки и т.д.
Инвестбанки могут найти экспортную компанию, которой они ВЫГОДНО ДЛЯ НЕЁ (без прибыли для себя) продадут фин. инструмент "с обратным знаком" и захеджируют позицию. Прибыль они сделали, например, продав опционы спекулям по ЗАВЫШЕННОЙ цене.
Математическое ожидание/среднее значение в данном случае никаким боком. Речь идёт о веррятности выигрыша.
Кривая выигрыша опциона -- несимметрична (бытовой пример: купленный за рубль лотерейный билет может принести многократный выигрыш).
Кроме того, некоторые опционные стратегии подразумевают одновременную покупку и продажу опционов. Т.е. можно быть и продавцом, и покупателем одновременно.
Перспективный чат детектед! Сим повелеваю - внести запись в реестр самых обсуждаемых за последние 4 часа.
"это хедж-фонды, управляющие клиентскими деньгами"
Так они ещё и чужими солдатами воюют, оказывается.
У них есть устав, который регламентирует их деятельность и человек, принесший деньги, подписался под тем, что понимает степень риска.
Может пиндосы еще ставку повысить хотят ?
Не много ли на себя берет президент США?
Это еще одна очередная согласованная атака мирового фининтерна во главе с неоконами-глоаблистами США.
Прошлая атака была в 2014-2015 гг., когда практически одновременно были введены секторальные санкции, вся суть которых - ограничение кредитования и перекредитования российских крупных фирм. Одновременно с обвалом цен на нефть (экспортной выручки РФ). Одновременно совпадение по времени пика выплат по внешнему долгу. То есть тройной удар. Который, как предполагалось, и как поторопился озвучить Обама, должен был "порвать экономику России в клочья". Та атака была успешно отбита.
Сейчас такая же следующая атака. Уже более слабая. Уже нет даже трех условий, создающих тройной удар в одну точку, как было в прошлый раз. Но американцы, да и евреи, коих в атакующей группе фининтерна большинство, народ упорный и упертый. Будут атаковать раз за разом. Пока не победят или пока не выдохнутся. Хуцпа. - Отчаянная наглая ярость загнанного в угол, которому нечего терять, кажется таков смысловой перевод феномена.
А загнанность в угол состоит в том, что фининтерну для сохранения долговой пирамиды (в этих долгах их богатство, их активы, их власть) нужно срочно разрушить-хаотизировать часть Евразии (Россию-Китай-Ср.Азию-Иран), или провести в одном из этих мест "маленькую победоносную войну". Или замутить мировую войну чужими руками (но не своими). Но ни того ни другого и ни третьего им Россия (и Китай и т.д.) не дают сделать. Вынуждая самих держать готовую рухнуть пирамиду долга, пока она не рухнет на них самих. А она рухнет.
...
П.С. То, что будет согласованная атака на рубль, для меня стало ясно несколько дней назад, когда промелькнула информация, что банк Голдман Сакс выпустил мнение-рекомендацию для всех выводить активы из рубля, поскольку якобы у рубля могут быть проблемы. Как сказал адмирал эскадры, так капитаны кораблей и делают.
Уважаемый камрад Once расскажите кратко о возможном сценарии и последствиях.Я просто профан в этом.
Какой может быть сценарий в игре нескольких игроков? Там сценариев целый веер. Одно точно можно сказать - происходящая атака на макроустойчивость РФ имеет гораздо меньший поражающий потенциал по сравнению с предыдущей, которую Россия успешно отбила.
...через несколько лет (около 2020), после попытки устроить Третью Мировую, которая будет пресечена жесточайшим образом, уцелевшие ПП и будут сидеть под веником, прикидываясь собственной тенью.
...отвечал сто раз уже - нет у них такого схрона и не будет, ибо физически невозможно скрыться от путинской карающей десницы нигде ближе Марса.
(с)
А, вот что Маск-то суетится с Марсом...
Информационно тоже очень давят. СМИ сейчас будут активизироваться панику писать. Банки рекомендации.
Думаю сложнее будет пережить запрет на покупку ОФЗ. Если его иностранцам не получится обойти.
Пока доходности ОФЗ не выросли настолько существенно.
Теперь не 30% новостей будет о том, какие мы плохие, а 60%? Смешно же.
Капитаны ПИРАТСКИХ кораблей :-)
Но у РФ даже не линкоры... У РФ береговые укрепления Севастополя, и противотанковые ежи под Воронежом. И свежие сибирские дивизии уже заняли позиции. Катюши и Т-34-85, ИС-3 и ИЛ-2... Комитет по встрече, благодаря 25-летней паузе под Смоленском, готов. А у врага - голимые Штуки и Панцыри 3, некомплект винтовок и нехватка зимней снаряги.
ТУПО ЖДЁМ, передовые части уже начали отводить на подавление голодных бунтов на захваченных недо-рейхом территориях.
Классный образ, так и представил себе)) Жаль про экономическую войну такой зрелищный фильм вряд ли снять получится. А когда все закончится, и мы победим, народу ж придется объяснять, как все это было...
Я так понял что это какие то игры не о чём, разве что при стечении каких то многих обстоятельств.
Ну и хорошего тож ничего...
Да пусть рубль девальвируется еще в два раза - так мы меьше будем покупать из-за рубежа и больше экспортировать !
Зачем тебе
слово? Что ты с ним бедешь делать?больше экспорта? В роснефти подвизаешься или сам умеешь нефтью фонтанировать?Сколько у нас там общий внешний долг? Не пора ли простить его, или отложить, пока не поумнеют.
не "простить", а "зачесть" в счёт залужных активов! так будет по закону и поприличнее, бо русские не кидалы, а честные партнёры!
Но активы же пока не изымают. Пока нам грозит ущерб из-за незаконных ограничительных мер. Думаю моратория на оплату долгов хватит в ближайшем времени. И компании как бы не при чем, власть запретила.
Перестать покупать ценные бумаги Пиндостана, не?
Не надо бы их загонять в угол и приводить в отчаяние.
Как бы они сами себе их не простили. Иихо самое время избавляться от любых вкладов в "активы" США.
Так у нас же вроде внешний долг равен внешним "вкладам".
Наоборот - продать!...
Наложить санкции на ракетные двигатели... Задним числом
А я бы задал несколько вопросов чиновникам и менеджерам высшего звена РФ, которые еще в начале года кричали, что рубль рухнет. Вызвал бы их в неуютное помещение в здание, которое рядом с метро Лубянка и спросил, - откуда вы знали про санкции? Зачем деньги государства вложили в бумаги геополитического партнера?
Страницы